CC BY
253АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СТРОЙАРСЕНАЛ»
Баркова О.С.
Баркова Ольга Сергеевна - студент, кафедра экономики и управления, Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, г. Тында
Аннотация: деятельность разных хозяйствующих субъектов определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности компании является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия в целом, или убыток. Основное содержание исследования составляет анализ платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности предприятия на примере ООО «СтройАрсенал». Автор полагает, что ускорение темпов экономического формирования предприятий, прежде всего, находится в зависимости от целесообразного использования финансовых ресурсов, и, значит, главного собственного источника, то есть прибыли, так как прибыль создает экономический потенциал каждого хозяйствующего субъекта, обуславливающих их стойкое финансовое состояние и основывающих благоприятные условия с целью его инвестиционно -инновационного развития. Также в статье предложены мероприятия по поддержанию и улучшению финансового состояния организации.
Ключевые слова: затраты, прибыль, убыток, рентабельность, финансовое состояние, финансовые результаты, себестоимость продукции.
Значимость проблемы научной статьи обусловлена тем, что в концепции анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта особую роль имеет анализ финансового результата, который напрямую связан с размером прибыли. Он отражает уровень доходности, выгодности, прибыльности и измеряется с помощью относительных показателей, определяющих результативность деятельности компании в целом, уровень доходности разных направлений деятельности, в том числе производственной, инвестиционной, коммерческой, а кроме того выгодность производственного процесса по отдельным видам продукции.
Показатели рентабельности причисляются к главным критериям для оценки уровня эффективности работы компании. Рост рентабельности характеризует, как правило, достижение цели компании любой сферы хозяйствования в условиях рыночной экономики. Повышение рентабельности способствует росту финансовой устойчивости компании. В экономическом анализе результаты деятельности компании можно оценить на основе объема произведенной продукции, объема продаж, прибыли [1]. Но, значения данных показателей недостаточны, для того чтобы сформировать представление о результатах эффективности деятельности компании. Это обуславливается тем, что перечисленные показатели представляют собой характеристику деятельности компании абсолютными показателями. По этой причине, применяя их правильную интерпретацию, оценку результативности деятельности компании, возможно, сделать на основе их взаимосвязи с другими показателями, которые отражают использование ресурсов в деятельности компании. Таким образом, для того, чтобы сделать абсолютную характеристику эффективности деятельность компании, а кроме того доходности разных направлений его деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитываются показатели рентабельности.
В свою очередь, О.В. Ефимова считает, что финансовый результат — это прибыль. Но в то же время она отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым, обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов» [2]. Изучая точки зрения различных авторов, наиболее интересным представляется мнение Г.В. Савицкой, которая пишет, «что
финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности» [6].
В качестве исследуемого объекта выступает строительное предприятие ООО «СтройАрсенал», основным видом деятельности которого, является строительство зданий и сооружений, дополнительным - деятельность различных видов транспорта и дорожно-строительной техники, производство общестроительных работ, инженерно-техническое проектирование; монтаж зданий и сооружений из сборных конструкций; а также осуществление других видов деятельности, работ и оказание услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству.
Приведем данные платежеспособности ООО «СтройАрсенал» за 2014-2016 гг. в таблице 1.
Из анализа данных таблицы 1 следует, что «теоретически граница коэффициента общей платежеспособности должна быть не ниже 0,9. Такое значение обусловлено тем, что необходимость погашения обязательств возникает не одновременно».
Таблица 1. Динамика показателей платежеспособности ООО «СтройАрсенал»в процентах
Показатель 2014 г 2015 г 2016 г. Абсолютное отклонение +/-
2016-2015 гг. 2016-2014 гг.
1 Коэффициент общей платежеспособности 1,200 1,050 1,000 -0,050 -0,200
2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,030 0,040 0,890 +0,850 +0,860
3 Коэффициент утраты платежеспособности -0,040 -0,085 -0,030 +0,055 +0,010
4 Коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев -0,043 -0,100 -0,038 +0,062 +0,005
5 Коэффициент автономии 0,200 0,130 0,090 -0,040 -0,110
6 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 3,300 6,500 10,400 +3,900 +7,100
7 Коэффициент маневренности 0,600 0,300 0,030 -0,270 -0,570
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отражает степень достаточности собственных оборотных средств, для покрытия оборотных активов.
