CC BY
261ANALYSIS AND WAYS TO IMPROVE THE FINANCIAL
SUSTAINABILITY OF THE ENTERPRISE 1 2 Oralbayeva Z.Z. , Meldehan A.K. (Republic of Kazakhstan)
Email: [email protected]
1Oralbayeva Zhanar Zakariyanovna - PhD of Economy, Associate Professor; 2Meldehan Aitolkyn Kairatovna - Master Student, SPECIALTY: ACCOUNTING AND AUDITING, HIGHER SCHOOL OF ECONOMICS AND BUSINESS, AL-FARABIKAZAKH NATIONAL UNIVERSITY, ALMATY, REPUBLIC OF KAZAKHSTAN
Abstract: the article discusses the theoretical and practical aspects of the analysis of the financial sustainability of a commercial enterprise. In market conditions, the key to survival and the basis of a stable company is its financial stability. The relevance of the topic is that ensuring the financial sustainability of any commercial organization is the most important task of its management. The financial condition of an organization can be considered sustainable if, in the event of adverse changes in the external environment, it retains the ability to function normally, fully and timely fulfill its obligations regarding payments to staff, suppliers, banks, payments to the budget and extrabudgetary funds and at the same time fulfill its current plans programs. The financial capacity of the organization is almost always limited. The task of ensuring financial sustainability is that these restrictions do not exceed the permissible limits.
Keywords: financial stability, analysis, financial management.
АНАЛИЗ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 12 Оралбаева Ж.З. , Мелдехан А.К. (Республика Казахстан)
1Оралбаева Жанар Закарияновна - кандидат экономических наук, доцент, кафедра учета и аудита; 2Мелдехан Айтолкын Кайратовна - магистрант, специальность: учет и аудит, Высшая школа экономики и бизнеса Казахский Национальный университет им. Аль-Фараби, г. Алматы, Республика Казахстан
Аннотация: в статье рассматриваются теоретические и практические аспекты анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, анализ, финансовый менеджент.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия зависит от уровня управления финансами. Управление финансами предприятия должно дать ответ на вопрос, каким должен быть рациональный уровень финансовой устойчивости в данных конкретных условиях рынка.
В условиях глобализации и все большей неопределенности рыночной среды особую актуальность приобретает проблема обеспечения устойчивости предприятий. Особенностью рыночных отношений является жесткая конкуренция, компьютеризация обработки информации, технологические изменения, совершенствование в законодательстве, инфляция. В этих условиях перед предприятиями встает проблема рациональной организации финансовой деятельности предприятия для дальнейшего его процветания, повышения эффективности управления финансовыми ресурсами, обеспечение устойчивого финансового состояния. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В ходе управления финансами, важно найти оптимальный уровень финансовой устойчивости предприятия, не допуская достижения уровня гиперустойчивости, как впрочем, и ослабления финансовой устойчивости. Создание гиперустойчивой финансовой устойчивости, на практике будет означать не достаточно эффективное использование финансовых ресурсов предприятия. Поэтому важно в развитии предприятия не допускать крайностей: гиперустойчивости и длительной финансовой неустойчивости [1, с. 86].
Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны -нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов [2, с. 45].
К примеру, возьмем для анализа финансовой устойчивости ТОО «АРВ КАЗАХСТАН». Молодая динамично развивающаяся компания, созданная с целью организации поставок на рынок Казахстана, наиболее высококачественного, востребованного, экологически безупречного, современного деревянного напольного покрытия. Основные показатели из баланса ТОО «АРВ КАЗАХСТАН» сокращенно приведены в следующей таблице:
Показатели 01.01.2017 , тыс тг 31.12.2017, тыс тг
Активы
Оборотные активы 24 556 28 431
Внеоборотные активы 16 661 16 727
Валюта баланса 41 217 45 158
Пассивы
Собственный капитал 21 106 22 044
Кредиторкая задолженность 16 478 18 235
Кредиты и займы 3 633 4 879
Валюта баланса 41 217 45 158
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям предполагает расчет следующих коэффициентов.
