CC BY
37
МАРКЕТИНГ, МЕНЕДЖМЕНТ, ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ
УДК 658.14
АЛ. Хотомлянский, М.Д. Белявцева, В.М.Чаплинская
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется ликвидностью баланса, финансовой устойчивостью и платежеспособностью, оценка которых осуществляется с помощью относительных показателей (финансовых коэффициентов), основанных на соизмерении различных 1рупп актива и пассива баланса.
Ликвидность баланса характеризует способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства за счет своих текущих активов. Показателями ликвидности являются коэффициенты абсолютной ликвидности, а также промежуточный и общий коэффициенты покрытия баланса.
Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия обеспечить непрерывный воспроизводственный процесс за счет рациональной структуры распределения источников покрытия оборотных средств. Показателями финансовой устойчивости предприятия являются коэффициенты маневренности текущих активов, оборотных средств и рабочего капитала.
Платежеспособность характеризует финансовые возможности предприятия погашать долгосрочную и краткосрочную задолженность при наступлении сроков за счет своих активов. К основным показателям платежеспособности относятся коэффициенты автономии (финансовой независимости), коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент финансирования, коэффициент соотношения дебиторской! кредиторской задолженности. В таблице 1 приведена методика расчета перечисленных коэффициентов, а также их рекомендуемые значения.
Анализ показателей ФСП проводится в два этапа. На первом этапе проводится сопоставление фактических значений показателей с рекомендуемыми, либо достигнутыми за предыдущие периоды времени работы, либо со среднеотраслевыми и проводится с целью определения степени финансового риска и прогнозирования возможности банкротства предприятия, выявления тенденций в изменении финансового состояния, а также определения позиции предприятия в отрасли. Возможность такого анализа основана на единстве методических подходов к определению показателей ФСП, а также общих для всех предприятий форм отчетности.
На втором этапе определяется количественное влияние различных факторов на изменение показателей ФСП. Факторный анализ выполняется с применением Метода цепных подстановок. Сущность метода заключается в последовательной подстановке в расчетные формулы показателей ФСП базового периода значений факторов отчетного периода. При каждом шаге расчета определяется влияние данного фактора на отклонение показателей ФСП в отчетном периоде по сравнению с базовым. Суммарное влияние всех факторов равно общему отклонению показателя ФСП в отчетном периоде по сравнению с базовым. В цепях более дифференцированного анализа, методом
228
.1
Показатели финансового состояния предприятия
Показатель , Методика расчета Рекомендуе мое значение
1. Показатели ликвидности: 1.1 Коэффициент абсолютной ликвидности 1.2 Коэффициент ликвидности баланса (промежуточный коэффициент покрытия) с /р.260 + 270 + 280 + 290 с /р. 750 с тр.320 с /р.750 0,2 - 0,25 0,7 - 0,8
1.3 Коэффиниея" ликвидности 1.4 Коэффициент с /р.150 + 320 с /р.750 с /р.150+320-750 2 ,0 - 2,5 1,0
ликвидносп! раоочег о капитала с /р.750
2, Показатели финансовой устойчивости
2.1 Коэффициент маневренности рабочего капитала с /р,490 - 070 - 330 - 340 > 0,5-0,6
с /р.150
2.2 Коэффициент маневренности оборотных средств с /р.490 - 070 - 330 - 340 0,4 - 0,6
с /р.490
2.3 Коэффициент маневренности текущих активов 1 с /р.150 + 320 —
с /р.490 т 330 - 340
3. Показатели шттежеспособности 3.1 Коэффициент автономии (независимости) 1 с /р.490-330-340 >0,5
с /р.760-330-340
3.2 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств с /р.530 + 750 >1
с /р.490-330-340 n
3.3 Коэффициент финансирования 3.4 Коэффициент производственного потенциала с /р.490-330-340 < 1
с /р.530 + 750 с /р010+030+035+080+100+110 с /р.350 >0,5
3.5 Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности с ^1750—730—740—620—610—600 0.5
£с /рЛ6&"240
цепных подстановок устанавливается влияние изменения отдельных статей актива и пассива баланса на показатели ФСП.
С целью выявления причин изменения показателей ФСП проводится структурный анализ изменения текущих активов и текущих обязательств, собственных и заемных средств.
При структурном анализе текущих активов следует обратить внимание на изменение удельного веса быстро- и менее ликвидных активов, а также их доли в общей сумме изменения текущих активов. Анализируя состав и структуру текущих обязательств, следует обратить внимание на изменения в расчетах е кредиторами за товары, работы и услуга, срок оплаты которых не наступил, либо не оплаченные в срок, а также по авансам, полученным под поставку материальных ценностей, поскольку увеличение задолженностей по этим статьям может свидетельствовать о финансовых затруднениях предприятия.
