CC BY
933
Финансовая аналитика: Financial Analytics:
проблемы и решения 11 (2016) 12-23 Science and Experience
ISSN 2311-8768 (Online) Риски, анализ и оценка
ISSN 2073-4484 (Print)
АНАЛИЗ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА (НА ПРИМЕРЕ ИНФРАСТРУКТУРНЫХ КОМПАНИЙ)
Лариса Алексеевна ЧАЛДАЕВА^, Юлия Андреевна МИТИНА"
a доктор экономических наук, профессор кафедры экономики организации,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация [email protected]
b аспирантка кафедры экономики организации,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация Yulia. a.mitina@gmail. com
• Ответственный автор
История статьи:
Принята 17.06.2015 Принята в доработанном виде 13.01.2016
Одобрена 26.02.2016
УДК 330.131.7: 338.24 (045) JEL: А22, D81, G32, L94, L95
Ключевые слова: риск, риск-менеджмент, инфраструктурная компания
Аннотация
Тема. На предприятиях инфраструктурного характера, доставляющих электроэнергию, газ и пр., практически все производственные затраты связаны с обеспечением надежности и безопасности активов (электрических сетей, трубопроводов и т.п.) и поддержанием таким образом приемлемого риска в снабжении потребителей энергоносителями. Это обусловливает потребность в формировании стройной системы риск-менеджмента, позволяющей учитывать всевозможные факторы риска в процессе разработки и принятия управленческих решений. В статье рассматривается зарубежный опыт в области построения системы риск-менеджмента на примере пяти инфраструктурных компаний.
Цели. Отражением признания роли риск-менеджмента в практике управления являются развитие академической и нормативной базы, а также разработка и внедрение систем управления рисками на предприятиях. Целями статьи являются анализ данных аспектов и разработка на этой основе предложений, позволяющих еще более приблизить систему риск-менеджмента к реальному производству.
Методология. Методологической базой выступают международные и национальные стандарты управления рисками, официальная информация о дисциплинах и программах по риск-менеджменту в ведущих отечественных и зарубежных вузах, а также официальные интернет-ресурсы и отчеты для акционеров крупных зарубежных инфраструктурных компаний.
Результаты. Выполнен анализ подходов зарубежных нормативных документов к определению основных понятий риск-менеджмента и основных этапов управления рисками, а также наличия соответствующих дисциплин в отечественных и зарубежных вузах. Предложены критерии оценки развития системы риск-менеджмента на предприятиях и проанализирован уровень ее развития в отечественных и зарубежных инфраструктурных компаниях на основании выработанных критериев.
Выводы. Мировая практика демонстрирует активное развитие как теоретических, так и практических аспектов риск-менеджмента. В современной российской практике управления рисками наблюдаются процессы систематизации рисков на основе национальных и международных стандартов, а также активное внедрение дисциплин риск-менеджмента в учебный процесс.
© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2015
Введение
Производственная деятельность крупных промышленных компаний связана с наличием широкого спектра рисков, носящих политический, финансовый, технологический, технический, юридический, социальный, репутационный характер. Наличие и возможность реализации перечисленных угроз не должны заметно влиять на устойчивое функционирование компании. Поэтому международная практика управления крупными промышленными компаниями демонстрирует у многих из них наличие системы управления рисками [1].
Анализ опыта в области формирования систем управления рисками выполнен на основе трех составляющих: изучение развития нормативной базы по риск-менеджменту, рассмотрение совершенствования академической базы в управлении рисками и разбор опыта зарубежных и отечественных предприятий в части формирования системы риск-менеджмента.
Анализ развития нормативной базы по риск-менеджменту
Мировая практика демонстрирует в последнее десятилетие активное развитие процессов
стандартизации в области управления рисками как на национальном, так и международных уровнях [2]. Подтверждением тому являются национальные стандарты Австралии и Новой Зеландии, Великобритании, Канады1 и многих других стран, а также стандарт Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров (FERMA)2, стандарт, разработанный Комитетом спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO, США)3, и, наконец, группа международных стандартов по управлению рисками ISO 310004. Данные документы являются общими методическими руководствами для применения всеми организациями независимо от специфики работы и рисковых ситуаций.
Кроме того, в настоящее время разработано множество специфичных стандартов для применения в определенных сферах деятельности, видах бизнеса или ситуациях, затрагивающих вопросы риск-менеджмента. К таким стандартам относятся широко известные Базель I (1988), Базель II (2004) и Базель III (2011), регулирующие деятельность финансовых институтов, в том числе и в части управления рисками [3], а также Европейская директива Солвенси II, которая была выработана в 2010 г. для страхового сектора [4].
Анализ основных общих зарубежных стандартов по риск-менеджменту представлен в табл. 1.
Рассмотрение определений понятия «риск», представленных в зарубежных стандартах,
1 Национальные стандарты Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360: 1999. Риск-менеджмент. Введены 12.04.1999. Ассоциация стандартов Австралии. 53 с.; Национальный стандарт Великобритании BS 31100: 2011. Риск-менеджмент. Свод практики и руководство по внедрению ИСО 31000. Введены в июне 2011 г. Британский институт стандартов.
