CC BY
16
удк 658.8-051:658.87.001.76 JEL Classifiсation: м210
АИАЛ1Э ФЖАНСОВО-ГООПОДАРСЬКО! Д1ЯЛЬНОСТ1 ОПЕРАТОР1В РОЗДР1БНО1ТОРГ1ВЛ1 для ОБГРУНТУВАННЯ ВПРОВАДЖЕННЯ МАРКЕТИНГОВИХ 1ННОВАЦ1Й
®2019 ПР0СКУРН1НА н. В.
658.8-051:658.87.001.76 JEL Classification: М210
npocKypHiHa Н. В.
Аналiз фiнансово-господарськоi' дiяльностi onepaTopiB роздрiбноi торгiвлi для обГрунтування впровадження маркетингових шновацш
Метою cmammi е досл'дження особливостей анал/зу фшансово-господарсько! д/яльностi оператор/в роздр'бно! торгют Харшвсьж област/ для виявлення передумов i напрямк/в впровадження маркетингових /нноващй. Для виявлення р'юня економ/чних показнишв, необх/дних для формуван-ня шновацшного маркетингового потенц/алу, проанал/зовано д'яльтсть оператор'ю роздр'бно!торг/вл/ Харшвсьж областi. Результати анал/зу фшансово-господарсько! д'тльностi висвтлено на прикладi 10 великих торговельних тдприемств, якi за орган'вацшно-правовою формою е това-риствами с обмеженою в'дпов'дальтстю та в основному займаються роздр'бною торг'юлею тдпотдно до КВЕД-2010. В процес дослдження проанал/зовано основш економ/чш показники д/яльностi обраних торговельних тдприемств за перюд 2015-2017 рр, коли спостер'гаеться тенденц/я !х розвитку. Встановлено особливостi ф/нансового стану досл'джуваних тдприемств i визначено резерви покращення показнишв !х д/яльностi. Доведено необх/дн/сть впровадження комплексного тдходу до управлшня торговельними тдприемствами, який iнтегруе впровадження /нноващй у сферiмаркетингуiззагальними стратег/чними цмями й основними б/знес-процесами операторароздр'бно!торгвл/. Визначеноумови для форму-вання нновацшного маркетингового потенц/алу роздр'бних оператор/в. Запропоновано основн напрями вдосконалення нновацшного маркетингового потенц/алу оператор/в роздр'бно!торг/влi, до яких в'днесено сертиф'шацт послуг роздр'бно!торг/влi, оновлення асортименту, розвиток торговельно!мережi, впровадження та розвиток iнформащйних технологш.
Кпючов'1 слова: економ/чний анал/з, шноваци, маркетинговiiнновацИ, роздр'бна торгвля, фшансово-господарська д'тльтсть, фнансова зтттсть. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-0712-2019-1-109-120 Рис.: 3. Табл.: 5. Библ.: 19.
Проскурина Надiя BiKmopieHa - кандидат економ'нних наук, доцент, кафедра м/жнародно! економ/ки та менеджменту зовншньоеконом/чно!
д/яльностi, Харшвський нацональний економ/чний утверситет iм. С. Кузнеця (просп. Науки, 9а, Харк/в, 61166, Украна)
E-mail: nadiyaproskurnina@gmail.com
ORCID: https://orcid.org/0000-0001-8587-0467
Researcher ID: http://www.researcherid.com/0-1881-2018
УДК 658.8-051:658.87.001.76 1Е1 С^фа^оп: М210
Проскурнина Н. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности операторов розничной торговли для обоснования внедрения маркетинговых инноваций
Целью статьи является исследование особенностей анализа финансово-хозяйственной деятельности операторов розничной торговли Харьковской области для выявления условий и направлений внедрения маркетинговых инноваций. Для выявления уровня экономических показателей, необходимых для формирования инновационного маркетингового потенциала, проанализирована деятельность операторов розничной торговли Харьковской области. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности освещены на примере 10 крупных торговых предприятий, которые по организационно-правовой форме являются обществами с ограниченной ответственностью и в основном занимаются розничной торговлей в соответствии с КВЭД-2010. В процессе исследования проанализированы основные экономические показатели деятельности избранных торговых предприятий за период 2015-2017 гг., когда наблюдается тенденция их развития. Установлены особенности финансового состояния исследуемых предприятий, и определены резервы улучшения показателей их деятельности. Доказана необходимость внедрения комплексного подхода к управлению торговыми предприятиями, который интегрирует внедрение инноваций в сфере маркетинга с общими стратегическими целями и основными бизнес-процессами оператора розничной торговли. Определены условия для формирования инновационного маркетингового потенциала розничных операторов. Пред-
UDC 658.8-051:658.87.001.76 JEL Classification: M210 Proskurnina N. V. Analysis of Financial and Economic Activities of Retail Operators to Justify the Implementation of Marketing Innovations
The aim of the article is to study the features of analysis of financial and economic activities of retail operators of Kharkiv region to identify the conditions and directions for the implementation of marketing innovations. To identify the level of economic indicators required for the formation of innovative marketing potential, activities of retail operators of Kharkiv region are analyzed. The results of the analysis of financial and economic activities are illustrated using the example of 10 large trade enterprises, which, by their legal form, are limited liability companies and mainly engaged in retail trade in accordance with the CEA-2010. In the course of the study, the key economic indicators of activities of the selected trade enterprises for the period 2015-2017, when the tendency of their development was observed, are analyzed. The peculiarities of the financial state of the studied enterprises are established, and the reserves for improving the indicators of their activities are determined. The necessity of introducing an integrated approach to the management of trade enterprises, which integrates the introduction of innovations in the field of marketing with common strategic objectives and the main business processes of the retail operator, is proved. The conditions for the formation of the innovative marketing potential of retail operators are determined. There proposed the main directions for improving the innovative marketing potential of retail operators, including: certification of retail services, updating the product range, development of a trading network, introduction and development of information technologies.
ложены основные направления совершенствования инновационного маркетингового потенциала операторов розничной торговли, к которым отнесены: сертификация услуг розничной торговли, обновление ассортимента, развитие торговой сети, внедрение и развитие информационных технологий.
Ключевые слова: экономический анализ, инновации, маркетинговые инновации, розничная торговля, финансово-хозяйственная деятельность, финансовая отчетность. Рис.: 3. Табл.:5. Ббл. 19
Проскурнина Надежда Викторовна - кандидат экономических наук, доцент, кафедра международной экономики и менеджмента внешнеэкономической деятельности, Харьковский национальный экономический университет им. С. Кузнеца (просп. Науки, 9а, Харьков, 61166, Украина)
E-mail: nadiyaproskurnina@gmail.com ORCID: https://orcid.org/0000-0001-8587-0467 Researcher ID: http://www.researcherid.com/0-1881-2018
Keywords: economic analysis, innovation, marketing innovation, retail, financial and economic activity, financial reporting. Fig.: 3. Tbl.: 5. Bibl. 19.
