CC BY
80
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ПАО
«ТАТНЕФТЬ»
Analysis of Solvency and Financial Stability in the Case of TATNEFT PJSC
Варламова Дарья Андреевна,
Студент 4 курса Факультет Экономика и электроэнергетика
ФГБОУ ВО КГЭУ Россия, г. Казань e-mail: dasada42dasada42@gmail.com
Varlamova Daria Andreevna,
Student 4 term
Faculty of Economics and Power Engineering
FSBIHPE KSPEU Russia, Kazan e-mail: dasada42dasada42@gmail.com
Сабирова Лейсан Ильгизаровна
Студент 4 курса Факультет Экономика и электроэнергетика
ФГБОУ ВО КГЭУ Россия, г. Казань e-mail: leyssabir0702@gmail. com
Sabirova Leysan Ilgizarovna
Student 4 term
Faculty of Economics and Power Engineering
FSBIHPE KSPEU Russia, Kazan e-mail: leyssabir0702@gmail. com
Научный руководитель Дыганова Рената Рафаилевна
кандидат экономических наук ФГБОУ ВО КГЭУ Россия, г. Казань e-mail: dyganova-renata@rambler.ru
Scientific adviser Dyganova Renata Rafailevna
PhD in Economics FSBIHPE KSPEU Russia, Kazan e-mail: dyganova-renata@fambler.ru
Аннотация.
Аннотация: В данной статье рассмотрены методы оценки финансового состояния предприятия, проведен анализ ключевых показателей платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ПАО «ТАТНЕФТЬ».
Annotation.
Abstract: This article considers the methods of assessing the financial condition of the enterprise and analyzes the key indicators of solvency and financial stability on the example of TATNEFT PJSC.
Ключевые слова: Ключевые слова: финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, активы, финансовый риск.
Key words: Key words: financial stability, liquidity, solvency, assets, financial risk.
ПАО «Татнефть» - динамично развивающаяся, крупнейшая российская нефтяная компания, в составе которой развиваются нефтедобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур [1].
Финансовая устойчивость предприятия является центральным звеном показателей стабильности в организации. Главным критерием финансовой устойчивости служит превышение уровня доходов над расходами. Организация считается финансово устойчивой в случае, когда она способна свободно распоряжаться своими ресурсами и использовать их эффективно, так же когда организация имеет структурированные методы непрерывного производства товаров или услуг. Существует два метода оценки финансового состояния: долгосрочный и краткосрочный. Для первого метода характерна мобильность организации и ее платежеспособность, для второго - финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость — это возможность организации сохранять свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Кроме производства конкретной продукции или же предоставления услуг, обслуживание полученных кредитов можно отнести к деятельности организации.
Российские добывающие компании служат основой устойчивости и центром совершенствования экономики в наши дни. Нефтяная и газовая промышленность являются главными добывающими отраслями экономики России. Высокий риск деятельности добывающих отраслей связан с потребностью установки особых правил бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности. Инвестиции в разведку новых месторождений полезных ископаемых имеют высокие риски из-за того, что может отсутствовать возникновение извлекаемых запасов промышленного значения. В данном случае бесперебойная работа добывающей отрасли служит главным источником национальной экономической безопасности. ПАО «Тат» - динамично развивающаяся, крупнейшая российская нефтяная компания, в составе которой развиваются нефтедобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур. Компания проводит свою деятельность преимущественно на территории Республики Татарстан. Наиболее важным показателями для деятельности предприятия являются платежеспособность и финансовая устойчивость. Компания имеет выигрышное положение перед другими предприятиями той же отрасли в привлечении инвестиций, получении кредитов, подборе квалифицированного персонала в том случае, когда она отвечает данным показателям. Предприятие своевременно выплачивает налоги, взносы в социальные фонды, заработную плату своим рабочим, банкам гарантирует возврат кредитов, то есть не вступает в конфликт с государством и обществом [4].
Таолица 1. Показатели Бухгалтерского оаланса.
Поясне ние Наименование показателя Ход На 31 декабря 2019 года На 31 декабря 2020 года На 31 декабря 2021 года Изменение к 2019 году Изменение уд. вес.