45 с.; Национальный стандарт Канады CAN/CSA-Q850-9. Руководящие указания по риск-менеджменту при принятии решений. Введены в октябре 1997 г. Канадской ассоциацией стандартов. 54 с.
2 Стандарт по риск-менеджменту. Институт риск-менеджмента (IRM) / Ассоциация страховых и рисковых менеджеров (AIRMIC) / Национальный форум по управлению рисками в общественном секторе экономики (Alarm). 2002. URL: www.theirm.org/publications
3 Управление рисками организации - Интегрированная модель. Комитет спонсорских организаций Комиссии Тредвея. URL: https://clck.ru/9m9eW
4 Международный стандарт ИСО/МЭК 31010: 2009. Риск-менеджмент - Методы оценки рисков: введен 01.11.2009 Международной организацией по стандартизации. 176 с. URL: http ://www. iso.org/iso/ru/ catalogue_detail? csnumber=51073; Международный стандарт ИСО 31000: 2009. Риск-менеджмент - Принципы и руководства: введен
15.11.2009 Международной организацией по стандартизации. 24 с. URL: www.iso.org/iso/ru/catalogue_detail?csnumber=43170
позволяет сделать вывод, что большинство их рассматривают риск с точки зрения неопределенности и связанных с ней отклонений от ожидаемых результатов, придерживаясь, таким образом, неоклассической теории [5]. И только авторы двух документов (Национальный стандарт Канады, Стандарт Комитета спонсорских организаций Комиссии Тредвея) придерживаются классической теории определения риска, согласно которой он рассматривается с точки зрения опасности и связанных с ней потерь.
При этом никто из авторов не рассматривает риск с точки зрения возможности достижения больших результатов в соответствии с кейнсианской теорией [6].
Представленные определения риск-менеджмента можно укрупненно разделить на два подхода.
1. Риск-менеджмент определяется как скоординированные действия для того, чтобы направлять и контролировать организацию в отношении угроз посредством систематического применения политик, процедур и практик для анализа, оценки, контроля и информирования о рисках (национальные стандарты Австралии и Новой Зеландии, Великобритании, Канады).
2. Риск-менеджмент определяется как центральная часть стратегического управления организацией, направленная на эффективное управление рисками для достижения максимальной эффективности деятельности и целей организации (национальные стандарты Великобритании, стандарт Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров, стандарт Комитета спонсорских организаций Комиссии Тредвея, ISO 31000). Таким образом, управление рисками - это стратегическая деятельность, которая состоит не только в модели, алгоритмах, чек-листах или программах [7].
В соответствии с первым подходом риск-менеджмент является отдельной управленческой системой наряду с планово-бюджетной, а также с управлением активами и другими системами. Однако он находится в тесном взаимодействии с ними посредством систематического сбора и анализа информации о рисках и представления обратной связи для принятия управленческих решений.
В соответствии со вторым подходом риск-менеджмент определяется как часть стратегического управления организацией, являясь, таким образом, системой более высокого уровня.
Что касается классификации этапов управления рисками, то большинство авторов сходятся на следующем перечне:
• оценка риска (включающая в себя идентификацию, анализ и ранжирование);
• обработка (выбор методов управления рисками);
• мониторинг (контроль);
• информирование и коммуникация (отчет о рисках).
При этом Стандарт Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров в качестве отправной точки управления рисками определяет стратегические цели организации, а национальные стандарты Австралии и Новой Зеландии, Великобритании, а также ISO 31000 и Стандарт Комитета спонсорских организаций Комиссии Тредвея выделяют такой подготовительный этап риск-менеджмента, как постановка целей управления рисками.
Кроме того, в представленных документах различается внутренняя разбивка этапа оценки рисков - от укрупненной (стандарт Великобритании и ISO 31000), когда выделяются только этапы идентификации, анализа и ранжирования рисков, до более детализированной (Стандарт Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров), когда анализ рисков детализируется до описания и количественной оценки.
Необходимо заметить, что в национальных стандартах Австралии и Новой Зеландии также выделяются этапы идентификации, анализа и ранжирования рисков, однако они не объединяются в единый этап оценки.
Особняком стоят национальные стандарты Канады, которые предлагают в качестве этапов риск-менеджмента:
• начало (определение команды, ответственных, ресурсов и заинтересованных пользователей);
• предварительный анализ;
• количественную оценку;
• ранжирование риска по степени значимости;
• контроль;
• действия (мониторинг).
Все это в целом повторяет процесс риск-менеджмента других стандартов по содержанию, но не по форме (разделению на этапы). В итоге сравнительный анализ зарубежных стандартов риск-менеджмента позволяет сделать вывод о том, что характеристика этапов управления рисками в международном сообществе идентична.
В России также активно развивается нормативно-правовая база в части управления рисками. Так, в 2002 г. опубликован национальный стандарт РФ ГОСТ Р 51897-2011 «Менеджмент риска. Термины и определения»5, а с 2012 г. введен в действие национальный стандарт РФ ГОСТ Р ИСО 310002010 «Менеджмент риска. Принципы и руководство»6. Оба документа разработаны на основе международных стандартов ISO по управлению рисками.