Proskurnina Nadiia V. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Department of International Economics and International Management, Simon Kuznets Kharkiv National University of Economics (9a Nauky Ave, Kharkiv, 61166, Ukraine) E-mail: nadiyaproskurnina@gmail.com ORCID: https://orcid.org/0000-0001-8587-0467 Researcher ID: http://www.researcherid.com/0-1881-2018
Сучасн економiчнi умови вимагають в^ операторiв роздрiбноl торгiвлi певно'1 шновацшно! активности яка полягае у впровадженн рiзних технолопчних, процесних i нетехнолопчних шновацш. Серед таких шновацш важ-ливе мкце пойдають саме маркетингов^ яи забезпечують здатшсть швидкого адаптування до умов зовншнього се-редовища, яи постшно змiнюються [1, с. 35]. Маркетин-говi шноваци в основному спрямованi на удосконалення процесу ^ентифшацп потреб споживачш, мiнiмiзацiю ви-трат при використаннi торговельних площ, складш, тор-говельного обладнання, створення необх^них умов працi для тдвищення продуктивностi персоналу. Нововведення в сферi роздрiбноl торгiвлi сприяють оновленню торговельних бiзнес-процесiв, трансформаци форм i методiв торгiвлi, впровадженню програмно-апаратних технологш. 1нновацГ1 сприяють комплексному розвитку операторiв роздрiбноl торгiвлi за рахунок реамзацп нововведень, роз-робки та впровадження нових видiв послуг, просування прогресивних методш i механiзмiв досягнення поставлено: мети, що забезпечуе стшке зростання основних сощально-економiчних показникш роздрiбноl торгiвлi.
Питанням розвитку маркетингових шновацш та ш-новацшно'1 дiяльностi сучасних торговельних пiдприемств присвяченi пращ зарубгжних i вiтчизняних вчених, зокре-ма: I. Бучацько'1, В. Василенко, С. Глазьева, Т. Дубовика, М. Зяйлика, С. 1лляшенко, Н. Краснокутсько'', Ф. Котлера, Т. Любаренко, О. Олшник, В. Юхименко та ш. [1-9; 11; 12]. Вони розглядають теоретичнi проблеми функцiонування iнновацiйних тдприемств, аналiзують соцiально-економiчнi умови впровадження шновацш, пропонують напрями подальшого розвитку шновацшного маркетингу. Але варто зауважити, що недостатньо опрацьованими е питання аналiзу умов i необхiдного економiчного стану операторов роздрiбноl торгiвлi для формування iнновацiйного маркетингового потенцiалу й ефективного впровадження шновацш.
Метою статт е досл^ження особливостей аналiзу фшансово-господарсько'1 дiяльностi операторiв роздрiбноl торгiвлi Харкшсько! област для виявлення передумов i на-прямкiв впровадження маркетингових iнновацiй.
Головною метою впровадження маркетингових ш-новацш е створення умов для забезпечення ефективно'1 дiяльностi пiдприемств торгiвлi на пiдставi пiдвищення 1хньо'1 конкурентоспроможностi, а основними задачами впровадження шновацш та шновацшних процесш висту-пають оцшка iнновацiйного маркетингового потенцiалу, ефективне використання ресурйв, вдосконалення органь зацп торговельних процейв, а також створення умов для тдвищення продуктивной працi й ефективност дiяль-ностi оператора роздрiбноl торгiвлi.
Проаналiзуемо дiяльнiсть операторiв роздрiбноl торгiвлi Харивсько'1 областi з метою виявлення передумов i ршня економiчних показникiв, необхiдних для формування шновацшного маркетингового потенщалу. За даними Державно! служби статистики Укра1ни, ккьисть тдпри-емств Харкшсько! областi, основним видом дiяльностi яких е роздрiбна торгшля в неспецiалiзованих магазинах пере-важно продуктами харчування, напоями та тютюновими виробами, на 1 йчня 2018 р. дорiвнюе 1066 одиницям, що складае 9 % в^ загально'1 кiлькостi таких пiдприемств Укра-'1ни [2]. Дослiджено 10 пiдприемств, яи за оргашзацшно-правовою формою е товариствами з обмеженою в^повь дальшстю, та бiльшiсть яких за КВЕД-2010 мають такий вид економiчноl дiяльностi, як 47.11 «Роздрiбна торгiвля в неспещамзованих магазинах переважно продуктами харчування, напоями та тютюновими виробами». Лише в одного тдприемства вид економiчноl дiяльностi 47.73 «Роздрiбна торгшля фармацевтичними товарами в спеща-лiзованих магазинах».
В процеа дослiдження проаналiзовано основн економiчнi показники дiяльностi обраних торговельних тдприемств за перюд 2013-2017 рр. Водночас у стати наведено результати анамзу лише за останнi три роки, осильки саме у 2015-2017 рр. спостертаеться тенденцiя розвитку до^джуваних показникiв, звiльнених вiд впливу економiчних потрясiнь 2014 року. Одним з основних показниюв, що характеризуе стан тдприемства, е розмiр власного катталу, оскiльки саме на цю частину вартост активiв можуть претендувати власники при лшв^аци
оператора роздрГбно'1 торгiвлi [3]. Данi фiнансових звтв може свiдчити про реорганiзацiю тдприемств, змiну влас-дослГджувано'! сукупностi свГдчать про збiльшення вартос- никш i '1х частки у статутному капiталi або отримання при-тi власного катталу у бiльш нГж половини тдприемств, що буткiв за результатами операцшно! дiяльностi (рис. 1).
Тис. грн 200000 -
180000 -
160000 -
140000 -
120000 -
100000 -
80000
60000
40000
20000
0
Рис. 1. Динамка роз1^ру власного кашталу операторiв роздрiбноí торгiвлi ХармвськоТ областi за 2015-2017 рр., тис. грн
---П1дпри£мство 1
П1дпри£мство 9
П1дпри£мство 3
П1дпри£мство 7
1ДП| 1ДП 1ДП
п1ДП
П|дпри£мство 2
зи£мство 8 эи£мство 6 зи£мство 4 зи£мство 10 эи£мство 5
2015
2016
2017
Р1к
Не менш важливими економiчними показниками дiяльностi операторш роздрГбно'1 торгшлГ е чистий дохiд вiд реалГзацГ' та чистий прибуток, аналiз яких наведено на рис. 2 .
Чистий дохГд вГд реалГзацГ' товарiв е основним дже-релом формування власних фiнансових ресурсш оператора роздрГбно'1 торпвль Проведений аналiз показуе, що чистий дохГд зменшувався на пiдприемствах 3, 5, 7 i 10, що свГд-чить про неефективне управлшня, втрату частки ринку або споживачiв, як: ранше були лояльними до цих операторiв роздрГбно'1 торпвль
Показник чистого прибутку на жодному з тдприемств не показав зростання за дослГджуваний перюд. Таким чином, кожен оператор роздрГбно'1 торгшлГ зазнав проблем з ефективним менеджментом. Одним ¡з заходш, що допоможе виршити щ проблеми аби повернути операторов роздрГбно'1 торгшлГ на шлях розвитку Г зростання, е формування шновацшного маркетингового потенщалу [4; 5].
