АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ

УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

В современных условиях развития экономики и социальной сферы вопросам обеспечения финансовой устойчивости организации уделяется все большее значение. Определение направлений повышения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта предполагает анализ и оценку текущего положения организации, позволяет определить ее сильные и слабые стороны и выявить возможности для улучшения и поддержания его устойчивого финансового положения.

Анализ различных точек зрения на экономическую сущность финансовой устойчивости организации показал, что данное понятие является довольно сложным. Высшим проявлением финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта является превалирование собственных источников финансирования над заемными.

Финансовая устойчивость организации обеспечивается рациональным соотношением величины собственного и заемного капитала. Она характеризуется размещением и эффективным использованием средств и источников формирования запасов.

Определим тип финансовой устойчивости на примере АО «Мир цветов». С этой целью были рассчитаны:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Выявлен недостаток собственных оборотных средств, который снизился на 201124 тыс. руб., а это относится к положительным изменениям.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ). Данные расчетов показывают, что в 2020 г. в ОА «Мир цветов» наличие собственных и долгосрочных наемных источников составило 9175 тыс. руб. Увеличение СДЗИ за 2018-2020 гг. составило 87755 тыс.руб.

3. Общая величина источников (ОИФЗ) АО «Мир цветов». За период с 2018 г по 2020 г. общая величина основных источников формирования

запасов и затрат увеличилась на 19068 тыс.руб. Далее рассчитаем:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС). В 2018-2020 гг. выявлен недостаток собственных оборотных средств. Снижение недостатка СОС в АО «Мир цветов» за анализируемый период составило 201124 тыс.руб.

2. Определим излишек ( + ) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ДСДЗИ). В 2020 г. недостаток собственных и долгосрочных источников составил 7876 тыс.руб., что на 81184 тыс.руб. меньше, чем в 2018 г.

3. Рассчитаем излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ). На протяжении трех лет было достаточно основных источников для формирования запасов. В целом за 2018-2020 гг. наблюдается повышение общей величины основных источников формирования запасов на 12497 тыс.руб.

Определим тип финансовой устойчивости АО «Мир цветов» в 2018-2020 гг., тыс. руб., исходя из соотношения[1, с. 67]:

В 2018 г. - неустойчивое, т.к.

(ДСОС) -678369 < 0

(ДСДЗИ) -78580 < 0

(ДОИФЗ) 79847 > 0

В 2019 г. - нормально устойчивое, т.к. (ДСОС) -565152 < 0 (ДСДЗИ) 36864> 0 (ДОИФЗ) 88104> 0

В 2020 г. - нормально устойчивое, т.к.

(ДСОС) -477245 < 0

(ДСДЗИ)9175 > 0

(ДОИФЗ) 98915 > 0

Таким образом, в АО «Мир цветов» в 2018 г. выявлено кризисное состояние, в 2019-2020 гг. финансовое состояние организации характеризуется как нормально устойчивое.

Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости организации. Характеризуя ликвидность баланса за 2018 г. по данным расчетов, следует отметить, что наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов в размере 68820 тыс. руб., недостаток быстро и медленно реализуемых активов. В итоге в 2018 г. организация не могла погасить в срок краткосрочные обязательства. Труднореализуемые активы превышают размер постоянных пассивов на +351871 тыс. руб.

В 2019 г. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов. Одновременно выявлен платежный излишек быстро реализуемых активов (+46401 тыс. руб.) и труднореализуемых активов (+218277 тыс.руб.).

Аналогичная ситуация сложилась в 2020 г.: наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов (-21892 тыс. руб.) и трудно реализуемых активов (-84369 тыс. руб.). АО «Мир цветов» могло погасить в срок краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемых активов, их излишек составил 15489 тыс.руб. Превышение трудно реализуемых активов над постоянными пассивами составило в 2020 г. 90772 тыс. руб.

Далее определим ликвидность баланса:

Данные по организации за 2018 год:

А1 = 4714<73534 = П1;

А2 = 65474<84893 = П2;

А3 = 336157<599789 = П3;

А4 = 793655>441784 = П4.

Данные по организации за 2019 год:

А1 = 5736<29863 = П1;

А2 = 67778>21377 = П2;

А3 = 361465<602016 = П3;

А4 = 602016>485794 = П4.

Данные по организации за 2020 год:

А1 = 8196<30088 = П1;

А2 = 75141>59652 = П2;

А3 = 402051<486420 = П3;

А4 = 663872>573100 = П4.

Таким образом, ликвидность баланса организации в 2018-2020гг. можно охарактеризовать как недостаточную, сложившуюся из-за дефицита собственных оборотных средств организации.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

Ктл2018 = (4714+65474+336157) / (73534+84893) = 406345/158427 = =2,565

Ктл2019 = (5736+67778+361465) / (29863+21377) = 434979/51240 =

= 8,489

Ктл2020 = (8196+75141+402051) / (30088+59652) = 485388/89740 = =5,409

В АО «Мир цветов» в течение периода с 2018 по 2020 гг. коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения. В 2018 г. на уровне 2,565, в 2019 г. - 8,489; в 2020 г. - 5,409. Данные показатели отражают достаточность оборотного капитала у организации для погашения краткосрочных обязательств.

