CC BY
60Анализ влияния внутренних и внешних факторов на устойчивость банковской системы РФ в условиях пандемии
Рыжикова Дарья Александровна,
студент, Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации
E-mail: dasha.ryzhikova.2000@gmail.com
Данная статья посвящена изучению влияния внутренних и внешних факторов на устойчивость банковской системы РФ в условиях проявления кризисных явлений в мировой экономике. Автор предлагает свой взгляд на использование ключевых параметров оценки устойчивости банковской системы: конечно же, не вступая в противоречия с общепринятыми в экономической науке подходами, а, скорее, используя для частного анализа те параметры, которые представляются наиболее актуальными. В статье отмечается, что анализ банковской системы РФ за несколько лет, предыдущих прошедшему 2020 году, сформировал хорошую базу для поддержания устойчивости банковской системы. Нам показалось интересным сделать ретроспективный обзор экспертных мнений по вопросам устойчивости банковской системы в 2020 году, тем более, что эксперты предполагали более негативные сценарии для банковской системы РФ, чем фиксировалось по итогам года. Представленный в статье анализ позволяет, в том числе, сделать однозначный вывод - банковская система РФ, находящаяся под пристальным вниманием Правительства РФ, управляемая Банком РФ -достойно справилась с вызовами «ковидного» 2020 года.
Ключевые слова: банки, банковская система, устойчивость банков.
Введение
В современной российской и зарубежной науке нет единого мнения относительно понятия «финансовая устойчивость». Четкого определения для данной категории не существует. Она различна относительно тех или иных субъектов, которые оцениваются на предмет финансовой устойчивости, в зависимости от их рода деятельности, местонахождения, целей и т.д. Для коммерческого банка и торгового предприятия данный параметр включает в себя разный комплекс факторов. Говоря о комплексности финансовой устойчивости, стоит отметить, что даже для схожих субъектов, набор внешних и внутренних факторов может отличаться. Другими словами, подходы к оценке устойчивости банковского сектора могут быть различны, и каждый из этих подходов информативен, но, возможно, не совершенен.
Стабильная банковская система - такая система, которая полноценно функционирует в необходимых целях в течение времени, не претерпевая изменений, с учетом возможных негативных внешних и внутренних факторов. Необходимость ее обеспечения обуславливается значимостью для всей национальной экономики в целом. В Российской Федерации решением этих задач уполномочен заниматься Банк России.
Мы озадачились рассмотрением следующих аспектов устойчивости банковской системы:
- выявление основных, но далеко не всех трендов, сформировавшихся в банковской системе РФ в последние годы - в части формирования параметров устойчивости банковского сектора;
- критическая оценка влияния факторов «ковидного» 2020 года на устойчивость банковской системы РФ - поиск аргументов в пользу состоявшегося, а, с нашей точки зрения, очевидного успеха Банка России по преодолению вызовов прошедшего года;
- обзор отдельных точек зрения экспертов в области банковской системы РФ - с целью подтвердить корректность делаемых нами выводов.
Ретроспектива: взгляд на динамику устойчивости банковского сектора РФ 2017-2019 гг.
Мы провели краткий анализ устойчивости банков-ё ского сектора РФ за три года, предшествующих
«ковидному» 2020 году - с целью обозначить далеко не все, но основные тренды развития банковской системы.
На деятельность банков доминирующее влияние имеет комплекс макроэкономических показателей. Так, в 2017 году макроэкономическая ситуация была достаточно благоприятна для деятельности кредитных организаций. Это проявлялось ростом деловой активности (несмотря на внешние ограничения и санкции), увеличением внутреннего спроса в РФ и низкой инфляцией, которая стала рекордной низкой в новейшей истории страны.
Такие благоприятные условия продиктовали выход российского банковского сектора на траекторию роста основных показателей. Кредитование экономики развивалось (снижалась стоимость заимствований), заметно росли вклады населения, продолжалось очищение банковского сектора от недобросовестных и неустойчивых кредитных организаций.
В результате системной работы Банка России количество недобросовестных участников сокращалось. При этом качественные показатели деятельности кредитных организаций увеличивались. Так, в 2017 году количество действующих кредитных организаций сократилось до 561 (на 62 организации за весь год) [1].
В 2017 году следует отметить сокращение иностранного капитала в совокупном капитале кредитных организаций РФ. В конце 2017 года (на 01.01.2018) он составил 12,94% против 13,51% в конце 2016 года (01.01.2017).
Так же стоит отметить рост в 2017 году показателей концентрации банковского сектора. В Российской Федерации доля пяти крупнейших банков по состоянию на 01.01.2018 составляет 55,8% (на 0,5% ниже, чем на 01.01.2017-55,3%).
