CC BY
120Анализ инвестиционной привлекательности Тульской области
Дмитриева Светлана Викторовна
магистрант, кафедра «Государственное управление и внешнеэкономическая деятельность», Тульский Государственный Университет, sverstik@yandex.ru
Актуальность работы заключается в том, что на сегодняшний день инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. Осуществление инвестиций - необходимое условие развития как отдельных предприятий, так и экономики регионов и государств. Инвестиции можно описать как денежные средства, вложенные в предприятия с целью получения прибыли. Следовательно, для принятия верных управленческих решений по реализации проекта должна быть проведена его качественная оценка по всем важнейшим показателям. Одним из важных факторов, который принимают во внимание будущие инвесторы является инвестиционная привлекательность региона. Тульская область - российский лидер по снижению инвестиционных рисков за двадцать лет, переместившись с 48-го на 10-е место по рангу инвестиционного риска регионов по данным «Эксперт РА» ^ЕХ), заняла 16-е место в рейтинге инвестиционной привлекательности регионов России и получила рейтинг 3А1 «пониженный потенциал - минимальный риск». В работе проводится исследование изменения ранга инвестиционного риска и ранга инвестиционного потенциала Тульской области на протяжении 2005-2017 гг., оцениваются факторы, оказывающие влияние на снижение инвестиционных рисков, рассматриваются возможные пути повышения инвестиционной привлекательности субъекта.
Ключевые слова: инвестиции; инвестиционная привлекательность региона, инвестиционный риск, инвестиционный потенциал, валовой региональный продукт (ВРП)
Инвестирование средств является неотъемлемой частью успешного ведения дел финансово грамотного человека. Именно благодаря рациональному использованию денежных средств одни предприятия увеличивают свою рыночную стоимость, в то время как другие вынуждены свернуть производственную деятельность. Начиная исследования инвестиционной сферы экономики, следует начать, в-первую очередь с определения что же такое «инвестиции».
Термин «инвестиция» происходит от лат. invest, что означает вкладывать. До 90-х гг. XX века в РФ данный термин практически не использовался, вместо него широко использовалось понятие «капитальные вложения», которые определялись как «затраты на создание новых, расширение, реконструкцию и обновление действующих основных фондов». В книге «Экономикс» за-рубежных авторов Кэмпбелл Р., Макконнел-ла К., Брю С. инвестиции (investments) определяются как «затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов» [1]. С переходом к рыночной экономике понятие «инвестиции» впервые было закреплено в за-коне РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». На сегодняшний день в соответствии с редакцией закона от 19.07.2011 инвестициями являются «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта» [2].
Инвестирование является одним из важнейших инструментов развития экономики и определяется как вложение денежных средств с целью получения прибыли. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, т.е. участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционного процесса могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе и иностранные.
Предыдущий год был годом подъема российской экономики. Многие регионы начали выходить из кризиса, характеризующегося падением инвестиционной активности и снижением среднего уровня инвестиционной привлекательности. Согласно Национальному рейтинговому агентству (НРА) в 2017 году 22 региона улучшили свои позиции, и лишь 6 - ухудшили [3]. Это наилучшая динамика за 5 лет существования рейтинга. Важным условием эффективного социально-экономического развития региона является повышение уровня его инвестиционной привлекательности. «Инвестиционная привлекательность регионов - это интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможностей привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияющих на формирование доходности инвестиций и инвестиционных рисков» [4].
