Анализ эффективности инвестиционной деятельности ПАО «Нижнекамскнефтехим» в зависимости от стадии жизненного цикла предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 03-1/2017 ISSN 2410-700Х

2. Innovations in the public sphere. Volume 34: — Moscow, LKI, 2008 - 400 p.

3. To economy of knowledge through innovations and education. A lecture of the President of the Republic of Kazakhstan N. A. Nazarbayev at the Euroasian national university named after L. N. Gumilev//the Kazakhstan truth No. 341 (26732) 26.10.2011.

© Tuleshov G. B., Tabeev T. P., 2017

УДК: 330.322

Ю.В.Албаева

магистрант экономического факультета ФГБОУ ВО «Оренбургский ГАУ» г.Оренбург, РФ

E-mail: [email protected] Н.В.Спешилова д.э.н., профессор,

зав.кафедрой организации производства и моделирования экономических систем

ФГБОУ ВО «Оренбургский ГАУ»

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ» В ЗАВИСИМОСТИ ОТ СТАДИИ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Аннотация

Данная статья посвящена реализации методики анализа эффективности инвестиционной деятельности предприятия в зависимости от стадии жизненного цикла по данным финансовой отчетности ПАО «Нижнекамскнефтехим». Сделаны выводы на основе которых предложен комплекс рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия.

Ключевые слова

Эффективность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность, жизненный цикл предприятия.

Эффективность инвестиционной деятельности - категория, отражающая соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников[1, с.286], для предприятия это получение чистой прибыли, внедрение инноваций, повышение производительности труда; для частных акционеров это получение высоких дивидендов; для государства (на федеральном, региональном и местном уровне) это получение налогов от предприятия (как источник пополнения доходов бюджета), создания рабочих мест, экономический рост за счет роста ВВП; для граждан это получение места работы, высокие зарплаты, широкий ассортимент продукции и услуг.

Эффективность инвестиционной деятельности предприятия должна оцениваться не только по соответствию инвестиционного проекта целям и интересам его участников, но также по соответствию инвестиционного проекта стадии жизненного цикла предприятия, представленного на рисунке 1 [2, с. 35].

.........от финансовой деятельности

Рисунок 1 - Жизненный цикл предприятия для оценки эффективности инвестиционной деятельности

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 03-1/2017 ISSN 2410-700Х_

На рисунке 1 выделены четыре стадии жизненного цикла предприятия: I — становление; II

— рост; III — зрелость; IV — упадок. На каждой из них отмечаются различные уровни чистого денежного потока от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности.

Для наглядности оценки эффективности инвестиционной деятельности, в зависимости от стадии жизненного цикла предприятия можно использовать матрицу «Бостонской консалтинговой группы», сокращенно — «БКГ», основной задачей которой является определение ключевых направлений для будущих инвестиций. Матрица «БКГ» помогает ответить на вопрос, какие инвестиции наиболее эффективные, а также разработать долгосрочные стратегии инвестиций [3].

Проведем анализ деятельности ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2014 - 2016 года, проанализировав ряд показателей. Рассмотрим структуру инвестиций ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2014 - 2016 в таблице 1.

Таблица 1

Инвестиции ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2014 - 2016 гг.

Компания 2014 год 2015 год 2016 год

Уд. вес, % Сумма, тыс.руб. Уд. вес,% Сумма, тыс.руб. Уд. вес,% Сумма, тыс.руб.

Дочерние компании 88 3460400 73 3943856 73 3924227

Зависимые компании 3 113715 5 269733 5 269733

Прочие компании 9 359722 22 1197306 22 1203279

Итого 100 3933837 100 5410895 100 5397239

За 2015 - 2016гг. сумма инвестиций ПАО «Нижнекамскнефтехим» выросла на 37% по сравнению с 2014 годом. Среди инвестиций ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2014 - 2016 года первое место занимают дочерние компании, но их доля в общей сумме на инвестиции сократилась с 2015 года.

В таблице 2 представлена структура инвестиций в дочерние компании ПАО «Нижнекамскнефтехим»

за 2014-2016 гг.

Таблица 2

Инвестиции в дочерние компании ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2014 - 2016 года.

Дочерняя компания 2014 год 2015 год 2016 год Направления инвестиций

Уд. вес,% Сумма, тыс.руб. Уд. вес,% Сумма, тыс.руб. Уд. вес,% Сумма, тыс.руб.

