CC BY
118
6. Gosudarstvennaya programma razvitiya sel'skogo hozyajstva i regulirovaniya rynkov sel'skohozyajstvennoj produkcii, syr'ya i prodovol'stviya na 2013-2020 gody// Gosuslugi - 2017. [EHlektronnyj resurs] Rezhim dostupa // URL:http://government.ru/programs/208/events/ (data obrashcheniya 14.12.2017).
7. Otchyot po kadastrovoj ocenke // YAndeks Disk - 2017 [EHlektronnyj resurs] Rezhim dostupa //URL: https://yadi.sk/mail/?hash=eaieTi7FdAFfD9YTlZTBNcKIzSUzs55A36UvUub61vk%3D (data obrashcheniya 14.12.2017).
УДК 336.64
Канд. экон. наук Д.Г. БАДМАЕВА (ФГБОУ ВО СПбГАУ, p92del@mail.ru)
АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО
ПРЕДПРИЯТИЯ
Современные условия рыночной среды, сопровождающиеся усложнением экономических и финансовых взаимоотношений субъектов, нарастанием кризисных процессов в экономике, диктуют необходимость выработки новых подходов к управлению хозяйственной деятельностью рыночных субъектов, переосмысления и совершенствования управленческих инструментов, в числе которых особое место занимают аналитические процедуры. Актуализация методики анализа хозяйственных процессов, методов анализа финансовых результатов выступает одним из важнейших направлений в области совершенствования управленческой деятельности. Недооценка получаемых результатов приводит к потере значительной части доходов, к недостатку финансовых ресурсов, к стагнации развития организации. Для эффективного управления деятельностью сельскохозяйственного предприятия необходимо знать, за счет чего формируется его прибыль, какова ее взаимосвязь с денежными потоками и каково их влияние на степень развития бизнеса.
Цель исследования. Целевая установка конечного результата деятельности любого коммерческого субъекта в условиях рыночной экономики определяется прибылью. Понятие прибыли можно определить как абсолютный финансовый результат предпринимательской деятельности. Однако существующее в литературе многообразие видов прибыли, различные методики расчета и оценки величин прибыли приводят к неопределенности понимания данного показателя. Формирование прибыли предприятия в отдельном отчетном периоде может как генерировать непосредственно возникновение денежных потоков, так и происходить без всякого движения денежных ресурсов в данном периоде. Грамотное управление прибылью и денежными потоками должно выступать важнейшей двуединой задачей, решение которой является залогом эффективности деятельности предприятия.
Материалы, методы и объекты исследования. Объектом научного исследования являются виды прибыли сельскохозяйственного предприятия АО «ПЗ Красногвардейский» Ленинградской области и его денежные потоки. Исследование проведено по материалам данных бухгалтерской финансовой отчетности предприятия. В процессе исследования использовались методы статистики, экономического и финансового анализа.
Результаты исследования. Извлечение прибыли - основная цель деятельности коммерческих организаций.
Полная прибыль - это изменение собственного капитала (чистых активов) хозяйствующего субъекта за отчетный период, являющееся результатом хозяйственных операций и событий, не связанных с личным капиталом собственников фирмы. Она включает все изменения собственного капитала, произошедшие за период, за исключением тех, что являются следствием вкладов собственников и выплат собственникам [1].
Прибыль - это объективная экономическая категория, которая находит отражение в экономических отношениях между рабочим и предприятием, между предприятиями одной и различных отраслей производства в процессе их хозяйственной деятельности, между предприятиями и государством через финансово-банковскую систему [2].
Прибыль как экономическая категория отражает финансовый результат предпринимательской деятельности организации, выражающийся в целом в изменении величины собственного капитала предприятия за отчетный период. Финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия определяются на счетах бухгалтерского учета путем сопоставления доходов и расходов. Величина, получаемая вычитанием из доходов себестоимости реализованной продукции, прочих расходов и убытков, представляет собой прибыль предприятия [3].
В экономической литературе существуют три подхода к определению и пониманию прибыли (табл. 1).