На практике используются различные методики и составляются разнообразные рейтинги, характеризующие уровень инвестиционной привлекательности регионов. В частности, на сайте Правительства Тульской области приведена информация по пяти кредитным и инвестиционным рейтингам, в том числе:
1) По данным «Эксперт РА» (RAEX), в 2017 году Тульская область заняла 16-е место в рейтинге инвестиционной привлекательности регионов России; сохранив за собой рейтинг 3A1 "пониженный потенциал - минимальный риск» [5];
2) По оценке компании KPMG, Тульская область входит в число 15-ти лучших регионов страны в рейтинге привлекаемых прямых иностранных инвестиций. Среди регионов, входящих в состав ЦФО, Тульская область находится на 5-ом месте;
3) В соответствии с Национальным рейтингом состояния инвестиционного климата в субъектах РФ, представленного Всероссийским центром изучения общественного мнения (ВЦИОМ), Тульской области присвоена группа IC3 (высокая инвестиционная привлекательность - третий уровень) [3];
4) По данным Агентства стратегических инициатив (АСИ) Тульская область заняла 5-е место в ежегодном рейтинге «Лучшие регионы РФ по инвестиционному климату» [6].
О
3
ю
5
*
а
2 а
8
00
сэ
сч
сэ £
Б
а
2 ©
Рассмотрим изменение позиций Тульской области в рейтинге инвестиционной привлекательности региона России на основании данных рейтингового агентства «Эксперт РА». Инвестиционный климат региона - обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих процесс инвестирования в региональную хозяйственную систему. Данная характеристика формируется из таких составляющих как инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Инвестиционный потенциал региона - это показатель, представляющий собой совокупность объективных условий и предпосылок для инвестирования. При формирование данного показателя учитывают 8 характеристик: трудовой, потребительский, производственный, финансовый, институциональный, инновационный, инфраструктурный, природно-ресурсный, туристический потенциал региона. Инвестиционный риск - это показатель, учитывающий вероятность возникновения неблагоприятных условий для ведения бизнеса. При формировании инвестиционного климата региона учитываются следующие риски: социальный, экономический, финансовый, криминальный, экологический, управленческий, законодательный, политический. Рассмотрим более детально составляющие инвестиционного потенциала и инвестиционного риска и их изменения по годам.
Представленные оценки отражают достаточно позитивное состояние инвестиционного климата в Тульской области в сравнении с другими регионами России. Анализ данных рейтингового агентства «Эксперт РА» за последние 13 лет показывает общее улучшение инвестиционного климата, при этом по уровню инвестиционного потенциала Тульская область потеряла 2 позиции и осталась на уровне «пониженный потенциал», но за счет снижения инвестиционного риска Тульская область поднялась с 57 на 11 место (рис.1).
Исследуя ранги составляющих инвестиционного потенциала Тульской области (табл.1, рис.2), можно отметить снижение в рейтинге по таким составляющим как производственный (с 27 на 30), инновационный (с 13 на 34), инфраструктурный (с 8 на 11), природно-ресурсный (с 61 на 65). Однако по финансовому показателю Тульская область поднялась на 9 позиций и на данный момент находится на 32 месте. Кроме того, в области
Рисунок 1 - Изменение ранга инвестиционного риска и ранга инвестиционного потенциала Тульской области по годам
Таблица 1
Инвестиционный потенциал Тульской области по годам
Год Ранг потенциала Ранга] составляющих инвестиционного потенциала
Трудовой Потребительский Производственный Финансовый Институциональный Инновационный Инфраструктурный ПрирОД- но-ресурсный Туристический
3017 34 31 31 30 32 29 34 11 65 52
3016 36 31 30 31 31 28 34 11 66 53
2015 35 31 30 31 31 31 32 11 66 51
2014 35 31 30 33 32 27 35 9 64 51
3013 35 30 30 35 32 32 33 14 64 53
3013 35 30 30 34 32 32 30 13 64 51
3011 35 30 30 33 32 31 36 15 64 50
2010 32 28 30 34 37 32 24 7 62 53
2009 33 29 30 30 38 32 22 15 62 48
2006 32 31 32 29 41 33 16 9 62 17
3005 31 31 31 27 41 34 13 8 61 22
Рисунок 2 - Изменение составляющих инвестиционного потенциала Тульской области
ведется работа по привлечению туристов в Тульскую область, разработана стратегия развития туризма на территории Тульской области на период до 2020 года. Целевыми показателями стратегии являются увеличение иностранных и российских посетителей до 33,7 тыс. и 2770 тыс. чел. к 2020 году соответственно [7]. Помимо выполнения основной задачи
реализация стратегии позволит привлечь дополнительные инвестиции,увеличить занятость и поступления в бюджет.
