CC BY
24
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕГО
ПРЕДПРИЯТИЯ
Саушкина В.В., Бондаренко Е.К.
Студенты, кафедра экономики, Орский гуманитарно-технологический институт (филиал) ОГУ, г. Орск
Научный руководитель - Курочкина Р.Д., канд. экон. наук, доцент, доцент кафедры экономики
Аннотация
В статье рассмотрены показатели финансовой устойчивости, рентабельности и платежеспособности ПАО «Орскнефтеоргсинтез» на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Ключевые слова: нефтеперерабатывающая промышленность, финансовая устойчивость, рентабельность, платежеспособность.
Keywords: refining industry, financial stability, profitability, solvency.
Оценка финансового состояния промышленного предприятия является неотъемлемой частью внешнего финансового анализа. Важно, чтобы внешние пользователи бухгалтерской отчетности имели возможность на основе открытой в ней информации произвести полноценный финансовый анализ. С этой целью рекомендуется воспользоваться простой методикой, позволяющей оценить финансовую устойчивость, рентабельность и платежеспособность промышленного предприятия.
Данная методика апробируется на примере крупного нефтеперерабатывающего предприятия Оренбургской области ПАО «Орскнефтеоргсинтез» [1]. Для анализа финансового состояния используется показатель финансовой устойчивости, который помогает определить долгосрочную платежеспособность хозяйствующего субъекта. В таблице 1 представлены показатели финансовой устойчивости нефтеперерабатывающего предприятия.
Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости ПАО «Орскнефтеоргсинтез» за 2014-2015
гг.
Показатели На 31 декабря Абсолютное
2014 г. 2015 г. отклонение
Коэффициент финансовой устойчивости 0,92 1,03 0,11
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,2 0,04 -0,16
Коэффициент финансирования 0,19 0,04 -0,15
Коэффициент капитализации 5,31 26,18 20,87
Коэффициент финансовой зависимости 4,26 25,04 20,78
Коэффициент обеспеченности собственными -3,92 -5,3 -1,38
источниками финансирования
Коэффициент маневренности -4,23 -20,34 -16,11
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 0,19 0,04 -0,15
Коэффициент капитализации увеличился на 20,78, что свидетельствует об уменьшении степени финансовой устойчивости ПАО «Орскнефтеоргсинтез». Значение
коэффициента автономии дает возможность утверждать о снижении величины собственных пассивов в их общей величине на 16%. Коэффициент финансовой устойчивости свидетельствует об увеличении доли наиболее устойчивых источников финансирования производственной деятельности с 92% до 103%.
В таблице 2 представлены показатели, характеризующие тип финансовой ситуации нефтеперер абатывающего пр едприятия.
Таблица 2 - Показатели, характеризующие тип финансовой ситуации ПАО _«Орскнефтеоргсинтез» за 2014-2015 гг. [2, 15]_
Показатель Сумма, руб.
на 31.12. 2014 на 31.12. 2015
1. Собственный капитал 3 458 370 1 336 340
2. Доходы будущих периодов - -
3. Краткосрочные оценочные обязательства 183 774 199 085
4. Долгосрочные обязательства 16 541 058 33 403 366
5. Краткосрочные заемные средства 29 455 15 533
6. Внеоборотные активы 18 094 682 28 521 043
7. Запасы 526 178 484 145
8. НДС по приобретенным ценностям 29 954 23 738
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (15 008 670) (27 493 501)
10. Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов и 1 532 388 5 909 865
затрат
11. Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат 1 561 843 5 925 398
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации {0,1,1} {0,1,1}
На протяжении двух отчетных периодов ПАО «Орскнефтеоргсинтез» имеет нормальную финансовую устойчивость. Наблюдается недостаток собственных оборотных средств для формирования внеоборотных активов и запасов.
Показатели рентабельности характеризуют экономическую эффективность хозяйственной деятельности субъекта и измеряют прибыльность с разных позиций. Чем выше их значения, тем выше результативность деятельности предприятия [3; 150].
В таблице 3 представлены показатели, характеризующие рентабельность ПАО «Орскнефтеоргсинтез», которые наиболее часто применяются в практике экономического анализа.
Таблица 3 - Показатели рентабельности деятельности ПАО «Орскнефтеоргсинтез» за 2014-
2015 гг. [3, 193]
Показатели 2014 г. 2015 г. Абсолютное отклонение
1 Рентабельность продукции, % 54,94 30,25 -24,69
2 Рентабельность продаж, % 35,47 23,22 -12.25
3 Валовая рентабельность, % 44,68 32,9 -11,78
4 Чистая рентабельность, % -24,04 -49,36 -25,32
5 Рентабельность организации, % -17,14 -21,55 -4,41
6 Рентабельность собственного капитала, % -49,65 -199,78 -150,13
7 Рентабельность перманентного капитала, % -15,19 -17,5 -2,31
8 Рентабельность доходов организации, % -22,44 -30,72 -8,28
9 Рентабельность основного капитала, % 23,55 9,67 -13,88
10 Рентабельность основных средств, % 25,84 10,99 -14,85
11 Рентабельность персонала, тыс. руб./ чел. 1537,89 1024,23 -513,66
Негативными факторами являются отрицательные значения показателей чистой рентабельности и рентабельности собственного капитала, что свидетельствует о снижении эффективности вложений в собственный капитал. Эффективность деятельности ПАО «Орскнефтеоргсинтез» снижается к концу 2015 г.
