Анализ факторов формирования благоприятного инвестиционного климата в Швеции Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ

УДК 330.322(485)

М. А. Мордвинцев Анализ факторов формирования благоприятного инвестиционного климата в Швеции*

В статье анализируется инвестиционный климат в Швеции. Для определения его особенностей выделяются следующие группы стран: с развитой экономикой, европейские страны с развитой экономикой, страны с догоняющей экономикой, с развивающейся экономикой и страны с переходной экономикой. В результате делается вывод о том, по значениям каких факторов Швеция находится ближе к каждой из групп стран.

The article presents analysis of the investment climate in Sweden. To determine peculiarities of the investment climate in Sweden there were distinguished the following groups of countries: the developed economies, the European developed economies, the catching-up economies, the developing economies and the transitive economies. The result is the conclusion by which factors Sweden is closer to each group of countries.

Ключевые слова: инвестиционный климат, институты, Швеция, страны с развитой экономикой, европейские страны с развитой экономикой, страны с догоняющей экономикой, страны с развивающейся экономикой и страны с переходной экономикой.

Key words: investment climate, institutions, institutional structure, Sweden, developed economies, European developed economies, catching-up economies, developing economies, transitive economies.

Для определения особенностей факторов формирования благоприятного инвестиционного климата в Швеции было проанализировано, к какой группе стран по уровню развития экономики Швеция находится ближе всего. Общая методика проведения анализа включала насколько этапов.

Изначально были выделены следующие группы стран [7, с. 63]: с развитой экономикой; европейские страны с развитой экономикой; страны с догоняющей экономикой; с развивающейся экономикой; с переходной экономикой.

© Мордвинцев М. А., 2013

* Публикация подготовлена в рамках поддержанного РГНФ научного проекта №13-32-01269 и в рамках реализации комплекса мероприятий Программы стратегического развития Петрозаводского государственного университета на 2012-2016 гг.

Согласно информации МВФ к странам с развитой экономикой относятся следующие: США, Япония, Австрия, Бельгия, Кипр, Эстония, Финляндия, Франция, Германия, Греция, Ирландия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения, Испания, Гонконг, Южная Корея, Сингапур, Тайвань, Канада, Великобритания, Австралия, Чехия, Дания, Исландия, Израиль, Новая Зеландия, Норвегия, Швеция, Швейцария [20].

Соответственно, к европейским странам с развитой экономикой можно отнести: Австрия, Бельгия, Кипр, Эстония, Финляндия, Франция, Германия, Греция, Ирландия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения, Испания, Великобритания, Чехия, Дания, Исландия, Норвегия, Швеция, Швейцария [20].

К странам с догоняющей экономикой могут быть отнесены наиболее динамично развивающиеся страны из состава стран с развивающейся экономикой и формирующимся рынком по версии МВФ, т. е. страны группы БРИКС: Бангладеш, Бразилия, Вьетнам, Египет, Индия, Индонезия, Иран, Китай, Мексика, Нигерия, Пакистан, Россия, Турция, Филиппины, Южная Африка [20].

Следовательно, к странам с развивающейся экономикой можно отнести следующие: Азербайджан, Албания, Алжир, Ангола, Аргентина, Армения, Барбадос, Бахрейн, Белиз, Бенин, Болгария, Боливия, Босния и Герцеговина, Ботсвана, Бруней, Буркина-Фасо, Бурунди, Венгрия, Венесуэла, Восточный Тимор, Гайана, Гаити, Гамбия, Гана, Гватемала, Гондурас, Грузия, Доминиканская республика, Замбия, Зимбабве, Йемен, Иордания, Кабо-Верде, Казахстан, Камбоджа, Камерун, Катар, Кения, Киргизия, Колумбия, Коста-Рика, Кот'д-Ивуар, Кувейт, Латвия, Лесото, Ливан, Литва, Маврикий, Мавритания, Мадагаскар, Македония, Малави, Малайзия, Мали, Марокко, Мозамбик, Молдавия, Монголия, Намибия, Непал, Никарагуа, ОАЭ, Оман, Панама, Парагвай, Перу, Польша, Пуэрто-Рико, Руанда, Румыния, Сальвадор, Саудовская Аравия, Свазиленд, Сенегал, Сербия, Сирия, Суринам, Таджикистан, Тайланд, Танзания, Тринидад и Тобаго, Тунис, Уганда, Украина, Уругвай, Хорватия, Чад, Черногория, Чили, Шри-Ланка, Эквадор, Эфиопия, Ямайка [20].

