CC BY
669
Риск-менеджмент
Удк 336.713
анализ методов оценки риска несбалансированной ликвидности коммерческого банка
Т. Я. ХОЛОПЕНКОВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и финансов E-mail: volgmsi@mail ru
Р. Ф. ГИНЗБУРГ, кандидат технических наук, доцент кафедры экономики и финансов E-mail: volgmsi@mail. ru Международный славянский институт
В статье отмечено, что не существует единого мнения относительно определения понятия «риск ликвидности». Влияние внутренних и внешних факторов на состояние ликвидности банка диктует необходимость выбора определения риска несбалансированной ликвидности. Подробно рассмотрены методы оценки риска несбалансированной ликвидности, которые позволят создать благоприятные условия для привлечения размещения средств и оценивать профессионализм принятия решения.
Ключевые слава: риск несбалансированной ликвидности, методы оценки риска несбалансированной ликвидности, коэффициентный метод оценки риска; структурный анализ соответствия активов и пассивов, системный метод.
В условиях вступления России в ВТО и усиления конкуренции в банковской сфере остро стоит проблема, связанная с банковскими рисками, оценкой их последствий, влиянием на конечные показатели деятельности банков.
Несмотря на быстрое распространение практики управления рисками в банках, до сих пор существуют различные определения понятия «риски». Практически любое понимание риска является обоснованным, поскольку так или иначе отражает
различные ожидания руководства банков и органов контроля. Но разнообразие определений понятия «банковские риски» затрудняет разработку единых норм и правил управления ими. Поэтому возникает необходимость выбора наиболее оптимального по точности и полноте определения.
Одним из наиболее значимых для банков является риск ликвидности. Под риском потери ликвидности понимается риск возникновения потерь вследствие неспособности банка обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств по срокам размещения и срокам востребования. Данный риск появляется в случае непредвиденного неисполнения финансовых обязательств перед банком одним или несколькими его контрагентами.
Риск несбалансированный ликвидности является более широким понятием, поскольку он включает не только недостаточную, но и излишнюю ликвидность. Излишняя ликвидность выражается в необоснованно высоком запасе ликвидных активов, необходимых для исполнения финансовых обязательств банка. Последствия недостаточной ликвидности выражаются в необходимости прода-
жи отдельных видов активов на невыгодных условиях: ценных бумаг, иностранной валюты по цене, которая ниже цены их покупки. Риск излишней ликвидности состоит в упущенной выгоде из-за избытка высоколиквидных активов и как следствие -неоправданного финансирования низкодоходных операций за счет платных источников ресурсов.
В целом риск несбалансированной ликвидности имеет две стороны риска:
- факторную;
- результативную.
Учитывая, что надзорные органы (в частности -Банк России) в основном контролируют и регулируют риск недостаточной ликвидности, коммерческие банки также большее значение придают управлению этой стороной ликвидности. Меньше внимания уделяется расчетам потерь из-за упущенной материальной выгоды. Данная проблема актуальна для любых банков, но небольшие региональные банки более чувствительны и к факторной, и к результативной стороне риска.
К сожалению, научная полемика по данному вопросу почти отсутствует. Это объясняется тем, что банковские специалисты строго придерживаются указаний и рекомендаций Банка России и не вступают в научные дискуссии, а ученые круги считают эту проблему сугубо банковской. Можно отметить интерес к этим вопросам со стороны О. И. Лаврушина и его коллег, которые связывают исследование данной проблемы с системными банковскими рисками.
В соответствии с рекомендациями Банка России коммерческие банки разрабатывают внутренний документ - положение об организации управления ликвидностью банка, которое:
- содержит процедуру разработки и утверждения политики управления банковскими рисками;
- описывает общие принципы мониторинга, управления, контроля и ограничения банковских рисков.