Таблица 1. Подходы к определению прибыли организации [4]
Название подхода Вид прибыли Методика расчета
Академический Экономическая Исчисление прибыли с учетом экономически обоснованных доходов и расходов
Предпринимательский Предпринимательская Расчет финансового результата как изменения чистых активов
Бухгалтерский Бухгалтерская Исчисление прибыли как разницы между доходами и расходами отчетного периода
Трактовка прибыли в рамках академического подхода отражает разницу между экономическими доходами предприятия и его экономическими издержками. В условиях существования бухгалтерского и налогового учета, требования которых выдвигают временную определенность фактов хозяйственной жизни при определении финансового результата отчетного периода, экономическая прибыль может служить лишь плановой (эталонной) величиной, к которой должно стремиться предприятие. Кроме данного обстоятельства в конкретных условиях деятельности предприятие вынуждено нести не всегда обоснованные экономические расходы, а также у него не всегда есть возможность обеспечивать 100% получение потенциальных экономических доходов. Все это закономерно приводит к тому, что фактическая прибыль всегда отличается от экономической.
Предпринимательский подход отражает международную трактовку прибыли, выражающую результат прибыли как изменение собственного капитала предприятия.
Бухгалтерский подход отражает формирование прибыли в строгом соответствии с требованиями бухгалтерского и налогового законодательства. Исчисление прибыли в данном случае отражается в форме бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах» (форма № 0710002). В данной форме происходит формирование четырех видов прибыли: валовая; от продаж; до налогообложения; чистая.
Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования. При проведении анализа могут быть использованы различные группировки прибыли (табл. 2).
По мнению ряда авторов, прибыль - это показатель, величиной которой можно варьировать. Объявленное значение любой прибыли, как расчетного показателя, является достаточно условным, поскольку зависит от различных вариантов признания и оценки исходных компонентов (доходов и расходов) [5].
Относительная условность прибыли, призванной служить показателем финансовых результатов деятельности предприятия обуславливает необходимость изучения и оценки при анализе деятельности организации величины ее денежных потоков.
Таблица 2. Виды прибыли организации
Признак Виды прибыли Характеристика
По видам деятельности Операционная Положительная разница между доходами и расходами от обычных видов деятельности
Инвестиционная Положительная разница от инвестиционных операций (покупка и продажа долгосрочных активов, ценных бумаг)
Финансовая Положительная разница от финансовых операций (выпуск ценных бумаг, операции финансового лизинга)
По источникам формирования От продажи продукции и услуг Положительная разница между доходами и расходами от обычных видов деятельности
От продажи имущества Положительная разница между доходами и расходами от продажи имущества
От прочих операций Положительная разница от прочих операций
По методике формирования Валовая Положительная разница между выручкой и себестоимостью продаж
От продаж Положительная разница между выручкой, себестоимостью продаж, коммерческими и управленческими расходами
До налогообложения Положительная разница между доходами и расходами отчетного периода
Чистая Положительная разница между доходами отчетного периода, расходами отчетного периода, налоговыми и прочими затратами
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) - прибыль до вычета процентов и налогов Положительная сумма чистой прибыли, процентных платежей и налога на прибыль
EBITDA (Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation and Amortization) - прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации Положительная сумма чистой прибыли, процентных платежей, налога на прибыль и амортизации
NOPAT ШРАТ = ЕВ1Т х(1-г), где г - ставка налога на прибыль
По использованию Нераспределенная (капитализированная) Положительная величина накопленной за все время деятельности организации
Потребленная Распределенная на дивиденды и прочее потребление
Денежный поток за отчетный период представляет собой совокупность денежных притоков (поступлений) и денежных оттоков (выплат) за данный период в наличной и безналичной форме. В соответствии с положениями бухгалтерского законодательства к денежным потокам также могут относиться притоки и оттоки ресурсов, связанные с движением высоколиквидных финансовых инструментов (денежных эквивалентов). Сопоставлением притоков и оттоков денежных ресурсов за отчетный период формируется показатель чистого денежного потока предприятия, который может иметь как положительное, так и отрицательное значение. Но в отличие от отрицательного финансового результата (чистого убытка) отрицательный чистый денежный поток не означает
убыточности хозяйственной деятельности за отчетный период. Тем не менее его отрицательное значение может свидетельствовать о снижении текущей платежеспособности предприятия и ухудшении кругооборота денежных ресурсов.
