Анализ системы расчета арендных платежей при лизинге сельскохозяйственной техники в Республике Дагестан Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 338.434

АНАЛИЗ СИСТЕМЫ РАСЧЕТА АРЕНДНЫХ ПЛАТЕЖЕЙ ПРИ ЛИЗИНГЕ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ТЕХНИКИ В РЕСПУБЛИКЕДАГЕСТАН

3. Б. АЛИЕВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита E-mail: aliza69@mail.ru Дагестанский государственный институт народного хозяйства

В статье рассматриваются новые правила поставки сельскохозяйственной и автомобильной техники, высокопродуктивного племенного скота на условиях лизинга. Представлена система расчета лизинговых платежей с выведением авторских формул остаточной стоимости предмета лизинга и совокупных (агрегированных) платежей по лизинговой сделке. Проанализированы варианты приобретения сельскохозяйственной техники в соответствии с условиями регионального лизинга и в кредит. Сделан вывод о том, что по сравнению с банковской кредитной схемой лизинг имеет ряд преимуществ.

Ключевые слова: лизинг, платеж, сельскохозяйственная техника, остаточная стоимость, кредит.

Опыт применения лизинга показал, что благодаря этой форме государственной поддержки хозяйства с низкой платежеспособностью имеют возможность покупать дорогостоящую технику, оборудование, запчасти и другие ресурсы сезонного спроса в рассрочку и обеспечивать за счет этого проведение полевых работ. Анализ позволяет сделать вывод, что форма лизинга в современной ситуации является наиболее целесообразной и экономически выгодной для сельских товаропроизводителей.

Самым крупным сегментом российского рынка лизинга в первом полугодии 2009 г. стал сектор лизинга сельскохозяйственной техники и племенного скота: его доля составила около 40 % объема сделок (почти 25,5 млрд руб.). Такой результат связан с деятельностью компании ОАО «Росагро-лизинг», которая является одним из инструментов

государства по поддержке агропромышленного комплекса (АПК) России. В условиях нехватки денежных средств на первый план вышли те сегменты рынка, которые поддерживаются государством. Причем либо через компании лизингополучателей, либо через компании-лизингодателей. В ОАО «Росагролизинг» подтверждают эффективность и целесообразность лизинга в АПК и прогнозируют, что в 2010 г. увеличение спроса на лизинговые услуги продолжится.

Этому немало способствует и то, что с января 2009 г. в соответствии с антикризисным планом Правительства РФ в ОАО «Росагролизинг» вступили в силу новые условия лизинга для сельхозтехники отечественного производства. Срок договора лизинга теперь увеличен до 15 лет, при этом авансовый платеж не требуется. Первый платеж должен производиться через 12мес. после передачи в лизинг. Второй платеж — через 18 мес. Эти условия действуют независимо от региона для любого сельхозтоваропроизводителя, желающего получить отечественную технику через компанию. Они стали более доступными и льготными [5]. Рассмотрим их подробнее.

Условия приобретения сельскохозяйственной техники врамках выполнения антикризисных мер:

— срок договора — до15 лет;

— сумма авансового платежа —0 %;

— первый лизинговый платеж — от 7% от первоначальной стоимости через 12 мес. после передачи в лизинг;

— второй лизинговый платеж через 18 мес. после передачи в лизинг, последующие платежи — ежеквартально;

— удорожание в год от закупочной цены — 2,3 %;

— удорожание за весь срок лизинга — 34,5 %; Пример расчета лизинговых платежей при

аренде трактора К-744 Р2:

— авансовый платеж — 0 %;

— первый лизинговый платеж (через 12 мес. после передачи в лизинг) — 7 %;

— срок лизинга —15 лет;

— процентная ставка годовых — 3,5 %;

— первоначальная (закупочная) цена — 4 400 ООО руб.;

— сумма первого платежа (7 % от закупочной цены) — 308 ООО руб.;

— сумма годового лизингового платежа — 415 500 руб.;

— удорожание от закупочной цены в год — 2,3 %;

— удорожание за весь срок — 34,5 %;

— общая сумма договора лизинга — 5 918 000

руб.

Условия приобретения высокопродуктивного племенного скота в рамках выполнения антикризисных мер:

— срок договора — 5 лет;

— сумма первоначального взноса — 7 % от закупочной цены;

— удорожание от закупочной цены в год — 0,8 %;

— удорожание за весь срок — 4 %.