Стандарт ГОСТ Р ИСО 31000-2010 устанавливает принципы и общее руководство по риск-менеджменту; может использоваться в любом государственном, частном или общественном предприятии, применяться в течение всего жизненного цикла организации и для широкого спектра деятельности, включая стратегии и решения, операции, процессы, функции, проекты, продукцию, услуги и активы; может применяться к любому типу риска независимо от его характера.
Кроме того, уже более 10 лет (с 2003 г.) в России функционирует некоммерческое партнерство Русское общество управления рисками, целью образования которого заявлено формирование в России цивилизованного рынка услуг управления рисками, соответствующих современному мировому уровню. Для сравнения: во многих странах Европы ассоциации риск-менеджмента существуют уже от 30 до 40 лет [9].
Таким образом, исследование российской нормативно-правовой базы по управлению рисками, которая представлена обширным перечнем национальных стандартов, показало, что для эффективного их использования в процедурах риск-менеджмента необходима систематизация на основе следующих классификационных признаков:
5 ГОСТ Р 51897-2011 «Менеджмент риска. Термины и определения»: утв. приказом Федерального агентства
по техническому регулированию и метрологии от 16.11.2011 № 548-ст.
6 ГОСТ Р ИСО 31000-2010 «Менеджмент риска. Принципы и руководство»: утв. приказом Росстандарта от 21.12.2010
№ 883-ст.
Финансовая аналитика: проблемы и решения
• по общеустановленным правилам применения -ГОСТ Р 51897-2011 «Менеджмент риска. Термины и определения»7 и ГОСТ Р ИСО 31000-2010 «Менеджмент риска. Принципы и руководство»8, которые разработаны на базе международных стандартов ISO по управлению рисками;
• по организации системы риск-менеджмента -«Менеджмент риска. Реестр риска. Общие положения», «Менеджмент риска. Реестр риска. Руководство по оценке риска опасных событий для включения в реестр риска», «Менеджмент риска. Реестр риска. Правила построения»;
• по организации производственного процесса -«Практические аспекты менеджмента риска. Процедуры проверки и технического обслуживания оборудования на основе риска»;
• по обеспечению безопасности производственно-хозяйственной деятельности организации -«Руководство по применению организационных мер безопасности и оценки рисков. Общая методология», «Безопасность в чрезвычайных ситуациях. Менеджмент риска чрезвычайной ситуации. Термины и определения», «Руководство по применению организационных мер безопасности и оценки рисков. Методология построения универсального дерева событий», «Руководство по применению организационных мер безопасности и оценки рисков. Эталонные сценарии инцидентов», «Руководство по применению организационных мер безопасности и оценки рисков. Промышленные инциденты», «Руководство по применению организационных мер безопасности и оценки рисков. Идентификация инцидентов»;
• по объекту риск-менеджмента -«Информационная технология. Методы и средства обеспечения безопасности. Менеджмент риска информационной безопасности», «Руководство по интеграции принципов менеджмента риска в систему менеджмента качества»;
• по формированию и поддержанию положительного климата в коллективе -национальный стандарт Российской Федерации
7 ГОСТ Р 51897-2011 «Менеджмент риска. Термины и определения»: утв. приказом Федерального агентства
по техническому регулированию и метрологии от 16.11.2011 № 548-ст.
8 ГОСТ Р ИСО 31000-2010 «Менеджмент риска. Принципы и руководство»: утв. приказом Росстандарта от 21.12.2010
№ 883-ст.
Financial Analytics: Science and Experience
«Менеджмент риска. Руководство по менеджменту психосоциального риска на рабочем месте»;
• по защите от природных явлений -«Менеджмент риска. Защита от молнии». Часть 1. Общие принципы. Часть 2. Оценка риска.
Вместе с тем не все виды экономической деятельности хозяйствующих субъектов в полном объеме обеспечены этой базой и пока остаются без должного внимания и защиты. Например, к таковым относятся инфраструктурные
организации. Это предполагает продолжение исследований в изучаемом направлении, чему будут способствовать усовершенствования образовательного процесса в России.
Анализ развития академической базы по управлению рисками
Риск-менеджмент зарубежные исследователи начали изучать после Второй мировой войны. Некоторые источники датируют возникновение современного риск-менеджмента в 1955-1964 гг., отмечая при этом отсутствие в то время книг по управлению рисками и соответствующих учебных дисциплин в университетах. Первые две академические книги были опубликованы в 1963 и 1964 гг. [10].
Для анализа развития академической базы риск-менеджмента в настоящее время рассмотрим наличие учебных соответствующих дисциплин в ведущих зарубежных вузах (табл. 2).
