CC BY
72DOI 10.47576/2712-7559_2021_5_1_58 УДК 316.35
Филатов Владимир Владимирович,
доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры коммерции и сервиса, Российский государственный университет им. А. Н. Косыгина (Технологии. Дизайн. Искусство)», г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
Полянская Ольга Алексеевна,
кандидат экономических наук, доцент, заведующий кафедрой экономики, учета и анализа хозяйственной деятельности, Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет имени С. М. Кирова, г. Санкт-Петербург, Россия, e-mail: Polyanskaya_ [email protected]
Гайдаренко Лариса Викторовна,
кандидат педагогических наук, доцент, доцент кафедры менеджмента и государственного муниципального управления, Московский государственный университет технологий и управления им. К. Г Разумовского (ПКУ), г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
Ишкин Максим Максимович,
Московский городской университет управления Правительства Москвы им. Ю. М. Лужкова, г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
АНАЛИЗ СИСТЕМЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ АО МХК «ЕВРОХИМ»
В статье проведен анализ системы корпоративного управления АО МХК «Еврохим». Установлено, что в АО МХК «Еврохим» - европейская модель корпоративного управления. В 2020 году компания «ЕвроХим» увеличила продажи удобрений, железорудного концентрата и продукции сторонних производителей по сравнению с 2019 годом. Также финансовый отчет показывает, что чистый долг в 2020 г. вырос на 2% в сравнении с 2019 годом. Сумма долга составила 4,3 млрд долл. Хорошее финансовое положение компании подтверждают хорошие рейтинги, присвоенные компании агентством Fitch Ratings и АО «МХК "ЕвроХим"». Компания «ЕвроХим» имеет развитую и отработанную систему корпоративного управления. Даже в такой сложный период пандемии компания смогла не только не потерять прибыль, но и увеличить ее за отчетный период.
Ключевые слова: управленческий анализ; корпоративное управление (КУ); принципы корпоративного управления; транснациональные корпорации (ТНК); рынок алмазов.
UDC 316.35
Filatov Vladimir Vladimirovich,
Doctor of Economics, Associate Professor, Professor of the Department of Commerce and Service, Russian State University. Named after A. N. Kosygina (Technology. Design. Art), Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
Polyanskaya Olga Alekseevna,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Head of the Department of Economics, Accounting and Analysis of Economic Activity, St. Petersburg State Forestry University named after S. M. Kirov, St. Petersburg, Russia, e-mail: Polyanskaya_ [email protected]
Gaidarenko Larisa Viktorovna,
Candidate of Pedagogical Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Management and State Municipal Administration, Moscow State University of Technology and Management named after K. G. Razumovsky (PKU), Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
Ishkin Maxim Maksimovich,
Moscow City University of Management of the Moscow Government named after Y. M. Luzhkova, Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
ANALYSIS OF THE CORPORATE GOVERNANCE SYSTEM JSC MCC "EVROKHIM"
The article analyzes the corporate governance system of JSC MCC "Eurochem". It has been established that JSC MCC Eurochem has a European model of corporate governance. In 2020, EuroChem increased sales of fertilizers, iron ore concentrate and third-party products compared to 2019. Also, the financial report shows that net debt in 2020 increased by 2% compared to 2019. The amount of debt amounted to $ 4.3 billion. The company's good financial position is confirmed by the good ratings assigned to the company by the agency Fitch Ratings and MCC EuroChem JSC. EuroChem has a well-developed and proven corporate governance system. Even in such a difficult period of the pandemic, the company was able not only not to lose profit, but also to increase it during the reporting period.
Keywords: management analysis; corporate governance (CG); principles of corporate governance; transnational corporations (TNCs); diamond market.
Тема корпоративного управления особенно актуальна в наши дни потому, что компании в современном мире растут все быстрее, и иногда их размеры могут поразить простого обывателя. Годовые обороты топовых компаний исчисляются миллиардами долларов.
Основной акционер компании «ЕвроХим», Андрей Игоревич Мельниченко, является ярким примером того, как акционеры могут управлять компанией и положительно влиять на ее развитие, а также правильно позиционировать себя в компании.