Пример расчета лизинговых платежей при аренде высокопродуктивного племенного скота:

— первоначальная (закупочная) стоимость — 1 000 000 руб.

— срок договора — 5 лет;

— сумма первоначального взноса (7 % от закупочной цены) — 70 000 руб.;

— сумма годового платежа — 194 000 руб.;

— периодичность платежей — ежеквартальные, равномерные;

— удорожание от закупочной цены в год — 0,8 %;

— удорожание за весь срок — 4 %;

— общая сумма договора купли-продажи — 1 040 000 руб.

За 9 мес. 2009 г. по заявкам сельхозтоваропроизводителей ОАО «Росагролизинг» произвело закупку 15 320 ед. техники на общую сумму 22,8 млрд руб. Компания работает с сельхозтоваропроизводителями как напрямую, так и через своих региональных операторов. В настоящее время ею создана сеть из 200 компаний-операторов, которые действуют во всех федеральных округах России.

Для осуществления лизинговых операций в Республике Дагестан (РД) используются средства республиканского бюджета. Министерство сельского хозяйства и продовольствия республики утверждает номенклатуру и объемы поставок по лизингу продукции машиностроения и племенного животноводства. Министерство финансов РД в установленном порядке перечисляет средства из республиканского бюджета на лицевой счет министерства сельского хозяйства и продовольствия республики [3].

Проанализируем экономическую эффективность лизинга и кредита на примере трактора «Беларусь 82-1» (МТЗ-82-1). Поданным ОАО «Дагагро-снаб» на 10.01.2008 стоимость трактора «Беларусь 82-1» (МТЗ-82-1) составляла 543 720 руб. (табл. 1).

Вышеуказанный договор финансового лизинга ОАО «Дагагроснаб» с агрофирмой «Зидьян» Дербентского района заключен на условиях ОАО «Росагролизинг», осуществляемых за счет средств бюджета РД (табл. 2):

— срок расчета по договору — 7 лет;

— авансовый платеж при возмещении стоимости предмета лизинга — 9 % от общей стоимости предмета лизинга;

Таблица 1

График оплаты лизинговых платежей к акту приема-передачи в лизинг трактора «Беларусь 82-1» (МТЗ-82-1), руб.

Период Сумма лизингового платежа

Возмещение стоимости предмета лизинга Страховой взнос Арендная плата НДС на арендную плату Возмещение расходов предприятия Лизинговый платеж Срок платежа (предел)

08.02.2008 48 939 5 437 3 227 581 18 309 76 493 -

08.02.2008- 01.02.2009 70 683 - 2 766 498 - 73 947 01.02.2009

01.02.2009-01.02.2010 70 683 - 2 305 415 - 73 403 01.02.2010

01.02.2010 -01.02.2011 70 683 - 1 844 332 - 72 859 01.02.2011

01.02.2011 -01.02.2012 70 683 - 1 390 250 - 72 323 01.02.2012

01.02.2012 -01.02.2013 70 683 - 922 166 - 71 111 01.02.2013

01.02.2013 -01.02.2014 70 683 - 461 83 - 71227 01.02.2014

01.02.2014 -01.02.2015 70 683 - - - - 70 683 01.02.2015

Итого... 543 720 5437 12 915 2 325 18309 582 706 -

— среднее удорожание в год (средняя арендная плата за год) — 0,34 % от общей стоимости предмета лизинга за год аренды;

— удорожание за весь срок (арендная плата за весь срок) — 20,4%, включая НДС, в том числе арендная плата — 2,4 % от общей стоимости предмета лизинга за весь срок; НДС на арендную плату — 18 %за весь срок аренды;

— НДС на арендную плату — 18 % от арендной платы за весь срок аренды (0,42% от общей стоимости предмета лизинга за весь срок аренды или 0,06 %за год аренды);

— страховой взнос — 1 % от общей стоимости предмета лизинга;

— возмещение расходов предприятия (удорожание с учетом регионального оператора) — 3,4% от общей стоимости предмета лизинга.

Для удобства и верности производимых расчетов привяжем все осуществляемые арендатором платежи к общей первоначальной стоимости пред-метализинга (Р0 = 543 720 руб.).

Система расчета лизинговых платежей будет выглядеть следующим образом.