1нновацшний маркетинговий потенщал оператора роздрГбно'1 торгГвлГ е тдсистемою його економГчного потенщалу, що забезпечуе використання шформацшних, трудових Г структурних ресурсГв з метою розробки Г впро-вадження шновацш та нововведень у сфер: ефективно'1 ре-алГзацГ' аналГтично'1 та збутово'1 функцш маркетингу, а та-кож функцГ' управлГння Г контролю, що мае забезпечити конкурентоспроможшсть оператора роздрГбно'1 торгшлГ на обраному щльовому сегментГ споживчого ринку.
Для формування шновацшного маркетингового потенщалу оператору роздрГбно'1 торгшлГ необхГдно мати у достатнш кГлькостГ структурнГ та фшансовГ активи [6]. Тому проаналГзуемо структуру балансу операторов роз-дрГбно'1 торгГвлГ ХаркГвсько'1 областГ за 2015-2017 рр., по-казники дГлово'! активностГ, фГнансово'1 стГйкостГ та плато-спроможность
АналГз структури активу та пасиву бухгалтерского балансу е частиною аналГзу майнового стану оператора роздрГбно'1 торгГвлГ, який дозволяе простежити динамку зазначених показниив в аналГзованому перГодГ [7]. АналГз структури та динамки статей балансу вГдображае питому вагу необоротних та оборотних активГв, змшу '1х спшвГдно-шення, а також виявляе джерела фшансування.
АналГз структури балансГв дослГджуваних тдпри-емств на кшець 2017 р. (табл. 1) свГдчить, що вГдсоток оборотних активГв бкьшосп операторш роздрГбно'1 торгГвлГ складае бГльше 70 %. Для сфери торгГвлГ це властиво, оскГльки бкьшють активш операторГв роздрГбно'1 торгГвлГ складають саме запаси.
Серед джерел фшансування неможливо виявити прюритетш: тдприемства 1, 2, 3, 4, 5, 10 надають перевагу короткостроковому кредитуванню, а тдприемства 7, 8, 9 у рГзних пропорщях мають як довгостроковГ, так Г короткостроковГ зобов'язання. Введення у практику бГльш точних технологГчних шструментш прогнозування обсяпв реалГзацГ', розрахунку коефГщентш сезонностГ дозволить дослГджуваним пГдприемствам наростити власний каттал Г зменшити сво'1 зобов'язання у довгостроковому перюдГ або збГльшити кГльисть оборотГв кредиторсько'1 заборго-ваностГ, що дозволить вивГльнити фГнансовГ ресурси на ш-новацГйний розвиток.
АналГз витрат мае велике значення в системГ управлГння тдприемством [8]. Вш дозволяе вивчити тенденцГ! змши '1хнього ршня, встановити вГдхилення фактичних витрат вГд нормативних (стандартних) Г '1х причини, виявити резерви зниження собшартосп продукцГ! Г дати оцшку ро-ботГ пГдприемств щодо оптимГзацГ! його витрат (рис. 3). Як демонструють дат рис. 3, найбГльшу питому вагу у структур: витрат дослГджуваних пГдприемств (без урахування собГвартостГ реалГзованих товарш) мають саме витрати на
5000004000003000002000001000000
400000 300000 200000 1000000
Пщпривмство 1
Пiдпри£мств0 2
1200000 л 1000000800000600000- 568942 749293 1055001 800000 л 600000 -400000 - 254769 429137 608014
400000- 200000 -
200000- 12493 28301 16598 2296 4887 5400
0 ___ ___— — _ _ _ ___ . 0 ш- — — — — — —— — — — — — н
2015 1 2016 2017 2015 1 2016 2''
600000 л 511785 Пiдпри£мство 3 500754 600000 - Пщпри£мство 4 511156
400000- 391595 400000 - 273002 354258
200000- 200000 -
42316 25498 32157 0 5391 9070 13308
Рiк
2015 1 1 2016 2017 1 Ик 2015
500000400000 - Пщпри£мство 5 376049 453820 500000 -| 400000 - 358576
300000- 304026 300000 -
200000 - 200000 -
1000000 842 2006 5558 1000000 7132
2015 1 ш 1 2016 2017 1 Рiк 2015
2016
Пщпри£мство 6 420726
2017 Ик 469453
10980
5391
Пiдпри£мство 7 417946 Л-
441937 —♦
329759
7277
11383
11988
2015
2016
Пщпри£мсгв0 9 320357
2017
Рiк
500000 -, 400000 -300000 200000 -1000000
375553
2016 Пщпри£мств0 8 446056
2017 Рiк
465868
7391
11384
11770
352735
42090 67312,.___
36613
52346
2015
2016
2017
Ик
500000 -, 400000 -300000 -200000 -100000 0
2015 2016
Пщпри£мств0 10
2017 Ик
427169
10806
398029
372338
10559
10099
2015
2016
2017 Ик
—Чистий дохiд вiд реалiзацN товарiв та послуг, тис. грн —Чистий прибуток, тис. грн
Рис. 2. Динамка роз1^ру чистого доходу вщ реалiзацií товарiв i чистого прибутку операторiв роздрiбноí торгiвлi
Хармвсько! областi за 2015-2017 рр.
Таблиця 1
Аналiз структури балансу операторiв роздрiбноi торгiвлi Харкiвськоi областi за 2017 р.
Пщприемства Необоротш активи Оборотш активи Довгостроков! зобов'язання 1забезпечення Поточш зобов'язання !забезпечення
тис. грн % у структур! балансу тис. грн % у структур! балансу тис. грн % у структур! балансу тис. грн % у структур! балансу
Тдприемство 1 67463 17,79 311731 82,21 0 0,00 196231 51,75
Пiдпри£мство 2 1906 2,01 92790 97,99 6000 6,34 73243 77,35
Пiдпри£мство 3 138398 58,57 97895 41,43 8584 3,63 97338 41,19
Тдприемство 4 25166 18,44 111314 81,56 0 0,00 102593 75,17
Тдприемство 5 58500 31,87 125058 68,13 0 0,00 159305 86,79
Тдприемство 6 13479 12,07 98149 87,93 0 0,00 70402 63,07
Тдприемство 7 35995 16,71 179367 83,29 91177 42,34 62468 29,01
Тдприемство 8 25892 16,00 135888 84,00 50284 31,08 70850 43,79
Тдприемство 9 187494 68,06 88006 31,94 37479 13,60 78558 28,51
Тдприемство 10 8022 8,09 91184 91,91 0 0,00 69557 70,11
збут. КрГм того, постшне зростання витрат на збут протя-гом дослГджуваного перГоду 2015-2017 рр. у всГх операто-рГв роздрГбно'1 торгГвлГ пГдтверджуе необхГднГсть розвитку шновацшного потенцГалу у сферГ маркетингу, який дозволить вГдслГдковувати структуру маркетингових витрат, ви-значити найбГльш витратш статтГ маркетингового бюджету й оцшити '1х доцГльнГсть Г ефектившсть при плануваннГ бюджет1в на наступш перГоди.