Низкий уровень концентрации не характерен для России по любому из показателей деятельности банков. Однако практически по всем показателям концентрация остается на среднем уровне в 2017 году с учетом динамики. Высокую концентрацию мы видим по отношению ко вкладам физических лиц, что говорит о доверии населения лишь к нескольким крупным банкам.
По материалам Банка России [1] сделаем краткий анализ устойчивости банковского сектора в 2017 году в разрезе внутренних показателей деятельности кредитных организаций.
Одной из основных характеристик устойчивости для банка является качество кредитного портфеля. Так, в 2017 году сократилась доля просроченной задолженности в общем объеме кредитов (для физических лиц и нефинансовых организаций) и составила 6,6% по сравнению с 6,7% на начало года. Однако такое снижение произошло за счет более стремительного наращивание кредитного портфеля в целом. При этом абсолютный рост просроченной задолженности присутствовал. Абсолютная величина просроченной задолженности на 01.01.2018 оставила 2,8 трлн рублей.
Кредитный портфель для финансовых организаций (кроме кредитных) также показывает положительную динамику. Доля снизилась с 1,7% до 1,5%.
Рост просроченной задолженности происходит за счет санируемых банков (динамика +20,1%). При этом в крупных банках и государственных банках, наоборот, можно наблюдать сокращение.
Далее перейдем к динамике ликвидности банковского сектора. К 2017 году можно наблюдать положительную динамику мгновенной и текущей ликвидности вместе с сокращением долгосрочной ликвидности. Это является благоприятной тенденцией, поскольку банк манёвреннее в долгосрочной перспективе и может защитить себя и свои риски.
Кроме того, говоря об устойчивости банковского сектора, стоит отметить динамику достаточности капитала. Так, по итогам 2017 года абсолютная величина собственных средств составила 9,4 трлн рублей. Прирост был невысоким (+0,1%).
В 2018 году можно наблюдать увеличение устойчивости банковского сектора. Продолжается рост кредитования экономики, год стал рекордным по ипотечному жилищному кредитованию ввиду исторически самых низких ставок.
В этом году отозваны лицензии у 60 банков, 10 реорганизованы, 7 приняли решение о добровольном прекращении банковской деятельности. Всего количество КО сократилось на 77 единиц.
В 2018 году продолжал сокращаться размер участия иностранного капитала в банковском секторе РФ. За год падение составило 0,5% (с 12,9% на конец 2017 до 12,4% на конец 2018 года).
2018 год стал завершающим в переходе к пропорциональному регулированию. Все банки разделены на две группы - с базовой или универсальной лицензией. Так, банки с капиталом менее 1 млрд рублей либо увеличивали его с целью продолжения деятельности в качестве универсального, либо получили базовую лицензию. По итогам 2018 года в стране действовали 149 банков с универсальной лицензией, 102 из которых - региональные банки. Суммарная доля активов таких банков небольшая - всего 0,4% от общего объема; капитала - 0,7%; вкладов граждан - 0,5%.
Далее перейдем к анализу внутренних составляющих банковской деятельности.
Ситуация аналогичная 2017 году. Так, в 2018 году продолжала падать доля просроченной задолженности в объеме кредитов нефинансовому сектору (физические лица и нефинансовые компании). Однако по-прежнему причиной является более стремительное наращивание всего кредитного портфеля в целом. Помимо этого, на 26% выросло списание кредитов за счет резервов. Абсолютная величина достигла 0,5 трлн рублей. Основной прирост за счет санируемых банков.
Анализ ликвидности в 2018 году подтвердил сформировавшиеся тенденции: нормативы, установленные ЦБ РФ не просто выполняются, а значительно перевыполняются в среднем по банковскому сектору РФ.
Позитивную динамику в 2018 году можно наблюдать и в разрезе капитала. На протяжении всего года (исключением стал январь и июнь) российский банковский сектор наращивал собственный
сз о
со £
гп Р сг
от А ш
капитал. На 01.01.2019 абсолютное значение собственных средств составило 10,3 трлн рублей, что на 9,3% больше, чем в предыдущем году. Причиной роста прежде всего является увеличение прибыли, учитываемой в источниках капитала. Такая динамика отличается от 2017 года, когда прирост составил всего 0,1% из-за санируемых банков.
В 2019 году устойчивость российского банковского сектора продолжала расти. Экономика демонстрировала благоприятные макроусловия: укрепление курса рубля, увеличение инвестиций в российскую экономику и др. Основные тенденции развития банковского сектора, затронутые выше, сохранились в 2019 году.