В 2015 г. Еврохим перенес головной офис в Швейцарию для привлечения капитала для инвестиционных проектов и обеспечения международного роста. Компания имеет производственные, логистические и дистрибьюторские объекты в России, Бельгии, Литве, Эстонии, Китае, Германии, Казахстане и США. По данным на 2020 г., А. И. Мельниченко контролирует 100 % акций компании. Целью и главной задачей Андрея Игоревича
является увеличение прибыли и развитие компании.
Анализ системы корпоративного управления мы начнем с рассмотрения состава Совета директоров. Основная задача Совета директоров - направлять, поддерживать и контролировать стратегическое развитие Группы компаний «ЕвроХим». Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью ЕвроХима, отвечая за то, чтобы вся Группа компаний работала слаженно для достижения общей цели. Миссия Совета директоров -обеспечивать надежную и последовательную стратегию развития, позволяющую ЕвроХиму реализовывать бизнес-цели, и тем самым создавать устойчивую долгосрочную ценность для акционеров и заинтересованных сторон. Совет директоров также обеспечивает внедрение и соблюдение международных стандартов и лучших практик в ЕвроХиме [6].
К компетенции Совета директоров относится осуществление контроля за подготов-
кой финансовой отчетности, процессов по управлению рисками, внутренний контроль и механизм корпоративного управления. Совет директоров осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом компании и Положением о Совете директоров. От всех членов Совета директоров ожидается глубокое понимание бизнеса Группы и агрохимической отрасли в целом [12].
Директора взаимодействуют и сотрудничают с менеджментом, который благодаря этому, оперативно получает информацию по ключевым вопросам, в том числе по реализации стратегии и управлению рисками. Для принятия решений и выполнения своей роли членам Совета директоров необходимо своевременно получать полную и достоверную информацию [3].
Помимо материалов к плановым заседаниям, членам Совета директоров предоставляется обновляемая информация, в том числе отчеты руководства, данные о производственной безопасности и охране труда, отчеты по стратегическим проектам, обзоры СМИ, а также новости о корпоративных меро -приятиях и всех судебных разбирательствах.
О каждом значимом событии руководство незамедлительно уведомляет членов Совета директоров. Такой процесс коммуникации закреплен политикой Компании и соответствующими процедурами. Основываясь на полученной информации, Совет директоров имеет возможность взвешенно и обоснованно оценивать результаты деятельности Группы, положение и перспективы. Совет директоров старается максимально использовать навыки и опыт каждого из директоров, обеспечивая им возможность выразить свое мнение.
Для лучшего понимания бизнеса Группы компаний ЕвроХим члены Совета директоров ежегодно посещают одно из предприятий ЕвроХима. Кроме того, они могут принимать участие в сессиях по глубокому техническому анализу, а также в сессиях в форме «вопрос - ответ» с участием Генерального директора, высшего руководства и специалистов по эксплуатации оборудования одного из предприятий Группы. План работы Совета директоров формируется на год вперед и учитывает оптимальный цикл для анализа регулярно возникающих вопросов, таких как бюджет, финансовая отчетность и стратегия
развития ЕвроХима. Сроки их рассмотрения, задачи и ожидания четко сформулированы и понятны членам Совета и менеджменту.
В рамках рассмотрения вопросов проводится тщательное изучение отчетов по основным сегментам бизнеса, о ходе реализации значимых инвестиционных проектов и стратегии развития Группы.
Основными задачами CEO в компании ЕвроХим являются повышение эффективности, увеличение прибыли. Основой системы корпоративного управления ЕвроХим является европейская модель корпоративного управления, предполагающая четкое разделение функций и состава Совета директоров и исполнительных органов управления - Генерального директора и правления.
Совет директоров полностью концентрируется на вопросах стратегического управления ЕвроХим. Согласно определению Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) корпоративное управление - это внутренние механизмы, посредством которых осуществляется руководство компанией и контроль, что подразумевает формирование системы взаимоотношений между акционерами, Советом директоров, Правлением компании, Генеральным директором и другими заинтересованными лицами [17].
