CC BY
169
УДК 338.001.36
АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМПЛЕКСА РОССИИ НА ОСНОВЕ КЛЮЧЕВЫХ ПЕРВИЧНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Владислав Дмитриевич Кожевин
Новосибирский национальный исследовательский государственный университет, 630090, Россия, г. Новосибирск, ул. Пирогова, 2, бакалавр, тел. (383)363-43-33, e-mail: kozhevl@mail.ru
Нефтегазовый сектор России играет системообразующую роль в экономике России и оказывает значительное влияние как на отдельные экономические процессы в стране, так и на экономическую политику в целом, что связано с высокой долей в бюджете нефтегазовых доходов. Именно поэтому в современных условиях необходимо обратить пристальное внимание на анализ системы финансовых и экономических показателей нефтегазового комплекса, позволяющих оценить состояние и эффективность нефтегазовой отрасли России.
Ключевые слова: экономическая эффективность, нефтегазовые компании, добыча нефти и газа, экономика России.
ANALYSIS OF STATE OIL-AND-GAS COMPLEX OF RUSSIA ON THE BASIS OF KEY PRIMARY INDICATORS
Vladislav D. Kozhevin
Novosibirsk National Research State University, 630090, Russia, Novosibirsk, 2 Pirogova St., student, tel. (383)363-43-33, e-mail: kozhevl@mail.ru
The oil and gas sector plays a strategic role in the Russian economy and has a significant impact on the economic processes in the country and on the economic policy in General, which is associated with a high proportion of the budget oil and gas revenues. That is why in modern conditions it is necessary to pay close attention to the analysis of financial and economic indicators oil and gas industry, to assess the condition and effectiveness of the oil and gas industry of Russia.
Key words: economic efficiency, oil and gas companies, oil and gas, Russia's economy.
В целом для отрасли на протяжении всего рассматриваемого периода была характерна тенденция ежегодного роста выручки, однако в кризисный 2014 г. произошло резкое сокращение долларовой выручки от экспорта нефтегазовой продукции на четверть (с 357 до 269 млрд долл.), вызванное снижением цены на нефть на мировом рынке, а также девальвацией национальной валюты. Динамика роста выручки для каждой компании в отдельности была различна, в результате чего среднеотраслевое значение роста выручки в 2015 г. по сравнению с 2014 г. оказалось на уровне 2,2 % (т. е. самым низким за весь рассматриваемый период) (таблица).
В 2015 г. в структуре выручки нефтегазового комплекса 66,5 % (265 млрд долл.) приходится на экспортные поставки. Доходы от продажи нефти, газа и продуктов их переработки на внутреннем рынке составляют 33,5 % (7,4 трлн руб.). За период с 2011 по 2015 г. доля выручки от внутреннего рынка сократилась как в относительном, так и в абсолютном значении с 46,3 до 33,5 %, т. е. более чем на 12 %.
Таблица
Основные финансовые показатели нефтегазовой отрасли России
в 2012-2015 гг., млрд руб.
Компания 2012 2013 2014 2015 Изменение, 2015/2014, %
Выручка 20 018 21 419 23 032 23 547 2,2
Операционные расходы 17 099 14 100 16 194 17 820 10,0
Налоговая нагрузка 9 082 8 736 10 021 8 630 14,0
Капитальные вложения 3 059 3 157 3 292 3 625 10,1
Чистая прибыль 2 525 2 898 2 182 2 867 31,4
Источник: Консолидированная финансовая отчетность компаний по МСФО, US GAAP, РСБУ. - 2012-2015.
Рынок сырой нефти в России достаточно сильно монополизирован, его можно отнести к олигополистическому рынку - 72 % выручки нефтегазового рынка формируется тремя крупнейшими компаниями: «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Роснефть» - на них приходится почти 55 % добычи нефти и 73 % добычи газа. При этом доля в выручке НГК государственных нефтегазовых компаний по-прежнему остается высокой - около 58 %, что свидетельствует о практически монопольном положении государства на нефтегазовом рынке. В подтверждение этого можно привести значение индекса Херфиндаля - Хиршмана, которое еще в 2012 г. составляло 1509 пунктов, что характеризует умеренно концентрированный рынок. Однако в результате приобретения компанией «Роснефть» компании «ТНК-ВР» индекс Херфиндаля - Хиршмана в 2013 г. превысил пороговое значение и к 2015 г. достиг 1862 пунктов.
В связи с экспортной ориентацией российского нефтегазового комплекса наибольшая часть выручки (15,7 трлн руб. или 67 %) поступает за счет экспорта углеводородного сырья и нефтепродуктов. От реализации продукции на внутреннем рынке формируется около 7,1 трлн руб. (33 % совокупной выручки). Крупнейшие компании нефтегазового комплекса: «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Сургутнефтегаз» - ориентируются в основном на экспорт продукции в зарубежные страны - доля экспортной выручки в их продажах составляет более 70 %, доходя у компании «ЛУКОЙЛ» до 84 %.
Практически половина выручки в объеме почти 11,2 трлн руб. (47,5 %) приходится на сырую нефть и газ, что указывает на недостаточную переработку нефти на территории России.
Структура экспортной выручки несколько изменилась за последнее время. Так, если в 2013 г. с небольшим перевесом преобладала выручка от поставок сырья (54 %), то в 2015 г. уже на выручку от нефтепродуктов пришлось почти 55 %, что связано в основном с постепенной модернизацией нефтеперерабатывающих заводов. На внутреннем рынке доминирует реализация продуктов переработки и нефтехимии, где доля такой выручки доходит до 67 %.
В 2015 г. чистая прибыль компаний нефтегазового комплекса выросла на 31 % по сравнению с предыдущим годом и вернулась к предкризисному значению, составив 2,87 трлн руб.