Количество кредитных организаций продолжало уменьшаться. За 2019 год их стало на 42 еди-
ницы меньше и к 01.01.2020 достигло значения в 442 единицы (динамика -8,7%). В структуре преобладают банки с универсальной лицензией (без ограничения на проведение некоторых операций). Их доля составила 60,2% (266 банков) и 30,8% (136 банков) - банки с базовой лицензией. Остальные 9% - небанковские кредитные организации.
Последние годы Банк России последовательно проводит линию на укрупнение банковского сектора, сокращение числа финансово неустойчивых банков. Динамика действующих кредитных организаций, сложившаяся к 01.01.2020 года, наглядно представлена на рисунке 1 (в том числе по отдельным сегментам) [1].
01.01.201S 01.01.2019 Щ 01.01.202D
Рис. 1. Кредитные организации, имеющие лицензию на осуществление банковских операций (составлено автором)
Источник: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/lic/
Положительную динамику в 2019 году можно наблюдать и в части капитала кредитных организаций. Так, суммарная величина капитала всех действующих КО к 01.01.2020 составила 2822,7 млрд рублей в абсолютном выражении. Это на 167,3 млрд рублей или 6,3% больше, чем в предыдущем году. При этом 401 млрд рублей - инвестиции нерезидентов, что составляет 13,9% от совокупного капитала всех КО. Аналогичный показатель на 01.01.2019-391,7 млрд рублей или 14,5%. Динамика отрицательная. Однако причиной является более стремительным рост совокупного капитала по отношению к росту иностранных инвестиций в российский банковский сектор. Также стоит отметить сокращения количества КО, у которых доля иностранного капитала более 50%. К концу 2019 года их количество составляло 74 единицы (из 133 КО с долей иностранного участия). На 01.01.2019 аналогичный показатель - 77 из 141. „ Также стоит отметить продолжение снижения = индекса иностранного участия в уставном капи-& тале. На 01.01.2020 значение по расчетам ЦБ РФ £ составило 11,8%, что на 0,6% меньше аналогич-
о
~ ного показателя в прошлом году (на 01.01.2019-== 12,4%).
Перейдем к анализу показателей достаточности капитала. За 2019 год достаточность собственных средств в целом по банковскому сектору показало положительную динамику +0,2% (с 12,2% до 12,4%). Более стремительная динамика наблюдалась в части базового и основного капитала. Так, базовый капитал вырос с 8,3% до 8,7%, а основной - с 8,8% до 9,4%. Основной причиной для такого роста послужило стремительное наращивание капитала в целом по банковскому сектору, которое опережало рост активов, взвешенных по уровню риска. Также стоит отметить одной из причин - сокращение дефицита капитала у банков, не соблюдающих нормативы достаточности. Капитал же в первую очередь рос в связи с увеличением нераспределенной прибыли (хотя можно было наблюдать выплату значительных дивидендов).
В декабре 2019 года прибыль до налогообложения в целом по банковскому сектору составила 166 млрд рублей. При этом чистая прибыль составила 129 млрд рублей. Такие результаты более чем на 20% выше, чем среднемесячные показатели за весь год. За 2019 год банки заработали 1,7 трлн рублей чистой прибыли. Невероятная динамика +73% к 2018 году.
Однако стоит отметить, что такая динамика скорее эпизод, и связана с рядом технических факторов. Во-первых, свою роль сыграли существенные изменения в части учета (МСФО 9), которые предполагают изменение учета кредитного риска в отчётности банка. В связи с этим банки получили технических доход в размере 0,4 трлн рублей от общей величины чистой прибыли банковского сектора. Во-вторых, стоит отметить результаты деятельности банков, которые находятся под управлением Фонда консолидации банковского сектора (специального инвестиционного фонда, созданного Банком России, для финансового оздоровления несостоятельных банков). В этой группе возможны крупные разовые досоздания резервов по старым проблемным активам. В этом году такие банки показали практически нулевой финансовый результат, в то время как в 2018 году наблюдался убыток в 0,5 трлн рублей.
Критическая оценка влияния факторов «ковидного» 2020 года на устойчивость банковской системы РФ
В 2020 году экономика, в целом, банковская система, в частности - были подвержены стрессовым факторам: медленному сползанию в рецессию мировой экономики. Ниже мы приведем аргументы в пользу того, что в условиях подобного стресса Банку России удалось и удается сдерживать негативные процессы в банковской системе РФ.
К концу 2019 году сформировалась постоянная тенденция развития банковской сферы, которая по большому счету не менялась, начиная с 2017 года, сохраняя все свои характерные черты развития. На данном этапе развития российскую банковскую систему можно назвать устойчивой. Справилась ли сложившаяся устойчивая система с теми трудностями, с которыми она столкнулась в связи с пандемией? Какой результат мы наблюдаем на данный момент?