Исследуя изменения отдельных видов риска за прошедшие 11 лет (табл.2, рис.3), следует отметить, что наибольших показателей Тульская область достигла в снижении таких видов риска как экологический, поднявшись с 82 на 36
Таблица 2
Инвестиционный риск Тульской области по годам
Ранг Ранги составляющих ИВВОСТНЕ ионного риска
Год риска Социальный Экономический Финансовый Криминальный Экологический Упра BIICH-ческий Законодательный Политический
2017 11 10 18 14 10 37 35
2016 10 6 13 10 9 36 3S
2015 11 9 25 10 18 40 4S
2014 12 7 42 15 25 25 42
2013 12 8 40 21 33 31 37
2012 13 7 41 9 32 28 51
2011 22 35 39 24 27 30 52 -
2010 22 37 45 48 9 49 5 62
2009 26 35 43 43 Ii 48 9 62
2006 57 44 52 46 10 82 12 58 76
200? 4S 64 34 41 13 81 46 36
Рисунок 3 - Изменения составляющих инвестиционного риска Тульской области Таблица 3
Крупнейшие ТНК, осуществляющие производство на территории Тульской области
Место ft Наименование Выручка а России, Выручка и мире, млрд. Дола российской выручки ft
рейтинге компании млрд руб. pv6. общей RbjpvHKtt компании,'<>
2017 2016 2017 2016 2017 2016
13 P&G 144 141 3793 3807 3,80 3,70
29 Unilever 77 71 3131 3072 2,46 2,31
31 Cargill 72 66 6395 6247 1,13 1.11
Таблица 4
Динамика показателей экономического развития Тульской области
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Рост валового региональною продукта, % 100,0 111,8 132,1 153,1 159,3 177,9
Рост промышленного производства % 100,0 109,6 115,5 126,4 142,3 150,3
Ростобьема инвестиций. % 100,0 108,_3 113,3 125,6 133,9 151,2
Среднемесячная номинальная начисленная заработан плата, ТЫС. руб. 20,1 23 25,9 27,6 29,1 31,3
место, финансовый (с 46 на 10), социальный (с 44 на 6), экономический (с 52 на 13). Вместе с тем, достаточно высоким остается управленческий риск (38 место в 2016), что указывает на актуальность дальнейшего совершенствования системы государственного и муниципального управления в Тульской области.
Снижение вышеназванных видов рисков обусловлено влиянием следующих факторов:
- Тульская область - один из немногих субъектов России, который сумел сохранить свою «историческую ориентированность». В 2016 году в области зафиксирован рост промышленного производства на 12,6%, и, в соответствии с исследованием РИА Рейтинг, наш регион переместился на 4-е месте по индексу промышленного производства среди регионов РФ.
- сокращением территорий, находящихся в границах зон радиоактивного
загрязнения вследствие катастрофы на Чернобыльской АЭС. Из нового списка, утвержденного Правительством РФ 8 октября 2015 года исключили 91 населенный пункт Тульской области, а также совершенствованием технологических процессов и проведением природоохранных мероприятий на крупнейших предприятиях химической и металлургической промышленности региона [8];
- снижением уровня регистрируемой безработицы в Тульской области - по состоянию на 1 января 2018 г. он составил 0,54% экономически активного населения при среднероссийском 1,0% [9]. Это наиболее низкий показатель с 1995 года. Еще в 2009 году уровень безработицы составлял 2,01%, а в 2014 году -0,9%;
- объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 453,6 млрд. руб. за 5 лет, рост в 2016 году по отношению к 2011 году на 44,9% (в действующих ценах) (см.табл.4 рис.4);
Еще одним важным фактором, оказывающим достаточно большое влияние на инвестиционную привлекательность региона, является увеличение объемов производства крупными транснациональными компаниями P&G, KNAUF, Unilever, Каргилл, а также привлечение новых иностранных инвесторов, таких как, SCA, Heidrlberg Cement, которые способствовали росту экономики области (см. табл. 3 рис.3).