Согласно данным МВФ к странам с переходной экономикой относятся: Азербайджан, Албания, Армения, Болгария, Босния и Герцеговина, Венгрия, Грузия, Казахстан, Латвия, Литва, Македония, Молдавия, Монголия, Польша, Россия, Румыния, Сербия, Словакия, Словения, Таджикистан, Украина, Хорватия, Черногория, Эстония [20].

В приведенных аналитических материалах инвестиционный климат оценивается по рангу страны в рейтинге «Doing business» Всемирного банка [17]; в качестве системы факторов формирования благоприятного инвестиционного климата используется система

факторов из «Индекса роста конкурентоспособности» Мирового экономического форума [18]; в качестве системы институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата использованы системы институциональных факторов из «Индекса роста конкурентоспособности» Мирового экономического форума [18] и из рейтинга «Doing business» [17].

Данные для анализа были взяты из рейтингов за 2012 год. Оптимальным было бы проанализировать данные за несколько лет, но этому мешает тот факт, что методики расчетов данных рейтингов меняются, а при сопоставлении данных за несколько лет важно, чтобы методика исчисления того или иного показателя была последовательной. Соответственно, при изменении методики не имеет смысла и рассматривать данные за несколько лет. Кроме того, инвестиционный климат и влияние на него различных факторов, как правило, должны иметь устойчивые значения, поэтому использование данных за один конкретный год не является существенной проблемой.

Далее факторы формирования благоприятного инвестиционного климата разных групп стран были сравнены между собой с тем, чтобы узнать, к какой из групп стран ближе находится Швеция. Для того чтобы оценить, к какой группе стран по значениям факторов формирования благоприятного инвестиционного климата ближе находится экономика Швеции, нужно было сначала дать числовую характеристику каждой из групп стран и экономике Швеции. В этих целях для каждой из групп стран высчитывается средняя арифметическая по значениям инвестиционного климата, факторам и институциональным факторам формирования благоприятного инвестиционного климата. Используется средняя арифметическая, потому что вклад каждой страны из той или иной группы в среднее значение признается равным. Полученные значения и подлежат сравнению с аналогичными значениями по экономике Швеции [6, с. 98].

Важное значение имеет вопрос о том, как считать отклонение значений средних по каждой из групп стран от соответствующих значений по экономике Швеции. В нашем исследовании используется относительная ошибка значений по каждой из групп стран по соответствующим значениям для экономики Швеции. Чем больше данная ошибка, тем больше отклонение. Следовательно, экономика Швеции будет более близка к той группе стран, у которого данная ошибка получится наименьшей [3, с. 95].

Рассчитаем средние значения каждой из рассмотренных групп стран по значениям факторов формирования благоприятного инвестиционного климата и сравним полученные значения со значениями для Швеции (табл. 1).

Сравнение типов стран по значениям факторов формирования благоприятного инвестиционного климата