тыс. р. уд. вес. тыс. р. уд. вес. тыс. р. уд. вес. ШК, темп 11 о М SB«. темп изм
IY-2,7 АКТИВ I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 1110 1S544S0 0,2279 2053 ISO 0,2477 J142742 0,5276 32SS262 277,315 0,2998 231,54
IV-1,7 Основные средства 1150 193660121 23,798 150112395 21,675 163903369 0,0017 -29756752 84,6345 -23,3 0,0071
Финансовые вложения 1170 96560333 11,366 9617S231 11,574 112574460 11.55 16014077 116,585 -0,316 97,341
Итого по разделу I. 1100 320033104 39,333 309159124 3 7,204 29SS52653 30,662 -21230451 93,3672 -3,671 77,956
rv-б II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1210 102337934 12,643 107264265 12,903 11424533S 11,722 11357904 111,039 -0,922 92,711
Налог на добавленною стоимость по приобретенным ценностям 1220 1902349 0,233 7 1215304 0,1463 517362 0,0531 -1384937 27,196 -0,131 22,707
Дебиторская задолженность 1230 335038322 47,315 335974322 46,443 436365513 44,771 51326696 113,33 -2,544 94,624
IV-7 в т.л. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются солее чем лерез 12 месяцев после отлетной даты: 1231 2:2332430 31,014 2:4913368 30,675 239329747 24,5:5 -13052633 94,3282 -6,4:8 79,175
IV-7 пролие дебиторы 1234 242632753 29,316 20S515302 25,093 210941609 21,643 -31691144 36,9386 -3,173 72,538
IV-7 в т.л. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: 1235 132656392 16,301 131061454 15,772 197035771 20,216 64379379 143,531 3,9146 124,01
Продолжение таслицы 1
Финансовые вложения (за
IV-4 исключением денежных эквивалентов) 1240 545117 0.067 15543711 1.3705 103367310 10.606 102 822193 1896 2.4 10.539 15832
Прочие оборотные активы 1260 1595321 0.1960 1618636 0.1947 21315:9 0.223 S 536238 136.747 0.027В 1.1418
Итого по разделу II 1200 493692838 60.667 121820952 62.796 675803940 69.33 Е 182111052 136.383 S.6707 114.29
БАЛАНС 1600 313775992 S30930076 974656593 160330601 119.77
IV-9 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 1310 2326199 0.2859 2326199 0.279 2326199 0.0239 0 100 -0.262 8.3493
Нераспределенная прибыль ("непокрытый v сыто к) 1370 555931308 68.321 614623317 73.96 667650546 6.35 111669238 120.085 -61.47 10.026
Итого по разделу III 1300 569434163 69.974 627363755 75.56 68543241 0.7032 500390922 12.0371 -69.27 1.005
IV-10 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1410 15370000 1.Ш7 16247490 1.955 56045355 0.575 40675355 364.641 -1.314 30.44:
Итого по раздену IV 1400 68462939 8.413 709S07S3 8.542 38964043 0.399В -29498946 56.9126 -S.013 4.7513
IV-10 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1510 31393591 4.0421 29731679 3.534 56045355 0.575 23151764 170.384 -3.467 14.226
IV-S Кредиторская задолженность: 1:20 1401:1840 17.222 99:16499 11.97 190 222 9 S6 1.9517 50071146 135.726 -15,27 11.332
IV-S задолженность по налогам и сборам 1:23 28211874 3.4667 21:97466 2.599 77214963 0.7922 49003039 273.697 -2.675 22.8:2
Итоги по разделу V 1500 175S7SS40 21.613 13235538 1.593 250261309 2.5677 743 32469 142.292 -19.05 11.33
БАЛАНС 1700 S13775992 330930076 974665659 3 893238060 1 1197.71
В отчетном году по сравнению с базисным 2019 периодом в структуре предприятия просматривается увеличение баланса на 160880601 рублей (119,77 %).
Доля внеоборотных активов в структуре имущества в конце 2021 года снизилась на 8,67% и составила 30,6%, абсолютная величина внеоборотных активов уменьшилась на 21230451 тысяч рублей.
Благодаря данным таблицы можно сделать вывод о том, что с 2019 по 2021 год доля оборотных активов увеличилась за счет роста дебиторской задолженности на 51326696 (113,33%), финансовым вложениям (за исключением денежных эквивалентов) на 102822193 (18962,4%) и нераспределенной прибыли (непокрытый убыток) на 111669238 (120,1%).
Капитал собственника не изменился - организация отработала три года без убытков.
Существенное увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе менеджеров. С каждым годом дебиторская задолженность увеличивается, что может привести к финансовым потерям. Происходит рост долгосрочных и краткосрочных обязательств. В сравнении с 2019 годом, в 2021 году произошло снижение долгосрочных обязательств на 29498946 (56,91%), что нельзя сказать о краткосрочных обязательствах, которые стали больше на 74382469 (142,29%). Компания должна предпринять усилия для снижения краткосрочных обязательств.
Внеоборотные активы
Относительный рост наименования - Запасы - был определен в 2021 году до 11424585 рублей (11,72%)
Из отчета заметно, что сумма пассивов в 2021 году по сравнению с 20219 годом увеличилась на 8932880601 (1197,7%). В следствие чего, доля непокрытого убытка в 2021 году, кредиторская задолженность и заемные средства стали больше.
Наибольшие удельные веса в пассиве баланса наблюдаются по показателям:
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 6,85% означает о наличие фактического долга предприятия перед ее собственниками в размере 68543241 тысяч рублей;
- кредиторская задолженность 1,95% в размере 190222986, если допустить ее дальнейший рост, то могут возникнуть сложности окупаемости бизнеса;
- задолженность по налогам и сборам 0,7922% в размере 77214963 тысяч рублей - это сумма необходимая к уплате государству.