«Нижняя граница этого коэффициента 0,10; оптимальное значение >0,5, при этом значении организация не зависит от заемных источников средств, при формировании своих оборотных активов, у нашей организации этот коэффициент имеет положительное значение и в 2016 году улучшился и составил 0,89, это говорит о не полной зависимости от заемных источников средств.
Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, как у нашего предприятия, свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев.
Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Значения в 2014-2016 годах намного меньше 1, но наметилась положительная тенденция его повышения. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев есть возможность восстановить платежеспособность» [3].
Оптимальное значение коэффициента автономии 0,5. Коэффициент автономии в 2014 году меньше допустимого и составляет 0,2, в 2015 году он уменьшился до 0,13, а в 2016
48
году уменьшился до 0,09, что говорит о крайне низком уровне обеспеченности собственными постоянными пассивами. В ООО «СтройАрсенал» недостаточно высокий уровень уставного капитала - всего 2500 тысяч рублей, не созданный резервный капитал -все это делает положение критическим. В 2016 году картина стала еще хуже: собственных средств - 6912 тысяч рублей, а заемных - 71151 тысяча рублей. Это произошло из-за вложения денежных средств в оборудование, которое в 2017 году должно принести доходы.
Оптимальное значение коэффициента маневренности 0,5. Коэффициент маневренности в 2014 году выше нормативного и составлял 0,6, в 2015 году упал до значения 0,3, а в 2016 году намного ниже норматива. Следовательно, у предприятия недостаточно собственных средств, находящихся в мобильной форме.
Далее проведём оценку текущей производственной деятельности ООО «СтройАрсенал» с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием в таблице 2.
Таблица 2. Динамика показателей деловой активности ООО «СтройАрсенал»в тысячах рублей
Абсолют-
Показатели 2014 год 2015 год 2016 год ное отклонение + /-
1 Выручка от продажи товаров (работ, услуг) тыс. р 130214 223817 222972 -845
2 Валовая прибыль, тыс. р 6509 12384 13646 1262
3 Средняя стоимость активов, тыс. р 18775 45518 78829 33311
4 Средняя стоимость оборотных активов, тыс. р 17063 41259 72103 30844
5 Средняя стоимость собственного капитала, тыс. р 4317 6065 6912 847
6 Средняя стоимость запасов, тыс. р 9872 14024 24515 10491
8 Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности, тыс. р 14458 39149 71151 32002
9 Коэффициент общей оборачиваемости капитала ^1), обороты 6,93 4,92 2,83 -2,09
10 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств ^2), обороты 7,63 5,42 3,09 -2,33
11 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ^5), обороты 30,16 36,90 32,26 -4,64
12 Период оборачиваемости запасов ^6), дни 27,29 22,56 39,58 17,02
13 Средний срок погашения дебиторской задолженности ^9), дни 14,79 43,58 76,54 32,96
14 Средний срок погашения кредиторской задолженности ^11), дни 39,97 62,97 114,88 51,91
15 Длительность операционного цикла ^15), дни 42,08 66,14 116,12 49,98
16 Длительность финансового цикла ^16), дни 2,11 3,17 1,24 -1,93
По данным таблицы 2 рассмотренный анализ всей финансово-хозяйственной деятельности показал, что финансовое состояние ООО «СтройАрсенал» можно оценить, как неустойчивое.
При положительном финансовом результате, по итогам бухгалтерской отчётности, на конец 2016 года в организации наблюдается тенденция к ухудшению финансовой ситуации. Так, рассматривая именно деловую активность по темповым показателям, нужно отметить, что в организации не осуществляется такое правило, как «золотое правило экономики организации»,
тем самым, все темпы изменения, а именно валовой прибыли, а, следовательно, выручки от продажи продукции, активов организации не превышают уровня 100%.