Приведенные данные свидетельствуют о том, что ведущие зарубежные вузы придают большое значение изучению риск-менеджмента. Так, Гарвардский, Торонтский, Токийский
университеты и Австралийский национальный университет ввели отдельные учебные дисциплины в программы бакалавриата, магистратуры или дополнительного образования. При этом Университет Копенгагена предлагает отдельную магистерскую программу по риск-менеджменту - «Магистр наук в области управления рисками безопасности», а Кембриджский университет, Швейцарский федеральный университет технологий и Национальный университет Сингапура имеют собственные исследовательские центры, изучающие вопросы риска.
В России в последние годы риск-менеджмент также выделили в самостоятельную дисциплину и даже в отдельные факультеты во многих
11 (2016) 12-23
экономических вузах. Например, Московский государственный университет имени
М.В. Ломоносова, Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» выделили изучение риск-менеджмента в отдельную дисциплину, а Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации [11] и Санкт-Петербургский государственный экономический университет сформировали соответственно факультет и кафедру.
Однако статус риск-менеджмента и риск-менеджера как специалиста в России сегодня недостаточно высок, о чем свидетельствует отсутствие специальности риск-менеджера в квалификационных справочниках должностей. Вследствие этого актуальным становится вопрос создания общепринятых профессиональных стандартов управления рисками, а также разработки основных профессиональных компетенций, что в будущем даст возможность сформировать образовательные программы и планы повышения квалификации [12].
Анализ опыта формирования системы риск-менеджмента предприятий на примере инфраструктурных компаний
Исследованию системы управления риском на зарубежных предприятиях уделяется также много внимания, как и в образовательных процессах.
Прежде всего определимся в понятии «инфраструктура». Это комплекс отраслей хозяйства, обеспечивающих общие условия производства и жизнедеятельности людей. Различают производственную и социально-бытовую инфраструктуру [13].
Производственная включает в себя:
• все виды транспорта и транспортного хозяйства в целом (железнодорожные станции, морские и речные порты, доки, депо, другие объекты, обеспечивающие постоянное бесперебойное функционирование нефте- и газопроводов, и т.п.);
• линии электропередачи, формирующие энергосистемы различного масштаба;
• совокупность взаимодействующих средств получения и обработки информации;
• объекты, обеспечивающие рациональное использование природных ресурсов; другие системы и сооружения, которые
непосредственно не используются в производстве материальных благ, но без которых не может быть обеспечен нормальный ход производства.
К социально-бытовой инфраструктуре относятся:
• отрасли торговли, здравоохранения;
• все виды пассажирского транспорта и связи, занятые обслуживанием населения;
• городские коммуникационные сооружения;
• гостиничное хозяйство;
• общественное питание и другие подразделения непроизводственной сферы [13].
С учетом данных описаний в качестве исследуемых зарубежных предприятий выбраны следующие крупнейшие компании
производственной инфраструктуры (табл. 2):
• BC Hydro9, Канада (передача электроэнергии);
• Chubu Electric Power10, Япония (генерация, передача и продажа электроэнергии);
• Nothern powergrid11, Великобритания (передача электроэнергии);
• Pacific Gas and Electric Company12, США (передача электроэнергии, транспортировка газа);
• National grid13, Великобритания и США (передача электроэнергии, транспортировка газа).
Анализ опыта перечисленных компаний по формированию и развитию системы риск-менеджмента проведен на основании данных официальных интернет-ресурсов и годовых отчетов для акционеров за 2014 г. по следующим критериям:
1) наличие в организационной структуре должности риск-менеджера или соответствующего структурного подразделения;
2) объем и полнота информации по рискам в отчетности для акционеров;
9 URL: http://www.bchydro.com/about.html
10 URL: http://www.chuden.co.jp/enghsh
11 URL: http://www.northernpowergrid.com/about-us
12 URL: http://www.pge.com
13 URL: http://www2.nationalgrid.com
3) суть корпоративной системы риск-менеджмента;
4) наличие корпоративных стандартов (нормативных документов, регламентов) в области управления рисками;
5) управление операционными рисками в рамках системы риск-менеджмента.
Следует отметить причины, побудившие провести анализ процедур управления операционными рисками. Дело в том, что на предприятиях инфраструктурной отрасли практически все производственные затраты связаны с обеспечением надежности и безопасности функционирования основных фондов, а управление ими играет едва ли не определяющую роль в достижении эффективной деятельности предприятия в целом.
В этой связи в инфраструктурных компаниях ведущая роль отводится операционным рискам, являющимся результатом отказов в основных процессах компании, которые составляют ядро ее бизнеса (например, авария на электрической подстанции в результате поломки оборудования)14.
Можно привести много определений термина «операционный риск», сформулированных отечественными и зарубежными авторами. Вместе с тем полагаем, что следует остановиться на дефиниции, предложенной Базельским комитетом в 2001 г. и получившей всеобщее признание.
Операционный риск в трактовке комитета определяется как риск возникновения убытков в результате недостатков или ошибок во внутренних процессах, в действиях сотрудников и иных лиц, в работе информационных систем или вследствие внешних событий [14]. Основной целью моделирования операционных рисков является определение и резервирование финансовых ресурсов для покрытия непредвиденных потерь [15].