При анализе состава и структуры собственных средств следует обратить внимание на изменение доли собственных источников к общему итогу баланса, финансирования капитальных вложений, спецфондов и целевого финансирования, а также прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, занимающих значительный удельный вес в структуре собственных средств предприятия. -
При структурном анализе заемных средств следует обратить внимание на изменение краткосрочных кредитов банка и заемных средств, а также расчетов с кредиторами, установив в какие источники в большей степени был приток дополнительных средств. .
Анализ показателей ФСП выполняется с применением ПЭВМ типа IBM. В качестве исходных данных используется бухг алтерский баланс предприятия. Программой предусматривается расчет показателей ФСП, а также их абсолютного и относительного изменения по сравнению с базовым периодом, либо рекомендуемыми значениями (табл.2), определение влияния отдельных факторов на изменение показателей ФСП (табл. 3), расчет изменения состава и структуры текущих активов и обязательств, собственных и заемных средств (табл.4 - 7). В зависимости от цели анализа в качестве базового может быть выбран любой период, предшествующий анализируемому. Результаты расчетов служат основой для анализа причт! изменения финансового положения предприятия и принятия решений по повышению его ликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности.
Таблица 2
Анализ показателей ФСП (на примере показателей ликвидности)
Отклонения от
Показатели Рекомендуемые Базовый Отчетный рекоменду базы
значения период период шого
1.Коэффициент
абсолютной
ликвидное™ . 0.2-0.3 0.036 0.020 -0.180 -0.016
2.Коэффициент
ликвидности 0.7 - 0.8 0.742 0.658 -0.042 -0.084
баланса
З.Коэффициент 2.0 - 2.5 1559 1.488 -0.512 -0.071
общей
ликвидности
4. Коэффициент 1.0 0.559 0.488 -0.512 —0.071
ликвидности
рабочего
капитала 1«
Таблица 3
Факторный аналиЬ показателей ФСП (на примере показателей ликвидности)
Отклонения
Показатели Базовый период Огчеяьй период Всего в том чисае за счет
тадщк яаивсв, ВСЕГО денеж ных сре -дств рабо чего капи тат- дяяс дедлв, расчет® и пр. ашвсв тзсуи$к обюаге Л£Ш
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 2. Коэффициент ликвидности баланса 3. Коэффвдшг общей лаквидаэсш 4. Коэффициент ликвидности капитала 0.036 0.742 1.55? 0.559 0.020 0.658 1.488 0.488 -0.016 -0.084 -0.071 -0.071 0.155 -0.013 г ' 0.003 0Л16 -0.003 -0.010 -0.226 -0.074
Таблица 4
Анализ состава и структуры текущих активов
Текущие активы На начало периода На конец периода Отклонение % к кмешио итога
Сумма, МЛН-Крб % Сумма, МЛН.Крб % Сумма, млн.кр б %
1 .Быстроликвидные активы: - денежВые средства в кассе и на счетах в банке - цшные бумаги - расчеты с дебиторами 2. Наименее ликвидные акхввы: - готовая продукция - незавершенное производство - малоценные и бьктрошнвшиваюшиеся предметы -животные на выращивании и откорме - производственные запасы - расходы будущих периодов - товары ВСЕГО текущие активы 966763 0 18947835 2791 7784357 2464210 331 10586041 1082609 15722 418506» 2.31 0.00 45.27 0.01 18.60 5.89 0.00 25.29 2.59 0.04 100.0 620777 19730255 19730255 3376 8025649 2608326 3895 13672222 1331357 13801 46009658 у 1.35 0.00 42.88 0.01 17.44 5.67 0.01 29.72 2.89 0.03 100.0 -345986 0 782420 585 241292 144116 3564 3086181 248748 -1921 4158999 -0.83 1.87 21.0 3.1 5.8 1076 29.2 23.0 -12.2 9.94 -8.32 0.00 18.81 0.01 5.80 3.47 0.09 74.20 598 -0.05 100.0
Анализ состава и структуры текущих обязательств
Показатели На начало периода Наконец периода Отклонение % к шмаш йота
Сумма, млнлсрб % Сумма, млн.крб4 % абсолютное, млн.крб %
1 2 3 4 5 6 7 в.