Система корпоративного управления Ев-роХима ориентирована на повышение эффективности, что важно для сохранения лидирующих позиций среди предприятий агрохимической отрасли на российском и мировом рынке. Цель совершенствования структуры корпоративного управления — повышение внутренней эффективности и общей стоимости бизнеса компании (рис. 1).
Ежегодно Совет директоров проводит оценку эффективности своей деятельности за прошедший год, обсуждаются способы повышения эффективности работы. Во время последнего подобного заседания снова был сделан акцент на необходимости более активного участия Совета директоров в основных сферах деятельности Группы и в управлении стратегией, в том числе посредством кураторства. Также Совет отметил необходимость усилить взаимодействие с менеджментом, чтобы в большей степени сосредоточить обсуждения директоров на стратегии и создании стоимости [4].
При введении в должность проводится процедура ознакомления каждого нового директора с деятельностью Группы, что помога -ет им получить целостное представление о
бизнесе компании. Официальная процедура введения в должность включает в себя ряд встреч с ключевыми руководителями из разных подразделений Группы [18].
Рисунок 1 - Система корпоративного
Процедура предусматривает изучение правил и норм, связанных с деятельностью Совета, а также вопросов повестки дня ближайшего заседания. Вновь избранные члены Совета директоров имеют возможность посетить производственные площадки ЕвроХи-ма, чтобы лучше понять работу Группы.
В 2021 г. в состав Совета директоров были избраны три новых директора. Они прошли комплексный процесс введения в должность, включая презентационные сессии, семинары, индивидуальные встречи с руководством и поездки на производственные площадки Группы.
Для определения понятия «независимый директор» мы используем определение, данное в Кодексе корпоративного управления Великобритании. Основным критерием является отсутствие у независимого директора конфликта интересов [7]. Если подобные кон -фликты - фактические или потенциальные -все же возникают, независимых директоров уведомляют об этом и просят принять соответствующие меры. Все директора должны
управления АО МХК «Еврохим» [15]. информировать Группу о любых событиях, которые могут поставить под угрозу их независимый статус. Вновь избранные директора должны сообщать о любых конфликтах интересов и подписать согласие на соблюдение требований, изложенных в Положении о Совете директоров. Для этого они обязаны воздерживаться от любых действий, которые могли бы привести к конфликту интересов, а также незамедлительно информировать Председателя Совета директоров о возникновении обстоятельств, ставящих независимость под угрозу.
В 2014 г. Компания Еврохим получила одо -брение от Правительственной комиссии на покупку Астраханской нефтегазовой компании. По закону, предварительному согласованию подлежат сделки, совершаемые в отношении хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства [12]. В этой сделке есть иностранный инвестор, но он миноритарный. А главным выгодоприобретателем в этой сделке является
А. Мельниченко. Поскольку эта сделка шла через оффшоры, через трасты, где имеются еще иностранные акционеры, которые в целом могут контролировать соответствующую компанию, то эта сделка также рассматривалась на комиссии и была поддержана.
Проанализировав финансовые документы, мы можем сказать, что, несмотря на неблагоприятную обстановку в связи с корона-вирусом, в 2020 г. объем продаж остался на уровне 2019 г., тогда как объем продаж удобрений вырос на 12 % [11].
Далее проанализируем показатель EBITDA — это аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации [8].
В 2020 г. показатель EBITDA вырос на 17 % до рекордного уровня - 1,8 млрд. долл. Те -кущий показатель EBITDA, составивший 1,8 млрд. долл., превысил предыдущий максимум в размере 1,7 млрд. долл., достигнутый в 2011 г. (табл. 1).
Таблица 1 - Ключевые показатель деятельности АО МХК «Еврохим» [10].
Средние рыночные цены, 2020 1 поп. 2019 Изменение Изменение
долл. США/т 2020 по сравнению с 1 пол. 2020 к уровню прошлого года МАКС. 2020 МИН.