РентабельнГсть активГв означае ефектившсть '1х ви-користання для генерацГ! прибутку. Чим вище значення цього показника, тим ефективнша система управлшня оператора роздрГбно'1 торгГвлГ [9]. Показник рентабельнос-тГ реалГзовано'1 продукцГ! за чистим прибутком вГдображае, скГльки чистого прибутку отримуе тдприемство вГд кож-но'1 гривнГ продаж1в, Г розраховуеться як стввГдношення чистого прибутку до чисто'1 виручки вГд реалГзацГ! товарГв, робГт, послуг. Показник рентабельностГ реалГзовано'1 про-дукцГ1 за чистим прибутком показуе частку виручки вГд реалГзацГ! товар1в, робГт, послуг, яку отримуе тдприемство за вГдрахуванням витрат, що дае можливють спрогнозува-ти зростання чистого прибутку за умови тдвищення рГвня продаж1в на одну гривню [10]. РентабельнГсть реалГзовано'1 продукцГ! за прибутком вГд продажГв вГдображае обсяг опе-рацГйного прибутку, отриманого вГд кожно'1 гривнГ продажу. Створення шновацшного маркетингового потенцГалу може стати шструментом впливу на показник рентабельностГ, наддасть можливостГ Г резерви для його збГльшення за рахунок впорядкованостГ та контрольованостГ витрат на маркетинг Г лопстику, а також бГльш точних розрахункових значень прибутку [11].
АналГз цих показникГв рентабельностГ операторГв роздрГбно'1 торгГвлГ Харк1всько'1 областГ за 2015-2017 рр. свГдчить, що, незважаючи на отримаш доходи, ефектившсть активГв Г продажу е низькою, розрахунковГ значення не зростають у динамщ, е дуже близькими або меншими вГд нормативного значення (табл. 2).
Проведений аналГз показникГв дглово'! активностГ показуе, що оператори роздрГбно'1 торгГвлГ потребують додат-кових фГнансових ресурс1в, якГ можна спрямувати на роз-виток персоналу, оновлення основних засоб1в, проваджен-ня нових технолопчно-апаратних продуктГв (табл. 3).
Коефщент оборотностГ актив1в вГдображае, наскГль-ки ефективно оператор роздрГбно'1 торгГвлГ використовуе сво'1 активи. ВГдповГдно до цього вш розраховуеться як сп1ввГдношення мГж виручкою Г середньорГчною сумою активГв Г мае таке економГчне трактування - скГльки товар1в Г послуг продано на кожну гривню використаних активГв за дослГджуваний перюд [12]. В динамГцГ цей показник повинен зростати.
Анамз, проведений у табл. 3, демонструе, що стабГль-не зростання оборотностГ активГв за дослГджуваний перюд показало лише тдприемство 1, тобто на дослГджуваних тдприемствах юнуе проблема точного планування Г про-гнозування обсягГв реалГзацГ! продукцГ!, що веде до неефек-тивно'1 асортиментно'1 та цГново'1 полГтики, що, своею чертою, впливае на лояльшсть споживачГв у довгостроковГй перспективГ.
Показник фондовГддачГ показуе, наскГльки ефективно оператор роздрГбно'1 торгГвлГ використовуе основш засоби. ВГдповГдно до цього його розрахунок наступний: сп1ввГдношення загального обсягу виручки вГд реалГзацГ! товар1в, робГт, послуг до середньорГчно'1 суми основних за-соб1в. Його економГчне значення - сильки вироблено про-дукцГ1, скГльки надано послуг на кожну гривню ресурсГв, що вкладеш в основнГ засоби [13]. Шдприемства 1, 2, 5 мають стабГльне зростання цього показника в динамщ, що пГдтверджуе ефективне використання основних засобГв. Про-те слГд зазначити дуже низькГ показники фондовГддачГ на 3, 9 тдприемствах, що говорить про неповну завантажешсть основних засобГв, тобто торговельш та складсьи площГ ви-користовуються не повною мГрою або використовуються не за цГльовим призначенням. У випадку повно'1 завантаже-
Пiдпри£мство 1
Пiдпри£мство 2
1598 1233 ш 2308
1 78256 112529 1 194085
16200 18755 31536
2015
2016 Пщпри£мство 3
2017 Рiк
1695 3156
| 59184 Р 48329 1
10494 8804
8029
55865
12210
2015
2016
Пщпри£мств0 5
2017 ~Рк
3043 1770
1 78867 1 76485 1
8561 9776
2453
82552
13058
2015
2016
2017
п Рiк
Пiдпри£мство 7 297 889 177771 0
42069
5115
41763
7524
55626
9354
2015
1736 2590 1989
2016
Пiдпри£мство 9 9314
2017 Ик
"г
24470 6969
"г
7796
35508
8764
2015 2016 2017 Ик
Щ Адмiнiстративнi витрати У/А Витрати на збут
455
16033
313
125 =====450
15780
2960
23951
1783
2015
2016 Пщпри£Мство 4
2017 Р?к
0
|| 15087 ш
2921
23502
3618
39743
7195
2015
327
ш 32371 ш
2217
2016
Пщпри£мство 6 0
36933
2017 ~Йк
2076
49617
2921
2015
2016
2017 Р?к
Пiдпри£мств0 8
0 Г7-7П52 Ь , , .|333
25187
4553
23624
6371
31807
8515
2015
/у// 747
ш 19056 Ш
22704 ¡|
2016
Пiдпри£мство 10 516
2017 Ик
35243
7797
2015 2016
ЕЛЛ1 lншi операцiйнi витрати
228
44742
5051-
п
2017 Рiк
Рис. 3. Структура основних статей витрат операторiв роздрiбноí торгiвлi Харшсько! областi
за 2015-2017 рр., тис. грн
2
0
Таблиця 2
Показники рентабельностi onepaTopiB роздрiбноi торгiвлi XapKiBCbKoi областi за 2015-2017 рр., %
Показник Рентабельшсть актив1в (Returnon Assets) Рентабельшсть реал1зовано'| продукцп за чистим прибутком (Net Profit Margin) Рентабельшсть реал1зовано'| продукцп за прибутком вщ продаж1в (Operating Income Margin)
Нормативне значення зростання у динам'щi >1% >5%
Роки 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017
Тдпривмство 1 5,68 9,16 4,38 1,83 3,08 1,27 2,51 3,96 2,02
Тдпривмство 2 5,95 7,28 5,70 0,84 1,08 0,84 1,03 1,34 1,05
Пiдпри£мство 3 20,67 11,89 13,61 6,50 5,18 5,18 10,46 8,24 7,16
Тдпри£мство 4 11,32 9,75 9,75 1,81 2,31 2,32 2,21 2,78 2,82
Пiдпри£мство 5 0,78 1,59 3,03 0,22 0,44 1,01 0,34 0,54 1,26
Тдпри£мств0 6 8,52 11,09 11,06 1,78 2,33 2,30 2,17 2,84 2,81
Пiдпри£мство 7 3,71 5,55 5,57 1,89 2,36 2,30 2,30 2,88 2,81
Пiдпри£мство 8 5,50 7,40 7,28 1,78 2,32 2,26 2,19 2,83 2,77
Тдпри£мство 9 6,31 18,92 19,00 11,79 9,01 11,16 15,29 11,57 13,75
Пiдпри£мство 10 10,57 10,13 10,18 22,40 2,32 2,32 26,50 2,83 2,83
Таблиця 3
Показники дшовоТ активностi операторiв роздрiбноi торгiвлi ХармвськоТ областi за 2016-2017 рр.