В частности, В 2016 году состоялось открытие производственного подразделения Unilever, на котором на сегодняшний день работает около 650 человек [10]. В 2017-м году компания Unilever и российский фермерский кооператив "Лав-каЛавка" подписали договор о поставках фермерских овощей для нужд пищевой фабрики компании в Туле [11]. Данный проект позволил тульским фермерам открыть новые каналы сбыта, что является важным фактором развития малого и среднего предпринимательства в России. В июне 2017 года Президент компании «Procter & Gamble» по европейскому региону Гари Кумб и губернатор Тульской области Алексей Дюмин подписали инвестиционное соглашение, направленное на расширение производства компании в Тульской области. [12] А благодаря инвестициям компании Cargill, городу Ефремов присвоен статус территории «опережающего социально-экономического развития» [13].
Рост экономики Тульской области практически в 1,5 раза превысил рост
О
3
ю i
V
а
2 а
8
00
сэ
сч
сэ £
Б
а
2 ©
экономики страны. По оценке ВРП (валовой региональный продукт) Тульской области вырос за предыдущий год на 7,4%, в то время как ВВП (валовой внутренний продукт) Российской Федерации - на 5,5%. По итогам 2017 года ВрП составил 578,1 млрд. руб. В 2018-м году планируется рост до 623,1 млрд. руб. [14]
Анализируя результаты исследования можно сделать вывод о том, что дальнейшее повышение инвестиционной привлекательности региона может быть достигнуто за счет повышения инвестиционного потенциала. С этой целью в Тульской области активно проводится работа по привлечению инвесторов для работы в индустриальных парках Узловая (Узловский индустриальный парк), Венев-ский (Веневский индустриальный парк), Щекинский (Щекинский индустриальный парк), Ефремовский (Ефремовский логистический парк), Ленинский (Индустриальный парк «Новая Тула»), Заокский (Рекреационный парк «Dancing Green»). В сотрудничестве с Фондом развития моногородов правительство региона разрабатывает программы благоустройства моногородов, к числу которых в Тульской области распоряжением правительства РФ включены пять муниципальных образований: городские округа Алексин и Ефремов, города Белев и Суворов, рабочий поселок Первомайский. В них проживает 11% всего населения Тульской области. Развивается система поддержки инвестиционной деятельности, включающая в себя такие организации инфраструктуры развития экономики, как Корпорация развития, Центр поддержки предпринимательства, Агентство экономического развития. В 2016 году был создан Центр поддержки экспорта Тульской области, который оказывает содействие предприятиям, осуществляющим экспорт товаров или услуг, проводит бесплатные консультации по ведению экспортной деятельности, организовывает и субсидирует участие Тульских компаний в выставках и ярмарках на территории Российской Федерации и за рубежом, и мн. др. На базе центра проходят бизнес-курсы по внешнеэкономической деятельности для начинающих экспортеров. Правительство Тульской области активно реагирует на современные тенденции развития экономики. По словам губернатора Тульской области Алексея Геннадьевича Дюмина, развитие цифровой экономики является приоритетной задачей для всей области. «В целом, доля высокотехнологичной продукции в ВРП
Рисунок 4 - Динамика показателей за 2011-2017 гг.
Тульской области составляет более 35% - это первый показатель в России», - поделился губернатор [15]. На сегодняшний день Тульская область занимает 5-е место по уровню развития информационного общества. «Кроме того, в Тульской области законодательно реализованы механизмы финансовой поддержки инвестиционной деятельности - инвестиционный фонд, налоговые льготы, субсидирование процентных ставок по кредитам и затрат на инфраструктуру» [16]. Механизм предоставления налоговых льгот предприятиям Тульской области определен в Законе Тульской области от 06.02.2010 N 1390-ЗТО «О льготном налогообложении при осуществлении инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений на территории Тульской области» [17]. Согласно данному правовому акту организации, осуществляющие инвестиции в форме капитальных вложений в объекты недвижимости на территории Тульской области, имеют возможность уплачивать налог на имущество и налог на прибыль по сниженным ставкам. Уровень пониженных налоговых ставок зависит от различных факторов, основным из которых является соотношение объема инвестиций и остаточной стоимости объектов основных средств.