Расчет показатель рентабельности продукции свидетельствует о том, что в 2014 г. на единицу затрат на производство и реализацию продукции приходилось 55 коп. прибыли от продаж, а в 2015 г. - 30 коп. Показатель рентабельности собственного капитала свидетельствует, что на 1 руб. собственного капитала в 2014 г. приходилось 50 коп. чистого убытка, а в 2015 г., соответственно, 199 коп. Расчет показателя рентабельности персонала показывает
Для оценки платежеспособности определены показатели ликвидности на основе данных бухгалтерского баланса. Результаты сопоставления итоговых значений активов и пассивов ПАО «Орскнефтеоргсинтез» представлены в таблицах 4, 5.
Таблица 4 - Группировка активов ПАО «Орскнефтеоргсинтез» по степени убывания их
ликвидности по состоянию за 2014-2015 гг., тыс. руб. [3, 127]
Актив На 31 декабря
2014 г. 2015 г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1) 5 821 5 717
2. Быстрореализуемые активы (А2) 35 000 30 064
3. Медленнореализуемые активы (А3) 670 983 615 375
4. Труднореализуемые активы (А4) 18 094 682 28 521 043
Баланс 18 806 486 29 172 199
Таблица 5 - Группировка пассивов ПАО «Орскнефтеоргсинтез» по степени убывания их _ликвидности по состоянию за 2014-2015 гг., тыс. руб. [3, 128]_
Пассив На 31 декабря
2014 г. 2015 г.
1. Наиболее срочные обязательства (П1) 1 605 085 1 025 370
2. Краткосрочные пассивы (П2) 40 386 362 372
3. Долгосрочные пассивы (П3) 16 724 832 33 602 451
4. Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) 3 458 370 (1 336 340)
Баланс 21 828 673 36 326 533
За анализируемый период бухгалтерский баланс ПАО «Орскнефтеоргсинтез» не являлся абсолютно ликвидным, т.к. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения недостаточны для покрытия кредиторской задолженности. Суммы дебиторской задолженности, запасов и затрат также недостаточны для покрытия краткосрочных обязательств.
Таблица 6 - Платежного излишек (недостаток) активов ПАО «Орскнефтеоргсинтез» для
покрытия его пассивов на 31.12.2014 и 31.12.2015.
Сравниваемые показатели Платежный излишек (недостаток) на 31 декабря
2014 г. 2015 г.
А1 сравнивается с П1 (1 599 264) (1 019 653)
А2 сравнивается с П2 (5 386) (332 308)
А3 сравнивается с П3 (16 053 849) (32 987 076)
А4 сравнивается с П4 14 636 312 29 857 383
Таблица 7 - Итоговые неравенства ликвидности бухгалтерского баланса ПАО «Орскнефтеоргсинтез» за 2014-2015 гг.
Нормативы На 31 декабря
2014 г. 2015 г.
А1 > П1 А1 < П1 А1 < П1
А2 > П2 А2 < П2 А2 < П2
А3 > П3 А3 < П3 А3 < П3
А4 < П4 А4 > П4 А4 > П4
- Бухгалтерский баланс не является абсолютно ликвидным Бухгалтерский баланс не является абсолютно ликвидным
Для более глубоко анализа платежеспособности дополнительно рассчитывают ее коэффициенты. Их расчет целесообразно оформить в аналитической таблице 8.
Таблица 8 - Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности ПАО _«Орскнефтеоргсинтез» на конец 2014-2015 гг. [2, 92]_
Показатель Нормативное значение На 31.12. 2014 г. На 31.12. 2015 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,004 0,004
2. Коэффициент срочной ликвидности 0,7-0,8 1,89 3,28
3. Коэффициент текущей ликвидности >2 0,433 0,469
4. Коэффициент восстановления платежеспособности >1 0,23 0,24
5. Коэффициент утраты платежеспособности >1 0,21 0,23
Оценка коэффициента абсолютной ликвидности показала, что предприятие не в состоянии немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств. Значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует, что на конец 2014 г. на 1 руб. текущих обязательств приходилось 43 коп. активов, а на конец 2015 г. - 47 коп. Значение коэффициента восстановления платежеспособности свидетельствует, что в ближайшие 6 месяцев организации не удастся восстановить свою платежеспособность. Таким образом, величины всех рассчитанных коэффициентов свидетельствует об уменьшении степени платежеспособности ПАО «Орскнефтеоргсинтез» на конец 2015 г.
Таким образом, финансовый анализ показал, что ПАО «Орскнефтеоргсинтез» является недостаточно финансово устойчивым и платежеспособным предприятием на конец 2015 г. Основная причина такой ситуации заключается в нехватке собственного капитала для финансирования производственной деятельности, величина которого снижается за счет получения отрицательного финансового результата.
Литература:
1. Официальный сайт ПАО «Орскнефтеоргсинтез» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://orpz.ru.
2. Панкова, С.В., Практикум по анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебное пособие / С В. Панкова, Т.В. Андреева, Т.В. Романова. - М.: РИОР: ИНФРА-М, 2016. - 165 с.
3. Погорелова, М.Я. Экономический анализ: теория и практика: учебное пособие / М.Я. Погорелова. - М.: РИОР: ИНФРА-М, 2014. - 290 с.