Год начался с достаточно хороших показателей [1, 2]. Во-первых, в январе 2020 года банковский сектор показал высокую прибыль, которая на 54 млрд рублей выше, чем среднемесячная прибыль в 2019 году. Абсолютное выражение -197 млрд рублей. Однако это может быть связано в том числе с ростом курса доллара в начале года (в зависимости от валютной позиции при переоценке). Во-вторых, увеличились показатели капитала. Так, в январе 2020 года достаточность собственных средств по всему банковскому сектору увеличилась на 0,1% (с 12,2% до 12,3%). Базовый и основной капитал выросли более стремительно. Изменение составило 0,3% и 0,4% соответственно (с 8,3% до 8,6% и с 8,9% до 9,3%). Причиной является более стремительный рост капитала в сравнении с ростом активов, взвешенных по уровню риска. Совокупный прирост капитала +7,2% (базовый 9,3%, основной - 10%), а совокупный прирост активов - +5,5%. В первую оче-
редь такой рост вызван капитализацией нераспределенной прибыли.
Стоит отметить, что с 1 января 2020 года стал действовать новый подход к оценке кредитных рисков, связанный с заемщиками с пониженными коэффициентом риска. Это может поспособствовать выделению капитала (в части резервов). В таком случае банки будут иметь возможности для дополнительного кредитования реального сектора экономики.
Доля проблемных активов в январе 2020 года значительно уменьшилась с 12,2% до 11,0% (ссуды V и IV категорий качества). Причина - активная работа кредитных организаций с проблемной задолженностью. В феврале значительных изменений не произошло и в корпоративном, и в розничном кредитных портфелях.
Кроме того, в январе количество кредитных организаций сократилось на 6 единиц и составило 436 (442 на начало года). В феврале изменения не произошло, количество осталось прежним.
В феврале мы также наблюдали рост показателей достаточности капитала (более существенный рост совокупного капитала). Однако в этом месяце причиной, наоборот, служит более стремительное снижение активов по сравнению с капиталом. Основной вклад внесли системно-значимые кредитные организации, которые внедрили новый подход к формированию кредитных рисков (говорилось выше).
В феврале чистая прибыль сопоставима со среднемесячной прибылью в 2019 году и составляет 140 млрд рублей. При этом прибыль (положительный финансовый результат) наблюдался у 252 КО (чуть больше половины, 58%), которые занимают 89,9% от совокупного объема активов.
В марте банковский сектор заработал 190 млрд рублей. Это на 34% выше среднемесячной прибыли в 2019 году. Однако основную часть заработали три кредитные организации, остальные - 27 млрд от общего объема прибыли. При этом прибыль показали 254 банка (на них приходится 79% активов). Некоторые банки показали достаточно высокую прибыль в связи с валютной переоценкой (в зависимости от валютной позиции). Курс доллара вырос в этот период. Также в марте сохраняется большой запас капитала у банковского сектора. Установленные нормативы достаточности перевыполняются. Количество КО снизилось на 2 единицы (менее 0,1% в активах банковского сектора) в марте и на 01.04.2020 составило 434. Из них 11 СЗКО, на которых приходится 70% активов.
Доля просроченной задолженности практически не изменилась, а ссуды низких категорий качества (V и IV) занимают высокую долю в кредитном портфеле. При этом мы наблюдаем рекордный прирост в 2,6% в корпоративном кредитном портфеле, что связанно с ростом незапланированных расходов у компаний (связанными в том числе с нерабочей неделей, объявленной под конец марта из-за пандемии). Последняя неделя марта также показала всплеск выдачи кредитов фи-
сз о со от гп Р от
от А ш
зическим лицам, что связано с ростом потребительского спроса, который существенно снизится в апреле. Такая ситуация способствует увеличению просроченной задолженности и росту доли низкокачественных ссуд в среднесрочной перспективе. Однако в таком случае следует ожидать повсеместной реструктуризации долгов как в рамках внутренних программ у кредитных организаций, так и в рамках кредитных каникул, введенных на федеральном уровне.
Сложившаяся ситуация с вирусом продиктовала свои условия Банку России. Так, регулятор разрешил не досоздавать резервы по мере снижения качества ссуды понимая, что большинство лиц (как физических, так и юридических) смогут вернуться в свою нормальную деятельность и выплачивать уже реструктуризированные долги. Однако если такого не произойдет, резервы все же придется постепенно увеличивать. Такое решение прежде всего связанно с поддержкой кредитных организаций, их финансовой устойчивости и устойчивости всей системы в целом.