1. Единовременный взнос (возмещение стоимости предметализинга):

543 720 • 9%

-= 48 939 руб.

100%

2. Возмещение остаточной стоимости предмета лизинга:

543 720 - 48 939

-= 70683руб. в год

7 лет,

(13%от общей стоимости предметализинга).

Единовременный платеж, помимо 9 % от стоимости предметализинга, включает страховой взнос лизингополучателя (с 1997г. — 2,5 %, с 2008 г. — 1 %), арендную плату (0,34% в год), НДС на арендную плату (0,06 % в год) и затраты на возмещение расходов лизингодателя (3,4%).

3. Совокупный единовременный взнос=9 % + 1% + + 0,34% + 0,06% + 3,4% = 13,8% * 14%.

4. Совокупный единовременный взнос =

543 720 • 14%

-= 76 493руб.

100%

На основе вышеприведенной системы расчетов лизинговых платежей, применяемой ОАО «Дагагроснаб», целесообразно введение в практику расчетов лизинговых платежей формулы производимых лизинговых платежей, возмещающих остаточную стоимость предмета лизинга (Ср — Cost of piece), а также формулу совокупных (агрегированных) платежей по лизинговой сделке (Pt — Payment total).

5. Остаточная стоимость предмета лизинга (Ср — Cost ofpiece).

Произведенные расчеты показывают, что при единовременном взносе возмещается 9% стоимости предмета лизинга (Р0), а оставшийся 91 % подлежит равномерной выплате в течение срока договора (7 лет), т. е. 0,91Р0 — остаточная стоимость предмета лизинга (трактора МТЗ-82-1), которая распределяется по годам.

Ежегодное возмещение стоимости предмета

0,9 LP0

лизинга =-0,

n

где п — срок лизинга (7 лет).

Остаточную стоимость предмета лизинга {Ср — Cost of piece), возмещаемую в каждый последующий год действия договора, можно вычислить по следующей формуле:

Ср * = 0,91 Р0 - 0,9LP° (/- i;=0,91P0(l - ^ ), где i =1; 7 . 7

6. Совокупные арендные платежи за весь срок аренды (Pt — Paymenttotal).

Их вычисляем по формуле: Pt = P0 (9% +13% • n +1% + 0,34% • n +

+ 0,06% • n + 3,4%), где Pt — совокупный (агрегированный) платеж по лизинговой сделке (Payment total); п — срок аренды (7 лет);

Р0 — общая первоначальная стоимость предмета лизинга.

Учитывая, что (9% + 13% •й)=Р0 = 1и преобразовав формулу, получим: Pt = P0 (1 + 0,01 + 0,0034 • n + 0,0006 • n + 0,034),

при n= 7 лет.

Настоящая формула может быть записана и следующим образом:

Pt = P0 (1 + 0,01 + 0,024 + 0,0042 + 0,034), где 0,01 — процент страхового взноса в абсолютных единицах;

0,024 — процент арендных платежей в абсолютных единицах за весь срок лизинга; 0,0042 — процент НДС на арендные платежи в абсолютных единицах за весь срок лизинга; 0,034 — процент затрат на возмещение расходов лизингодателя в абсолютных единицах.

7. Проценты арендной платы по годам лизинга (1iР )•

При расчете арендной платы по годам лизинга выявляется тенденция к уменьшению ее размера по отношению к общей первоначальной стоимости предмета лизинга в следующей пропорции:

'Ар

мости;

I

I1р

'лр

/дв — 0,59% от общей первоначальной стои-

16

''Ар

-0,50% -0,42% -0,34% -0,25% -0,17%

Iар -0,08%.

Таким образом, из года в год размер арендной платы уменьшается в среднем на 0,085 %. Процент арендной платы за /-Й год (ГАр) составит:

ГАР = 1- 0,085 % = - 0,00085. Следовательно, совокупную арендную плату за 2—7 годы лизинга определяем следующим образом:

¿I1р * Р = °'024'

1=2

где п= 2; 7.

8. НДС на арендную плату по годам лизинга (Г )

НДС7

НДС на арендную плату составляет 18%. Следовательно:

Iвдс =0,18'

I;р = 0,0018 |

Ар

Совокупный НДС на арендную плату за 2—7 годы лизинга определяем следующим образом:

£ Iвдс • P0 = 0,0042,

i=2

где п= 2; 7.