Факторы Р ЕР Д Ра П Ш

Инвестиционный климат 26,55 32,65 107,00 97,77 67,92 14,00

Институты 5,02 4,94 3,64 3,74 3,68 6,10

Инфраструктура 5,52 5,43 3,64 3,45 3,86 5,70

Макроэкономическая среда 5,16 5,06 4,80 4,69 4,74 6,10

Здоровье и начальное образование 6,36 6,33 5,25 5,13 5,72 6,30

Высшее образование 5,33 5,28 3,82 3,69 4,33 5,80

Эффективность рынка товаров 4,84 4,75 4,11 4,04 4,09 5,20

Эффективность рынка труда 4,79 4,63 4,00 4,23 4,46 4,80

Развитие финансового рынка 4,70 4,53 4,13 3,82 3,80 5,20

Технологическая готовность 5,40 5,43 3,43 3,39 3,84 6,30

Емкость рынка 4,61 4,37 5,19 3,15 3,41 4,60

Сложность бизнеса 4,96 4,91 3,98 3,65 3,62 5,80

Инновации 4,59 4,41 3,21 2,95 3,03 5,80

Относительная ошибка 2,32 2,55 4,29 4,22 4,46 -

Примечание. Р - страны с развитой экономикой; ЕР - европейские страны с развитой экономикой; Д - страны с догоняющей экономикой; Ра - страны с развивающейся экономикой; П - страны с переходной экономикой.

Из табл. 1 можно сделать вывод, что по значениям факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция более близка к типу стран с развитой экономикой, менее близка - к типу стран с переходной экономикой.

Относительные ошибки для каждой из групп стран по соответствующим значениям для Швеции могут быть представлены в табл. 2.

Таблица 2

Сравнение типов стран по относительной ошибке значений факторов формирования благоприятного инвестиционного климата

Факторы Р ЕР Д Ра П

Институты 0,378 0,398 0,561 0,546 0,581

Инфраструктура 0,015 0,031 0,382 0,334 0,321

Макроэкономическая среда 0,120 0,138 0,393 0,440 0,480

Здоровье и начальное образование 0,366 0,380 0,545 0,529 0,549

Высшее образование 0,364 0,382 0,475 0,455 0,499

Эффективность рынка товаров 0,343 0,371 0,431 0,364 0,390

Эффективность рынка труда 0,048 0,082 0,250 0,272 0,350

Развитие финансового рынка 0,150 0,163 0,323 0,353 0,399

Технологическая готовность 0,210 0,222 0,354 0,352 0,335

Емкость рынка 0,270 0,317 0,020 0,173 0,284

Сложность бизнеса 0,037 0,028 0,322 0,238 0,131

Инновации 0,026 0,036 0,236 0,162 0,137

Примечание. Р - страны с развитой экономикой; ЕР - европейские страны с развитой экономикой; Д - страны с догоняющей экономикой; Ра - страны с развивающейся экономикой; П - страны с переходной экономикой.

Из табл. 2 следует, что Швеция практически по всем показателям по факторам формирования благоприятного инвестиционного климата ближе к группе стран с развитой экономикой. Исключение составляет лишь фактор емкости рынка и фактор сложности бизнеса. По значению фактора емкости рынка Швеция ближе к странам с догоняющей экономикой, фактора сложности бизнеса - к европейским странам с развитой экономикой. Из всех факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция ближе всего подходит к группе стран с развитой экономикой по значению факторов инфраструктуры, инноваций и эффективности рынка труда.

Рассчитаем средние значения каждого рассмотренного типа стран по значениям институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата по версии «Индекса роста конкурентоспособности» и сравним со значениями для Швеции (табл. 3).

Таблица 3

Сравнение типов стран по значениям институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата. Вариант 1

Факторы Р ЕР Д Ра П Ш

Защита прав собственности 5,49 5,43 4,01 3,91 3,70 6,20

Защита прав интеллектуальной собственности 5,12 5,08 3,15 3,24 3,19 6,00

Разнообразие государственных фондов 5,01 4,88 2,92 3,17 3,10 6,40

Общественное доверие к политикам 3,80 3,67 2,68 2,77 2,56 5,80

Нерегулярные платежи и взятки 5,62 5,53 3,52 3,80 3,87 6,60

Независимость судебной системы 5,37 5,26 3,70 3,42 3,17 6,50

Фаворитизм в решениях государства 4,00 3,90 2,87 2,97 2,84 5,80

Расточительность государственных расходов 3,69 3,58 3,05 3,16 2,91 5,00

Ограничение государственного регулирования 3,42 3,27 2,93 3,31 3,17 3,90

Эффективность законодательства по урегулированию споров 4,57 4,40 3,60 3,50 3,12 6,00

