CC BY
51
Г
\
/ \
\
0.2 0.4 0 С 0.8 Е»*»
Рис. 10. Показатель функции Кобба-Дугласа а = 0.3 Список литературы
1. Белобокое А.Я., Иванова Л.Б., Лихтциндер Б.Я. Подход к созданию имитационной модели преобразования корпораций к партнерству владельцев и трудового коллектива [Текст] // Вестник самарского государственного экономического университета, 2014. № 4. С. 92-94.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ»
2014 - 2016 ГГ. Агеева О.А.1, Егорова А.А.2
'Агеева Ольга Андреевна — доктор экономических наук, профессор;
2Егорова Анна Андреевна — студент магистратуры, кафедра бухгалтерского учета, аудита и налогообложения, Государственный университет управления, г. Москва
Аннотация: без проведения финансового анализа и определения финансового состояния организации невозможно определить успешность компании, её возможности, конкурентоспособность, руководитель не сможет правильно оценить экономическое положение организации и принять необходимые управленческие решения. Сегодня Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь» стремится использовать весь свой опыт для поддержания позитивных тенденций в рамках утверждения и выполнения государственной программы «Развитие судостроения на 2013 - 2030 годы», целью которой является достижение принципиального улучшения стратегической конкурентной позиции
судостроения России в мире и обеспечение возможности полного удовлетворения потребностей государства и отечественного бизнеса в современной продукции судостроения. Ключевые слова: Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь», машиностроение, финансовое состояние, устойчивость, ликвидность, банкротство.
Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь» на протяжении многих лет специализируется на военном и гражданском судостроении, а также судоремонте, машиностроении и металлообработке.
Стратегия развития предприятия охватывает сразу четыре специализации судостроения: военное кораблестроение, гражданское судостроение, военно-техническое сотрудничество, судоремонт [1].
В настоящий момент Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь» входит в состав ОАО «Западный центр судостроения».
Основным рынком, на котором Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь» осуществляет свою деятельность, является Российская Федерация, а основными заказчиками -Министерство обороны РФ и Рособоронэкспорт.
Факторы конкурентоспособности АО «ПСЗ «Янтарь»:
• Разносторонняя производственная база, производство высокотехнологической продукции, большой опыт работы в области военного кораблестроения и опыт работы в гражданском судостроении;
• Территориальная удаленность от основных конкурентов, ориентация на внутренний и внешний рынки;
• Внедрение плана реконструкции и технического перевооружения производства в соответствии с Федеральной программой развития ОПК;
• Кардинальное снижение трудозатрат, теплоэнергозатрат и сроков строительства кораблей и судов на базе создания компактной верфи с короткими межпроизводственными связями, оснащенной современным оборудованием, механизированными, автоматизированными линиями и внедрения информационных технологий как в производстве, подготовке производства, так и в остальных сферах деятельности.
Чтобы проанализировать и оценить финансовое состояние Прибалтийского судостроительного завода «Янтарь» необходим бухгалтерский баланс. По нему можно сделать следующие выводы. АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ» имеет очень маленькую долю внеоборотных средств в общем составе имущества. Наряду с этим, предприятие имеет очень маленький уставный капитал и убыток, полученный в предыдущие периоды. В течение 3 лет предприятие получает чистую прибыль по итогам своей деятельности, тем самым в конце 2016 года третий раздел пассива баланса приобретает положительное значение. В составе оборотных средств наибольшую долю занимают прочие оборотные активы. За три года происходит наращивание запасов и снижение дебиторской задолженности. Стоит отметить, что немалую долю в имуществе предприятия составляют денежные средства.
Проведем анализ структуры капитала предприятия АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ» (табл. 1).
Таблица 1. Анализ структуры капитала АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ» в 2014 - 2016 гг.
Наименование показателя 2016 2015 2014
Коэффициент финансовой автономии (независимости) 0,05164 0,03388 0,00529
Коэффициент финансовой зависимости 0,94836 0,96612 0,99471
Коэффициент текущей задолженности 0,29530 0,58461 0,51064
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 0,70470 0,41539 0,48936
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0,05445 0,03507 0,00532
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска 18,36620 28,51636 188,07944
Коэффициент соотношения дебиторско-кредиторской задолженности задолженности (Ккз/дз) 0,74037 0,53703 1,00568
При взгляде на баланс сразу видно, что предприятие АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ» живет исключительно за счет заемных средств. Это подтверждает коэффициент финансовой
зависимости, который близок к единице. В 2016 году наблюдается резкое снижение краткосрочных обязательств компании, но поскольку сумма долгосрочных обязательств возрастает, то предприятие все равно остается финансово зависимым.