Таким образом, за 7 лет аренды должно быть уплачено 2 325 руб. НДС на арендную плату.

Совокупные лизинговые платежи за весь срок аренды трактора МТЗ-82-1 составят 58 2706 руб.

Учитывая, что совокупный единовременный взнос составляет приблизительно 14% от общей первоначальной стоимости предмета лизинга, остаточная стоимость предмета лизинга составляет 91 % от общей первоначальной стоимости предмета лизинга, а также, зная размер совокупных арендных платежей (ГАр) и НДС на них (1^ДС) , можно привести окончательный вариант формулы расчета совокупного (агрегированного) платежа по лизинговой сделке (Pt — Payment total):

Pt = P0(0,14 + 0,91 + ¿1;p +¿1вдС),

при n= 7 лет,

где I= 1£ - 0,085 % = I!P - 0,00085;

Iндс =0,18

I= o,ooi8. I;p.

В Дагестанском филиале «Россельхозбанка» в конце 2009 г. ставка кредитования сельскохозяйственной техники составляла около 18 % годовых. Расчет экономической эффективности кредита будет производиться с учетом субсидирования за счет федерального бюджета 2/3 ставки рефинансирования Банка России и без учета комиссионных процентов за рассмотрение заявки, ведение кредита и различные консультационные услуги.

Расчет экономической эффективности приобретения трактора «Беларусь 82-1» (МТЗ-82-1) в кредит:

— срок кредита — 7 лет.

— стоимость трактора МТЗ-82-1 у завода-изготовителя (с учетом НДС) — 543 720 руб.;

— проценты за кредит (ежегодные) =18% (субсидирование 2/3 ставки рефинансирования Банка России =11 % или 418 664 руб. за 7 лет);

— сумма погашения кредита = 543 720 руб. + 418 664 руб. = 962 384 руб.

Учитывая, что совокупные затраты на приобретение трактора МТЗ-82-1 по лизингу составляют 582 706 руб., совокупные затраты при кредите превысят те же затраты по лизингу на 379 678 руб. за весь период кредитования или 54 240 руб. в год.

Кроме того, оплата первоначальных взносов, сроки лизинговых контрактов дифференцированы в зависимости от стоимости машин и техники, а также участия регионального оператора (табл. 2,3).

По условиям лизинговых операций, осуществляемых за счет средств бюджета Республики Дагестан, сроки лизинговых контрактов по тракторам и комбайнам продлены до 7 лет. Первый арендный платеж производится в момент передачи продукции в лизинг, и его величина колеблется от 9 до 26,8 % от стоимости объекта лизинга в зависимости от типа арендуемого актива. Ежегодно в течение срока действия договора с лизингополучателей взимается арендная плата от остаточной стоимости предмета лизинга и НДС на арендную плату в размере 18%.

Анализируя механизм проведения лизинговых операций за счет бюджетных республиканских средств, важно отметить, что последующие лизинговые платежи осуществляются арендатором в ценах, действовавших на дату передачи объекта в лизинг, без учета инфляции. Удорожание лизингового актива к концу договора не превышает 9 %(в отличие от условий федерального лизинга, где этот показатель превышает 30%). Не предусмотрены проценты за использование бюджетных средств, не требуется внесение авансовых платежей, как это практикуется в федеральном лизинге (7 % от

5

Таблица 3

Таблица 2

Условия лизинговых операций, осуществляемых за счет средств бюджета Республики Дагестан

Показатель Различная техника Тракторы и комбайны

Стоимостью до 100 тыс. руб. Стоимостью от 100 до 500 тыс. руб. Стоимостью свыше 500 тыс. руб. Стоимостью до 500 тыс. руб. Стоимостью свыше 500 тыс. руб.

Срокдоговора лизинга, лет 3 5 5 7 7

Размер первоначального платежа, % 26,8 20 17 18 15

Удорожание объекта лизинга в год,% 4,5 1,7 1,7 1,6 1,1

Удорожание объекта лизинга за весь срок лизинга, % 13,4 8,4 8,4 11,5 7,8

Периодичность лизинговых платежей Один раз в год

Условия федерального лизинга (на примере ОАО «Росагролизинг»)

Показатель Вид сельскохозяйственной техники и оборудования

Тракторы и комбайны Автомобильная техника Комплексы машин и оборудования Оборудование для животноводства и комплексы для хранения зерна Прочая сельскохозяйственная техника

Срокдоговора лизинга, лет До 10 До 10 До 15 До 15 До 5

Размер авансового платежа, % От 7 От 7 От 7 От 7 От 15

Удорожание объекта лизинга в год (без участия регионального оператора)*, % 2,5 4,5 2,5 2,3 2,5

Удорожание объекта лизинга за весь срок лизинга (без участия регионального оператора)*, % 25 45 37,5 34,5 12,5

Периодичность лизинговых платежей Один раз в квартал (с возможностью установления полугодовых и годовых платежей)

*При участии регионального оператора дополнительное удорожание объекта лизинга составляет 10 %и более.