Эффективность законодательства по спорам с регуляторами 4,42 4,35 3,52 3,36 3,12 5,70

Открытость принятия решений государства 4,98 4,90 4,07 4,08 4,19 5,80

Издержки бизнеса в связи с терроризмом 5,84 6,06 4,69 5,40 5,91 6,30

Издержки бизнеса в связи с преступностью и насилием 5,59 5,64 3,93 4,42 5,04 6,00

Организованная преступность 5,95 6,01 4,43 4,86 5,01 6,60

Надежность полиции 5,58 5,51 3,68 3,90 3,96 6,30

Этика поведения фирм 5,41 5,29 3,63 3,78 3,62 6,60

Сила аудита и стандартов отчетности 5,42 5,32 4,47 4,41 4,36 6,30

Действенность советов директоров 4,92 4,82 4,42 4,41 4,28 5,90

Защита интересов миноритариев 4,86 4,77 4,14 4,03 3,61 6,00

Сила защиты инвесторов 6,16 5,52 5,38 5,05 5,04 6,30

Относительная ошибка 3,50 3,84 7,82 7,45 7,66 -

Примечание. Р - страны с развитой экономикой; ЕР - европейские страны с развитой экономикой; Д - страны с догоняющей экономикой; Ра - страны с развивающейся экономикой; П - страны с переходной экономикой.

Из полученных данных следует, что по значениям данных институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция опять более близка к группе стран с развитой экономикой, а менее близка - к группе стран с догоняющей экономикой.

Относительные ошибки значений институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата для каждой из групп стран по соответствующим значениям для Швеции могут быть представлены в табл. 4.

Таблица 4

Сравнение типов стран по относительной ошибке значений институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата. Вариант 1

Факторы Р ЕР Д Ра П

Защита прав собственности 0,114 0,125 0,354 0,370 0,403

Защита прав интеллектуальной собственности 0,147 0,154 0,474 0,460 0,469

Разнообразие государственных фондов 0,217 0,237 0,544 0,505 0,516

Общественное доверие к политикам 0,345 0,367 0,538 0,522 0,559

Нерегулярные платежи и взятки 0,149 0,163 0,467 0,425 0,413

Независимость судебной системы 0,174 0,191 0,431 0,475 0,512

Фаворитизм в решениях государства 0,311 0,327 0,506 0,488 0,510

Расточительность государственных расходов 0,262 0,283 0,391 0,368 0,418

Ограничение государственного регулирования 0,124 0,162 0,241 0,152 0,187

Эффективность законодательства по урегулированию споров 0,238 0,266 0,400 0,417 0,480

Эффективность законодательства по спорам с регуляторами 0,224 0,236 0,382 0,410 0,452

Открытость принятия решений государства 0,142 0,155 0,299 0,296 0,278

Издержки бизнеса в связи с терроризмом 0,073 0,039 0,255 0,144 0,062

Издержки бизнеса в связи с преступностью и насилием 0,069 0,060 0,344 0,264 0,160

Организованная преступность 0,098 0,090 0,328 0,263 0,241

Надежность полиции 0,114 0,125 0,416 0,381 0,371

Этика поведения фирм 0,181 0,198 0,451 0,427 0,451

Сила аудита и стандартов отчетности 0,139 0,155 0,290 0,299 0,308

Действенность советов директоров 0,167 0,183 0,251 0,252 0,275

Защита интересов миноритариев 0,190 0,205 0,310 0,328 0,399

Сила защиты инвесторов 0,023 0,124 0,146 0,199 0,201

Примечание. Р - страны с развитой экономикой; ЕР - европейские страны с развитой экономикой; Д - страны с догоняющей экономикой; Ра - страны с развивающейся экономикой; П - страны с переходной экономикой.