ЗАО «Полиматиз» г.Елабуга - - 30 1192000 30 1192000 производство полимерных материалов

ООО «Катализ-Пром» г.Нижнекамск 2 79246 4 139460 4 139460 производство химической продукции

ОАО «НефтеХимСэвилен» г.Казань 17 571677 - - - - производство полиэтилена и сэвилена

ОАО «Полимер-НКНХ» г.Нижнекамск 8 273658 - - - - производство полиэтилена, резиновой продукции

Прочие объекты инфраструктуры 73 2535819 66 2612396 66 2592767 спорт, общественное питание, грузоперевозки, торговля, охрана, СМИ, очистка воды

Итого 100 3460400 100 3943856 100 3924227

За 2014 - 2016 гг. сумма инвестиций в дочерние компании ПАО «Нижнекамскнефтехим» практически не изменилась. В 2014 - 2016 года среди инвестиций в дочерние компании ПАО «Нижнекамскнефтехим» первое место занимают прочие объекты инфраструктуры не связанные с производством (спорт, общественное питание, грузоперевозки, ремонт оборудования, торговля, охрана, СМИ, сбор и переработка металлолома, очистка воды) 73% в 2014 году и 66% в 2015 - 2016года.

В таблице 3 представлена структура инвестиций в зависимые компании ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2014 - 2016 года [4].

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 03-1/2017 ISSN 2410-700Х_

Таблица 3

Инвестиции в зависимые компании ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2014 - 2016 года.

2014 год 2015 год 2016 год

Зависимая компания Уд. Сумма, Уд. Сумма, Уд. Сумма, Направления инвестиций

вес,% тыс.руб. вес,% тыс.руб. вес,% тыс.руб.

ООО«Газэнергонефтехим » г.Нижнекамск - - 46 123226 46 123226 Производство нефтехимической продукции

ООО«Эластокам» г. Нижнекамск 70 79120 29 79120 29 79120 Производство полиуретановых систем

ОАО «Хим. завод им. Л.Я.Карпова г.Менделеевск 23 26595 9 26595 9 26595 Производство химической продукции

ЗАО «Ялита» г.Ялта - - 7 17762 7 17762 Строительные работы

ОАО «Ямал-Поволжье» г.Москва - - 6 15030 6 15030 Транспортировка продуктов

ООО«Югхимтерминал» г.Краснодар 7 8000 3 8000 3 8000 Коммерческая деятельность

Итого 100 113715 100 269733 100 269733

За 2015 - 2016 года сумма инвестиций в зависимые компании ПАО «Нижнекамскнефтехим» выросла в 2 раза. Среди инвестиций в зависимые компании ПАО «Нижнекамскнефтехим» 1 место занимают: ООО «Эластокам» (производство полиуретановых систем) 70% в 2014 году; в 2015-2016 года. ООО«Газэнергонефтехим» (производство нефтехимической продукции) 46% .

Проблема предприятия это общий чистый денежный. То есть, уменьшается рост источников финансирования за счет собственного капитала и за счет заемного капитала. На предприятии растут непроизводственные затраты. Так как, увеличились темпы роста оттока денежных средств от текущей деятельности в 2015 году: по прочим платежам на 23,1%; в 2016 году: по платежам по налогу на прибыль на 72,4%. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

На основании проведенного анализа ПАО «Нижнекамскнефтехим» можно сделать вывод, что в 2016 году предприятие занимает стратегию «звезды» во II квадрате - стадия роста. Так как у ПАО «Нижнекамскнефтехим» относительная доля рынка составляет более 1, а темпы роста 15%.

Но в 2016 году у ПАО «Нижнекамскнефтехим» есть отклонения в инвестиционной деятельности от установленной нормы для данной стадии жизненного цикла, среди них: отрицательный чистый денежный поток от финансовой деятельности, вместо положительного; отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности, вместо отрицательного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

Поэтому в качестве рекомендаций совершенствования инвестиционной деятельности для ПАО «Нижнекамскнефтехим» в 2017 году необходимо устранить указанные отклонения. Рекомендации по стратегии развития инвестиций для ПАО «Нижнекамскнефтехим» в 2017 году должны поддерживать и укреплять данный вид бизнеса, а значит не снижать, а увеличивать инвестиции. Должны быть выделены одни из лучших ресурсов компании (персонал, научные разработки, денежные средства), так как предприятие в будущем будет давать стабильный положительный денежный поток.