Пщприемства Оборотшсть актив1в Фондовщдача Коефщ1ент оборотносл оборотних кошт1в
2016р. 2017р. 2016р. 2017р. 2016р. 2017р.
Тдпри£мств0 1 0,87 0,95 4,23 5,23 1,11 1,17
Тдпри£мство 2 2,15 1,98 104,04 112,57 2,21 2,03
Тдпри£мство 3 0,59 0,69 0,87 1,12 1,86 1,81
Тдпри£мство 4 1,39 1,25 8,44 6,54 1,68 1,58
Тдпри£мство 5 0,98 0,89 8,28 10,98 1,03 1,15
Тдпри£мств0 6 1,29 1,27 32,58 27,45 1,35 1,39
Тдпри£мство 7 0,60 0,62 3,61 3,20 0,73 0,77
Тдпри£мство 8 0,85 0,82 4,80 4,31 1,03 1,02
Тдпри£мство 9 0,68 0,50 1,29 0,74 2,03 1,67
Тдпри£мство 10 1,10 1,07 16,32 15,01 1,18 1,15
Пщприемства Перюд обороту оборотних актив1в, дн Коефщ1ент оборотност запаав Перюд обороту запас1в, дн
2016р. 2017р. 2016р. 2017р. 2016р. 2017р.
Тдпри£мств0 1 323,56 306,61 1,11 1,14 324,96 315,44
Тдпри£мство 2 162,78 177,45 4,81 3,80 74,82 94,69
Тдпри£мство 3 193,57 198,81 3,59 3,32 100,18 108,39
Тдпри£мство 4 214,48 227,52 4,27 15,65 84,39 23,00
Тдпри£мство 5 348,25 312,70 2,30 2,36 156,66 152,72
Тдпри£мств0 6 267,62 259,48 1,82 2,86 197,30 125,73
Тдпри£мство 7 496,33 467,97 0,76 0,86 475,70 416,52
Тдпри£мство 8 348,74 352,96 2,20 2,20 163,41 163,80
Тдпри£мство 9 177,43 215,54 3,51 2,04 102,54 176,86
Тдпри£мство 10 305,10 313,07 1,55 1,44 232,13 249,47
ностi основних засобiв оператори роздр!6но'1 торгiвлi ма-тимуть резерв для фiнансового зростання, що сприятиме iнновацiйному розвитку.
Коефщент оборотностi оборотних активiв демон-струе, насильки ефективно оператор роздр!6но'1 торгiвлi використовуе оборотнi активи. Вiн розраховуеться як сшв-вiдношення загального обсягу виручки за товари, роботи i послуги до середньо'1 суми оборотних активiв. економ!ч-не трактування цього показника - яку ильисть оборопв здiйснюють оборотнi активи за досл^жуваний перiод. Збiльшення оборотностi оборотних активш показуе, що оператору роздр!6но'1 торгiвлi необхiдно менше ресурсiв для тдтримки поточного р1вня економiчноl активностi. Фiнансовi ресурси, що вивiльняються внаслiдок цього, можуть бути спрямоваш на глибои маркетинговi досль дження ринку i конкурентiв, власнi можливостi зростання та штенсифжацш операцшно! дiяльностi за рахунок впро-вадження маркетингових iнновацiй. Найбкьший показник оборотностi мае пiдприемство 2. Напроти, зниження оборотной призводить до потреби у фшансових ресурсах, що провокуе збкьшення фiнансових витрат в умовах в^сут-ностi можливост залучення позикових фiнансових ресур-йв за низькими процентними ставками.
Перюд одного обороту оборотних актив1в говорить про те, насильки ефективно використовуються оборотш активи, оскiльки вiдображуе, за який перюд оборотш активи проходять один повний оборот. В^пов^но до цього показник враховуе ккьисть днш у рощ, помножених на середньорiчну суму оборотних активiв, яи спiввiдносяться до загального обсягу чисто! виручки в^ реамзаци товарiв, робгг, послуг [14]. Зниження обороту оборотних активiв показуе на ефективне управлшня фшансовими ресурсами оператора роздр!6но'1 торгiвлi, тому що вивкьняються додатковi фiнансовi ресурси, якi можна спрямувати на ш-новацiйний розвиток. Серед досл^жуваних пiдприемств пiдприемства 5, 8 зменшують перiод обороту оборотних активш. Шдвищення оборотiв оборотних активiв говорить про фiнансовi втрати, тому що оператору роздр!6но'1 тор-гiвлi потрiбнi додатковi фiнансовi ресурси для фшансуван-ня оборотних активiв. Пiдприемству 1 смд звернути увагу на ефектившсть управлiння оборотними активами, тому що перюд одного обороту зростае у динамщ, що веде до фшансових втрат.
Коефщент оборотност запасiв св^чить, насккьки ефективно оператор роздр!6но'1 торгiвлi управляе запасами протягом року i розраховуеться як спiввiдношення со-бiвартостi продукцй до середньорiчноl суми запайв. Такий поточний рiвень запасш (як-то виробничi запаси, готова продукщя, незавершене виробництво тощо), який забез-печуе безперервний виробничо-збутовий процес за умови використання мiнiмальних фiнансових ресурсш, е результатом ефективно! полiтики управлiння запасами. Якщо виробничо-збутовий процес е безперервним, але обсяг за-пасiв е значним, то фiнансовi витрати оператора роздр!6но'1 торгiвлi зростають. За 2015-2017 рр. бiльшiсть до^джува-них пiдприемств мали досить низький рiвень коефiцiента оборотностi запасiв - лише 1-2 обороту протягом року, що е дуже малим показником для галузi торгiвлi.
Перiод одного обороту запайв пiдтверджуе, насильки ефективно оператор роздр!6но'1 торгiвлi управляе запасами протягом року i мае такий порядок розрахунку: кiлькiсть дшв у роцi, помножених на середньорiчний обсяг запасiв, спiввiдносяться з загальною сумою собiвартостi. Економiчне трактування цього показника - сильки дн1в запаси збер1гаються на складi пiдприемства. Серед досль джуваних пiдприемств можна видкити 2, 3, в яких перюд одного обороту запайв складае 70-100 днш, iншi шдпри-емства мають перiод одного обороту запасiв в^ 150 дн1в, що вимагае в^ операторiв роздр!6но'1 торгiвлi додатко-вих фшансових витрат на оренду примщення для запасш, оплату в^сотив за кошти, якi були залученi на придбання цих запасш, тощо.
Коефщент оборотност дебиорсько! заборгованостi показуе, насккьки ефективно оператор роздр!6но'1 торгiвлi управляе заборговашстю контрагент та iнших дебггорш. Розраховуеться даний показник як спшв^ношення чисто! виручки вiд реамзаци товарш, робiт, послуг до середньо-р!чно'1 суми дебггорсько! заборгованостi i мае таке еконо-мiчне трактування - сккьки разiв дебiтори погасили сбо'1 зобов'язання перед оператором роздр!6но'1 торг!^ за до-слiджуваний перiод.