На практике для оценки риска несбалансированной ликвидности используется нормативный подход (коэффициентный метод), основанный на расчете фактических и прогнозных показателей избыточной (недостаточной) ликвидности, в соответствии с требованиями инструкции Банка России от 16.01.2004 N° 110-И. «Об обязательных нормативах банков». Данная инструкция:
- дает определение нормативов ликвидности;
- предусматривает порядок их расчета;
- устанавливает количественные ограничения нормативов.
Последняя функция заключается в следующем. 1. Норматив мгновенной ликвидности (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования, скорректированных на величину совокупного минимального остатка средств по счетам физических и юридических лиц
Лам
Н 2 = -
-100% >= 15%,
Овм - 0,5 • Овм *
где Лам - высоколиквидные активы;
Овм - обязательства до востребования; Овм* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.
Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15 %. Если значение Н2 для коммерческого банка равно или больше 15 %, то это означает, что банк способен совершать текущие и предстоящие в ближайший месяц платежи. 2. Норматив текущей ликвидности (Н3):
- регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней;
- определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на величину совокупного минимального остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней
Н з =-Лат-Ш0% >= 50%,
Овт - 0,5 • Овт *
где Лат - ликвидные активы;
Овт - обязательства до востребования и на срок до 30 дней;
Овт* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.
Минимально допустимое значение норматива установлено в размере 50 %. Расчет данного норматива позволяет регулировать активные и пассивные операции банков в интересах поддержания необходимого уровня ликвидности их баланса. Фактические значения оценочного показателя могут быть использованы в аналитической работе банковской системы.
3. Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 календарных дней к собственному капиталу банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 календарных дней, скорректированных на величину совокупного минимального остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) Кр
Н 4 =-^-100% <= 120%,
К + ОД + 0,5 • О *
где Крд - кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом новых сроков сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 календарных дней за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям; К - капитал банка;
ОД - обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка сроком погашения свыше 365 календарных дней; О* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), не вошедшим в расчет показателя ОД. Максимально допустимое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120 %.
Таким образом, можно сделать вывод, что данные экономические нормативы позволяют:
- достоверно проанализировать соотношения между различными видами активов и пассивов банка;
- дать обобщающую характеристику состояния ликвидности;
- выявить риск недостаточной ликвидности.
К недостаткам коэффициентного метода оценки
риска следует отнести следующие.
1. Коэффициентный метод не приспособлен для выявления и оценки риска избыточной ликвидности, отсутствие управления которым приводит к потерям доходов банка. Не всегда позволяет точно оценить и риск недостаточной ликвидности.
2. Действующая методика расчета обязательных нормативов не всегда верно отражает степень сбалансированности активов и пассив баланса банка, так как не учитывает в полной мере их реального качества.
3. Коэффициентный метод оценки не позволяет выявить ценовой составляющей риска.
4. Нормативный подход оценки риска предъявляет общее требования к функционированию кредитных организаций, не делая различий между мелкими региональными банками и крупными универсальными банками, у которых больше возможностей и оснований сохранять и поддерживать свою ликвидность.
Итак, предлагается использовать для оценки риска несбалансированной ликвидности системный подход, сочетающий две самостоятельные методики:
- коэффициентный метод определения риска несбалансированной ликвидности;
- структурный анализ соответствия активов и пассивов баланса банка по срокам востребования и погашения (оценка структуры и качества активов и пассивов).
В структурном анализе анализируется баланс:
- активы группируются по степени ликвидности на пять групп;
- пассивы соответственно группируются по срокам их погашения (востребования) в порядке возрастания сроков также на пять групп.
Методика структурного анализа позволяет количественно оценить разрыв из-за сроков погашения требований и обязательств. Показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом, определяется как разница между общей суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам погашения. Положительное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает, что кредитная организация может выполнить свои обязательства
по определенному сроку. Отрицательное значение означает величину дефицита ликвидности.
В практике отечественных банков к высоколиквидным активам (А1) относятся:
- наличные денежные средства в рублях и иностранной валюте;
- средства на корреспондентском счете банка в Банке России;
- денежные средства в расчетах на организованном рынке Банка России;
- государственные ценные бумаги, которые используются банками для проведения сделок РЕПО, вложения в облигации Банка России (ОБР) и в ценные бумаги правительств стран, входящих в «группу развитых».