Мероприятиями по совершенствованию инвестиционной деятельности ПАО «Нижнекамскнефтехим» на уровне предприятия будет являться поиск дополнительных источников финансирования инвестиций, сбалансирование структуры источников финансирования, за счет повышения инвестиционной привлекательности предприятия.

Рассмотрим мероприятия стратегического значения по совершенствованию инвестиционной деятельности ПАО «Нижнекамскнефтехим» на уровне государства: развитие инфраструктуры для обеспечения сырьем нефтехимических предприятий и минимизации транспортных затрат, за счет развития трубопроводных систем; создание конкурентоспособных производств глубокой переработки углеводородного сырья; развитие спроса на продукцию отечественных предприятий через стимулирование внутреннего спроса на базе создания малых и средних предприятий по переработке нефтехимической

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 03-1/2017 ISSN 2410-700Х

продукции; включение приоритетных направлений НИОКР в нефтехимической отрасли в государственные программы финансирования; предоставление налоговых льгот для компаний, осуществляющих НИОКР в рамках приоритетных направлений в нефтехимической отрасли. Список использованной литературы:

1. Буланов, А.Ю. Вопросы типологии инноваций с учетом развития инфраструктуры промышленного кластера / А.Ю. Буланов, О.В. Мезенцева, А.В. Мезенцева // Инвестиции и инновации. — 2016. — №6. — С. 284-289.

2. Добровольский, В.П. Инвестиционный потенциал российской экономики и точки роста / В.П. Добровольский // Деньги и кредит. - 2015. — № 9. - С. 30-36.

3. Матрица Бостонской Консалтинговой Группы: подробный обзор [электронный ресурс]. — Режим доступа: http: //powerbranding.ru/biznes-analiz/bcg.

4. Официальный сайт ПАО «Нижнекамскнефтехим» Режим доступа: https://www.nknh.ru/

5. Стародубова, А.А. Взаимосвязь структуры рынка и инновационно-инвестиционной активности предприятий (на примере нефтегазохимического комплекса Российской Федерации) (монография) / А.А. Стародубова - Нижнекамск: ИПЦ «Гузель», 2015. - 184 с.

© Албаева Ю.В., Спешилова Н.В.,2017

УДК 327.7

Архипов Анатолий Евгеньевич

д-р экон. наук, доцент, профессор кафедры бизнеса в сфере услуг НГУЭУ

г. Новосибирск, РФ E-mail: [email protected] Го Дун магистрант НГУЭУ г. Новосибирск, РФ E-mail: [email protected]

ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ СОВРЕМЕННОЙ КИТАЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

В последние 30 лет Китайская экономика растёт быстрыми темпами, так, например, в 2010 году она уже занимала второе место в мире по величине номинального ВВП, почто обогнав Соединенные Штаты Америки. Действительно ли Китай обогнал США? В этом нет никакого сомнения. В 2009 году Китайский ВВП равнялся 5,02 трлн. долларов. По данным Международного валютного фонда, в 2010 году Китай обогнал Японию, заняв второе место в мире. По ВВП с учётом паритета валют Китай находится на первом месте в мире (информация по данным МВФ 2014 года - у Китая 17,6 трлн. международных долларов), уже обогнал Америку. При этом большинство прогнозов различных аналитиков предполагают, что к 2040 году Китаиская экономика может стать крупнее экономики США в три раза [2, с. 152].

Китай - сильная развивающаяся страна. Успехи экономического развития Китая выражаются в росте объемов промышленного производства и занятии ведущих позиций в мире по производству многих видов продукции [2, с. 153]. Китай является мировым лидером в производстве минерала, железа, овощи, фруктах, одежды, находится на ведущих мировых позициях по добыче нефти, производству электроэнергии. Наряду с традиционными производствами получили развитие электронная промышленность, космическая техника, автомобильная промышленность.

В 2015 году Китайский премьер Ли Кэцян выступая с речью на экономическом форуме, отметил, что последующие 5-10 лет станут важным периодом трансформаций за более чем 30 лет с момента проведения