Изучение данных табл. 2 свидетельствует о том, что во всех анализируемых компаниях создана и функционирует система риск-менеджмента, а в трех (BC Hydro, Pacific Gas and Electric Company, National grid) ответственность за систему риск-менеджмента возложена на высшее руководство (генеральный директор, вице-президент по рискам и аудиту и совет директоров).
14 Костина Ю.А. Особенности формирования системы риск-менеджмента в инфраструктурных компаниях // Финансы и кредит. 2010. № 4.
Во всех рассматриваемых компаниях достаточно полно раскрывается информация о рисках в отчетности для акционеров, являющихся важным субъектом системы риск-менеджмента. Однако ни одна организация не публикует своих внутренних документов (политики, стандартов, регламентов) по риск-менеджменту. Четыре компании отдельно выделяют операционные риски, связанные с эксплуатацией производственных активов.
Важным различием российского и зарубежного подходов к управлению рисками является то, что в нашей стране функции риск-менеджера нередко включаются в состав обязанностей департамента внутреннего аудита с подчинением директору компании по внутреннему аудиту, тогда как на зарубежных предприятиях в этот процесс активно вовлечен топ-менеджмент и организация процесса возложена на генерального директора.
Кроме того, на российских предприятиях в настоящее время недостаточно развита культура управления рисками, внедрение и развитие которой - сложный и продолжительный процесс. И он должен начинаться с высшего звена управления, то есть необходимо понимание, что управление рисками является всеобщей задачей всех и каждого.
Однако зачастую служба риск-менеджмента не находит поддержки со стороны руководства, работники подразделений расценивают управление рисками как неоправданную дополнительную нагрузку и, как следствие, подходят к процессу формально, а где-то умалчивают о рисках, пытаясь избежать ответственности или наказания [14].
Другой особенностью российского риск-менеджмента является его частое замещение страхованием. Незрелость и непопулярность идей риск-менеджмента привела к тому, что в России основным серьезным инструментом,
позволяющим минимально контролировать риски, стало страхование. А на многих предприятиях оно выступает единственным средством борьбы с опасностями, подстерегающими бизнес [9].
Подводя итог, следует отметить, что мировая и отечественная практика демонстрирует активное развитие как теоретических, так и практических аспектов риск-менеджмента. В современной российской практике управления рисками наблюдаются систематизация рисков на основе национальных и международных стандартов [15], а также активное внедрение дисциплин риск-менеджмента в учебный процесс.
Таблица 1
Сравнительный анализ зарубежных стандартов риск-менеджмента
Стандарт Определение понятия «риск» Определение понятия «риск-менеджмент» Основные этапы (компоненты) процесса управления рисками
Национальные стандарты Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360: 1999 [2] Возможность события, которое будет иметь воздействие на цели. Измеряется с точки зрения последствий и вероятности Культура, процессы и структура, направленные на эффективное управление потенциальными возможностями и неблагоприятными эффектами Постановка целей. Идентификация рисков. Анализ рисков. Ранжирование рисков по степени значимости. Обработка (выбор метода управления риском). Контроль и анализ эффективности управления риском. Информирование и коммуникация
Национальный стандарт Великобритании BS 31100: 2011 [3] Влияние неопределенности на цели организации Скоординированная деятельность по руководству и управлению организацией в отношении риска. Концепция риск-менеджмента включена в общую стратегию, оперативную политику и деятельность организации Постановка целей. Оценка рисков. Идентификация рисков. Анализ рисков. Ранжирование рисков по степени значимости. Обработка (выбор метода управления риском). Контроль и анализ эффективности управления риском. Информирование и коммуникация
Национальный стандарт Канады CAN/CSA-Q850-9 [4] Возможность повреждения или потери, измеряемая вероятностью и серьезностью неблагоприятного эффекта для здоровья, имущества, окружающей среды или других ценных вещей Систематическое применение политик, процедур и практик для анализа, оценки, контроля и информирования о рисках Начало (определение команды, ответственных, ресурсов и заинтересованных пользователей). Предварительный анализ. Количественная оценка рисков. Ранжирование рисков по степени значимости. Контроль. Действия (мониторинг)
Стандарт Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров (FERMA) Комбинация вероятности события и его последствий Центральная часть стратегического управления организацией. Процесс, следуя которому, организация системно анализирует риски каждого вида деятельности для максимальной эффективности каждого шага и, соответственно, всей деятельности в целом Стратегические цели организации. Оценка рисков. Анализ рисков. Идентификация рисков. Описание рисков. Количественная оценка рисков. Ранжирование рисков по степени значимости. Отчет о рисках. Принятие решения. Обработка (выбор метода управления риском). Повторный отчет о рисках. Мониторинг
Стандарт Комитета спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO) События, влияние которых является отрицательным, представляют собой риски, которые мешают созданию стоимости или ведут к ее снижению Процесс, осуществляемый советом директоров, менеджерами и другими сотрудниками, начинающийся при разработке стратегии и затрагивающий всю деятельность организации. Он направлен на определение событий, которые могут влиять Внутренняя среда. Постановка целей. Определение событий. Оценка рисков. Реагирование на риск. Средства контроля. Информирование и коммуникации
на организацию, и управление связанным с этими событиями риском, а также контроль того, чтобы не был превышен риск-аппетит организации и представлялась разумная гарантия достижения целей организации Мониторинг
Группа международных Влияние Скоординированные действия Постановка целей.