В ООО «СтройАрсенал» сохраняется зависимость от заемных средств. Следует отметить повышение доли заемного капитала, а, следовательно, и степени финансового риска. Платежеспособность организации находится на уровне нормативного показателя, но имеет тенденцию к ухудшению.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в ООО «СтройАрсенал» катастрофически ниже оптимального уровня, что свидетельствует о недостаточности денежной наличности для погашения долгов. Однако и при небольшом значении данного коэффициента фирма может оставаться платежеспособной. В анализируемой организации сочетаются низкие значения коэффициента абсолютной ликвидности с низкими значениями коэффициентов критической и текущей ликвидности. Это объясняется тем, что ООО «СтройАрсенал» имеет излишние запасы материальных оборотных средств, неправомерность создания которых ведет к дефициту денежных средств.
Из анализа рентабельности таблицы 3 следует, что колебания величины показателя рентабельности в разрезе его видов не существенны на протяжении всего рассматриваемого периода 2014-2016 гг. Значение показателя «Рентабельность продаж по валовой прибыли» не достигает нормального значений (соответственно - 1,44% против 6%).
Таблица 3. Показатели рентабельности продукции ООО «СтройАрсенал»
Показатель 2014 г. 2015 г. 2016 г. Абсолютное отклонение + /-
1 Выручка, тыс. р 130214 223817 222972 -845,00
2 Прибыль от реализации, тыс. р 2112 2775 3215 440,00
3 Балансовая прибыль, тыс. р 1912 1841 869 -972,00
4 Чистая прибыль, тыс. р 1421 1796 431 -1365,00
Расчетные показатели, %
1 Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 6% и более. 1,62 1,24 1,44 0,2
3 Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). 1,25 1,22 1,24 0,02
4 Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 1,65 1,26 1,46 0,2
Рентабельность вложений организации - это есть не что иное, как вытекающий показатель рентабельности, который представляет всю эффективность применения полного и всестороннего имущества предприятия.
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 4.
Таблица 4. Исходные данные для расчёта рентабельности вложенийООО «СтройАрсенал»в тысячах
рублей
Показатели 2014 г. 2015 г. 2016 г.
1 Прибыль балансовая 1912 1841 869
2 Прибыль чистая 1421 1796 431
3 Среднегодовая стоимость имущества 18775 45518 78829
4 Собственные средства 4317 6065 6912
5 Доходы от участия в других организациях 0 0 0
6 Долгосрочные финансовые вложения 0 0 0
7 Долгосрочные заёмные средства 0 304 766
Показатель в таблице 4 говорит о том, что именно 2016 год своими вложениями, то есть касается рентабельности ООО «СтройАрсенал» упали по сравнению с 2015 годом, в 2016 году произошло еще большее снижение показателей. Рассматривая показатели, видим, что именно 2016 году по отношению к 2015 году весьма по показателям вложений, то есть рентабельности в ООО «СтройАрсенал» слишком снизились, причем в 2016 году произошло еще большее снижение показателей. На основании данных таблицы 4 нужно рассчитать показатели рентабельности вложений. Для этого построим таблицу 5.
Таблица 5. Характеризующие показатели рентабельности вложения ООО «СтройАрсенал»
Показатели 2014 г. 2015 г. 2016 г. Абсолютное отклонение
1 Общая рентабельность вложений, % 10,18 4,04 1,10 -22,942
2 Рентабельность вложений по чистой прибыли, % 7,57 3,94 0,54 -2,41
3 Рентабельность собственных средств, % 32,92 29,61 6,24 -23,37
4 Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, % 0 0 0 0
5 Рентабельность перманентного капитала, % 32,92 28,21 5,02 -23,19
Как видим, именно вся общая рентабельность вложений снизилась с 10,18% в 2014 году до 4,04% в 2015 году, в 2016 году она снизилась до 1,1%. То есть на 1 рубль стоимости имущества предприятия в данном году приходилось 1,10 копеек балансовой прибыли.
Смысл предоставленного показателя довольно низок для такой организации, что подтверждает о малом эффективном применении активов организации в 2014-2016 гг.
Как видим, вся рентабельность личных средств тоже весьма низка и в течение 2015 года снизилась с 32,92% до 28,21%, то есть на 4,71% и в 2016 году уменьшилась на 23,91%. При этом, динамика данного показателя за последние годы дает произвести расчет состоящий из выводов о том, что инвестиции личных средств, в само производство предоставили недостаточно положительный результат. Рентабельность прерывного капитала также снижается, только к 2016 году она еще больше снижается, так как появляются долгосрочные заёмные средства.