Считается, что данные активы могут быть немедленно изъяты из оборота банка.
К ликвидным активам (А 2) относятся:
- кредиты, выданные банком в рублях и иностранной валюте со сроком погашения в течение 30 дней;
- другие платежи в пользу кредитных организаций, подлежащие перечислению в ближайшие 30 дней (суммы переплаты, подлежащие возврату из ФОРа, дебиторы, средства на корреспондентских счетах в российских и зарубежных банках, а также вложения в торговые ценные бумаги, приобретаемые для перепродажи).
Активы среднесрочной ликвидности (А3):
- кредиты со сроком погашения от 30 до 180 дней;
- инвестиции в ценные бумаги;
- денежные средства, размещенные в депозиты в других банках с таким же сроком возврата.
Активы долгосрочной ликвидности (А4):
- кредиты в рублях и иностранной валюте со сроком погашения свыше 365 дней;
- средства, инвестированные в долговые ценные бумаги и другие финансовые инструменты, с аналогичным сроком;
- депозиты с оставшимся сроком погашения свыше года.
Неликвидные активы (А5):
- просроченные кредиты;
- сомнительные к возврату долги;
- здания, сооружения банка;
- некотируемые ценные бумаги;
- инвестиции и недвижимость.
Пассивы и забалансовые обязательства банка по степени востребования можно также представить
в виде пяти групп (хотя некоторые специалисты считают данную классификацию дискуссионной).
П1 - обязательства до востребования, которые включают:
- средства на расчетных и текущих счетах;
- счета ЛОРО;
- обязательства банка по расчетам на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ),
- незавершенные расчеты банка в Расчетно-кассовом центре (РКЦ) Банка России,
- средства клиентов на счетах до востребования.
П2 - обязательства банка со сроком исполнения
до 7 дней:
- срочные вклады физических и юридических лиц со сроком погашения от 2 до 7 дней;
- МБК сроком погашения от 2 до 7 дней;
- кредиты Банка России со сроком, оставшимся до погашения, от 2 до 7 дней;
- операции с обратным выкупом ценных бумаг (РЕПО) сроком исполнения от 2 до 7 дней;
- сертификаты и векселя, выпущенные банком, со сроком погашения от 2 до 7 дней;
- гарантии и поручительства банка;
- неиспользованные лимиты по кредитным линиям, отраженные на внебалансовых счетах.
П3 - среднесрочные обязательства банка:
- депозитные счета физических и юридических лиц со сроком погашения от 7 до 30 дней;
- МБК сроком погашения от 7 до 90 дней;
- кредиты Банка России со сроком, оставшимся до погашения, от 7 до 90 дней;
- операции с обратным выкупом ценных бумаг (РЕПО) со сроком исполнения от 7 до 90 дней.
П4 - долгосрочные обязательства банка:
- депозитные счета физических и юридических лиц со сроком погашения от 90 до 365 дней и более;
- кредиты Банка России и других банков со сроком, оставшимся до погашения, от 90 до 365 дней и более;
- операции по погашению собственных долговых обязательств со сроком исполнения от 90 до 365 дней и более.
П5 - постоянные пассивы: собственные средства банка, свободные от обязательств.
В соответствии с группами ликвидности баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение между активами и пассивами:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4, А5 < П5.
Методика структурного анализа баланса банка для оценки несбалансированной ликвидности заключается в следующем.
1. Суммируются все высоколиквидные активы (А1) и все обязательства до востребования (П1) . Далее из итога (А 1) вычитается (П1) и определяется избыток (дефицит) ликвидности. Рассчитывается процентное отношение высоколиквидных (А1) к наиболее срочным обязательствам (П1), которое показывает, какая часть наиболее срочных обязательств может быть выполнена банком за счет высоколиквидных активов первой группы.
