CC BY
2
УДК 334.735
Дьяченко Д.И. студент 4 курса факультет «Финансовый менеджмент» научный руководитель: Морозко Н.И., д.э.н.
профессор
Финансовый университет при Правительстве РФ
РФ, г. Москва
АНАЛИЗ РАЗЛИЧНЫХ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ РИСКОВ КРЕДИТНЫХ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ КООПЕРАТИВОВ В ЗАРУБЕЖНОЙ ПРАКТИКЕ
Аннотация: для нивелирования риска банкротства и достижения долгосрочной финансовой устойчивости требуется регулярное применение эффективных инструментов по управлению наиболее критичными для деятельности рисками. В данной статье рассмотрены одни из основных зарубежных методик оценки риском кредитных союзов.
Ключевые слова: кредитные союзы, потребительские кооперативы, анализ рисков, методы анализа рисков, скоринговая модель, модель Зета, система PEARLS.
Dyachenko D.I.
4th tear student, faculty of «Financial Management»
Scientific adviser: Morozko N.I.
Doctor of Economic Sciences, professor Financial University under the Government of the Russian Federation
Russia, Moscow ANALYSIS OF DIFFERENT APPROACHES TO THE RISK ASSESSMENT OF CREDIT CONSUMER COOPERATIVES IN FOREIGN
PRACTICE
Abstract: to reduce the risk of bankruptcy and achieve long-term financial sustainability, regular use of effective tools to manage the most critical risks for business is required. This article discusses some of the main foreign risk assessment techniques of credit unions.
Keywords: credit unions, consumer cooperatives, risk analysis, risk analysis methods, scoring model, Zeta model, PEARLS system.
В современном мире при осуществлении риск менеджмента любой сферы экономики необходимо постоянно отслеживать факторы внутренней и внешней среды. Особенно остро проблема мониторинга проявляется в тех рыночных сегментах, которые сами по себе с технологической точки зрения подразумевают высокий уровень риска. К подобным сегментам можно отнести деятельность кредитных союзов, поскольку она сопряжена с огромным количеством сопутствующих рисков (валютных, политических, кредитных, процентных и т.п.). Управление кредитным риском является
ключом к успеху реализации стратегии развития каждого кредитного союза.
Кредитный риск представляет собой возможность невыполнения обязательства по выплате процентов, погашению основного долга. Он возникает при нарушении целостности движения стоимости ссуды, которая обуславливается влиянием широкого спектра рискообразующих факторов.
Преждевременный и детальный анализ ссуд, выдаваемых клиентам, направлен на снижение вероятности появления кредитного риска и принятие эффективных мер по минимизации возможного ущерба при неблагоприятном исходе. Стоит отметить, что при оценке, всестороннем и системном анализе тех факторов риска, которые возникают при выдаче ссуды, возможно, полностью предотвратить повторное влияние этих факторов на будущие результаты кредитного союза.
В процессе минимизации кредитного риска первостепенно необходимо определить методы оценки риска для каждой выдаваемой отдельно ссуды или заемщику. Когда говорят про оценку кредитного риска заемщика, в основном, подразумевают исследование, оценку количественных и качественных показателей финансового его положения. За рубежом наиболее популярными методами, которые используются в данном направлении, являются следующие методу: метод оценки коммерческих ссуд, метод кредитного скоринга, модель Зета и кредитный скоринг по потребительскому кредиту. Также, при оценке финансового состояния для выявления сопутствующих рисков непосредственно самих кредитных союзов можно использовать американскую систему оценки PEARLS. Она является рекомендованной Всемирным советом кредитных союзов (WOCCU).
Модель Зета предназначена для определения вероятности банкротства той или иной компании. Целью анализа данной методики является идентификация изучаемого объекта к одной из двух групп: устойчивая компания или компания-банкрот. Американский экономист Альтман предложил использовать модель Зета для оценки организаций, которые обращаются к представителям кредитно-экономической сферы для получения кредитов, ссуд и т.п. При оценке компании-заемщика необходимо учесть ряд переменных в соответствии со следующей формулой:
Z = 1.2Х1 + 1,4Х2 + 3.3Х3 + 0.6Х4 + 1.0Х5 , (1)
где Х1 - оборотный капитал делить на сумму активов;
Х2 - нераспределенная прибыль делить на сумму активов;
Х3 - операционная прибыль делить на сумму активов;
Х4 - рыночную стоимость акций делить на сумму обязательств;
Х5 - выручку делить на сумму активов.
Определять принадлежность организаций к банкротам или нет, следует по следующим условиям:
• если менее 2,675 компанию относят в группу потенциально рискованных заемщиков;
• если более 2,675 компанию относят в группу успешных заемщиков;
• если от 1,81 до 2,99 модель не работает, поскольку эта область является «областью неведения», когда существует обширная информационная неопределенность.