Аммиак (FOB Южный) 204 210 233 -3% -13% 224 178
Приллированный карбамид (FOB Южный) 225 213 239 6% -6% 252 200
МАФ (FOB Балтийское море) 314 292 339 7% -7% 377 261
Сера (FOB Ванкувер, спот) 60 53 82 12% -27% 95 40
Удобрения АФК 16-16-16 (FOB Балтийское море) 265 267 300 -1% -12% 274 259
Хлористый калий (FOB Балтийское море, спот) 210 214 265 -2% -21% 239 202
Железорудный концентрат (63,5 % Fe, CFR Китай) 111 93 96 20% 16% 181 82
Примечание: Средние цены на удобрения рассчитаны на основе недельных рыночных цен, публикуемых в отраслевых изданиях. Средние цены на железную руду приведены на основе ежедневных индексов спотовых цен.
Таблица 2 - Средние рыночные цены на продукцию АО МХК «Еврохим» [10]
Изменение к
Ключевые показатели 2020 2019 уровню прошлого года
Выручка, млн долл. США 6 166 6 184 0%
Объем продаж, тыс. т 25 626 23 624 8%
EBITDA, млн долл. США 1 809 1 545 17%
Рентабельность по EBITDA, % 29% 25% +4 п.п.
Денежный поток от операционной деятельности, млн долл. США 1 556 1 190 31%
Капитальные затраты, млн долл. США 1 168 950 23%
Свободный денежный поток, млн долл. США 86 297 -71%
Изменение к
Долговая нагрузка 2020 2019 уровню прошлого года
Чистый ковенантный долг, млн долл. США 4 278 4 201 2%
Чистый ковенантный долг/ LTM EBITDA" 2,53 2,82 -0,3
' Включая чистый доход, полученный от связанных компаний и совместных предприятий
Из табл. 2 мы можем видеть, что цены на ты должны стабилизироваться в ближайшие
продукты, которые производит компания, несколько месяцев в связи с установлением
упали по сравнению с прошлым годом, но, по баланса между предложением и спросом. словам экспертов, цены на данные продук-
Таблица 3 - Объемы производства продукции АО МХК «Еврохим» и третьих сторон [10]
Продукция
ЕвроХима и 2020 2019 Изменение 2020 2020 2019 Изменение
третьих сторон
к уровню % от объема продаж, тыс. т к уровню
тыс. т прошлого года млн долл. США прошлого года
Азотная продукция: 8 949 8 652 3% 35% 1 923 2 071 -7%
Азотные удобрения 8 912 8 637 3% 1 913 2 068 -7%
Фосфорные и комплексные удобрения: 6 774 6 228 9% 26% 2 352 2 461 -4%
Фосфорные удобрения 2 681 2 542 5% 933 1 021 -9%
Комплексные удобрения 3 705 3 297 12% 1 246 1 268 -2%
Калийные удобрения 2 191 1 104 98% 9% 603 423 43%
Всего продаж удобрений 17914 15 984 12% 70% 4 878 4 955 -2%
Минеральное сырье: 5 737 5 622 2% 22% 666 488 36%
Железорудный концентрат 5 730 5 486 4% 647 442 46%
Промышленная продукция 1 975 2018 -2% 8% 532 620 -14%
Прочая реализация Н/Д Н/Д Н/Д 90 121 -26%
ИТОГО, в т.ч.: 25 626 23 624 8% 6 166 6 184 0% I
Продукция сторонних производителей 5 349 4 844 10% 1 596 1 653 -3%
Проанализировав табл. 3, мы можем сказать, что в 2020 г. компания «ЕвроХим» увеличила продажи удобрений, железорудного концентрата и лицензионной продукции сторонних производителей по сравнению с 2019 г. [1].
Также финансовый отчет показывает, что чистый долг в 2020 г. вырос на 2% в сравнении с 2019 годом. Сумма долга составила 4,3 млрд. долл. Хорошее финансовое положение компании подтверждают хорошие рейтинги, присвоенные компании агентством Fitch Ratings и АО «МХК «ЕвроХим» [5].