Осуществление инвестиций является необходимым условием развития как отдельных предприятий, так и экономики регионов и государств. Для привлечения инвесторов правительством Тульской области создаются особые условия с целью повышения инвестиционной привлекательности региона. На основании проведенной работы можно сделать вывод, что Тульская область имеет хорошие перспективы для дальнейшего развития и может быть интересна не только локальным, но и иностранным инвесторам.
Литература
1. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: учебник: пер. с английского 16-е изд. -М.: Инфра-М, 2006. - 984 с.
2. Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 (ред. от 19.07.2011) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», не противоречащий Федеральному закону от 25.02.1999 N 39-Ф3 [Электронный ресурс] СПС «КонсультантПлюс». URL: http:// www.consultant.ru/
3. Иванов, Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования/Г.И. Иванов -Ростов н/Д: Феникс, 2002
4. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» - рейтинги, исследования, обзоры, конференции. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://raexpert.ru/ratings/ regions/2017/att1
5. Национальное рейтинговое агентство . [Электронный ресурс]. Итоги V ежегодного рейтинга инвестиционной привлекательности регионов России Режим доступа: http://www.ra-national.ru/ru/ node/59661
6. Агентство стратегических инициатив . [Электронный ресурс]. Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ Режим доступа: https://asi.ru/investclimate/rating/
7. Постановление от 1 октября 2012 года №532 об утверждении стратегии развития туризма на территории Тульской области на период 2020 года
8. Тимошина Е. В Тульской области урезали чернобыльскую зону [Электронный ресурс]. Комсомольская правда. Режим доступа: http://www.tula.kp.ru/daily/ 26449.4/3318677/
9. Министерство труда и социальной защиты Тульской области [Электронный ресурс]. В Тульской области уровень безработицы - один из самых низких
ЦФО. Режим доступа: https:// mintrud.tularegion.ru/press_center/news/v-tulskoy-oblasti-uroven-bezrabotitsy-odin-iz-samykh-nizkikh-v-tsfo/
10. В Тульской области открылся крупнейший производственный кластер компании Unilever // ТСН 2 [Электронный ресурс]. URL: http://www.tsn24.ru
11. Российские фермеры объединились в Туле// Unilever [Электронный ресурс]. URL: https://www.unilever.ru/news/ press-releases/2017/russian-farmers-united-in-tula.html
12. «Проктер энд Гэмбл» сделает свои производства в Новомосковске безотходными // MYSLO [Электронный ресурс]. URL: https://myslo.ru/news/tula/
13. Город Ефремов Тульской области получил статус территории опережающего социально-экономического развития // Cargill [Электронный ресурс]. URL: https://www.cargill.ru/ru/
14. ВРП Тульской области в 2017 году составил 578 млрд руб - Лаврухин / / Без формата [Электронный ресурс]. URL: http://tula.bezformata.com/listnews/ 578-mlrd-rub-lavruhin/65338519/
15. Алексей Дюмин: доля высокотехнологичной продукции в ВРП Тульской области составляет более 35% // Тульские новости [Электронный ресурс]. URL: http://newstula.ru/fn_370071.html
16. Тульская область - российский лидер по снижению инвестиционных рисков за 20 лет [Электронный ресурс] Тульские СМИ. Режим доступа: http:// tulasmi.ru/news/217474
17. Закон Тульской области от 06.02.2010 N 1390-ЗТ0 «О льготном налогообложении при осуществлении инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений на территории Тульской области»
Analysis of investment attractiveness of the Tula region
Dmitrieva S.V.
Tula State University
The relevance of the work lies in the fact that today investments are an integral part of the modern economy. Making investments is a necessary condition for the development of both individual enterprises and the economies of regions and states. Investments can be described as cash invested in enterprises for profit. Therefore, in order to make correct management decisions on the project implementation, its qualitative assessment should be carried out for all the most important indicators. One of the important factors that future investors take into account is the investment attractiveness of the region.