Сама модель может быть рассмотрена в качестве инструмента для определения кредитоспособности клиентов, однако, она не универсальна, не позволяет осуществить качественную оценку. В процессе проведения комплексного анализа модель Зета хорошо подойдет в качестве дополнительного к качественной характеристике инструмента.
Метод кредитного скоринга может использоваться в широком наборе различных качественных оценок: и для первичного отбора заемщиков, и для оценки уже существующих клиентов, осуществляя мониторинг их текущего состояния. Благодаря своей универсальности, метод может быть использован как по отношению к коммерческим организациям, так и к индивидуальным заемщикам. Методика обладает прозрачностью и простотой оценки. Ее сущность заключается в том, чтобы каждому показателю присвоить балл и, в последствие, определить его вес во всем комплексе различных факторов, в результате чего по итогам целостной оценке к объекту исследования приписывается группа, исходя из специфики которой, разрабатывается план взаимодействия с данным объектом.
Например, речь идет про юридические лица, то чаще всего обращают внимание на показатели эффективности использования капитала, коэффициенты отношения акционерного капитала к сумме активов и ликвидности.
Если речь идет про индивидуальных заемщиков, то чаще всего используют технику скоринга по потребительскому кредиту (разновидность метода кредитного скоринга). В рамках данного метода можно определить степень кредитного риска при предоставлении потребительского кредита для определенного заемщика.
Оценка происходила по следующим критериям: возраст заемщика, пол, срок проживания на определенной территории, профессия по степени риска, отраслевая принадлежность деятельности заемщика, занятость заемщика с учетом выслуги лет, дополнительные финансовые показатели.
Метод скоринга позволяет оперативно осуществлять экспресс-анализ заявок на кредитование.
В модели оценки коммерческой ссуды учитываются следующие шесть показателей:
• Хг - (кассовая наличность + рыночные ценные бумаги) / сумма
активов;
Х2 - прибыль / (кассовая наличность+ рыночные ценные бумаги); Х3 - операционная прибыль / сумма активов; Х4 - сумма обязательств / сумма активов; Х5 - собственный капитал / акционерный капитал;
• Х6 - оборотный капитал / прибыль.
Формула для расчета конечного коэффициента представлена далее:
Р = 1 / (1 + e-Y) , (2)
Y = -2.0434 + (-5.24Х1) + 0.0053Х, - 6.6507Х3 + 4.4009Х4 - (3)
0.07911.0Х5 - 0.1020Х6 ,
Если показатель P выйдет более 0,5, то заемщика необходимо классифицировать как потенциально не выполняющего условия договора, если менее - надежный клиент.
Данная модель направленна на прогнозирование ситуаций, при которых клиент будет не в состоянии осуществить условия договора по кредиту. Стоит отметить, что под «невыполнением условий» подразумевается не только невозможность погашения ссуды, но и иные отклонения, в результате которых ссуда станет менее выгодной для кредитора.
Данная модель целесообразна для оценки надежности при кредитовании заемщиков и определения сопутствующего кредитного риска.
PEARLS является системой с множеством различных коэффициентов и правил, которые направлены на оценку определенной ключевой сферы деятельности кредитного кооператива. Поскольку их количество действительно очень велико, в рамках данной статьи лишь будут упомянуты направления, по которым осуществляется анализ. В каждой букве названия этой системы заложено направление оценки, анализа и управления организацией:
• P - защита, создание резерва для покрытия потерь от проблемных кредитов;
• E - эффективная финансовая структура, создание определенной структуры капитала;
• A - качество актива, поддержка лишь активов, приносящих деньги;
• R - норма рентабельности, поддержка определенного уровня доходности по результатам деятельности;
• L - ликвидность, поддержка определенного уровня ликвидности капитала;
• S - признаки роста, поддержка определенного уровня роста компании в текущем периоде и долгосрочной перспективе.
Существующие многосторонние методики оценки рисков кредитных союзов позволяют осуществлять более рациональные управленческие решения в условиях неопределенности. Тем не менее, при детальном их анализе можно сказать, что большинство из них узконаправленные, в связи с чем необходима высокая квалификация у человека, проводимого анализ, чтобы при обширном выборе аналитических инструментов выбирать наиболее подходящие к текущему экономическому положению кооператива
и его поставленным целям развития.
Использованные источники:
1. Сергиенко О.А. Кредитная кооперация: учебное пособие. - М.: Берлин: Директ-Медиа, 2015. - 108 с.
2. Калягин Г.В. Конкурентоспособность кооперации в переходной экономике: институциональный подход: учебное пособие. - М.: Проспект, 2016. - 159 с.
3. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. - М.: КноРус, 2016. - 206 с.
4. Шкляр М.Ф. Экономика кредитных кооперативов: учебник. - 3-е изд. -М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2017. - 284 с. [Электронный ресурс]. URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=454128. (дата обращения: 10.03.2019).
5. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: учебник / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, Л.Т. Литвиенко и др./ под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. - М.: Юнити-Дана, 2015. - 559 с.