стандартов неопределенности для того, чтобы направлять Оценка рисков.
по управлению рисками на цели. Влияние и контролировать организацию Идентификация рисков.
ISO 31000 рассматривается в отношении рисков. Анализ рисков.
как отклонение Концепция риск-менеджмента Ранжирование рисков
от ожидаемого - включена в общую стратегию по степени значимости.
с позитивными организации, оперативную Обработка (выбор метода
и негативными политику и деятельность управления риском).
последствиями Контроль и анализ
эффективности управления
риском.
Информирование
и коммуникация
Таблица 2
Анализ наличия дисциплин по риск-менеджменту в ведущих зарубежных вузах
Вуз Наличие дисциплины (факультета) Наименование
Гарвардский университет, США (Harvard University) Учебная дисциплина Курс «Риск-менеджмент» (Школа расширенного образования, отделение дополнительного образования). Курс «Продвинутый риск-менеджмент и финансы инфраструктуры» (Гарвардский институт государственного управления имени Джона Ф. Кеннеди). Программа «Управление рисками для корпоративных лидеров: интеграция лучших практик для превосходной стратегии выполнения» (Гарвардская школа бизнеса) и др.
Университет Торонто, Канада (University of Toronto) Учебная дисциплина Курс «Управление рисками и финансовыми институтами» в рамках образовательной программы «Магистр финансов» (Школа управления имени Джозефа Л. Ротмана). Курс «Управление рисками и финансовый инжиниринг» в рамках образовательной программы «Магистр делового администрирования» (Школа управления имени Джозефа Л. Ротмана) и др.
Кембриджский университет, Великобритания (University of Cambridge) Исследовательский центр Центр исследования риска
Швейцарский федеральный университет технологий (ETH Zurich - Swiss Federal Institute of Technology) Центр компетенций Центр исследования риска
Университет Копенгагена, Дания (University of Copenhagen) Магистерская программа Магистр наук в области управления рисками безопасности
Токийский университет, Япония (University of Tokyo) Учебная дисциплина Курс «Риск-менеджмент в финансовых институтах» в рамках факультета экономики
Источник: URL: http://www.harvard.edu; URL: http://www.utoronto.ca; URL: http://www.cam.ac.uk; URL:
http://www.risk.jbs.cam.ac.uk; URL: https://www.ethz.ch/en.html; URL: http://www.riskcenter.ethz.ch; URL: http://www.ku.dk/english; URL: http://www.u-tokyo.ac.jp/en/index.html
Таблица 3
Состояние развития системы риск-менеджмента в зарубежных инфраструктурных компаниях
BC Hydro, Канада Chubu Electric Power, Япония №Шегп Pacific Gas National grid, Великобритания
Критерий ротеещ!^, and Electric
Великобритания Company, США и США
Наличие В функции В функции - Вице-президент Создана
должности риск- генерального департамента по рискам специальная
+менеджера или директора корпоративного и аудиту команда
соответствующего компании входят планирования по риск-
структурного идентификация и стратегии входят менеджменту.
подразделения рисков, определение Кроме того,
в организационной информирование наиболее важных в ответственность
структуре совета директоров и управление рисками рисков, формулирование плана управления рисками для функциональных подразделений совета директоров входит система риск-менеджмента и внутреннего контроля
Наличие и полнота Да Да Да Да Да
информации
по рискам
в отчетности
для акционеров
Наличие Да Да Да Да Да
корпоративной
системы риск-
менеджмента
Управление Да Нет Да Да Да
операционными
рисками в рамках
системы риск-
менеджмента
Комментарий В функции всех В отчете за 2014 г. Ежегодно В функции В функции всех
комитетов, сказано, что эффективность комитетов, комитетов,
созданных система риск- системы риск- созданных созданных
советом менеджмента была менеджмента советом под эгидой совета
директоров внедрена рассматривается директоров, директоров
(по аудиту в 2013 г. на уровне входят: (по аудиту,
и финансам, президента - контроль по финансам,
капитальным компании за управлением по безопасности,
проектам, и генерального рисками (комитет окружающей среде
по безопасности, директора по финансам); и здоровью,
человеческим и подтверждается - контроль исполнительный
ресурсам корпоративным за используемыми комитет), входит
и окружающей сертификатом практиками управление
среде и др.), по риск- рисками.