В апреле третий месяц подряд корпоративный кредитный портфель продолжал расти. Хотя в этом месяце можно видеть более умеренный прирост. Логичной причиной является снижение денежных потоков на 17-28% компаний в режиме всеобщей изоляции. При этом обязанность выплачивать заработную плату, аренду и пр. остается. В розничном портфеле, наоборот, наблюдается снижение в -0,7%. Прежде всего, банки начали более тщательно оценивать заемщика в сложившихся условиях. И с другой стороны, физические лица снизили свой спрос на заемные денежные средства из-за неуверенности в своих будущих доходах. Просрочка демонстрировала несущественную динамику. Причина - активная реструктуризация, как и предполагалось.
На данном этапе обеспеченность капиталом остается высокой несмотря на смягчение политики Банком России. В апреле банковский сектор заработал 32 млрд рублей, что существенно ниже прошлых трех месяцев. Основная причина - укрепление курса рубля. Как говорилось выше, некоторые банки делали высокую прибыль на валютной переоценке.
В мае кредитная активность корпоративного сектора была низкой. В розничном кредитовании наблюдалось незначительное оживление. По-прежнему сохраняется рост ссуд V и IV категорий качества, особенно в розничном кредитовании. Ситуация продолжает сглаживаться поддержкой в виде реструктуризации В мае сектор показал незначительную прибыль в 0,5 млрд рублей (в том числе из-за укрепления курса рубля). Достаточность капитала сектора обеспечена поддержкой ЦБ РФ, хотя многие банки итак обладают = запасом.
е В июне темпы кредитования вышли на докри-^ зисный уровень. После практически нулевого при-еЗ роста в мае, июнь показал динамику корпоратив-Ц ного кредитования +0,5%. Однако интересен тот
факт, что основной рост обеспечен кредитованием финансовых организаций. Нефинансовые организации не наращивали свою задолженность, хотя на федеральном уровне действовали программы по поддержке (было выделено около 14 млрд рублей под 0% на выплату заработных плат и прочих фиксированных расходов). Примечательно, что рост кредитования финансового сектора связан со сделками обратного репо с участием финансовых посредников и с краткосрочными кредитами лизинговым компаниям. В обоих случаях, скорее всего, конечными должниками являются лица реального сектора экономики. Но даже с учетом этого, прирост небольшой в сравнении с пиковыми значениями в марте-апреле. Основная причина -стабилизация денежных потоков. Более заметно увеличилось розничное кредитование после снижения в апреле и небольшого оживления в мае. Прежде всего это связано с ростом ипотечных кредитов на фоне программы льготного ипотечного кредитования по ставке 6,5%. Экономика нормализуется, количество реструктуризаций сокращается. Доля кредитов низких категорий качества остается стабильной.
В июне банки показали чистую прибыль в 70 млрд рублей, что значительно выше практически нулевой прибыли в мае, однако по-прежнему ниже среднемесячного показателя за 2019 год (110 млрд рублей). По итогу, за полгода банковский сектор заработал 630 млрд рублей, что значительно выше аналогичного значения в 2019 году (560 млрд). Основная причина - высокая прибыль в первом квартале из-за валютной переоценки на фоне увеличения курса доллара. По состоянию на июнь 2020 года банковский сектор, в целом, по-прежнему обладает достаточным запасом капитала.
В июле прослеживались аналогичные тенденции в кредитовании. Однако корпоративный сектор показал более существенный прирост, прежде всего, за счет программы льготного кредитования системообразующих компаний на пополнение оборотных средств. Просроченная задолженность растет, хотя и не является угрозой для сектора. Прибыль июле почти в два раза выше июньской и составляет 131 млрд рублей, что выше среднемесячного показателя в 2019 году. Такую динамику обеспечили несколько крупных банков на фоне очередного ослабления курса рубля.
Август не отличился динамикой. Стремительный рост ипотечных кредитов, рост корпоративного кредитного портфеля (в этом месяце за счет всего нескольких крупных компаний по программе льготного кредитования). Прибыль выросла в сравнении с июлем, что тоже было обеспечено валютной переоценкой. Также стоит отметить сокращение реструктуризаций кредитов на фоне нормализации экономики. По-прежнему банк обладает достаточным запасом капитала. Безнадежные ссуды остаются относительно стабильными.
Сентябрь-декабрь не отличился существенными особенностями в динамике. Рост корпоратив-
ных кредитов умеренный, чаще всего обеспечен кредитами финансовым компаниям и крупным сырьевым. Стремительный рост ипотечного кредитования. Высокие показатели прибыли, с основным фактором динамики - курс рубля. Достаточный запас капитала в секторе. Безнадежные ссуды, просроченная задолженность не являются существенными для банковской системы.