стоимости имущества). Все эти льготы делают лизинговые сделки, осуществляемые с использованием республиканских средств, привлекательными и экономически выгодными.

В современных условиях диспаритета цен между сельскохозяйственной продукцией и техникой к очевидным плюсам услуги финансового лизинга можно отнести:

— отсутствие необходимости залога при получении объекта лизинга;

— сроки лизинговых сделок, которые традиционно являются более длительными по сравнению с банковскими кредитами.

Кроме того, лизинговое финансирование позволяет предприятию получить снижение налога на имущество, что сокращает срок окупаемости проекта. Как показывает анализ данных табл. 4, после окончания срока кредита агрофирма будет еще 2 года платить налог на имущество, что дополнительно повысит затраты. Таким образом, сумма налога на имущество при получении сельскохозяйственной техники (трактора «МТЗ-82-1») в кредит составляет

53 835 руб. (табл. 4), а сумма налога на имущество при получении техники по лизингу — 19 231 руб. (табл. 5), т. е. экономия денежных средств при лизинге составит 34 604 руб. Помимо этого срок окупаемости сельскохозяйственной техники при финансовом лизинге сокращается до 3 лет (табл. 5) [1].

При окончании договора о финансовом лизинге остаточная стоимость объекта в стандартном случае является минимальной. Поэтому он может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. Таким образом, этот вид сотрудничества можно назвать одним из видов привлечения целевого финансирования [2].

Но лизинговым операциям присущи и недостатки:

— арендодатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности из-за инфляции);

— если в результате научно-технического прогресса объект лизинга морально устаревает, арендатор не может прекратить уплату арендных платежей до конца контракта.

Таблица 5

Таблица 4

Расчет налога на имущество при кредитовании, руб. (на примере трактора «МТЗ-82 — 1»)*

Год по порядку Стоимость иму- Сумма амортизацион- Стоимость иму- Среднегодовая сто- Налог на имущес-

щества на начало ных отчислении щества на конец имость имущества тво

года года

1 543 720 60 407 483 313 513 517 11297

2 483 313 60 407 422 906 453110 9 968

3 422 906 60 407 362 499 392 703 8 639

4 362 499 60 407 302 092 332 296 7311

5 302 092 60 407 241 685 271 889 5 982

6 241 685 60 407 181278 211482 4 653

7 181278 60 407 120 871 151 075 3 324

8 120 871 60 407 604 64 90 668 1995

9 60 464 60 407 57 30 261 666

10 57 - - - -

Итого... - 543 663 - - 53 835

*Стоимость оборудования — 543 720 руб.; норма амортизации — 11,11 %; ставка налога на имущество — 2,2 %.

Расчет налога на имущество при лизинге, руб. (на примере трактора «МТЗ-82-1») *

Годпо Стоимость имущества Сумма амортизационных Стоимость имущества Среднегодовая Налог

порядку на начало года отчислении на конец года стоимость имущества на имущество

1 582 706 194 216 388 490 485 598 10 683

2 388 490 194 216 194 274 291 382 6 410

3 194 274 194 216 58 97 166 2 138

4 58 - - - -

Итого... - 582 648 - - 19231

"Стоимость оборудования — 582 706 руб. (с учетом лизинговых платежей); коэффициент ускоренной амортизации — 3; норма амортизации — 33,33 % (11,11 %• 3); ставка налога на имущество — 2,2 % (предельная ставка согласно Налоговому кодексу РФ).

Стоимость лизинга больше ссуды, но нельзя забывать, что риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, а потому он берет большую комиссию для компенсации, в том числе инфляции. Значительное удорожание лизинговых услуг происходит и из-за высокой ставки НДС. Начисление НДС на сумму взимаемых лизинговых платежей приводит к удорожанию услуг лизинговых компаний по сравнению с банковскими услугами.