входит менеджменту Ежегодно
идентификация (комитет эффективность
соответствующих по атомной системы риск-
рисков энергетике, менеджмента
по направлению операциям рассматривается
деятельности и безопасности) на уровне совета
и управление ими директоров
Источник: URL: http://www.bchydro.com/content/dam/BCHydro/customer-portal/documents/corporate/accountability-reports/openness-accountability/policies-corp-gov-terms-of-reference-for-ceo.pdf; URL:
http://www.chuden.co.jp/english/resource/corporate/ecsr_report_2014_2.pdf; URL: http://www.pgecorp.com/aboutus/our_team; URL: http://investors.nationalgrid.com/~/media/Files/N/National-Grid-IR/reports/national-grid-plc-annual-report-and-accounts-2013-14.pdf; URL: http://www.bchydro.com/content/dam/BCHydro/customer-portal/documents/corporate/accountability-reports/financial-reports/annual-reports/bc-hydro-annual-report-2014.pdf; URL: https://www.northernpowergrid.com/asset/0/document/1540.pdf; URL: http://investor.pgecorp.com/files/doc_financials/2015/2014-Annual-Report-final.pdf; URL:
http://www.bchydro.com/about/who_we_are/committees.html; URL: http://www.pgecorp.com/aboutus/corp_gov; URL: http://investors.nationalgrid.com/~/media/Files/N/National-Grid-IR/reports/ng-11-ara2012-internal-control-risk-mgmt.pdf
Список литературы
1. Быков А.А. Эффективное управление рисками - обязательный элемент управления в XXI столетии // Проблемы анализа риска. 2014. Т. 11. № б. С. 4-5.
2. Управление рисками в России: 10 лет развития / сб. статей Русского общества управления рисками. Под ред. В.В. Верещагина, А.Н. Елохина, М.А. Рогова, Т.Ю. Шемякиной, И.Ю. Юргенса. М.: Деловой экспресс, 2013. С. 224.
3. Koutsoukis N.S. Risk Management Standards: Towards a Contemporary, Organization-Wide Management Approach // International Journal of Business Policy and Economics. 2010. Vol. 3. № 1. P. 47-б4.
4. Бермудес Л., Ферри А., Гильен М. О применении мер риска в оценке платежеспособности капитала // Международный журнал по непрерывности бизнеса и управлению рисками. 2014. № 5(1). С. 4-13.
5. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / пер. с англ. М.: Дело, 2003. 3б0 с.
6. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2012. 352 с.
7. Corvellec H. The Practice of Risk Management: Silence is Not Absence // Risk Management. 2009. Vol. 11. Iss. 3-4. P. 285-304.
8. Коробейников Ю.В. Организация риск-менеджмента на основе государственных стандартов // Управление риском. 2013. № 4. С. 42-49.
9. Шолохова М.В., Вирин М.М. Риск-менеджмент как один из методов повышения конкурентоспособности предприятия // Современные проблемы науки и образования. 2013. № 3. URL: www.science-education.ru/109-9491.
10. Dionne G. Risk Management: History, Definition, and Critique // Risk Management and Insurance Review. 2013. Vol. 1б. Iss. 2. P. 147-1бб.
11. Авдийский В.И., Безденежных В.М. Особенности формирования программ учебных дисциплин по профилю подготовки «Анализ рисков и экономическая безопасность» по направлению «Экономика» уровней бакалавриата и магистратуры // Экономика и управление: проблемы, решения. 2014. № 8. С. 180-189.
12. Белоусова Л.В. Проблема государственного регулирования и поддержки риск-менеджмента в России: исследование и анализ состояния отрасли // Лизинг. 2010. № 9. С. 12-25.
13. Fantazzini D., Dalla V.L., Giudici P. Copulae and Operational Risks // International Journal of Risk Assessment and Management. 2008. Vol. 9. Iss. 3. P. 238-257.
14. Омарова З.Н. Сильная культура управления рисками как неотъемлемый элемент системы риск-менеджмента // Фундаментальные исследования. 2015. № 2-11. С. 2421-2424.
15. Дыдыкин А.В. Система управления рисками банковской деятельности в условиях инновационной экономики // Вестник МГТА. Экономика и финансы, психология и педагогика. 2010. № 1-2. С. 143-148. URL: http://www.vestnik.meli.ru/vipusk_9-10.html.
Финансовая аналитика: Financial Analytics:
проблемы и решения 11 (2016) 12-23 Science and Experience
ISSN 2311-8768 (Online) Risk, Analysis and Evaluation
ISSN 2073-4484 (Print)
ANALYZING FOREIGN PRACTICES OF SETTING UP THE RISK MANAGEMENT SYSTEM: EVIDENCE FROM INFRASTRUCTURE COMPANIES
Larisa A. CHALDAEVA"', Yuliya A. MITINAb
a Financial University under Government of Russian Federation, Moscow, Russian Federation [email protected]
b Financial University under Government of Russian Federation, Moscow, Russian Federation Yulia. a.mitina@gmail. com
• Corresponding author
Article history:
Received 17 June 2015 Received in revised form 13 January 2016 Accepted 26 February 2016
JEL classification: A22, D81, G32, L94, L95
Keywords: risk, risk management, infrastructure company
Abstract
Importance In infrastructure enterprises supplying electric power, gas and etc., almost all production costs relate to security and safeguarding of assets (power networks, pipe lines, etc.) and maintaining the tolerable risk. It necessitates a harmonious risk management system to consider all risk factors when preparing and taking managerial decisions. The article discusses foreign practices of setting up the risk management system and illustrates five infrastructure companies. Objectives To recognize the role of risk management for management practices, there should be an academic and regulatory framework, risk management systems that should be developed and implemented in companies. The article pursues analyzing these aspects and outlining proposals to converge the risk management system with the real production process.