Таким образом, относительно финансовой устойчивости предприятия ПАО «Татнефть» в рассмотренных периодах, можно сделать вывод о том, что в 2021 году предприятие было наиболее финансово устойчиво.
Таблица 2. Расчет коэффициентов^ ликвидности ^
ННормативное Значение показателя Абсолютное
значение изменение Темп роста
Показатель показателя 2021 к
ликвидности 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 (гр.4 - гр.2) 2019
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности > 2 2,8070 39,4257 2,7004 -0,1066 96,2019
2. Коэффициент > 2
промежуточной ликвидности 2,2220 31,3215 2,2439 0,0219 100,9845
3. Коэффициент абсолютной > 0,2
ликвидности 0,0097 0,7709 0,07642 0,0666 779,9735
По таблице расчета коэффициентов ликвидности можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей (общей) ликвидности превышает норму показателя, что свидетельствует о том, что у организации высокий уровень платежеспособности и о рациональном использовании средств, поэтому компания способна легко погашать краткосрочные обязательства.
Коэффициент промежуточной ликвидности в отчетном и базисном периоде соответствуют пределам нормального значения, в 2020 году коэффициенты имеют значения намного выше нормального уровня. Показатели гласят о финансовой стабильности в краткосрочной перспективе.
Рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности у ПАО базовом и отчетном периоде не соответствует норме и при необходимости скорого погашения обязательств, могут возникнуть трудности.
Излишек/
недостаток
платеж.
Наконец На конец средств
отчетного Норм. отчетного
Активы по степени периода, соотно- Пассивы по периода, тыс. руб.,
ликвидности тыс. руб. шение сроку погашения тыс. руб. (гр.2 - гр.6)
1 2 4 5 6 8
Продолжение таблицы 3
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) 122493663 < П1. Наиболее срочные обязательства (кредиторкая задолженность) 190222986 -67729323
А2. Быстрореализуемые активы (деб. Задолженность + прочие + НДС по приобретенным ценностям) 438547077 > П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. Обязательства кроме текущ. кредит. задолж.) 56045355 382501722
А3. Медленно реализуемые активы (запасы) 114763200 > П3. Долгосрочные обязательства 42957011 71806189
А4. Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы) 186278193 > П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 68543241 117734952
Результаты анализа характеризуют ликвидность бухгалтерского баланса предприятия на 2021 году, как недостаточную, поскольку из четырех соотношений, которые характеризуют наличие ликвидных активов организации, выполняется три. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет -67729323тыс.руб).В соответствии с принципом оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств о чем утверждает разница в 382501722 тыс.руб.
Проанализировав финансовые риски ПАО «Татнефть» можно сделать следующий вывод, баланс предприятия в 2021 году по сравнению с 2019 годом увеличился на 119,77%, основной удельный вес по
сравнению с базисным периодом занимает дебиторская задолженность, в том числе покупатели и заказчики с темпом изменения 40783,562% (19794587 тысяч рублей), в отношении к балансу наибольший удельный вес в отчетном периоде занимает дебиторская задолженность, что может плохо отразиться на платежеспособности предприятия. В пассиве баланса наибольший удельный вес 2021 года в сравнении с 2019 годом занимают авансы полученные 311,157% (17980632 тысячи рублей), этот показатель гласит о благоприятной статистике, поскольку со временем авансы полученные переходят в раздел выручки предприятия. Наибольший удельный вес в отчетном периоде занимает нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) в размере 6,85% (667650546 тысячи рублей), что отражает успешный финансовый результат деятельности компании за отчетный период.
Проведенный анализ ликвидности утверждает, что предприятие относительно финансово устойчиво и в состоянии выплачивать краткосрочные обязательства, однако при необходимости погашения платежей раньше срока, могут возникнуть проблемы.
Сравнение состояния ликвидных средств и обязательств позволило сделать вывод о том, что предприятие находится в предрисоковом состоянии. Менеджерам финансового подразделения необходимо пересмотреть структуру текущих обязательств для того, чтобы найти новые резервы их уменьшения.
Список используемой литературы:
1. Татнефть - нефтяная компания [Электронный источник]. - Режим доступа: https://www.tatneft.ru/ (дата обращения: 17.11.2022)
2. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивостикоммерческогопредприятия./Л.Т.Гиляровская - С.Петербург: Питер, 2016. -325 с
3. Банк В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, С.В. Банк,А.В. Тараскина.- М.: Проспект, 2016. - 344 с.
4. Бундзеляк П.А. Теоретические основы значимости оценки финансовойустойчивости предприятия[Текст]:Научно-технический прогресс как механизмразвития современного общества. Сборник статей Международной научнопрактической конференции. 2020. С. 64-68.