Целесообразно производить оценку стоимости объектов, передаваемых по договору лизинга, с учетом индексации инфляции по пессимистическому и оптимистическому прогнозам. В решении данного вопроса могут помочь конкретные данные Центра макроэкономических исследований Сбербанка России по прогнозу развития российской экономи-кина2010—2011 и2012—2013гг. (табл. 6) [4].

Как показывает анализ данных табл. 6, при расчете инфляции потребительских цен по пессимистическому варианту за 4 года (2010—2013 гг.) общее удорожание трактора «МТЗ-82-1» составит 32 %, а среднее удорожание трактора в год составит 8 %. При расчете инфляции потребительских цен по оптимистическому варианту за 4 года общее удорожание трактора «МТЗ-82-1» составит 28 %, а

среднее удорожание в год за 2010—2013 гг. — 7 %.В нашем примере удорожание трактора «МТЗ-82-1» составит 7,2% за весь срок лизинга, т. е. в 4,6 раза меньше пессимистического прогноза и в 3,8 раза меньше оптимистического прогноза.

При расчете инфляции цен производителей за тот же период по пессимистическому варианту общее удорожание трактора «МТЗ-82-1» составит 40,8%, а среднее удорожание в год — 10,2%. При расчете инфляции цен производителей по оптимистическому варианту общее удорожание трактора «МТЗ — 82-1» составит 30,7%, а среднее удорожание в год — 7,7%. Таким образом, удорожание объекта лизинга (трактора «МТЗ-82-1») в 5,6 раза меньше пессимистического прогноза и в 4,3 раза меньше оптимистического прогноза.

Можно сделать вывод, что инфляция как по пессимистическим, так и оптимистическим прогнозам во много раз превышает удорожание лизингового актива к концу договора при региональном лизинге. Учитывая, что удорожание лизингового актива к концу договора федерального лизинга превышает 30%, разница между инфляцией и удорожанием лизингового актива значительно нивелируется. Следовательно, для арендодателя

Таблица 6

Макроэкономический прогноз Центра макроэкономических исследований Сбербанка России на 2008—2013гг.

Год Инфляция потребительских цен, %

Базовый вариант Пессимистический вариант Оптимистический вариант

2008 13,3 - -

2009 8,8 - -

2010 6,8 7,5 6,6

2011 7,1 7,1 6,9

2012 7,4 8,9 6,9

2013 7,6 8,6 7,5

Средний темп инфляции 7,2 8,0 7,0

Инфляция цен производителей, %

2008 7,0 - -

2009 13,9 - -

2010 11,4 14 6,4

2011 9,8 10,8 10

2012 9,3 8,4 6,8

2013 6,7 7,6 7,5

Средний темп инфляции 9,7 10,2 7,7

эффективней использование условий федерального лизинга, а для арендатора — регионального. Поэтому нужно отметить, что механизм государственного финансового лизинга нуждается в совершенствовании, в нахождении «золотой середины».

Государственная политика целенаправленной поддержки развития лизинга позволяет осуществлять инвестирование приоритетных направлений в экономике страны, оживляет сферу отечественного машиностроения, увеличивает число рабочих мест и, как следствие, снижает безработицу. С другой стороны, государство изначально не обеспечивает возвратность собственных средств, вложенных в лизинг, отказываясь от индексации инфляции [6].

Список литературы

1. Алиева З.Б. Развитие регионального лизинга как фактор материально-технического обеспечения АПК в условиях финансового кризиса //

Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2010.№3.

2. Кому в России нужен лизинг? URL: http://www. gznleasing.ru/news/all/2010/10/21.

3. О порядке обеспечения агропромышленного комплекса продукцией машиностроения и племенного животноводства на условиях финансовой аренды (лизинга): постановление правительства Республики Дагестан от 26.05.2003 № 118.

4. Обзор Центра макроэкономических исследований Сбербанка РФ по прогнозу развития российской экономики на 2010—2011 и 2012—2013 гг. URL: http://www.sbrf.ru.

5. Российский лизинг—2009: сельхозтехника и буренки обгоняют автотранспорт. URL: http:// www.bishelp.ru.

6. Янкова Г. Ф. Экономические выгоды и риски лизинга в АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2009. № 1.