Далее рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)[2, с. 70]: Кал2018 = 4714 / (73534+84893) = 4714/158427 = 0,0298 Кал2019 = 5736 / (29863+21377) = 5736/51240 = 0,1119

Кал2020 = 8196 / (30088+59652) = 8196/89740 = 0,0913

В АО «Мир цветов» за 2018-2020 гг. коэффициент абсолютной ликвидности повысился с 0,0298 до 0,0913 или на 0,0615.

Рассчитаем коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Ктл):

Ктл2018 = (4714+65474) / (73534+84893) = 70188/158427 = 0,443

Ктл2019 = (5736+67778) / (29863+21377) = 73514/51240 = 1,435

Ктл2020 = (8196+75141) / (30088+59652) = 83337/89740 = 0,929

Нормативное значение 0,7-1. В 2018 г. коэффициент срочной ликвидности АО «Мир цветов» составил 0,443, что меньше нормативного значения. За 2019 г. значение коэффициента повысилось до 1,435, что говорит о повышении ликвидности активов. В 2020 г. значение коэффициента срочной ликвидности составило 0,929, что соответствует нормативному значению. Значит, АО «Мир цветов» имеет возможности погасить свои обязательства за счет денежных средств, а также за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Результаты расчетов для наглядности занесены в таблицу 1.

Таблица 1. Динамика относительных показателей ликвидности баланса АО

«Мир цветов»

в 2018-2020 гг.

Отклонение

Показатели Нормативное 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2020 г. от

значение 2018 г. 2019 г.

Коэффициент текущей 1,5 - 2,5 2,565 8,489 5,409 2,844 -3,08

ликвидности,(Ктл)

Коэффициент абсолютной > 0,2 0,0298 0,1119 0,0913 0,0615 -0,0206

ликвидности, (Кал )

Коэффициент

срочной 0,7-1 0,443 1,435 0,929 0,486 -0,506

ликвидности,(Ксл)

В 2020 г. в структуре источников формирования капитала предприятия наибольшую долю занимают собственные средства 49,74%. Их доля в общей сумме источников финансирования выросла на 12,99 п.п. Доля долгосрочных заемных средств составляет 42,32%, что на 7,66 п.п. ниже уровня 2018 г. Доля краткосрочных обязательств составила в 2020 г. 7,94%. Это на5,33 п.п. ниже уровня 2018 г. Сокращение доли заемных средств и рост удельного веса собственного капитала является положительной тенденцией. Данные расчетов свидетельствуют, что за 2018-2020гг. выручка АО «Мир цветов» снизилась на 99693 тыс.руб. или на 17,05%.

Данные расчетов свидетельствуют о снижении показателей рентабельности АО «Мир цветов». Так рентабельность продаж в 2020 г. составляла 38%, то есть на 1 руб. выручки приходилось 38 коп. прибыли, в 2018 г. данный показатель составлял 41 коп. прибыли от продаж на каждый рубль выручки. Уровень рентабельности активов за 2018-2020 гг. уменьшился с 13,32% до 9,37 % или на3,95 п.п. Рентабельность оборотного капитала за период с 2018 по 2020 гг.снизилась с 198,42% до 107,28% или на 91,14 п.п. Снижение рентабельности активов и рентабельности оборотного капитала является отрицательным явлением.

Таким образом, проведенный анализ деятельности АО «Мир цветов» в 2018-2020 гг. свидетельствует о нормально устойчивом типе финансовой устойчивости организации. Однако выявлен платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Организация имеет средства для покрытия в срок краткосрочных обязательств за счет быстрореализуемых активов. В дальнейшем нужно уделять особое внимание анализу и оценке финансовой устойчивости, процессу обеспечения устойчивого финансового развития организации, выработке методического подхода к оценке финансовой устойчивости.

С целью повышения финансовой устойчивости организации можно предложить: стимулирование сбыта продукции [3, с.711], ускорение оборачиваемости продукции, уменьшение массы уровня затрат, формирование ассортиментной политики, увеличение собственного

капитала.

Список использованных источников

1. Маркова А. А., Катайкина Н. Н., Захаркина Р. А. Корпоративные финансы: практикум. Саранск : Принт-Издат, 2017. 160 с.

2. Маркова А. А., Катайкина Н. Н., Абелова Л. А. Обеспечение финансовой безопасности хозяйствующего субъекта // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2021. № 3-1. С. 68-75.

3. Кузнецова Е. Г., Кузнецова Т. Е. Стимулирование сбыта продукции предприятия как инструмент воздействия на рыночный спрос // Экономика и предпринимательство. 2014. № 12-2 (53). С. 711-713.

Zhalnova Marina

master's degree student in «Finance and Credit», Saransk Cooperative Institute (branch) of the Russian University of Cooperation, Saransk

ANALYSIS OF THE COMPANY FINANCIAL STABILITY

Abstract: The article deals with the analysis of the company financial stability. Its theoretical and practical aspects are widely reflected in the scientific research of domestic and foreign financiers. The article notes that financial stability is the basis for the stable functioning of an enterprise in a competitive market. Therefore, special attention should be paid to the economic essence and indicators of financial stability, to the process of ensuring sustainable financial development of the company and to the development of a methodological approach to assessing financial stability.

Key words: enterprise, financial stability, coefficients, liquidity.

© АНО СНОЛД «Партнёр», 2022 © Жалнова М.Н., 2022