Важно отметить регуляторную деятельность ЦБ, способствующую такой позитивной динамике (введение Банком России регуляторных послаблений для поддержания и восстановления экономики). Во-первых, послабление касается оценки кредитного риска по ипотеке, которое позволит высвободить около 300 млрд рублей из капиталов КО для расширения ипотечного кредитования. Во-вторых, стимулирование инвестиционной программы крупнейших компаний. В первую очередь такое решение направлено на восстановление и повышение инвестиционной активности. В-третьих, ЦБ разрешил банкам урегулировать проблемные кредиты за счет получения акций в качестве залога или отступного. По факту мы видим обмен долга на часть капитала компании. Стоит отметить что данное послабление касается системообразующих компаний. В-четвертых, Банк России понизил коэффициент до 70% по кредитам мед- и фарм-компаниям для поддержания их деятельности (в том числе по разработке вакцины от коронавируса), поскольку их деятельность первостепенна в условиях пандемии. С 20 до 0% был снижен коэффициент по кредитам для компаний-экспортеров (не сырьевой продукции) с покрытием Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭкСАР). Основная цель - поддержание внешнего спроса с помощью увеличения ценовой конкурентоспособности нашей продукции.
Подтвердились ли прогнозы аналитиков по вопросам устойчивости банковской системы в 2020 году?
Мы задались вопросом - насколько прогнозы экспертов, аналитиков финансового рынка в вопросах устойчивости банковской системы РФ оправдали себя по итогам 2020 года? Мы выбрали четыре разные временные точки (март, сентябрь, октябрь, декабрь 2020 года) и разных экспертов.
Март 2020. Аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» на фоне событий начала 2020 года и итогов 2019 года проанализировали сектор и сделали прогноз состояния коммерческих банков [3]
Прежде всего, стоит отметить события, опираясь на которые, был проведен анализ и сделан прогноз Эксперт РА. Это, конечно же, вирус COV-Ю-19, который спровоцировал ряд ограничительных мер во всех странах по всему миру. Такие меры создают существенный риск для развития мировой экономики, в том числе экспортной составляющей российской национальной экономи-
ки (прежде всего имеются в виду нефтепродукты). Так, разрыв сделки ОПЕК+ (спровоцировано нарушением спроса и предложения на нефтяном рынке) в разы увеличил риски для финансовой системы.
Эксперт РА в таких условиях делает ставку на умеренно-негативный сценарий для банковского сектора, хотя и не исключается кризисного варианта. Первый представляет собой снижение цены на нефть до 40-45 долларов за баррель, что повлечет за собой ослабление российской национальной валюты и, как следствие, инфляцию выше, чем таргет (значение установлено на уровне 4%), установленный Банком России. Далее, по мнению аналитиков, последует увеличение ключевой ставки. К чему приведет такой сценарий?
Во-первых, коммерческие банки покажут снижение рентабельности. Причинами будут являться: классическое проявление рыночного риска (прежде всего, отрицательная переоценка ценных бумаг); увеличение резервов из-за ухудшения качества ссуд. Во-вторых, будет расти стоимость заемных средств (возможно, даже до увеличения ключевой ставки). Основная причина - наличие свободных денежных средств в небольшом количестве.
Теперь перейдем к конкретным показателям деятельности банковского сектора, точнее к их прогнозу. Наиболее интересными с точки зрения финансовой устойчивости являются кредитование, качество ссуд, прибыль, капитал.
Что касается кредитования, Эксперт РА спрогнозировали существенное снижение в портфелях корпоративных кредитов из-за макроэкономических ожиданий, а также вследствие повышения требований к достаточности капитала СЗКО. Кредитование МСП покажет рост (по причине поддержки со стороны Центрального банка), но он существенно замедлится по сравнению с 2019 годом. Снижение также коснется розничного кредитования, особенно автокредитования (существенное повышение цен на автомобили), из-за ужесточения требований к необеспеченным кредитам.
Эксперт РА также ожидали ухудшение качества кредитов как в корпоративном секторе, так и в розничном кредитовании. Это спровоцирует увеличение резервных отчислений и, следовательно, уменьшение капитала. Хотя, было отмечено, что банковский сектор обладает достаточным запасом.
Прибыль до налогообложения по прогнозам должна была снизиться на 20-25% до 1,2-1,3 трлн рублей за год из-за перечисленных выше факторов (снижение кредитования, увеличение отчислений РВПС, а также отрицательной переоценки ценных бумаг).