Из табл. 4 следует вывод, что Швеция относительно других групп стран по 18 институциональным факторам формирования благоприятного инвестиционного климата близка к группе стран с развитой экономикой. Исключение составляют лишь фактор издер-

жек бизнеса в связи с терроризмом, фактор издержек бизнеса в связи с преступностью и насилием и фактор организованной преступности, по которым Швеция более близка к группе европейских стран с развитой экономикой. Из всех институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция ближе всего подходит к группе стран с развитой экономикой по значению факторов силы защиты инвесторов, надежности полиции и защиты прав собственности.

Рассчитаем средние значения каждой рассмотренного групп стран по значениям институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата по версии «Doing business» и сравним со значениями для Швеции (табл. 5).

Таблица 5

Сравнение типов стран по значениям институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата. Вариант 2

Факторы Р ЕР Д Ра П Ш

Регистрация предприятий 50,67 63,22 100,67 101,01 63,96 46,00

Получение разрешений на строительство 48,85 52,57 114,80 99,93 120,12 23,00

Подключение к системе электроснабжения 48,79 53,35 128,13 98,44 119,40 8,00

Регистрация собственности 57,94 62,35 103,53 98,94 53,24 25,00

Кредитование 41,58 52,74 73,13 95,71 42,76 19,00

Защита инвесторов 57,06 70,52 77,47 94,66 61,96 48,00

Налогообложение 54,30 57,74 122,73 97,74 99,24 50,00

Международная торговля 29,30 34,43 95,47 106,92 95,32 8,00

Обеспечение исполнения контрактов 38,64 41,17 97,87 104,27 54,60 54,00

Разрешение неплатежеспособности 22,70 26,30 107,07 108,27 79,40 19,00

Относительная ошибка 12,70 15,22 44,68 42,26 36,68 -

Примечание. Р - страны с развитой экономикой; ЕР - европейские страны с развитой экономикой; Д - страны с догоняющей экономикой; Ра - страны с развивающейся экономикой; П - страны с переходной экономикой.

Таким образом, по значениям данных институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция более близка к группе стран с развитой экономикой, менее близка - к группе стран с догоняющей экономикой.

Относительные ошибки значений институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата каждой из групп стран по соответствующим значений для Швеции могут быть представлены в табл. 6.

Сравнение типов стран по относительной ошибке значений институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата. Вариант 2

Факторы Р ЕР Д Ра П

Регистрация предприятий 0,101 0,374 1,188 1,196 0,390

Получение разрешений на строительство 1,124 1,285 3,991 3,345 4,223

Подключение к системе электроснабжения 5,098 5,668 15,017 11,306 13,925

Регистрация собственности 2,049 2,281 4,449 4,207 1,802

Кредитование 0,134 0,099 0,524 0,994 0,109

Защита инвесторов 0,968 1,432 1,671 2,264 1,137

Налогообложение 0,086 0,155 1,455 0,955 0,985

Международная торговля 2,663 3,304 10,933 12,365 10,915

Обеспечение исполнения контрактов 0,285 0,238 0,812 0,931 0,011

Разрешение неплатежеспособности 0,195 0,384 4,635 4,699 3,179

Примечание. Р - страны с развитой экономикой; ЕР - европейские страны с развитой экономикой; Д - страны с догоняющей экономикой; Ра - страны с развивающейся экономикой; П - страны с переходной экономикой.

Из табл. 6 можно сделать вывод, что Швеция относительно других групп стран близка к странам с развитой экономикой по значению семи институциональных факторов, в то время как по значению факторов регистрации собственности и обеспечения исполнения контрактов Швеция более близка к группе стран с переходной экономикой, по значению фактора кредитования - к группе европейских стран с развитой экономикой. Из всех институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция ближе всего подходит к группе стран с развитой экономикой по значению факторов налогообложения, регистрации предприятий и разрешения неплатежеспособности.