В результате падения мировых цен на нефть налоговая нагрузка на нефтегазовую отрасль значительно сократилась, опустившись ниже докризисных значений - 8,6 трлн руб. в 2015 г., или всего 36,7 % от выручки всего нефтегазового комплекса, что является наименьшим значением за весь рассматриваемый период. Точно так же доля налоговых поступлений в бюджет РФ снизилась с 51 % в 2014 г. до 43% - в 2015 г., что не только указывает на снижение налоговой нагрузки в кризисный период, но и отмечает попытки переориентации экономики на несырьевые доходы.
Инвестиции компаний НГК России в 2015 г. составили 3 625 млрд руб. -данное значение показателя является наибольшим за весь рассматриваемый период. В среднем по отрасли капитальные вложения выросли на 10 % по отношению к 2014 г. и на 15 % -к докризисному 2013 г. Наибольшая доля инвестиций в отрасли приходится на компанию «Газпром», которая продолжает выполнять свою инвестиционную программу, формируя более 37 % от общего объема капитальных вложений в отрасли. Значительное повышение капиталовложений наблюдалось у компаний «Татнефть» (+48 %), «Газпром нефть» (+29 %) «Башнефть» (+28 %). Основной абсолютный прирост инвестиций произошел у компании «Газпром», которая увеличила капитальные вложения в 2015 г. на 123,5 млрд руб.
Тем не менее кризис негативно сказался на деятельности нефтегазового сектора. Основной его причиной стало падение цен на нефть на мировых рынках, что привело к ухудшению рентабельности НГК в 2 раза. Также характерными тенденциями кризиса стал рост закредитованности отрасли, снизились показатели ликвидности и платежеспособности. Кризис негативно сказался и на инвестиционной привлекательности компаний, за время кризиса суммарная капитализация крупнейших компаний сократилась на 7 %, однако уже по итогам 2015 г. вновь выросла на 10 % относительно докризисного периода. Кризис значительно сократил прибыль крупнейших компаний, а самым негативным явлением кризиса стало сокращение инвестиций в разведку и разработку месторождений, что, несомненно, станет причиной падения добычи нефти в будущем. В 2015 г. явно наметились тенденции на восстановление нефтегазового сектора, на что указывает ряд представленных показателей, а также попытки государства переориентировать экономику на не нефтегазовую основу. Однако пока еще рано говорить о полном восстановлении НГК России ввиду все еще нестабильной ситуации на мировом рынке нефти.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Нефтяная промышленность исторически главных центров Волго-Уральской нефтегазоносной провинции, элементы их истории, ближайшие и отдаленные перспективы / Кон-торович А. Э., Эдер Л. В., Филимонова И. В., Мишенин М. В., Немов В. Ю. // Геология и геофизика. - 2016. - Т. 57, № 12. - С. 2097-2114.
2. Роль уникальных и крупных месторождений в нефтяной промышленности России: ретроспектива, современное состояние, прогноз / Конторович А. Э., Эдер Л. В., Филимонова И. В., Мишенин М. В. // Энергетическая политика. - 2016. - № 2. - С. 34-43.
3. Состояние нефтяной промышленности России: добыча, переработка, экспорт / Эдер Л. В., Филимонова И. В., Проворная И. В., Мамахатов Т. М. // Минеральные ресурсы: экономика и управление. - 2016. - № 6. - С. 41-51.
4. Устойчивые тенденции и закономерности развития налогообложения нефтегазового комплекса России / Филимонова И. В., Эдер Л. В., Проворная И. В., Мочалов Р. А. // Недропользование XXI век. - 2016. - № 10. - С. 16-22.
5. Эдер Л. В., Филимонова И. В., Кожевин В. Д. Анализ эффективности крупнейших нефтегазовых компаний России // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2016. - № 3. - С. 9-18.
6. Принципиальные подходы к геолого-экономической оценке разномасштабных нефтегазовых объектов / Филимонова И. В., Эдер Л. В., Мишенин М. В., Проворная И. В. // Геология нефти и газа. - 2014. - № 1. - С. 15-23.
7. Эдер Л. В., Немов В. Ю., Филимонова И. В. Перспективы энергопотребления на транспорте: методические подходы и результаты прогнозирования // Мир экономики и управления. - 2016. - Т. 16, № 1. - С. 25-38.
8. Комплексный анализ современного состояния нефтегазового комплекса Восточной Сибири и Дальнего Востока / Филимонова И. В., Эдер Л. В., Дякун А. Я., Мамахатов Т. М. // Вестник Тюменского государственного университета. Экология и природопользование. 2016. Т. 2, № 1. - С. 43-60.
9. Эдер Л. В., Проворная И. В., Филимонова И. В. Добыча и утилизация попутного нефтяного газа как направление комплексного освоения недр: роль государства и бизнеса, технологий и экологических ограничений // Бурение и нефть. - 2016. - № 10. - С. 8-15.
10. Мкртчян Г. М., Эдер Л. В., Филимонова И. В. Эффективность управления компаниями нефтегазовой отрасли России в условиях кризиса // Менеджмент в России и за рубежом. - 2016. - № 2. - С. 48-57.
11. Эдер Л. В., Филимонова И. В., Моисеев С. А. Нефтегазовый комплекс Восточной Сибири и Дальнего Востока: тенденции, проблемы, современное состояние // Бурение и нефть. - 2015. - № 12. - С. 3-12.
12. Эдер Л. В., Филимонова И. В., Мишенин М. В. Ключевые тенденции в области лицензирования участков, содержащих нефть и газ // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2017. - № 1. - С. 20-28.
© В. Д. Кожевин, 2017