Из баланса предприятия видно, что имеется тенденция сокращения дебиторской задолженности при наращивании кредиторской задолженности. С одной стороны, при сокращении дебиторской задолженности больше средств остается в обороте капитала, тому же способствует и наращивание кредиторской задолженности, однако вместе с этим наращивается и краткосрочный заемный капитал предприятия. Но поскольку сумма капитала и резервов предприятия лишь незначительно увеличивается, предприятие можно назвать абсолютно зависимым.
Далее определим тип финансовой устойчивости предприятия (табл. 2).
Таблица 2. Определение финансовой устойчивости АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ» за 2014 - 2016 гг.
Наименование показателя 2016 2015 2014
Собственные оборотные средства (СОС) 820 814 319 190 -2 324 074
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) 43 045 685 33 492 584 31 934 585
Основные источники формирования запасов (ОИЗ) 62 138 481 84 325 986 68 073 309
Запасы 13 171 167 9 754 506 7 113 888
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (ЛСОС) -12 350 353 -9 435 316 -9 437 962
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств (ЛСДИ) 29 874 518 23 738 078 24 820 697
Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов (ЛОИЗ) 48 967 314 74 571 480 60 959 421
Тип финансовой устойчивости Нормальная устойчивость финансового состояния Нормальная устойчивость финансового состояния Нормальная устойчивость финансового состояния
Из таблицы видно, что финансовая устойчивость на протяжении всех трех лет было нормальной. Предприятие не является абсолютно финансово устойчивым, так как оно имеет слишком маленькую сумму собственного капитала.
Следующий этап анализа финансового состояния - определение ликвидности предприятия. Расчеты приведены в таблице 3.
Таблица 3. Коэффициенты ликвидности АО «ПСЗ «ЯНТаАРЬ» за 2014 - 2016 гг.
Название коэффициента Нормативное ограничение 2016 2015 2014
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) >0,2 0,5232 0,1527 0,1379
Коэффициент критической ликвидности (Ккл) >0,8 1,2365 0,4939 0,8118
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) >2 3,2546 1,6589 1,8837
Чистый оборотный капитал 45 563 486 36 119 310 34 632 955
Таблица 3 показывает, что ситуация не является критичной, поскольку в 2014 - 2015 годах значения коэффициентов были относительно не далеки от рекомендуемых значений, а в 2016 году значения всех трех коэффициентов ликвидности соответствовали нормативным ограничениям.
Для оценки степени вероятности банкротства построим таблицу 4.
Наименование показателя 2016 2015 2014
Денежные и материальные оборотные активы 27 097 859 22 971 836 16 137 480
Краткосрочные обязательства 19 092 796 50 833 402 36 138 724
Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств 8 005 063 -27 861 566 -20 001 244
Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств -4 773 199 -12 708 350 -9 034 681
Степень банкротства низкая высокая высокая
По состоянию на 2014 - 2015 годы предприятие имело высокую степень вероятности банкротства, однако в 2016 году в результате наращивания денежных и материальных оборотных активов и значительном сокращении краткосрочных обязательств предприятие обрело низкую вероятность банкротства.
По итогам данных результатов анализа различных аспектов финансового состояния АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ» можно утверждать, что в 2016 году предприятие улучшило свои показатели. Существенным недостатком является сильная финансовая зависимость предприятия, однако предприятие обладает отличными показателями ликвидности, низкой степенью вероятности банкротств и нормальной финансовой устойчивостью.
Список литературы
1. О предприятии АО «Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.shipyard-yantar.ru/o-predpriyatii/ (дата обращения: 09.05.2017).
2. Бухгалтерская отчетность АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.e-disdosure.ru/portal/files.aspx?id=15626&type=3/ (дата обращения: 09.05.2017).
INSTRUMENTS OF MATERIAL INCENTIVES OF EMPLOYEES, IMPROVING THE CONDITIONS OF WORK AND LIFE Adetunji A.M.
Adetunji Adenike Mary - PhD in Economics, ECONOMICS DEPARTMENT, KUBAN STATE UNIVERSITY, KRASNODAR
Abstract: the paper proposes the improvement of working conditions and safety of personnel, also explains Stimulation is a way of directed influence on the behavior of employees to improve their performance in order to achieve the objectives, the types of stimulus that we have and the most effective incentive. It also talks about the approaches to material incentives and how to improve the working conditions of the employees.
Keywords: financial incentives in the enterprise, classification of instruments of material incentives for workers, Stimulation.
Stimulation is a way of directed influence on the behavior of employees to improve their performance in order to achieve the objectives. The types of stimulus can be classified as material and moral incentives. The most effective type of incentive recognizes the financial incentives, which is based on a material interest of employees in their performance.
Instruments of material incentives of employees, improving the conditions of work and life. This approach to material incentives combines the tools of stimulation of the personnel, forming a competitive work conditions at the enterprise from the point of view of potential and current employees. Such instruments of material incentives in the first place, affect the improvement of labor