Таким образом, по результатам анализа можно сделать следующие выводы об инвестиционном климате в Швеции:

• по значению факторов (в том числе институциональных) формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция ближе к группе стран с развитой экономикой;

• из всех факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция ближе всего подходит к группе стран с развитой экономикой по значению факторов инфраструктуры, инноваций и эффективности рынка труда;

• из всех институциональных факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеция ближе всего подходит к группе стран с развитой экономикой по значению факторов силы защиты инвесторов, надежности полиции, налогообложения и регистрации предприятий.

Таким образом, в данной статье были представлены результаты авторского исследования факторов формирования благоприятного инвестиционного климата Швеции. Полученные выводы и сама методика могут быть использованы в деятельности государственных органов в целях формирования необходимого инвестиционного климата.

Список литературы

1. Доклад о мировом развитии 2005. Как сделать инвестиционный климат благоприятным для всех / пер. с англ. - М.: Весь мир, 2005.

2. Исабекова О. Теоретико-методологические подходы к определению сущности инвестиционного климата // Инвестиции в России. - 2007. - № 8. -С. 25-30.

3. Левкин Н.В. Базовые положения эволюционно-синергетического подхода в теории социально-экономической организации // Учен. зап. Петрозаводского гос. ун-та. - 2012. - № 7. - С. 94-97.

4. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике // Вопр. экономики. - 2004. - № 6. - С. 4-27.

5. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа // Вопр. экономики. - 1997. - № 3. - С. 6-17.

6. Парикова Н.В., Сигова С.В. Алгоритм определения потребности в зарубежных трудовых мигрантах для субъекта Российской Федерации // Учен. зап. Петрозаводского гос. ун-та. - 2012. - № 7. - Т. 2. - С. 98-101.

7. Терещенко Д.С. Институциональные факторы экономического роста России: проблема упущенных возможностей // Учен. зап. Санкт-Петербургского ун-та управления и экономики. - 2012. - № 2. - С. 62-70.

8. Aterido R., Hallward-Driemeier M., Pages C. Investment Climate and Employment Growth: The Impact of Access to Finance, Corruption and Regulations Across Firms. - [S.l.]: Institute for the Study of Labor, 2007. - 43 p.

9. Aterido R., Hallward-Driemeier M. The Impact of the Investment Climate on Employment Growth: Does Sub-Saharan Africa Mirror Other Low-Income Regions? -[S.l.]: The World Bank, 2010. - 40 p.

10. Escribano A., Guasch J.L., de Orte M., Pena J. Investment Climate and Firm's Economic Performance: Econometric Methodology and Application to Turkey's Investment Climate Survey. - Madrid: Universidad Carlos III de Madrid, 2008. - 63 p.

11. Farole T. Second Best? Investment Climate and Performance in Africa's Special Economic Zones. - [S.l.]: The World Bank, 2010. - 37 p.

12. Goldar B., Veeramani C. Investment Climate and Total Factor Productivity in Manufacturing: Analysis of Indian States. - New Dehli: Indian Council for Research on International Economic Relations, 2004. - 37 p.

13. Goldberg I., Radulovic B., Schaffer M.E. Productivity, Ownership and the Investment Climate: International Lessons for Priorities in Serbia. - [S.l.]: Centre for Economic Reform and Transformation, 2005. - 20 p.

14. Gursoy F., Kursun O. Investment Climate of Georgia // IBSU Scientific Journal. - 2008. - № 2 (1). - P. 71-79.

15. Hallward-Driemeier M., Smith W. Understanding the Investment Climate // Finance and Development. - 2005. - V. 42. № 1. - P. 40-43.

16. Seker M. Trade Policies, Investment Climate, and Exports. - [S.l.]: The World Bank, 2011. - 23 p.

17. Doing business. URL: http://www.doingbusiness.org/rankings (дата обращения: 30.04.2013).

1B. Global Competitiveness Report. URL: http://www.weforum.org/reports (дата обращения: 30.04.2013).

19. Index of Economic Freedom. URL: http://www.heritage.org/index/ranking (дата обращения: 30.04.2013).

20. World Economic Outlook. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/ 2012/01/index.htm (дата обращения: 30.04.2013).