CC BY
6
УДК 657.01
Вахидов Ш.Г., магистр экономики кафедра «Бухгалтерского учета» Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского
Россия, г. Нижний Новгород АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация: В статье рассматривается определение собственного капитала и теоретические основы методики проведении анализа его эффективности. Повышение эффективности бизнеса невозможно только в рамках собственных ресурсов предприятий. Для расширения их финансовых возможностей необходимо привлечение дополнительных средств, с целью получения большей прибыли. В связи с этим управление собственными и привлеченными ресурсами является одной из важнейших функций финансового менеджмента. Грамотное управление собственными и привлеченными ресурсами предприятия - основная цель любого предприятия.
Ключевые слова: предприятия, собственный капитал, управление капиталом, методика анализа структуры капитала.
Vakhidov Sh. G. - Master of Economics DEPARTMENT OF "ACCOUNTING"
NATIONAL RESEARCHNIZHNYNOVGOROD STATE UNIVERSITY
N.I. LOBACHEVSKY RUSSIA, NIZHNY NOVGOROD ANALYSIS OF EFFICIENCY OF THE OWN CAPITAL OF THE
ENTERPRISE
Annotation: The article considers the definition of equity and analysis of its effectiveness. Increasing the efficiency of business is impossible only within the framework of the company's own resources. To expand their financial capabilities, it is necessary to attract additional borrowed funds in order to obtain greater profits. In this regard, the management of own and attracted resources is one of the most important functions offinancial management. Competent management of own and attracted resources of the enterprise is the main goal of any enterprise.
Keywords: enterprises, equity, capital management, methodology for analyzing the capital structure.
Современные предприятия сталкиваются с проблемами определения достаточности собственного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема практически для всех предприятий остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала и потребности в привлеченных ресурсах.
[2, с.38].
Собственный капитал предприятия, находящий свое стоимостное выражение в его имуществе в денежной, материальной и нематериальной формах, в любой организации является основой эффективности деятельности и для этого требуется его теоретическое и практическое изучение. От величины и эффективности использования собственного капитала во многом зависят конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость. [3, с.80].
При отсутствии контроля в организации за правильностью учета и движением собственного капитала на каждом из этапов его кругооборота возможны хищения денежных средств. Поэтому в условиях рыночной экономики в России повышается роль учета и контроля за формированием и использованием всех ресурсов предприятия.
Руководство предприятия должно быть уверенно в том, что будет иметь эффективную деятельность за счет собственных и заемных ресурсов, но для этого требуется проведение анализа и определение насколько используемые источники будут эффективны. [4, с.259].
Актуальна и не решена задача в обосновании оптимальной структуры капитала организации, то есть соотношение между собственными и заемными средствами компании.
Собственный капитал — это собственные экономические ресурсы, использующиеся и находящиеся в распоряжении и необходимые для создания и развития организации. В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей, а также следует рассчитать показатели движения капитала. Для обоснования структуры капитала можно использовать следующие критерии оценки: скорость возврата вложенного капитала; показатель рентабельности собственного капитала; показатель «прибыль на акцию» (для акционерных обществ); среднюю взвешенную цену капитала. [2, с.38].
По определению капитал предприятия представляет собой один из факторов производства использующий все многообразие ресурсов. Капитал имеет стоимость. Стоимость капитала представляют основные показатели эффективности деятельности, к которым относят: показатели прибыльности операционной деятельности организации, т.е. стоимость капитала, является минимальной нормой формирований операционной прибыли фирмы. Увеличение рыночной стоимости предприятия происходит в значительной степени при снижении стоимости используемого источника формирований капиталов. [5, с.163].
Также показатели стоимости капитала предприятия применяются в процессах осуществления реальных инвестиций в качестве критериев оценок инвестиционного проекта. Они выступают как ставки дисконтирования, по
которым суммы чистых денежных потоков приводятся к настоящей стоимости. Вместе с тем, они являются базой сравнений с внутренними ставками доходности инвестиционных проектов. [2, с.39].
Использование цены капитала приходится на оценку прибыльности и реальной рыночной стоимости отдельного финансового инструмента в процессах осуществлений финансовых вложений, что позволяет организации сформировать самые эффективные инвестиционные портфели.
Применение показателей стоимости капитала происходит также при принятиях решения о выборе политики финансирования и формирования организацией своих оборотных активов и многих других. [1, с.15].
При определении стоимости капитала организации используют четыре этапа: 1. Идентификация компонентов из которого состоит капитал и, который является источником формирования капитала организации. 2. Расчеты цен каждого источника по отдельности. 3. Определение средневзвешенной цены. 4. Проводится разработка направлений оптимизации структуры капитала.
Таким образом, при определениях стоимости капитала самыми важными являются следующие источники его формирования: заемные средства, включающие облигационные займы и долгосрочные ссуды; собственные средства, включающие привилегированные акции, обыкновенные акции и нераспределенную прибыль. [3, с.82].
В более широкой форме понятие «структура капитала» можно охарактеризовать как соотношение заемного и собственного капитала фирмы, однако при этом в понятия «собственные средства» и «заемные средства» могут вкладываться различные содержания.
Анализы структур капиталов являются определяющими как для внутренних, так и для внешних пользователей бухгалтерских отчетностей, так как отображают:
- степень обеспеченности предприятия собственным капиталом;
- степень финансовой зависимости предприятия.
Результат анализа используется для оценок текущей финансовой устойчивости предприятия и прогнозирований на долгосрочные перспективы. Данное направление анализа обобщает все процессы исследований бухгалтерского баланса. [8, с.81].
Таким образом, от эффективного управления собственным капиталом предприятия, зависит его дальнейшая деятельность, которая направлена на развитие и собственный капитал играет важную роль.
Использованные источники:
1. Дрок Т.Е., Дупленко Н.Г., Пурыжова Л.В.К вопросу об эффективном управлении собственным капиталом компании// Балтийский. 2017. № 4 (20). С. 14-22.
2. Жулева О.И. К вопросу об управлении собственным капиталом организации// в сборнике: Экономика и управление в сфере услуг: современное состояние и перспективы развития XIV Всероссийская научно-
практическая конференция. 2017. С. 38-39.
3. Кыштымова Е.А., Чаплыгина О.Оценка эффективности использования собственного капитала в управлении организации// в сборнике: Современные проблемы науки, технологий, инновационной деятельности Сборник научных трудов по материалам Международной научно -практической конференции. В 4-х частях. Под общей редакцией Е.П. Ткачевой. 2017. С. 80-83.
4. Кыштымова Е.А.Процедуры налогового анализа в управлении элементами собственного капитала// в сборнике: Государственная политика: методология, практика, направления совершенствования Материалы Международной научно-практической конференции. Под редакцией П.А. Меркулова. 2016. С. 259-263.
5. Лилицак М.В., Абрамова С.Ю.Применение факторного анализа рентабельности собственного капитала в управлении финансами организации// в сборнике: Экономика и сервис: от теории к практике материалы IV международной очной научно-практической конференции. Владимирский государственный университет имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. 2016. С. 163-169.
