CC BY
206
Актуальные проблемы авиации и космонавтики. Социально-экономические и гуманитарные науки
УДК 669.713.7
Я. В. Бучик Научный руководитель - В. В. Прохоров Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М. Ф. Решетнева, Красноярск
АНАЛИЗ МЕТОДОВ И ПРИНЦИПОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Для обеспечения устойчивого развития предприятия и получения высоких экономических результатов необходимо научиться управлять рисками. Актуальность проблемы управления рисками обусловлена развитием новой области знаний - риск-менеджмента. Управление рисками связано со специфической деятельностью предприятия в условиях неопределенности, сложного выбора вариантов управленческих решений.
Нестабильная экономическая среда, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия.
Одной из основных задач при управлении финансовых рисков является проведение анализа рисков.
Анализ финансовых рисков способствует выбору того или иного метода управления финансовым риском. Безусловно, своевременное распознавание рисков является одной из основных задач эффективной работы предприятия.
Управление финансовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах, основные из них представлены на рисунке [3].
Метод управления риском Меры, соответствующие методу управления риском
Избежание риска Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок; от использования в высоких объёмах заёмного капитала; от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах; от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях
Лимитирование концентрации риска Предельный размер заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности; минимальный размер активов в высоколиквидной форме; максимальный размер товарного или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю; максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке; максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента; максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность
Хеджирование Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов; с использованием опционов; с использованием операции "своп"
Диверсификация Диверсификация видов финансовой деятельности, валютного портфеля ("валютной корзины") предприятия, депозитного портфеля, кредитного портфеля, портфеля ценных бумаг, программы реального инвестирования
Распределение рисков Распределение риска между участниками инвестиционного проекта; между предприятием и поставщиками сырья и материалов; между участниками лизинговой операции; между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции
Самострахование (внутреннее страхование) Формирование резервного (страхового) фонда предприятия, целевых резервных фондов, резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности, системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия; нераспределенный остаток прибыли
ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
_Осознанность принятия риска_
_Управляемость принимаемыми рисками_
_Независимость управления отдельными рисками_
Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями
_Экономичность управления рисками_
_Учет временного фактора в управлении рисками_
Учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками Учет возможности передачи рисков
Принципы управления финансовыми рисками Основные методы управления финансовыми рисками
Секция «Инновационные технологии в финансовом менеджменте»
В практике финансового риск-менеджмента существует несколько видов оценки количественного определения финансовых рисков, что ставит менеджера перед выбором: какой именно вид оценки наиболее эффективен при управлении финансовыми рисками.
Наиболее распространенными методами количественного анализа финансового риска являются: статистический, анализ целесообразности затрат, метод экспертных оценок, использование аналогов.
Основными методами управления финансовыми рисками, по мнению таких ученых, как И. Т. Балабанов, И. А. Бланк, Э. А. Уткин, В. В. Глущенко и др., являются следующие методы: предупреждение риска, снижение риска и возмещение ущерба [5].
И. Т. Балабанов в качестве средств снижения степени риска определяет избежание риска, удержание риска, передачу риска.
Вместе с тем автор выделяет способы снижения степени риска: диверсификация, приобретение дополнительной информации, лимитирование, страхование, хеджирование [1].
В. В. Глущенко предлагает следующие методы финансового риск-менеджмента.
«В отношении риска и его последствий возможны следующие действия: предупреждение (упразднение), снижение (контроль), страхование, поглощение. Возможность альтернативных решений ставит перед менеджером задачу распределения средств между мероприятиями.
1. По предупреждению риска путем устранения его источника.
2. По снижению риска посредством уменьшения интенсивности поражающих факторов или уязвимости объектов, которые могут подвергнуться воздействию поражающих факторов.
3. По возмещению ущерба (последствий риска). В этом случае используют заключение договора фондового страхования» [4].
По нашему мнению наиболее верна и полна позиция И. А. Бланка. Ученый выделяет принципы управления финансовыми рисками и разрабатывает систему внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков. В частности он утверждает, что «управление финансовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными из которых являются: осознанность принятия рисков, управляемость принимаемыми рисками, независимость управления отдельными рисками, сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций, сопоставимость уровня принимаемых
рисков с финансовыми возможностями предприятия, экономичность управления рисками, учет временного фактора в управлении рисками, учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками, учет возможности передачи рисков».
Вместе с тем основная задача И. А. Бланка - показать методы управления финансовыми рисками предприятия. И нельзя не согласиться с довольно полной разработкой системы внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков И. А. Бланка, которая предусматривает использование следующих основных методов, представленных в таблице [2].
Анализ публикаций позволяет сделать следующие выводы:
1. В настоящее время определены подходы к рассмотрению понятия «финансовый риск», разработан алгоритм финансового риск-менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора методов управления финансовыми рисками, рассматриваются вопросы, связанные с управлением финансовых рисков предприятия нефинансового сектора экономики.
2. В целом недостаточно разработанными, по нашему мнению, являются проблемы классификации финансовых рисков предприятия и анализ взаимосвязей между финансовыми рисками, совершенствования анализа финансовых рисков предприятия, проведения комплекса превентивных мер по снижению влияния финансовых рисков на конечные финансовые результаты предприятия.
Библиографические ссылки
1. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М. : Финансы и статистика, 2008.
2. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками. Ника-Центр, 2005. 600 с.
3. Бухтин М. А. Эволюция риск -менеджмента
промышленных предприятий России // Управление
финансовыми рисками. 2011. № 2. 88 с.
4. Глущенко В. В., Глущенко И. И. Финансы. Финансовая политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги. Страхование. г. Железнодорожный, Моск. обл., ТОО НПЦ ««Крылья», 1998. 416 с.
5. Уткин Э. А. , Фролов Д. А. Управление рисками
предприятия. ТЕИС, 2003
© Бучик Я. В., 2012