Проанализировав продукты, продаваемые компанией ЕвроХим, мы можем сказать, что цены на них в будущем по прогнозам экспертов будут расти. Это говорит о том, что компания будет сохранять свой темп развития и будет все больше и больше укреплять свои позиции на агрохимическом рынке.
В 2021 г. Андрей Мельниченко решил изменить систему управления своими активами в добыче угля, производстве удобрений
и электроэнергетике СУЭК и Еврохим. Эта реорганизация необходима для того, чтобы исключить дублирование управленческих функций обеих компаний. Он привел в пример недавно начатую реорганизацию ЛУКОЙЛа [13]: компания создаст центр поддержки бизнеса, в который будет переведена часть персонала центрального аппарата. Он же будет оказывать услуги дочерним компаниям. Первым этапом реорганизации стали выделение и консолидация транспортных активов производителя угля СУЭК и производителя удобрений «Еврохим» на базе нового логистического холдинга «Национальная транспортная компания» (НТК) [14].
Группа ЕвроХим снизила долю в компании Адг^ AS до 14,52 % с 18,78 %. Об этом сообщается в отчете ЕвроХима по МСФО за 2020 г. Доля Еврохима в капитале компании изменилась после того, как Agrinos AS завер -шил конвертацию облигаций [9].
В январе 2016 г. ЕвроХим подписал соглашение о долевом инвестировании с
компанией" «Agrinos AS», согласно которому группа приобрела 18,78 % доли в капитале компании и получила право представительства в совете директоров Agrinos AS. Компания Agrinos - глобальный" лидер в производстве органических удобрений и лицензионной продукции [2].
Проанализировав сделки ЕвроХим по поглощению и слиянию, мы можем сделать вывод, что высшее руководство группы принимает верные управленческие решения. Почти все сделки компании оказались выгодными и принесли прибыль. В современном мире нельзя недооценивать важность поглощения и слияния хозяйственных субъектов.
В заключение необходимо отметить, что компания «ЕвроХим» достойно отстаивает свои конкурентные позиции и успешно справляется с принятием решений по слиянию с другими компаниями, которые представлены на агрохимическом рынке. Также важно, что компания «ЕвроХим» имеет развитую и отработанную систему корпоративного управления. В процессе анализа значительных проблем и нарушений в системе корпоративного управления нами не выявлено. Все вышеприведенные факты говорят о том, что руководство компании «ЕвроХим» принимаеют правильные управленческие решения. Даже период пандемии компания смогла не только не потерять прибыль, но и увеличить ее за отчетный период.
Список литературы
1. Бачурин, А. П. Управление нормативно-правовой базой использования товарных знаков на лицензионную продукцию / А. П. Бачурин, В. В. Филатов,
B. Н. Женжебир, А. А. Диаров, Л. В. Гайдаренко // Проблемы экономики. - 2010. - № 4-38. - С. 10-14.
2. Бачурин, А. П. Экономико-правовые механизмы управления товарными знаками и дистрибьюторской деятельностью на российском рынке лицензионной продукции / А.П. Бачурин, В.В. Филатов, В.Н. Женжебир, А.А. Диаров, Л.В. Гайдаренко // Вопросы экономических наук. - 2010. - № 3 (42). - С. 14-18.
3. Гаранина, Я. А. Международные стратегические альянсы: характеристика и проблемы участия российских компаний / Я. А. Гаранина, В. О. Кожина // Рациональное общество в современном мире: материалы международной научно-практической конференции: в 2 томах / под общей редакцией Ф. Л. Шарова. - 2018. -
C. 100-104.
4. Голубев, М. П. К вопросу реструктуризации системы управления промышленным предприятием / М. П. Голубев, В. В. Безпалов // Интеграл. - 2012. -№ 6. - С. 92-93.
5. Евдокимова, М.А. Экономика и управление производством: учебное пособие / М.А. Евдокимова, А.Е. Михайлова; ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет им. С. М. Кирова. - Санкт-Петербург, 2012.