Tula region is the Russian leader in reducing investment risks for twenty years, having moved from 48th to 10th place in terms of investment risk ranking of regions according to Expert RA (RAEX), ranked 16th in the rating of investment attractiveness of Russian regions. These and received a rating of 3A1 «reduced potential - minimum risk.» The study examines the change in the rank of investment risk and the rank of the investment potential of the Tula region during 2005-2017, evaluates the factors that influence the reduction of investment risks, considers possible ways to increase the investment attractiveness of the entity.
Keywords: investments; investment attractiveness of the region, investment risk, investment potential, gross regional product (GRP)
References
1. McConnell, K.R., Bru, S.L. Economics: Principles,
problems and policies: a textbook: Per. from English 16th ed. - M .: Infra-M, 2006. - 984 p.
2. Law of the RSFSR of June 26, 1991 No. 1488-
1 (as amended on 07/19/2011) "On investment activity in the RSFSR", which does not contradict the Federal Law of February 25, 1999 N 39-4>3 [Electronic resource] of SPS ConsultantP-lus . URL: http:// www.consultant.ru/
3. Ivanov, G.I. Investments: essence, types,
mechanisms of functioning of ni / G.I. Ivanov -Rostov N / D: Phoenix, 2002
4. Expert RA rating agency - ratings, research,
reviews, conferences. [Electronic resource]. Access mode: https://raexpert.ru/ratings/ regions/2017/att1
5. National Rating Agency. [Electronic resource].
Results of the V annual rating of the investment attractiveness of Russian regions Access mode: http://www.ra-national.ru/ru/node/59661
6. Agency strategic initiatives. [Electronic resource].
National rating of the investment climate in the regions of the Russian Federation Access mode: https://asi.ru/investclimate/rating/
7. Decree No. 532 of October 1, 2012 approving
the strategy for the development of tourism in the Tula region for the period 2020
8. Timoshina E. In the Tula region cut Chernobyl
zone [Electronic resource]. TVNZ. Access mode: http://www.tula.kp.ru/daily/26449.4/ 3318677/
9. The Ministry of Labor and Social Protection of
the Tula region [Electronic resource]. In the Tula region, the unemployment rate is one of the lowest in the Central Federal District. Access mode: https://mintrud.tularegion.ru/ press_center/news/v-tulskoy-oblasti-uroven-bezrabotitsy-odin-iz-samykh-nizkikh-v-tsfo/
10. In the Tula region opened the largest production cluster of the company Unilever // TCH 2 [Electronic resource]. URL: http:// www.tsn24.ru
11. Russian farmers united in Tula // Unilever [Electronic resource]. URL: https:// www.unilever.ru/news/press-releases/2017/ english-farmers-united-in-tula.html
12. "Procter & Gamble" will make its production in Novomoskov-sky without waste // MYSLO [Electronic resource]. URL: https://myslo.ru/ news/tula/
13. The city of Efremov of the Tula region received the status of a territory of advanced socioeconomic development // Cargill [Electronic resource]. URL: https://www.cargill.ru/ru/
14. The GRP of the Tula region in 2017 amounted to 578 billion rubles - Lav-Rukhin // Without format [Electronic resource]. URL: http:// tula.bezformata.com/listnews/578-mlrd-rub-lavruhin/65338519/
15. Alexey Dyumin: the share of high-tech products
in the GRP of the Tula region is more than 35% // Tula news [Electronic resource]. URL: http://newstula.ru/fn_370071.html
16. Tula region - the Russian leader in reducing investment risks for 20 years [Electronic resource] Tula media. Access Mode: http:// tulasmi.ru/news/217474
17. Law of the Tula region of February 06, 2010 No. 1390-ZTO "On preferential taxation in the implementation of investment activities in the form of capital investments in the territory of the Tula region"
О
3
Ю
s
v
ro e
8