Коэффициент автономии (независимости) характеризирует долю собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Кавт=СК/ВБ
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
По данным ТОО «АРВ КАЗАХСТАН» Кавт (на начало периода)=0,512, Кавт (на конец периода)=0,488. Значение коэффициента на конец периода меньше чем в начале, но это не повод для принятия исключительных решений. Потому что, в общем значение коэффициента не плохое и сумма самого собственного капитала значительно вырос.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации. Данный коэффициент не должен быть выше 0,5. Кфз=ЗК/ВБ
ЗК - заемный капитал.
Во взятой нами для анализа финансовой устойчивости компании ТОО «АРВ КАЗАХСТАН» значение коэффициента и на начало периода и на конец ниже рекомендуемого значения. На начало= 0,39, на конец=0,4. По показателям этого коэффициента можно назвать компанию финансово независимой.
Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных и заемных средств. Значение этого коэффициента >1, что указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств и если <1, соответственно наоборот. Кф=СК/ЗК
По данным ТОО «АРВ КАЗАХСТАН», значение коэффициента выше рекомендуемого, то есть в начале периода было 1,28, в конце отчетного периода стало 1,2. Это означает, что ТОО «АРВ КАЗАХСТАН» может покрыть свои заемные средства с помощью собственного капитала.
Коэффициент финансовой активности, как обратная сторона коэффициента финансирования, характеризует соотношение заемных и собственных средств. Рекомендуемое значение показателя <1. Кфа=ЗК/СК.
Значения этого коэффициента по данным ТОО «АРВ КАЗАХСТАН» неплохие: на начало периода= 0,78, на конец=0,82. По показателям баланса и по результатам анализов можно увидеть, что на конец периода показатели немного снизились по всем коэффициентам. Но полная картина весьма неплохая. Если по результатам следующих периодов снижение будет продолжаться, то это может быть серьезной причиной для принятия соответствующих мер по исправлению положения.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,8-0,9. Кфу=(СК+ДО)/ВБ ДО - долгосрочные обязательства;
По ТОО «АРВ КАЗАХСТАН» значение коэффициента на начало периода 0,6, на конец 0,59, что значительно ниже рекомендуемого. Это связано с тем, что у ТОО «АРВ КАЗАХСТАН» долгосрочных обязательств намного меньше, чем краткосрочных.
Коэффициент постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств. Рекомендуемое значение 1. Кпа=ВА/СК ВА - внеоборотные активы.
По данным ТОО «АРВ КАЗАХСТАН», значение этого коэффициента равно на начало периода 0,4, на конец периода 0,37. У этой компании оборотных активов больше чем внеоборотных, потому что они занимаются торговолей и большую часть активов у них занимают соответственно товары [1, с. 93].
Финансовые коэффициенты носят прикладной характер и не могут дать однозначного ответа при выборе параметров финансовой устойчивости. Тем не менее, их расчет и постоянное отслеживание имеет важное практическое значение при выборе стратегии финансовой устойчивости, являясь определенными ориентирами, которые вкупе с другими показателями позволят близко подойти к определению адекватного уровня финансовой устойчивости на тот или иной момент развития рынка.
Поэтому важным аспектом финансового менеджмента, мы считаем, должно стать постоянное отслеживание финансовых коэффициентов и их изменяющихся величин в зависимости от изменений рыночной ситуации. Иначе говоря, существенное значение имеет динамика финансовых коэффициентов, отражающих финансовую устойчивость. Эти показатели для разных предприятий являются разными, даже если предприятия относятся к одной отрасли или одному региону. Для каждого конкретного предприятия необходимо определить тот уровень финансовых коэффициентов, при котором достигается наиболее комфортный уровень финансовой устойчивости. Задача количественного оценивания финансовой устойчивости предприятия, не имеет единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки. Показатели, включаемые в различные методики анализа, могут существенно варьироваться как в количественном отношении, так и по методу расчетов.
Список литературы /References
1. Куропаткина О.М. Повышение финансовой устойчивости организаций розничной торговли на основе модифицированной модели управления запасами // Аудит и финансовый анализ, 2015. Стр. 86, 93.
2. Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие (ФГОС 3-го поколения), 2015. Стр. 45.
3. Бухгалтерский баланс ТОО «АРВ Казахстан».