6. Князев, В. В. Сущность и методологические основы менеджмента глобальных корпораций / В. В. Кня -зев, В. В. Филатов // Образование - экономика - право: процессы трансформации и критерии эффективности: материалы VII Международной научной конференции. - 2011. - С. 290-292.
7. Мещеряков, С. А. Аудит и контроль в системе стратегического управления корпоративным субъектом. Современные аспекты экономики / С. А. Мещеряков. - 2020. - № 6 (274). - С. 58-62.
8. Мещеряков, С. А. Роль аудита в обеспечении достоверности стратегической отчетности в корпоративном секторе / С. А. Мещеряков, Е. С. Косоного-ва // Современные аспекты экономики. - 2020. - № 6 (274). - С. 52-57.
9. Мещеряков, С. А. Учет и анализ финансовых результатов корпоративных структур: проблемы и решения. Современные аспекты экономики / С. А. Мещеряков, А. В. Борис. - 2015. - № 12 (220). - С. 69-77.
10. Мировой лидер. Годовой отчет и финансовая отчетность за 2019 год. - URL: https://eurochem-corporate. azureedge.net/wp-content/uploads/2019/08/eurochem_ ar2019_rus.pdf (дата обращения: 10.10.2021).
11. Парамонова, Т. Н. Концепция социально-гуманистического маркетинга как необходимое условие функционирования компаний в эпоху глобальных рынков: практический маркетинг / Т. Н. Парамонова, И. А. Рамазанов. - 2017. - № 6 (244). - С. 3-11.
12. Полянская, О.А. Система мониторинга оборотных средств / О. А. Полянская, В. В. Беспалова // Современные аспекты экономики. - 2016. - № 6 (226). -С. 41-44.
13. Филатов, В. В. Анализ системы корпоративного управления ПАО «Лукойл» / В. В. Филатов, М. В. Бузу-луцкая, А. В. Олимпиев, С. А. Тихачев // Индустриальная экономика. - 2021. - № 4. - Том 2. - С. 198-205.
14. Филатов, В. В. Методология управления экономической интеграцией и концентрацией на примере организации вертикально интегрированного холдинга / В. В. Филатов, А. Е. Алексеев, Ж. Н. Диброва и др. -Курск: Университетская книга, 2016.
15. Центр раскрытия корпоративной информации. - URL: https://eurochemgroup.com/ru/media-announcements/finansovye-rezultaty-po-msfo-za-2020-god/ (дата обращения: 10.10.2021).
16. Bezpalov, V. V. Improving mechanisms to manage foreign trade activity of regional industrial complexes in the context of international limitations. European Research Studies Journal, 2017, t. 20, № 4B, рр. 319-333.
17. Bezpalov, V. V., Sorokina N.Y., Lochan S.A. Modernization of management of the regional economy as an instrument for solving tasks related to import substitution // Journal of Internet Banking and Commerce, 2016, t. 21, No S6.
18. Ramazanov, I. A., Panasenko S. V., Mayorova E. A., Nikishin A. F., Ramazanov S. A. Prospects for the development of online trade in the Russian Federation in the context of globalization and the information society establishment // International Journal of Recent Technology and Engineering, 2019, t. 8, No 2, рр. 4413-4424.
References
1. Bachurin A.P., Filatov V.V., Zhenzhebir V.N., Diarov A.A., Gajdarenko L.V. Upravlenie normativno-pravovoj bazoj ispol'zovaniya tovarny'x znakov na licenzionnuyu produkciyu. Problem/ e'konomiki. 2010. № 4-38. S. 10-14.
2. Bachurin A.P,. Filatov V.V., Zhenzhebir V.N., Diarov A.A., Gajdarenko L.V. E'konomiko-pravovy'e mexanizmy' upravleniya tovarny'mi znakami i distrib'yutorskoj deyatel'nost'yu na rossijskom ry'nke licenzionnoj produkcii. Voprosy e'konomicheskix nauk. 2010. № 3 (42). S. 14-18.