Серед дослкжуваних пiдприемств (табл. 4) лише шдприемство 1 у 2017 р. мае найбкьший показник оборот-нот дебггорсько! заборгованосп, тобто активно працюе з контрагентами i не дозволяе вкволжати фiнансовi ресурси оператора роздр1бно! торг1вль
Таблиця 4
Показники ефективност використання дебiторськоi' та кредиторськоУ заборгованосп операторiв роздрiбноi' торгiвлi
Харкiвськоi областi за 2017 р.
Показник Коефщ1ент оборотност1 деб1торсько'| заборгованост1 Тривалкть погашення деб1торсько'|' заборгованост1, дн1в Перюд погашення кредиторськоУ заборгованост1, дн1в
1 2 3 4
Пщприемство 1 13,29 27,09 37,43
Пщприемство 2 4,28 84,07 30,05
Пiдприемство 3 7,31 49,26 53,72
Пiдпри£мство 4 2,05 175,37 52,58
Закiнчення табл. 4
1 2 3 4
Пщприемство 5 2,50 144,13 86,74
Пщприемство 6 3,20 112,61 51,67
Пiдпри£мство 7 4,17 86,30 43,00
Пщприемство 8 1,91 188,08 48,79
Пщприемство 9 7,46 48,27 71,46
Пщприемство 10 5,07 70,99 63,12
Але зростання обсяпв товарного кредитування контрагент1в надасть можливють тдвищити рГвень збу-ту, що е важливим для сфери торгГвлГ, тому розрахунковГ значення оборотностГ дебГторсько'1 заборгованостГ шших пГдприемств можуть мати позитивний ефект на функщ-онування оператору роздрГбно'1 торгГвлГ в умовах, якщо залучеш додатковГ позиковГ кошти, спрямоваш на фшан-сування товарних кредитГв вище за суму прибутку. Перюд погашення дебГторсько'1 заборгованостГ вГдображае ефек-тивнГсть взаемовГдносин оператора роздрГбно'1 торгГвлГ з контрагентами, оскГльки вГдображае, за який перюд контрагента погашають сво'1 рахунки.
Показник розраховуеться як сп1ввГдношення иль-костГ днГв у рощ, помножених на середньорГчну дебГтор-ську заборгованГсть, до суми продажГв. РозрахунковГ значення перГоду погашення дебгторсько! заборгованостГ на багатьох дослГджуваних пГдприемствах за 2017 р. переви-щували 100 дн1в, що значно вГдволжае фГнансовГ ресурси даних пГдприемств, яи можна було вкласти у розвиток оператора роздрГбно'1 торгГвлГ за рахунок впровадження нових комунжацшних технологш зв'язку зГ споживачами, дГджиталГзацГю маркетингово'1 дГяльностГ, розробку влас-них штернет-магазишв, використання нових каналГв збуту продукцГ!.
ПерГод погашення кредиторсько'1 заборгованостГ демонструе ефектившсть взаемовГдносин оператора роз-дрГбно'1 торгГвлГ з контрагентами, оскГльки вГдображае, за який перюд тдприемство використовуе залучеш фшансовГ ресурси постачальник1в Г партнерГв-кредиторГв. Показник враховуе, як кгльисть днГв у роцГ, помножених на середньорГчну суму кредиторсько'1 заборгованостГ, стввГдноситься до суми собГвартостГ продукцГ!.
Зростання цього показника в динамщ е позитивною тенденцГею для оператора роздрГбно'1 торгГвлГ, тому що це дозволяе зменшити обсяг позикового катталу за рахунок залучення фГнансових ресурс1в контрагентГв.
Проведений аналГз цього показника демонструе, що протягом дослГджуваного перюду майже у всГхх пГдприемств з'являеться тенденщя до зменшення перюду погашення кредиторсько'1 заборгованостГ, що свГдчить про те, що постачальники не готовГ надовго вГдволГкати сво'1 фГнансовГ ресурси.
Також порГвняння термшв погашення дебГторсько'1 Г кредиторсько'1 заборгованостей показуе, що дослГджува-ш пГдприемства знаходяться у невигГдних умовах, оскГльки перюд погашення дебгторсько! заборгованостГ значно
перевищуе перюд погашення кредиторсько'1 заборгованостГ.
ПерГод операцшного циклу виявляе, за який час оператор роздрГбно'1 торгГвлГ трансформуе запаси в грошовГ кошти [15]. Показник розраховуеться як сума перюд1в обороту запаав Г погашення дебГторсько'1 заборгованостГ. Для торгГвлГ цей показник повинен бути значно нижче, шж у виробництвь Зниження зазначеного показника протягом усього перюду дослГдження говорить про ефективне функ-цюнування оператора роздрГбно'1 торгГвлГ. АналГз дослГджуваних пГдприемств Харк1всько! областГ (табл. 5) демонструе, що на пГдприемствах 1, 5, 7 цей показник перевищуе один рш, що е неприйнятним для торгГвлГ. Цим тдприем-ствам бажано змшити свою товарну полотку Г слГдкувати за термшами розрахункГв з дебГторами.
ПерГод фшансового циклу показуе, за який час власш кошти оператора роздрГбно'1 торгГвлГ роблять один повний оборот. Розрахувати перюд фшансового циклу можна, вГд-нявши вГд операцшного циклу середнш перюд погашення кредиторсько'1 заборгованостГ. Бажаним значенням показника е його скорочення в динамщь Серед дослГджуваних пГдприемств слГд зазначити тдприемство 5, яке за останш роки поступово знизило операцшний та фшансовий цикли ефективним управлшням запасами, дебГторською Г кредиторскою заборгованГстю.
Проведений комплексний аналГз дГяльностГ оператор1в роздрГбно'1 торгГвлГ Харк1всько! областГ за 2015-2017 рр. дозволив виявити загальш особливостГ '1х фГнансового стану:
■ вГдсутшсть стабГльного зростання оборотностГ актив1в свГдчить про неточне прогнозування щ-льових показниюв результативностГ, що задае неправильно орГентири асортиментно'1 та цшово! по-лГтики, що, своею чергою, може знижувати лояль-нГсть споживачГв у довгостроковГй перспективГ;
■ торговельш та складськГ площГ використовують-ся не повною мГрою або використовуються не за щльовим призначенням, що вГдображае показник фондовГддачГ;
■ впровадження контролю та мониторингу за показ-никами дебГторсько'1 заборгованостГ, оборотностГ запас1в надасть пГдприемствам фГнансовГ резерви для глибоко'1 маркетингово'1 аналГтики, що, своею чергою, призведе до точного планування обсяг1в реамзащ! Г прибутку, а також складання, релевантного зовншшм Г внутршшм умовам функщ-онування маркетингових бюджет1в;
Таблиця 5
Тривалiсть операцiйного та фiнансового ци^в onepaTopiB роздрiбноï торгiвлi XapKiBCbKoï областi у 2016-2017 рр.