2. Те же расчеты проводятся по ликвидным активам второй группы (А1) и наиболее срочным обязательствам (П2). Определяем избыток (дефицит) (А2 - П2) и процентное отношение ликвидных активов второй группы к наиболее срочным обязательствам (П2), которое показывает, какая часть наиболее срочных обязательств может быть выполнена банком за счет ликвидных активов второй группы.
Одновременно определяем избыток (дефицит) ликвидности нарастающим итогом (А1 + А2) -(П1 + П2) и их процентное отношение, которое показывает, какая часть обязательств сроком исполнения до 7 дней может быть выполнена банком за счет активов такого же срока.
3. Те же расчеты проводятся по ликвидным активам третьей группы и краткосрочным обязательствам третьей группы. В результате определяется их избыток (дефицит) и процентное отношение, которое показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть выполнена банком за счет активов третьей группы.
Избыток (дефицит) ликвидности нарастающим итогом определяется как (А1 + А2 + А3) - (П1 + +П2 + П3). Их процентное отношение показывает, какая часть обязательств сроком до 90 дней может быть выполнена банком за счет активов такого же срока.
4. Процентное отношение срочных активов четвертой группы к среднесрочным обязательствам показывает, какая часть среднесрочных обязательств может быть выполнена банком за счет активов четвертой группы. Процентное отношение, выполненное с нарастающим итогом, показывает, какая часть обязательств сроком погашения свыше 90 дней может быть выполнена банком за счет активов такого же срока.
5. Пятая группа баланса: неликвидные активы и постоянные пассивы. Процентное отношение
неликвидных активов к постоянным пассивам показывает, какая часть постоянных пассивов вложена в неликвидные активы банка.
Процентное соотношение активов и пассивов банка показывает соотношение скорректированной величины активов и величины пассивов банка.
Остановимся на преимуществах структурного метода анализа для оценки риска несбалансированной ликвидности:
- эффективность оценки рисков несбалансированной ликвидности выше, чем у коэффициентного метода, так как изучаются все статьи баланса;
- повышается качество принятых решений по управлению текущей, среднесрочной и долгосрочной ликвидностью и связанных с ней рисков;
- появляется возможность количественного определения величины риска как разницы между суммой обязательств и активов.
Предлагаемое совместное использование результатов коэффициентного и структурного методов оценки риска несбалансированной ликвидности позволяет:
1) точнее определять величину риска несбалансированной ликвидности;
2) выявить факторы, влияющие на риск:
- качество активов и пассивов;
- степень несбалансированности активов и пассивов по срокам, суммам;
3) создать наиболее благоприятные условия для привлечения и размещения средств;
4) оценить профессионализм принятия решения;
5) разработать систему мер по снижению риска несбалансированной ликвидности.
Предложенный методический подход был использован для оценки несбалансированной ликвидности на данных финансовой отчетности Волгоградского регионального коммерческого банка. Этот банк выбрали в качестве объекта исследования по ряду причин:
- занимает среднее место в рейтинге российских банков;
- является финансово устойчивым;
- придает большое значение сбалансированности баланса;
- готов идти на упущенную материальную выгоду.
Расчет фактических коэффициентов ликвидности выполнялся по данным оборотно-сальдовой ведомости по счетам бухгалтерского баланса не
на отчетные, а на промежуточные даты для объективности оценки методики. Результаты расчета представлены в таблице.
Параллельно выполнялся структурный анализ сбалансированной ликвидности по пяти группам активов и пассивов. В результате анализа выявлено, что на протяжении всех трех анализируемых периодов имеется избыток высоколиквидных активов, превышающий обязательства данной группы на 84-170 %. В основном данная ситуация объясняется опытом и политикой банка в размещении средств в краткосрочные государственные ценные бумаги (ОФЗ, облигации Банка России, ГКО) и иностранную валюту.
