CC BY
5
УДК 332.14
Кувшинов Н.Е.
инженер научно-исслед. лаборатории «ФХПЭ» Казанский государственный энергетический университет
Галяутдинов А.А. студент ИКТЗИ
Казанский национальный исследовательский технический
университет имени А.Н. Туполева - КАИ
Россия, г. Казань АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Аннотация: Результаты аналитической деятельности позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их устранению. Финансовый анализ - элемент управления предприятием, а также инструмент оценки надежности потенциальных партнеров.
Ключевые слова: финансово-экономическое состояние, мониторинг, оценка кредитоспособности, модель кредитного скоринга Дюрана, статистическая модель Чессера надзора за ссудами.
Kuvshinov N.E., engineer laboratory "FHPE" Kazan State Power Engineering University
Russia, Kazan
ANALYSIS OF THE CREDIT AND EFFICIENCY OF THE ORGANIZATION'S ACTIVITIES
Abstract: The results of analytical activities allow identifying vulnerable areas that require special attention, and develop measures for their elimination. Financial analysis is an element of enterprise management, as well as a tool for assessing the reliability of potential partners.
Key words: financial and economic state, monitoring, credit rating, Duran credit scoring model, statistical model of Chesser supervision of loans.
Одним из условий успешного функционирования предприятия в рыночной экономике является эффективное управление финансовыми ресурсами. Современный руководитель крайне нуждается в аналитической информации по финансовому состоянию и эффективности деятельности предприятия.
Специфика антикризисного управления при проведении финансового анализа на первый план выводит оценку платежеспособности и кредитоспособности [1].
Результаты аналитической деятельности позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их устранению. Финансовый анализ - элемент управления предприятием, а также инструмент оценки надежности потенциальных партнеров.
Анализ эффективности деятельности (финансовых результатов)
заключается в оценке уровня и анализе динамики изменения показателей прибыли, рентабельности и деловой активности. Анализ рентабельности заключается в расчете коэффициентов, характеризующих эффективность использования средств в целях получения прибыли: рентабельность активов, собственных средств, инвестиций и др.
Для оценки кредитоспособности используются различные методики идентификации финансового состояния. Сюда относятся Российские модели (В. В. Ковалева, Г. В. Савицкой и др.), так и зарубежные (Чессера, Дюрана, Бивера и др.).
В качестве модели, предназначенной для оценки кредитоспособности были использованы модель Чессера для оценки вероятности невыполнения условий договора займа, а также модель Д. Дюрана, используемой для интегральной оценки финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.
Опираясь на вышеизложенные факты, рассмотрим особенности оценки финансово-экономического состояния путем сравнения результатов, полученных в ходе анализа кредитоспособности на примере ПАО «Магнит».
Исходя из данных, полученных по модели Чессера, ПАО «Магнит» определено, как ненадежный заемщик, так как критерий Р > 0,5. Основываясь на результатах, представленных в Таблице 1, финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как критическое и риск банкротства достаточно велик.
Таблица 1 Оценочные показатели, полученные на основании данных составленного агрегированного баланса___
Показатель 2015 г. 2014 г. 2013 г.
Х1 0,173 0,202 0,390
Х2 0,015 0,018 0,010
Х3 0,007 0,015 0,013
Х4 0,432 0,377 0,377
Х5 1,251 0,982 0,977
Х6 109,924 108,463 101,611
У - 12,404 - 12,679 - 12,952
р 1 1 1
Далее был проведен анализ кредитоспособности ПАО «Магнит» на основании модели Д. Дюрана. Методика Д. Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. В данном случае методика представляет собой суммирование трех основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, определенными весовыми коэффициентами [2].
В соответствии с расчетами, представленными в Таблице 2, ПАО «Магнит» можно отнести в 2013-2015 гг. ко II классу по уровню платежеспособности. Можно утверждать, что
ПАО «Магнит» - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не может быть рассмотрено как рискованное. В целом, это свидетельствует о том, что ПАО «Магнит» далеко от дефолта.
Таблица 2 Определение класса кредитоспособности по методике Д. Дюрана.
Показатель 2015 г. 2014 г. 2013 г.
Р ск 56,813% - 50 баллов 68,297% - 50 баллов 25,694% - 43,54 баллов
К тл 1,426 - 10,87 баллов 1,803 - 23,33 баллов 3,097 - 30 баллов
К авт 0,568 - 14,72 баллов 0,623 - 12,68 баллов 0,623 -12,68 баллов
Сумма баллов 75,59 баллов - II класс 86,01 баллов - II класс 86,22 баллов - II класс
Изменение платежеспособности произошло в размере сокращения в
2014 году на 0,21 баллов по сравнению с 2013 и сокращения на 0,42 баллов в
2015 году по сравнению с 2014. Суммы баллов 2013-2015 периодов соответствуют II классу платежеспособности (предприятие с некоторой долей риска). Для перехода в I класс ПАО «Магнит» необходимо улучшить коэффициент текущей ликвидности.