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение сбалансированности оттоков и притоков денежных средств и их синхронизации во временном аспекте, направленное на обеспечение текущей и долгосрочной платежеспособности предприятия.
В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его активы превышают внешние обязательства. Другими словами, формально предприятие платежеспособно, если оно имеет собственный капитал. Однако для оценки фактической платежеспособности предприятия необходим детальный анализ движения, в первую очередь, денежных потоков и, во-вторых, расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности [6].
В табл. 3 представлен анализ прибыли и денежных потоков АО «ПЗ Красногвардейский».
Таблица 3. Анализ прибыли и денежных потоков предприятия, тыс. руб.
Показатели Годы Темп роста 2016 г. к 2012 г., %
2012 2013 2014 2015 2016
Всего доходов 205096 233346 322700 369391 448897 218,9
В т.ч. Выручка 165624 179146 255541 293453 334003 201,7
Прибыль валовая 3687 5304 14160 31114 17640 479,3
Прибыль до налогообложения 29235 42424 58933 89683 115716 395,8
Прибыль чистая 29227 42424 58933 89683 113645 388,8
Всего притоков 227468 250841 346646 386812 495324 217,8
В т.ч. от продажи продукции 166543 169210 256121 283148 317038 190,4
Всего оттоков 224038 242113 345124 394439 459708 205,2
Чистый денежный поток 3430 8728 1522 -7627 35616 в 10,4 раза
Если проводить анализ эффективности деятельности только по показателям прибыли, то можно сделать вывод о существенном увеличении величин финансовых результатов деятельности предприятия за пятилетний период (рост чистой прибыли составил 289%). Однако сравнительный анализ величин чистой прибыли и чистого денежного потока позволяет в этом усомниться (рис. 1).
Если величина чистой прибыли имеет устойчивую тенденцию возрастания за изучаемый период, то показатель чистого денежного потока изменяется скачкообразно, что свидетельствует о нарушении кругооборота денежных ресурсов на предприятии, особенно в период 2014-2015 гг.
Дополним анализ прибыли и денежных потоков оценкой их качественных показателей (рис. 2).
Для оценки качества получаемой прибыли и чистых денежных потоков в исследовании используются три показателя: доля выручки в доходах, доля клиентских денег в притоках, обеспеченность выручки денежными поступлениями.
Динамика качественных показателей имеет отрицательную скачкообразную тенденцию: если в 2012 г. на каждый рубль выручки предприятие имело денежных поступлений от клиентов 1,01 руб., то в 2016 г. этот показатель составил 0,95 руб.
Доля выручки в доходах снизилась с 0,81 до 0,74 ед.; доля поступлений от клиентов в общей сумме денежных притоков снизилась с 0,73 до 0,64 ед.
Таким образом, сделать однозначный вывод по представленным показателям прибыли и денежного потока довольно затруднительно. Можно только констатировать, что деятельность предприятия достаточно организована и прибыльна. Мы считаем, что для получения детальной картины финансовых результатов и оценки финансового состояния необходимо проанализировать систему коэффициентов платежеспособности предприятия, базирующуюся на движении денежных потоков.
120000
100000
80000 60000 40000 20000
0
2012 2013 2014 2015 2016
-20000 -
■ Прибыль чистая ■ Чистый денежный поток Рис. 1. Динамика чистой прибыли и чистого денежного потока, тыс. руб.
1,200 1,000
0,800
0,600 0,400 0,200 0,000
2012 2013 2014 2015 2016
Рис. 2. Динамика качественных показателей предприятия, ед.