В целом Эксперт РА в начале весны 2020 отмечало высокую защищенность банковского сектора от негативных явлений, намного выше, чем в предыдущие кризисы. Благотворно сказалась политика ЦБ РФ по очищению банковского сектора,
сз о
со £
гп Р сг
от А ш
а также высокая доля государственного участия (госбанки формируют прочный скелет всей системы в целом).
Сентябрь 2020. Свою оценку ситуации дали аналитики «Финам», но по состоянию уже на сентябрь 2020 года [4].
Эксперты отмечают спокойную динамику кредитования в начале года, которая сменилась бумом в марте, а затем опять сошла к нулю. Просроченная задолженность сдерживалась реструк-туризациями во всех сегментах экономики. Большого оттока клиентских средств не наблюдалось.
Высокая прибыль первого квартала упала в 3-4 раза во втором. Аналитики прогнозируют еще большее снижение после отмены регуляторных послаблений в третьем и четвертом кварталах.
Несмотря на снижение профицита ликвидности, серьезные проблемы вряд ли возникнут. Банковская система продолжит функционировать с уверенным запасом.
Октябрь 2020. Интересно мнение Павла Неу-мывакина - профессионального банкира, в разные годы занимавшего руководящие посты в: Первом Чешско-Российском банке, КБ «Юниаструм Банк», Банке «Петрокоммерц» и других. Павел Неумывакин, ныне эксперт Ассоциации Российских Банков, в октябре 2020, в частности, говорил [5]: «Чисто внешне итоги работы банковского сектора за 9 месяцев выглядят неплохо ... Основные характеристики банковского сектора за первые 9 месяцев работы: прирост активов на 14,3% (кредиты юридическим лицам выросли на 14,7%, а физическим лицам на 10%), прирост средств клиентов юридических лиц на 15,9%, физических лиц - 7%. Прибыль составила 1,152 трлн рублей, причем 83,2% прибыли приходится на ТОП-10. Растет концентрация активов банковского сектора.»
Декабрь 2020. Эксперты «РИА Рейтинг» подвели предварительные итоги «ковидного» года [6]. По их мнению, в завершение 2020 года сформировались следующие основные тенденции:
- Российский банковский сектор превосходно справился с надвинувшимися на него трудностями. Беспрецедентные ограничительные меры (нерабочие дни, закрытие ряда компаний, дистанционная работа, ограничение в передвижении), падение рынка ценных бумаг, минимальные цены на нефть (в отдельные периоды даже отрицательные) не смогли сломить устойчивую систему.
- Исторический минимум по ключевой ставке (4,25%). Конечно же, основная причина для такого значение - поддержка экономики.
- Широкий спектр программ поддержки экономики, в том числе банковской системы от федеральных органов и Центрального Банка РФ.
- Ипотечный бум на фоне государственной про-= граммы ипотечного кредитования.
е - Развитие цифровизации финансовых услуг ^ в сложившихся условиях. еЗ Как видно из приводимого выше материала -ав взгляды экспертов разные, но не противоречивые.
Более того, мнения аналитиков, во многом, подтвердились по итогам работы банковской системы РФ в 2020 году.
Выводы
Проведенный нами анализ, в частности, показал, что, начиная с 2017 года, в банковской системе РФ наблюдалась реализация устойчивого пути развития. Мы отмечаем, что эти тренды сформировались за долго, до обследуемого нами временного периода 2017-2019 гг. Выделив для обзора несколько параметров, отражающих устойчивость банковской системы, мы отмечаем, что: из года в год сохранялись характерные черты, к которым относятся темпы роста кредитования, хорошие показатели просроченной задолженности, проблемных ссуд, наращивание капитала, профицит ликвидности, прибыль. Также можно и нужно сказать о ежегодном увеличении концентрации в секторе. Это позволяет сделать вывод о том, что вся система держится на нескольких крупных банках, устойчивость которых тщательно контролируется Банком России. Отметим, что деятельность регулятора активно направлена на укрупнение банковского бизнеса в РФ, очищение банковской системы от недобросовестных участников. К концу 2019 года мы наблюдаем здоровую и сильную банковскую систему.
«Ковидный» 2020 год подвел мировую экономику к медленному сползанию в рецессию. Вызовы нашей экономике, банковской системе РФ, Банку России - были очевидны. Можно подвести основные итоги 2020 года для банковского сектора. Банки достойно справились с кризисной ситуацией, оказав существенную поддержку экономике, заемщикам (когда те наиболее остро нуждались в кредитных ресурсах), а не сокращали свои портфели как показывала практика предыдущего кризиса. Существенного роста проблемной задолженности, опасного для сектора, не наблюдалось. Она, конечно, росла, но и рос сам объем кредитования. Существенно вырос объем реструктуризацией, с помощью которого нивелировались риски. При этом банковский сектор смог сохранить уверенный запас капитала, свою прочность и, более того, показал прибыль.