Показник Перюд операцiйного циклу Operating Cycle Перюд фшансового циклу Cash Conversion Cycle, Net Trade Cycle
Дш Вщхилення Дш Вщхилення
2016 р. 2017 р. дш % 2016 р. 2017 р. дш %
Пщпривмство 1 359,18 342,53 -16,65 -4,64% 323,99 305,1 -18,89 -5,83%
Пiдпри£мство 2 160,29 178,77 18,48 11,53% 137,62 148,72 11,1 8,07%
Пщпри£мство 3 154,45 157,65 3,2 2,07% 100,54 103,93 3,39 3,37%
Пiдпри£мство 4 185,46 198,37 12,91 6,96% 137,72 145,79 8,07 5,86%
Пiдпри£мство 5 310,86 296,85 -14,01 -4,51% 233,58 210,11 -23,47 -10,05%
Пщпри£мство 6 256,72 238,34 -18,38 -7,16% 206,73 186,67 -20,06 -9,70%
Пiдпри£мство 7 540,42 502,81 -37,61 -6,96% 503,95 459,81 -44,14 -8,76%
Пщпри£мство 8 332,76 351,88 19,12 5,75% 290,26 303,09 12,83 4,42%
Пiдпри£мство 9 172,95 225,13 52,18 30,17% 115,12 153,66 38,54 33,48%
Пiдпри£мство 10 301,21 320,45 19,24 6,39% 238,13 257,34 19,21 8,07%
■ скорочення перюду оборотном! запас1в за раху-нок цифрово! взаемодЦ з! споживачами, створен-ня нових канал!в зв'язку з ними, а також зручних канал1в збуту дозволить операторам роздр1бно! торпвл1 нарощувати обсяг виручки в1д реамзаци товар1в, робгг, послуг у довгостроковш перспектив!;
■ неефективне управлшня запасами, велика трива-лють операцшного та фшансового циклу призво-дить до тривалого термшу оборотност актив!в та запайв зокрема, що в^ображае необх^шсть шдвищення ефективност маркетингових плашв ! плашв продаж1в;
■ дисбаланс м1ж термшами погашення дебггор-сько! та кредиторсько! заборгованостей призво-дить до втрати фшансових ресурйв, як! можна було б спрямувати на розвиток оператора роз-др!бно! торпвл! тобто кнуе фшансовий резерв для впровадження маркетингових шноващй, що дозволить виршити проблеми неефективного використання структурних, фшансових ! люд-ських ресурйв;
■ незважаючи на отримання прибутив, достатньо низьи показники рентабельности нестабкьшсть '1х зростання в динамщ, тобто юнують проблеми з облшом маркетингових витрат, контролшгом торговельних б!знес-процеав, виконанням маркетингових план1в ! бюджет.
Одним ¡з шлях!в покращення результапв д1яльносп досл!джуваних шдприемств е впровадження комплексного тдходу до управлшня на основ! формування шновацшного маркетингового потенщалу, який штегруе впровадження шноващй у сфер! маркетингу ¡з загальними стратепчними щлями та основними б!знес-процесами оператора роздр1б-но'1 торг1вль
З точки зору маркетингу конкурентш переваги оператора роздр1бно! торпвл! - це результат дш, спрямованих на вдосконалення торговельних послуг з метою найкра-щого задоволення потреб споживач1в. В практищ торго-вельного б!знесу конкурентш переваги е головною метою конкурентно! боротьби [16]. Змши, що в1дбуваються в конкурентному середовищ! оператора роздр1бно! торпвл! ви-магають постшно! уваги та досконалого анамзу з метою формування нових конкурентних переваг.
Висновки. Для формування шновацшного маркетингового потенщалу оператору роздр1бно! торг1вл! необ-х!дно [17-19]:
■ створити умови для виходу на ринок шновацшно! продукцп;
■ визначити прюритетш напрями реал!зацп шновацшних маркетингових проект;
■ створити умови для впровадження систем фшан-сування шновацшних маркетингових проект, як! сприятимуть шдвищенню ефективност '1х дь яльносп;
■ розвивати технолопчш напрями, що забезпечать створення та застосування шновацшних продук-тав ! ринк1в для оператор1в роздр!бно! тортл!;
■ посилити кадровш потенщал з питань шновацш-ного розвитку;
■ стимулювати участь маркетингових в^дЫв у р1зних заходах ¡з розробки та впровадження шноващй.
Основними напрямами вдосконалення шновацшного маркетингового потенщалу оператор1в роздр1бно! тор-пвл1 е сертифжащя послуг роздр!бно! торпвл1, оновлення асортименту, розвиток торговельно! мереж!, а також впровадження та розвиток шформацшних технологш. Реал!за-щя зазначених напрям1в е необх!дною умовою шдвищення ефективност конкурентоспроможност роздр!бно! торго-вельно! мереж!.
Розробка та реалiзацiя iнновацiйного маркетингового потенщалу операторов роздрiбноí торгiвлi на постшнш основi забезпечують безперервне здiйснення шновацшних процесiв, що дозволяе бiльш ращонально використовува-ти ресурси, пiдвищувати рiвень конкурентоспроможностi оператора роздрiбноl торгiвлi в довгостроковш перспек-тивi.
Л1ТЕРАТУРА
1. Ili М. D., Ostoji М. S., Damnjanovi М. N. The importance of marketing innovation in new economy. Singidunum Journal of Applied Sciences. 2014. Vol. 4.11. P. 34-42.
2. Державна служба статистики Укра'ши. URL: http://www. ukrstat.gov.ua/
3. ётфанова I. Ю., Дрозд I. В. Сучасн пщходи до аналiзу ефективностi управлiння власним катталом пiдприeмства. Економ'чний анал'а. 2015. Т. 19. № 2. С. 71-76.
4. Дубовик Т. В., Бучацька I. О. 1нновацшна спрямовашсть розвитку пщприемств роздрiбно''' торгiвлi. Маркетинг i менеджмент шновацш. 2017. № 1. URL: http://mmi.fem.sumdu.edu. ua /sites/default/files/
5. Щацкий А. И. Построение модели оценки маркетингового потенциала предприятия. Креативная экономика. 2013. № 8. С. 121-132.
6. Маркетинг шновацш i Ыноваци в маркетингу : мо-нографiя / за ред. С. М. 1лляшенка. Суми : Уыверситет. кн., 2008. 615 с.
7. Дмитренко I. А. Засади i напрями трансформацп роздрiбноl' торпвлк Торжля Комерця, niдприемництво. 2011. Вип. 12. С. 16-20.
8. Савчук В. П. Финансовая диагностика предприятия как система принятия управленческих решений // Корпоративный менеджмент. URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/finance_ diagnostics.shtml
9. Pustylnick I. Comparison of liquidity based and financial performance based indicators in financial analysis. Oeconomia Copernicana. 2017. Vol. 8 (1). P. 83-97. DOI: https://doi.org/10.24136/ oc.v8i1.6
10. Barroso A., Sanguino R., Alam S. (2017). Financial Analysis of Retail Business Organization: A Case of Wal-Mart Stores, Inc. Nile Journal of Business and Economics. 2017. Vol. 3 (67). P. 67-89.