Выводы. Денежные потоки сельскохозяйственного предприятия являются важнейшим объектом управления, требующим систематического и детального мониторинга. В условиях рыночной самостоятельности и ответственности только синхронизация оттоков и притоков денежных ресурсов обеспечивает платежеспособность предприятия, его финансовую устойчивость.
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности на современном этапе недостаточно анализа прибыли и показателей рентабельности. Методика анализа финансовых результатов предприятия должна обязательно включать систему показателей оценки платежеспособности, основанную на движении денежных потоков. Постоянный
Обеспеченность выручки денежными притоками ■Доля выручки в доходах
■Доля клиентских денег в притоках
анализ движения денежных потоков, оценка их динамики и структуры, выявление факторов, отрицательно воздействующих на элементы денежных потоков, способствуют своевременному и адекватному реагированию на течение бизнес-процессов, совершенствованию системы финансового управления деятельностью предприятия.
Литература
1. Вахрушина М.А., Мельникова Л.А., Пласкова Н.С. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. М.А. Вахрушиной. - 2-е изд., стер. -М.: Омега-Л, 2007. - 568 с.
2. Мельник М.В., Кривцов А.И., Горлова О.В. Комплексный экономический анализ: учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2014. - 368 с.
3. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Бухгалтерский учет и анализ: учебное пособие. - 2-е изд. Стандарт третьего поколения. - СПб.: Питер, 2018. - 528 с.
4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Проспект, 2017. - 1104 с.
5. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс: учебно-практическое пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2011. - 560 с.
6. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. - 2014. - № 21 (315). - С. 23-30.
Literatura
1. Vachrushina M.A., Melnikova L.A., Plaskova N.S. Mezhdunarodnye standarty finansovoi otchetnosti: uchebnoe posobie / pod red. M.A. Vachrushinoi. - 2-e izd., ster. - M.: Omega-L, 2007. - 568 s.
2. Melnik M.V., Krivtsov A.I., Gorlova O.V. Compleksnyi economiceskyi analis: uchebnoe posobie. - M.: FORUM: INFRA-M, 2014. - 368 s.
3. Bychkova S.M., Badmaeva D.G. Buxgalterskyi uchet i analis: uchebnoe posobie. - 2-e izd., Standard tretyego pokolenia. - SPb: Piter, 2018. - 528 s.
4. Kovalev V.V. Finansovyi menedzhment: theoria i praktika - 3-e izd., pererab. i dop. - M.: Izd-vo Prospekt, 2017. - 1104 s.
5. Kovalev V.V., Kovalev Vit.B. Analis balansa, ili Kak ponimat Balans: prakticheskoe posobie. -2-e izd., pererab. i dop. - M.: Prospekt, 2011. - 560 s.
6. Bychkova S.M., Badmaeva D.G. Metodika analisa denezhnyx sredstv i denezhnyx potokov organizazii // Mezhdunarodnyi buxgalterskyi uchet. - 2014. - N 21 (315). - S. 23-30.
УДК 338.242.2
Канд. экон. наук О.М. МАКУШОВА (ГАОУ ВО ЛО ЛГУ им. Пушкина, vat2005@mail.ru) Канд. экон. наук П.А. КОНЕВ (ФГБОУ ВО СПбГАу ekonom.luga@yandex.ru)
ИССЛЕДОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ КАК ФОРМЫ УПРАВЛЕНИЯ В АПК
С введением в отношении России экономических санкций, заключающихся в запрете экономического сотрудничества компаниям зарубежных стран, у аграрного сектора появились дополнительные стимулы. Правительством России была поставлена цель -наполнить предприятия торговли российскими продуктами, и с этой целью для аграриев разработаны программы поддержки. Основным регулятором АПК стал Федеральный Закон «О развитии сельского хозяйства», а стратегией поддержки предприятий АПК России -Государственная программа по развитию и регулированию сельского хозяйства на 2013-2020 годы [1]. Разработанная в декабре 2012 года Комитетом по АПК и рыбохозяйственному