3. Garanina Ya.A., Kozhina V.O. Mezhdunarodny'e strategicheskie al'yansy': xarakteristika i problemy' uchastiya rossijskix kompanij. Racional'noe obshhestvo v sovremennom mire: material/ mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskojkonferencii: v 2 tomax/pod obshhej redakciej F.L. Sharova. 2018. S. 100-104.
4. Golubev M.P., Bezpalov V.V. K voprosu restrukturizacii sistemy' upravleniya promy'shlenny'm predpriyatiem. Integral. 2012. № 6. S. 92-93.
5. Evdokimova M.A., Mixajlova A.E. E'konomika i upravlenie proizvodstvom: uchebnoe posobie / FGBOU VPO «Sankt-Peterburgskij gosudarstvenny'j lesotexnicheskij universitet im. S. M. Kirova. Sankt-Peterburg, 2012.
6. Knyazev V.V., Filatov V.V. Sushhnost' i metodologicheskie osnovy' menedzhmenta global'ny'x korporacij. Obrazovanie - e'konomika - pravo: process/ transformacii i kriterii e'ffektivnosti: material/ VII Mezhdunarodnoj nauchnoj konferencii. 2011. S. 290-292.
7. Meshheryakov S.A. Audit i kontrol' v sisteme strategicheskogo upravleniya korporativny'm sub''ektom. Sovremennye aspekty' e'konomiki. 2020. № 6 (274). S. 58-62.
8. Meshheryakov S.A., Kosonogova E.S. Rol' audita v obespechenii dostovernosti strategicheskoj otchetnosti v korporativnom sektore. Sovremennye aspekty' e'konomiki. 2020. № 6 (274). S. 52-57.
9. Meshheryakov S.A., Boris A.V. Uchet i analiz finansovy'x rezul'tatov korporativny'x struktur: problemy' i resheniya. Sovremennye aspekty' e'konomiki. 2015. № 12 (220). S. 69-77.
10. Mirovoj lider. Godovoj otchet i finansovaya otchetnost' za 2019 god. URL: https://eurochem-corporate. azureedge.net/wp-content/uploads/2019/08/eurochem_ ar2019_rus.pdf (data obrashheniya: 10.10.2021).
11. Paramonova T.N., Ramazanov I.A. Koncepciya social 'no-gumanisticheskogo marketinga kak neobxodimoe uslovie funkcionirovaniya kompanij v e'poxu global'ny'x rynkov: prakticheskijmarketing. 2017. № 6 (244). S. 3-11.
12. Polyanskaya O.A., Bespalova V.V. Sistema monitoringa oborotny'x sredstv. Sovremennye aspekty' e'konomiki. 2016. № 6 (226). S. 41-44.
13. Filatov V.V., Buzuluczkaya M.V., Olimpiev A.V., Tixachev S.A. Analiz sistemy' korporativnogo upravleniya PAO «Lukojl». Industrial'naya e'konomika. 2021. № 4. Tom 2. S. 198-205.
14. Filatov V.V., Alekseev A. E., Dibrova Zh. N. i dr. Metodologiya upravleniya e'konomicheskoj integraciej i koncentraciej na primere organizacii vertikal'no integrirovannogo xoldinga. Kursk: Universitetskaya kniga, 2016.
15. Centr raskrytiya korporativnoj informacii. URL: https://eurochemgroup.com/ru/media-announcements/ finansovye-rezultaty-po-msfo-za-2020-god/ (data obrashheniya: 10.10.2021).
16. Bezpalov V.V. Improving mechanisms to manage foreign trade activity of regional industrial complexes in the context of international limitations. European Research Studies Journal, 2017, t. 20, № 4B, rr. 319-333.
17. Bezpalov V.V., Sorokina N.Y., Lochan S.A. Modernization of management of the regional economy as an instrument for solving tasks related to import substitution. Journal of Internet Banking and Commerce, 2016, t. 21, No S6.
18. Ramazanov I.A., Panasenko S.V., Mayorova E.A., Nikishin A.F., Ramazanov S.A. Prospects for the development of online trade in the Russian Federation in the context of globalization and the information society establishment. International Journal of Recent Technology and Engineering, 2019, t. 8, No 2, rr. 4413-4424.