Анализ эффективности деятельности ПАО «Магнит» В группе показателей, характеризующих эффективность деятельности входят: показатели оборачиваемости, рентабельности и прибыли. Для анализа ПАО «Магнит» были использованы показатели деловой активности, такие как рентабельность активов и норма чистой прибыли, а также коэффициент рентабельности продаж и коэффициенты оборачиваемости активов и собственных средств. Результаты расчета данных показателей приведены в Таблице 3.
Таблица 3 Показатели, характеризующие эффективность деятельности
Показатель 2015 г. 2014 г. 2013 г. Тр 2015/2014 Тр 2014/2013
Р акт. 28,665% 40,006% 15,999% 71,65% 250,06%
Н чп 108,927% 111,755% 41,492% 97,47% 269,34%
Р пр. - 2,244% - 25,064% - 134,882% 8,95% 18,58%
К обор. акт. 0,003 0,004 0,004 80,96% 72,43%
К обор. СС 0,005 0,006 0,006 85,34% 98,69%
На основании расчетов, полученных показателей можно сделать следующие выводы об эффективности деятельности ПАО «Магнит»:
1. Увеличение рентабельности активов в 2014 году почти на 250% было вызвано в основном увеличением суммы чистой прибыли почти 3 раза по сравнению с 2013 годом. А снижение в 2015 году на 30% связано с ростом стоимости суммы активов, в частности увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений;
2. Анализируя норму чистой прибыли, можно сделать вывод, что резкий скачок в 2014 году также связан с увеличением суммы полученной чистой прибыли почти в 3 раза при постоянной сумме выручки;
3. Ввиду того, что основным видом деятельности ПАО «Магнит» заявлены аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом, возникает убыток от продаж, что говорит о том, что предприятие не является производственным. Исходя из этого, нецелесообразным является анализ коэффициента рентабельности продаж.
4. Коэффициент оборачиваемости активов показал несущественное значение, что говорит о том, что капитал оборачивается медленно, и 0,003 единицы прибыли приносит каждый рубль актива организации.
5. Коэффициент оборачиваемости собственных средств показал также низкое в значение, что означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов [3].
По результатам анализа эффективности деятельности ПАО «Магнит» за 2013-2015 гг. можно сделать ряд обобщающих выводов:
1. Анализ коэффициентов оборачиваемости не дал четкой картины дел, так как организация не является производящей. Более того, эти коэффициенты рассчитываются относительно выручки предприятия, сумма которой для ПАО «Магнит» является меньше, чем сумма чистой прибыли или прибыли.
2. Основа прибыльности ПАО «Магнит» - доходы от участия в других организациях, эта специфика делает неточным анализ некоторых коэффициентов;
3. Можно отметить высокую рентабельность активов и нормы чистой прибыли, так как эти показатели рассчитываются относительно чистой прибыли.
В результате проведенного исследования финансово-экономического состояния ПАО «Магнит» можно сделать следующие выводы. Анализ кредитоспособности состояния является важной и неотъемлемой частью успешного функционирования каждой организации вне зависимости от сферы его деятельности. Изучение различных методик анализа помогает прийти к выводу, что оценку анализ кредитоспособности состояния следует проводить, исследуя текущее финансовое состояние и возможность мобилизовать свои денежные средства для расчетов с кредиторами. Чтобы сформировать объективное мнение, необходимо использовать несколько моделей и методик оценки и анализа, так как одна методика может дать
неполный или некорректный результат.
Использованные источники:
1. Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств: учеб. Пособие / Г. В. Федорова. - 2-е изд. стер. - М.: Омега-Л, 2008. - С. 65-66.
УДК 004
Кувшинов Н.Е.
инженер научно-исслед. лаборатории «ФХПЭ» Казанский государственный энергетический университет
Галяутдинов А.А. студент ИКТЗИ
Казанский национальный исследовательский технический
университет имени А.Н. Туполева - КАИ
Россия, г. Казань ЭЛЕКТРОННАЯ КОММЕРЦИЯ. СУЩНОСТЬ ИНТЕРАКТИВНОЙ ВИРТУАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Аннотация: в статье рассматриваются понятие электронной коммерции, виды электронной коммерции, сущность интерактивного бизнеса и виртуальной экономики.
Ключевые слова: электронная коммерция, электронный маркетинг, интерактивный бизнес, виртуальная экономика.
Kuvshinov N.E., engineer laboratory "FHPE" Kazan State Power Engineering University
Russia, Kazan
E-COMMERCE. THE ESSENCE OF INTERACTIVE VIRTUAL
ECONOMY
Abstract: The article deals with the concept of e-commerce, types of ecommerce, the essence of interactive business and virtual economy.
Key words: E-commerce, e-marketing, interactive business, virtual economy.
Электронная коммерция берет свое начало с 60-х годов 20-го века и обуславливается внедрением системы бронирования авиабилетов. Дальнейшему ее развитию способствуют создание систем управления запасами, появление компьютерных сетей и систем передачи данных, платежных карт и других систем электронных платежей, а также коммерциализация сети Интернет. Отличительной особенностью электронной коммерции является ее применение ко всей деятельности экономики, связанной с активным использованием информационных технологий.
На сегодняшний день компании различного масштаба в сети Internet могут получить доступ к электронной коммерции. Допустим, если раньше организация электронного обмена данными требовала заметных вложений в коммуникационную инфраструктуру и была доступна лишь крупным