1 .Краткосрочные 3961753 14.76 4147657 13.41 185904 4.5
кредиты, банка
2.Краткосрочные 160000 0.60 160000 . 0.52 , 0 0.00 О.О
заемные средства
3.Краткосрочные
кредиты, непога-
шенные в срок 0 0.00 0 0.00 0 0.01
4. Расчеты всего с 22725963 84.64 26620663 86.07 3894700 14.51 95.4
кредиторами, в Т тт • ;
1 .Т. . - за товары,рабо- ;
ты, услуги, срок 3062978 11.41 59877 0.19 -3003101 -98.0 •-73.59
оплаты которых '
не наступил 7834340 29.18 13936587 45.06 6102247 77.9 149.54
- за товары, не
оплаченные в 1
срок \
- по векселям 3
выданным 17584 0.07 17584 0.06 0 0.00 о.о|
- по полученным •
авансам, всего в 52561.98 19.58 4848403 15.68 -407795 -7.8 •9.91
т.ч. - с бюджетом 0 0.00 0 0.00 ; Л „. о.о|
- по внебюдже- 1
тным платежам 4044455 15.06 4972049 16.08 927594 22.9 22.71
■ по страхованию 62772 0.23 32992 0.11 -29780 -47.4 -0.71
- по оплате труда 299041 1.11 270922 0.88 -28119 -9.4 -0.69
- с дочерними
предприятиями 194 0.00 0 0.00 -194 -100.0 0.0»
- с прочими
кредиторами 2148401 8.00 2482249 8.03 .. 333848 15.5 8.18
5.Сс^ды для -
работников 1423 0.01 1524 , 0.00 101 7.1 0.0»
6. Г^ечие»
краткосрочные 0 0.00 0 0.00 о .. — 0.00
пассивы \
ВСЕГО текущие 26849139 100.0 30929844 100;0 4080705 15.2 1001
обязательства :
Анализ состава и структуры собственных средств
На начало На конец Отклонение
периода периода % к
Источники •Сумма, % Сумма, % Сумма, иэмшио
средств МЛНЛфб млн.крб млн.крб икга
¡.Уставной 1072846 2.74 1096438 2.75 23592 2.2 3.4
фовд
2. Резервный
фонд 1051256 2.68 1051256 2.64 0 0.0 0.0
З.Фтаюфсватг
кап.вложений 5113006 13.05 5415305 13.58 302299 5.9 43.7
4.Расчеты за
имущество 0 0.00 0 0 0 — 0.0
5.Спецфоцдь1
и целевое _
фианофсвате 31505307 80.38 31121267 78.03 -38404(Г' -1.2 -55;б
¿.Амортизация 0 0.00 0 0 0 ... 0
7.Расчеты с 0 0.00 0 0 0 ... 0
участниками
8. Доходы
будущих
периодов 0 0.00 0 0 0 ... 0
9. Резерв
предстоя щих
расходов и
платежей ' 5584 0.01 6521 0.02 937 16.8 0.1
Ю.Нераспреде-
ленная
прибыль 447079 1.14 1194768 3.00 747689 1.91 108.2
ВСЕГО
источников 39195078 106.0 39885555 100.0 690477 1.80 1О0.0
Таблица 7
Анализ состава и структуры заемных средств
На начало Наконец Отклонение
периода периода % к
Исготаяш заемных Сумма, млн.крб % Сумме, МЛН4фб % • Сумма, млн.крб % имадйО игсга
«шста
1 г 1 ,3. . 4 5 6 7 8
крсдаш 0 0.00 0 0.00 0 — 0.00
зашиие средств З.Дагосряме 0 0.00 0 0.00 0 ... 0.00
1федВШИ займы не»»гаше-нныеверок 0 0.00 0 0.00 0. — 0.00
ВСЕГО !
долгосрочные кредиты 0 0.00 0 0.00 0 ... 0.00
1 2 . 3 4 5 6 7 8.
^Краткосроч-
ные кредиты 3961753 14.76 4147657 13.41 185904 4.7 4.5
5.Краткосроч-
ные заемные
средства 160000 0.60 160000 0.52 0 0.00 0.00
6.Краткосроч-
ные кредиты и
займы не по- 1
гашенные в
срок 0 0.00 0 0.00 0 — 0.00
ВСЕГО
краткосрочн.
кредиты и
займы 4121753 15.35 4307657 13.93 185904 0.69 4.5
7.Расчеты с
кредиторами
за товары, ра-
боты услуги /
срок оплаты
которых не
наступил 3062978 11.41 59877 0.19 -3003101 -98.0 -73.5
8. Расчеты с
кредиторами
за товары, ра-
боты услуги не
оплаченные в
срок 7834340 29.18 13936587 45.06 6102247 77.9 149.5
9.ГГо векселям
выданным 17584 0.07 17584 0.06 0 0.00 0.00
10.По авансам
полученным 5256198 19.58 4848403 15.68 -407795 -7.8 -9.9
11. С бюджетом 0 0.00 0 0.00 0 ... 0.00
12.По внебюд-
жет.платежам 4044455 15.06 4972049 16.08 927594 22.9 22.7
13.По страхо-
ванию. 62772 0.23 32992 0.11 -29780 -47.4 ' ¿0.7
14.По оплате
труда 299041 1.11 270921 0.88 -28119 -9.4 -0.6
15.С дочерни- 1
ми предприя-
тиями 194 0.00 0 0.00 -194 -100.0 0.00
прочими
кредиторами 2148401 8.00 2482249 8.03 333848 15.5 8.1
17.Займы для
работников 1423 0.01 1524 0.00 101 7.1 0.00
18.Прочие
краткосрочные
пассивы 0 0.00 0 0.00 0 ... 0.00
ВСЕГО - ,
заемных 26849139 100.0 30929844 100.0 4080705 15.20 100.0
средств