Для средних региональных банков такая ситуация характерна, поскольку позволяет поддерживать ликвидность при отсутствии риска (хотя и при невысокой доходности активов этой группы). Более противоречивая ситуация наблюдалась в оценке ликвидных активов второй и третьей групп. На отдельные даты (кроме отчетных) имеется дефицит ликвидных активов. Такая ситуация не соответствует предложенной методике и явно свидетельствует о том, что банк не в состоянии ежедневно поддерживать необходимую сбалансированность активов и пассивов.
расчет фактических коэффициентов ликвидности, %
Норматив Определение норматива Промежуточные расчетные периоды
1 2 3
Мгновенной ликвидности Н2 Отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме его обязательств по счетам до востребования (> 15 %) 42,5 27,6 55,8
Текущей ликвидности Н3 Отношение суммы ликвидных (включая высоколиквидные) активов банка к сумме его обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней (> 50 %) 38,5 22,2 46,5
Долгосрочной ликвидности Н4 Отношение всей долгосрочной (свыше года) задолженности банку к сумме его собственного капитала и долгосрочных (свыше года) обязательств по принятым депозитам и полученным кредитам (< 120 %) 124,7 76,1 30
Поэтому рекомендации данному банку заключались в увеличении удельного веса статьи «Кредиты овердрафт клиентам банка» (счета баланса 44401, 44901, 45101, 45201, 45301). Расчеты показали, что при увеличении данной статьи на 50-70 % от суммы дефицита норматив текущей ликвидности (Н3) снизится на 5-7 %, но будет находиться в пределах установленного лимита. При этом банк получит дополнительный доход в виде процентов за предоставленный краткосрочный овердрафт.
Однако необходимо отметить, что на поддержание ликвидности этой группы активов напрямую влияет состав клиентской базы. В анализируемом региональном банке большая доля муниципальных, бюджетных организаций, различных некоммерческих фондов и финансовых организаций, денежные потоки которых имеют специфику по сравнению, например, с торговыми предприятиями и денежными средствами на счетах предпринимателей. Для банка - это дополнительная работа по оценке риска своевременного исполнения обязательств по овердрафту.
Кроме того, по мнению авторов, возможно также увеличение доли кредитов сроком «до востребования» на 5-10 %. Но банк крайне неохотно предоставляет данные кредиты, поскольку такие ссуды классифицируются в худшие (более рискованные) категории качества. А это, как известно, сопряжено с увеличением размера резерва на возможные потери по ссудам до 51 %. Оценка активов четвертой и пятой групп в наибольшей степени соответствует предложенной методике. Сроки стандартных ссуд колеблются от 1 года и выше. Поэтому за счет такого большого разрыва и возникает избыток срочных активов. В случае с анализируемым банком он составлял более 100 % (на промежуточные и некоторые отчетные даты). В данном случае банк всегда соблюдает норматив Н4.
Основной задачей коммерческого банка является оперативное выявление возможности возникновения риска несбалансированной ликвидности. Для этого необходимо:
- осуществлять ежедневный расчет обязательных нормативов, отслеживать тенденции их изменения;
- определять величину риска и для этого проводить анализ потребности в ликвидных средствах с целью недопущения дефицита или излишка;
- должна быть разработана стратегия на случай возникновения кризисных ситуаций.
Процедура прогноза значений нормативов основана на расчете прогнозных показателей ликвидности на каждый рабочий день в течение следующего месяца. Расчет осуществляется на основании плановых потоков, включая будущие денежные потоки по уже совершенным сделкам и прогнозируемые денежные операции. При наличии в структуре привлеченных средств банка большого объема краткосрочных обязательств особое внимание уделяется управлению краткосрочной ликвидностью.
Список литературы 1. Банковские риски: учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. М.: КНОРУС. 2008.
2 . Мамонова И. Д. Технология поддержания ликвидности баланса. Современные банковские технологии: теоретические основы и практика. М.: Финансы и статистика. 2005.
3. Об обязательных нормативах банков: инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110-И.
4 . Щербакова Г. Н. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам). М.: Вершина. 2007.