Methods The methodological framework consists of international and national standards on risk management, official information on disciplines and risk management programs in leading national and foreign universities, and official online resources and reports for shareholders of large foreign infrastructure companies.
Results We analyzed approaches in foreign regulatory documents to determining key concepts and steps of risk management, and existence of respective disciplines in national and foreign universities. We proposed our criteria to evaluate the development of the risk management system and analyzed its development level in national and foreign infrastructure companies on the basis of the criteria proposed.
Conclusions and Relevance As global practices show, theoretical and practical aspects of risk management are actively evolving. In the contemporary Russian practices of risk management, risks are systematized under national and international standards, and risk management disciplines are being actively included into the educational process.
© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2015
References
1. Bykov A.A. Effektivnoe upravlenie riskami - obyazatel'nyi element upravleniya v XXI stoletii [Effective risk management is a mandatory components of management in the 21st century]. Problemy analiza riska = Issues of Risk Analysis, 2014, vol. 11, no. 6, pp. 4-5.
2. Upravlenie riskami v Rossii: 10 let razvitiya [Risk management in Russia: 10 years of development]. Moscow, Delovoi ekspress Publ., 2013, 224 p.
3. Koutsoukis N.S. Risk Management Standards: Towards a Contemporary, Organization-Wide Management Approach. International Journal of Business Policy and Economics, 2010, vol. 3, no. 1, pp. 47-64.
4. Bermúdez L., Ferri A., Guillén M. On the Use of Risk Measures in Solvency Capital Estimation.
International Journal of Business Continuity and Risk Management, 2014, vol. 5, iss. 1, pp. 4-13.
5. Knight F.H. Risk, neopredelennost' i pribyl' [Risk, Uncertainty and Profit]. Moscow, Delo Publ., 2003, 360 p.
6. Keynes J.M. Obshaya teoriya zanyatosti, protsenta i deneg [The General Theory of Employment, Interest and Money]. Moscow, Gelios ARV Publ., 2012, 352 p.
7. Corvellec H. The Practice of Risk Management: Silence is Not Absence. Risk Management, 2009, vol. 11, iss. 3-4, pp. 285-304.
8. Korobeinikov Yu.V. Organizatsiya risk-menedzhmenta na osnove gosudarstvennykh standartov [Risk management under governmental standards]. Upravlenie riskom = Risk Management, 2013, no. 4, pp.42-49.
9. Sholokhova M.V., Virin M.M. [Risk management as a method to improve the corporate competitiveness]. Sovremennye Problemy Nauki i Obrazovaniya, 2013, no. 3. (In Russ.) Available at: http://www.science-education.ru/109-949L
10. Dionne G. Risk Management: History, Definition, and Critique. Risk Management and Insurance Review, 2013, vol. 16, iss. 2, pp. 147-166.
11. Avdiiskii V.I., Bezdenezhnykh V.M. Osobennosti formirovaniya programm uchebnykh distsiplin po profilyu podgotovki 'Analiz riskov i ekonomicheskaya bezopasnost' po napravleniyu 'Ekonomika' urovnei bakalavriata i magistratury [Specifics of forming programs of training disciplines in Risk Analysis and Economic Security as part of the Bachelor and Master Courses of Economics]. Ekonomika i upravlenie: problemy, resheniya = Economics and Management: Issues, Solutions, 2014, no. 8, pp. 180-189.
12. Belousova L.V. Problema gosudarstvennogo regulirovaniya i podderzhki risk-menedzhmenta v Rossii: issledovanie i analiz sostoyaniya otrasli [The issue of State regulation and support of risk management in Russia: studying and analyzing the industry]. Lizing. Tekhnologii biznesa = Leasing. Business Technologies, 2010, no. 9, pp. 12-25.
13. Fantazzini D., Dalla V.L., Giudici P. Copulae and Operational Risks. International Journal of Risk Assessment and Management, 2008, vol. 9, iss. 3, pp. 238-257.
14. Omarova Z.N. Sil'naya kul'tura risk menedzhmenta kak neot"emlemyi element sistemy risk menedzhmenta [Strong culture of risk management as an integral element of the system of risk management].
Fundamental'nye issledovaniya = Fundamental Research, 2015, no. 2-11, pp. 2421-2424.
15. Dydykin A.V. Sistema upravleniya riskami bankovskoi deyatel'nosti v usloviyakh innovatsionnoi ekonomiki [The system of banking risk management in the innovative economy]. Vestnik MGTА. Ekonomika i Finansy, Psikhologiya i Pedagogika = Bulletin of Moscow Academy of Humanities and Technology. Economics and Finance, Psychology and Pedagogy, 2010, no. 1-2, pp. 143-148. Available at: http://www.vestnik.meli.ru/vipusk_9-10.html. (In Russ.)