Нам представлялось интересно - сделать ретроспективный обзор экспертных мнений по вопросам устойчивости банковской системы в 2020 году. Эксперты предполагали более негативные сценарии для банковской системы РФ, однако, как стало понятно всем, что сектор справится намного лучше. Это связано с той устойчивостью, которая была достигнута к концу 2019 года, и самому активному участию в регулировании процессов 2020 года в банковской системе как со стороны Правительства РФ, так и Банка России. Аналитики также отметили влияние мер поддержки со стороны государства, которые позволили банкам показывать уверенные результаты. Основной вывод одинаковый у всех профессионалов - банковская система настолько крепкая, что
успешно преодолела все трудности, с которыми
пришлось столкнуться.
Литература
1. Количественные характеристики банковского сектора Российской Федерации // Банк России. URL - https://cbr.ru/statistics/bank_sector/lic/ (дата обращения: 04.04.2021)
2. Обзор российского финансового сектора и финансовых инструментов // Банк России. URL - https://cbr.ru/Collection/Collection/ File/32168/overview_2020.pdf (дата обращения: 04.04.2021)
3. Прогноз банковского сектора на 2020 год: Весеннее обострение // Рейтинговое Агентство «Эксперт РА». URL: https://raexpert.ru/research-es/banks/bank_sector_forecast2020/ (дата обращения: 04.04.2021)
4. Банковский сектор - полёт нормальный // Финам, URL: https://www.finam.ru/ analysis/forecasts/bankovskiiy-sektor-polyot-normalnyiy-20200903-162612/ (дата обращения: 04.04.2021)
5. Предварительные итоги работы банковского сектора РФ в 2020 году // Ассоциация Российских Банков, URL: https://arb.ru/banks/anali-tycs/-10428883/ (дата обращения: 04.04.2021)
6. Итоги работы банковского сектора в 2020 году // РИА Рейтиг, URL: https://riarating.ru/fi-nance/20201230/630193896.html (дата обращения: 04.04.2021)
THE ANALYSIS OF THE INTERNAL AND EXTERNAL INFLUENCE FACTORS ON THE RUSSIAN FEDERATION BANKING SYSTEM STABILITY UNDER PANDEMIC CONDITIONS
Ryzhikova D.A.
Financial University under the Government of the Russian Federation
This article is devoted to the study of the influence of internal and external factors on the stability of the banking system of the Russian Federation in the context of the manifestation of crisis phenomena in the world economy. The author offers his own view on the use of key parameters for assessing the stability of the banking system: of course, without conflicting with the approaches generally accepted in economic science, but, rather, using those parameters that seem to be the most relevant for private analysis. The article notes that the analysis of the banking system of the Russian Federation for several years prior to the past 2020 has formed a good basis for maintaining the stability of the banking system. We found it interesting to make a retrospective review of expert opinions on the stability of the banking system in 2020, especially since the experts assumed more negative scenarios for the banking system of the Russian Federation than were recorded at the end of the year. The analysis presented in the article allows, among other things, to draw an unambiguous conclusion - the banking system of the Russian Federation, which is under the close attention of the Government of the Russian Federation, managed by the Bank of the Russian Federation, have been adequately fixed with the challenges of the 2020 "COVID" year.
Keywords: banks, banking system, bank stability References
1. Quantitative characteristics of the banking sector of the Russian Federation // Bank of Russia. URL - https://cbr.ru/statistics/ bank_sector/lic/ (date accessed: 04/04/2021)
2. Review of the Russian financial sector and financial instruments // Bank of Russia. URL - https://cbr.ru/Collection/Collec-tion/File/32168/overview_2020.pdf (date accessed: 04/04/2021)
3. Forecast of the banking sector for 2020: Spring aggravation // Expert RA Rating Agency. URL: https://raexpert.ru/researches/ banks/bank_sector_forecast2020/ (date accessed: 04/04/2021)
4. Banking sector - normal flight // Finam, URL: https://www. finam.ru/analysis/forecasts/bankovskiiy-sektor-polyot-normalnyiy-20200903-162612/ (access date: 04/04/2021)
5. Preliminary results of the banking sector of the Russian Federation in 2020 // Association of Russian Banks, URL: https://arb. ru/banks/analitycs/-10428883/ (date of access: 04.04.2021)
6. Results of the banking sector in 2020 // RIA Rating, URL: https:// riarating.ru/finance/20201230/630193896.html (date accessed: 04/04/2021)