Таким образом, исследуемому предприятию необходимо наращивать объем и снижать себестоимость продаж. С целью усовершенствования финансового результата руководителю предприятия следует осуществить ряд мероприятий: гарантировать особый контроль над сохранностью товарно-материальных ценностей; обеспечить контроль над расходованием топлива, воды, материалов, электроэнергии в соответствии с нормативами.
При помощи рентабельности можно дать оценку эффективности управления предприятием, таким образом, получение значительной прибыли и необходимого уровня доходности во
многом зависит от точности и рациональности принимаемых управленческих решений. По этой причине рентабельность можно расценивать как один из критериев качества управления. Определяя связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно применять в ходе прогнозирования прибыли. В ходе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую планируется получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли основывается на уровне доходности за предыдущие периоды с учетом ожидаемых изменений [5].
Факторы увеличения доходности производства возможно определить следующим образом: чем больше доход и чем с меньшей ценой основных фондов и оборотных средств он достигнут более эффективно они используются, тем больше прибыльность производства, а следовательно больше экономическая эффективность функционирования отрасли, и, напротив. Основные пути повышения финансового результата — повышение абсолютной суммы прибыли и снижение затрат на производство продукции. Этому содействует широкое использование в производстве результатов научно-технического прогресса, ведущее к повышению производительности общественного труда и снижению на этой основе стоимости единицы ресурсов, используемые в производстве.
В любой компании должны иметь место подразделения, которые исследуют себестоимость выпускаемых изделий и выполняют при этом крупномасштабную программу мероприятий согласно её снижению. Эта деятельность потребует комплексного подхода, то есть следует принимать во внимание все возможные факторы, которые оказывают большое влияние на формирование производимых затрат на производство и реализацию готовой продукции. Кроме того, благоприятно оказывают мероприятия нацеленные на оптимизацию использования рабочего времени персонала.
Одним из путей улучшения финансового результата в компании считается финансовый контроллинг. Эта система гарантирует сосредоточение главных действий согласно основным направлениям финансовой системы компании, что дает возможность обнаружить отклонения фактических результатов от нормативных, и использование грамотного менеджмента с целью повышения эффективности деятельности компании. Непосредственно контроллинг снабжает руководство компании необходимыми информационными данными. В каждом компании контроллинг включает такие элементы как планирование, постановка целей, контроль за исполнением, а кроме того принятие решений [4]. Поддержка ликвидности - главная цель финансового контроллинга, означающая готовность компании погасить задолженности в любой момент.
Финансовый контроллинг дает возможность измерить предельное отклонение фактических результатов финансовой деятельности от запланированных, наблюдать за реализацией финансовых заданий, установленных системой нормативов и показателей, разработать управленческие решения согласно совершенствованию финансовой деятельности, корректировать отдельные показатели и цели финансового развития в соответствии со сложившейся конъюнктурой рынка и внешней средой, спрогнозировать по размерам отклонений вероятные ухудшения финансового состояния и существенное снижение темпов развития.
Таким образом, повышение доходности компаний в сегодняшних условиях обретает основную роль, и руководству компаний следует применять все возможные пути к повышению финансового результата, с целью увеличения прибыли, что в последствии отразится на улучшении эффективности деятельности самого хозяйственного субъекта в целом.
Список литературы
1. Гелета И.В., Щербак А.В. Пути повышения рентабельности предприятия / И.В. Гелета, А.В. Щербак // Современные научные исследования и инновации, 2016. № 4 / [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://web.snauka.ru/issues/2016/04/66761/ (дата обращения: 11.01.2018).
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. М.: Омега-Л, 2014. 348 с. 4.
3. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. 4-е изд. / Н.П. Кондраков. М.: ИНФРА-М., 2014. 591 с.
4. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб. пособие, 2014. № 38. С. 36-44.
5. Рябцева К.А. Необходимость и проблемы повышения уровня рентабельности российских предприятий / К.А. Рябцева // Молодой ученый, 2015. № 24. С. 580-582. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://moluch.ru/archive/104/24449/ (дата обращения: 22.04.2018).
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Савицкая Г.В. М.: Инфра—М, 2013. 384 с.