-DOI: https://doi.org/10.20321/nilejbe.v3i5.105
11. Олшник О. В., Барановська Т. В. Особливосп економiчного аналiзу маркетинговой' дiяльностi промислових тдприемств. Проблеми теор'и та методологи бухгалтерского облку, контролю i анашу. 2014. Вип. 3 (30). С. 440-447. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ptmbo_2014_3_32
12. Lee A. C., Lee J. C., Lee C. F. Financial Analysis, Planning and Forecasting. Theory and Application. 2nd Edition, 2009. 1136 р.
DOI: https://doi.org/10.1142/9789812833204_0002
13. Ковтуненко К. В., Шацкова Л. П. Eкономiчне оцЫювання шновацшноТ дiяльностi промислового пщприемства: своечас-шсть процесу та достс^ршсть результату : монографiя. Одеса : ФОП Бондаренко М. О., 2015. 254 с.
14. Любаренко Т. I. 1нновацшы технологи формування мiжнародних брендiв. Економ'ша. Фнанси. Право. 2010. №11. С. 6-11.
15. Fuentes-Blasco М., Moliner-Velázquez B., Servera-Fran-cés D, Gil-Saura I. Role of marketing and technological innovation
on store equity, satisfaction and word-of-mouth in retailing. Journal of Product & Brand Management. 2017. Vol. 26 (6). P. 650-666.
DOI: https://doi.org/10.1108/JPBM-07-2016-1279
16. Апопш В. В. Система регулювання внутршньоТ торпв-лi Укра'ши : монографiя / за ред. В. В. Апотя та íh. КиТв : Академ-видав, 2012. 424 с.
17. Holweg C., Lienbacher E. Social Marketing Innovation: New Thinking in Retailing. Journal of Nonprofit & Public Sector Marketing. 2011. Vol. 23 (4). P. 307-326.
DOI: 10.1080/10495142.2011.623548
18. Gupta S., Malhotra N., Czinkota M., Foroudi P. Marketing innovation: A consequence of competitiveness. Journal of Business Research. 2016. Vol. 69 (12) P. 5671-5681.
DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2016.02.042
19. Юхименко В. Еволкщя концепцп конкуренцп вщ класичного капп^зму до шновацшно-шформацшноТ еконо-мти. Вкник Кивського нацюнального торговельно-економ'ч-ного унверситету. 2010. № 2. С. 17-26.
REFERENCES
Apopii, V. V. Systema rehuliuvannia vnutrishnyoi torhivli Ukrainy [System of regulation of domestic trade of Ukraine]. Kyiv: Akademvydav, 2012.
Barroso, A., Sanguino, R., and Alam, S. "Financial Analysis of Retail Business Organization: A Case of Wal-Mart Stores, Inc.". Nile Journal of Business and Economics, vol. 3 (67) (2017): 67-89.
DOI: https://doi.org/10.20321/nilejbe.v3i5.105
Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy. http://www.ukrstat. gov.ua/
Dmytrenko, I. A. "Zasady i napriamy transformatsii rozdrib-noi torhivli" [Principles and trends of retail transformation]. Torhiv-lia. Komertsiia, Pidpryiemnytstvo, no. 12 (2011): 16-20.
Dubovyk, T. V., and Buchatska, I. O. "Innovatsiina spriamo-vanist rozvytku pidpryiemstv rozdribnoi torhivli" [Innovative trend of development of retail enterprises]. Marketynh i menedzhment innovatsii. 2017. http://mmi.fem.sumdu.edu.ua/sites/default/files/
Fuentes-Blasco, M. et al. "Role of marketing and technological innovation on store equity, satisfaction and word-of-mouth in retailing". Journal of Product & Brand Management, vol. 26 (6) (2017): 650-666.
DOI: https://doi.org/10.1108/JPBM-07-2016-1279
Holweg, C., and Lienbacher, E. "Social Marketing Innovation: New Thinking in Retailing". Journal of Nonprofit & Public Sector Marketing, vol. 23 (4) (2011): 307-326.
DOI: 10.1080/10495142.2011.623548
Ili, M. D., Ostoji, M. S., and Damnjanovi, M. N. "The importance of marketing innovation in new economy". Singidunum Journal of Applied Sciences, vol. 4.11 (2014): 34-42.
Kovtunenko, K. V., and Shatskova, L. P. Ekonomichne otsini-uvannia innovatsiinoi diialnosti promyslovoho pidpryiemstva: svoi-echasnist protsesu ta dostovirnist rezultatu [Economic evaluation of innovation activity of an industrial enterprise: timeliness of the process and reliability of the result]. Odesa: FOP Bondarenko M. O., 2015.
Lee, A. C., Lee, J. C., and Lee, Ch. F. "Financial Analysis, Planning and Forecasting". In Theory and Application, 2009.
DOI: https://doi.org/10.1142/9789812833204_0002
Liubarenko, T. I. "Innovatsiini tekhnolohii formuvannia mi-zhnarodnykh brendiv" [Innovative technologies of formation of
international brands]. Ekonomika. Finansy. Pravo, no. 11 (2010): 6-11.
Malhotra, N., Czinkota, M., and Foroudi, P. "Marketing innovation: A consequence of competitiveness". Journal of Business Research, vol. 69 (12) (2016): 5671-5681.
DOI: https://doi.org/10.10167j.jbusres.2016.02.042 Marketynh innovatsii i innovatsii v marketynhu [Marketing of innovations and innovations in marketing]. Sumy: Universytet. kn., 2008.
Oliinyk, O. V., and Baranovska, T. V. "Osoblyvosti ekonom-ichnoho analizu marketynhovoi diialnosti promyslovykh pidpryi-emstv" [Features of economic analysis of marketing activities of industrial enterprises]. Problemy teorii ta metodolohii bukhhalter-skoho obliku, kontroliu i analizu. 2014. http://nbuv.gov.ua/UJRN/ ptmbo_2014_3_32
Pustylnick, I. "Comparison of liquidity based and financial performance based indicators in financial analysis". Oeconomia Co-pernicana, vol. 8 (1) (2017): 83-97.
DOI: https://doi.org/10.24136/oc.v8i1.6 Savchuk, V. P. "Finansovaya diagnostika predpriyatiya kak sistema prinyatiya upravlencheskikh resheniy" [Financial diagnos-
tics of an enterprise as a system for making management decisions]. Korporativnyy menedzhment. http://www.cfin.ru/finanaly-sis/finance_diagnostics.shtml
Shchatskiy, A. I. "Postroyeniye modeli otsenki marketingo-vogo potentsiala predpriyatiya" [Building a model for assessing the marketing potential of an enterprise]. Kreativnaya ekonomika, no. 8 (2013): 121-132.
Yepifanova, I. Yu., and Drozd, I. V. "Suchasni pidkhody do analizu efektyvnosti upravlinnia vlasnym kapitalom pidpryiem-stva" [Modern approaches to the analysis of the efficiency of management of the company's own capital]. Ekonomichnyi analiz, vol. 19, no. 2 (2015): 71-76.
Yukhymenko, V. "Evoliutsiia kontseptsii konkurentsii vid klasychnoho kapitalizmu do innovatsiino-informatsiinoi ekono-miky" [Evolution of the concept of competition from classical capitalism to innovation-information economy]. Visnyk Kyivskoho nat-sionalnoho torhovelno-ekonomichnoho universytetu, no. 2 (2010): 17-26.
