CC BY
9
Использованные источники:
1. Власова, О.В. Основы формирования социально -экономической политики развития здравоохранения региона / О.В. Власова // Известия ЮгоЗападного государственного университета. Серия Экономика. Социология. Менеджмент. - 2013. - №2. - С. 136-143.
2. Российская Федерация: последние тенденции экономического развития: февраль 2018 // Доклад экспертов Всемирного банка под руководством Биргит Хансл URL: http://mineconomic.pnzreg.ru/files/economic_pnzreg_ru/docs/rer-30-rus.pdf.
3. Соловьева, Т.Н. К вопросу о приоритетах денежно-кредитной политики Банка России и их влиянии на развитие экономики / Т.Н. Соловьева, Н.А. Пожидаева, Д.А. Зюкин, В.В. Жилин // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2016.- № 12-1.- С. 149-152.
4. Электронный Журнал Русипотека URL: http://rusipoteka.ru/files/analytics/ahml/2018/monthly-r/rynok-ipoteki-iyul-avgust-2018.pdf
УДК 336.761
Храмеева Л.В. студент 4 курса
факультет «Инновационного бизнеса и экономики» НАН ЧОУ ВО Академия маркетинга и социально-нформационных технологий - ИМСИТ научный руководитель: Саенко В.И.
доцент кафедра БПиЭ Россия, г. Краснодар АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ РОССИЙСКОГО РЫНКА
АКЦИЙ
Аннотация. В статье проведен анализ структуры российского рынка акций и его особенности. Помимо этого, рассмотрен перечень крупнейших эмитентов России, их значение для рынка. Также рассмотрены наиболее перспективные отрасли для инвестирования и перечень основных акций для выгодного вложения денег.
Ключевые слова: фондовый рынок; экономика России; российские акции; структура фондового рынка.
Khrameeva L. V. student
4th year, faculty of Innovative business and Economics» Academy of marketing and socially-information technologies - IMSIT
(Krasnodar)
Supervisor: Saenko V. I., associate Professor of Business Processes and
Economics Department
ANALYSIS OF THE DYNAMICS AND STRUCTURE OF THE RUSSIAN STOCK MARKET
Annotation. The article analyzes the structure of the Russian stock market and its features. In addition, the list of the largest issuers of Russia, their importance for the market is considered. The most promising sectors for investment and a list of major shares for profitable investment are also considered.
Key words: stock market; Russian economy; Russian stocks; stock market structure.
Неотъемлемой частью любой развитой экономики является фондовый рынок, в котором одним из важнейших является рынок акций. В экономике любой страны он играет важную роль, позволяя акционерным обществам привлекать капитал. Динамичное развитие рынка акций улучшает состояние экономики, бюджета страны, увеличивает доходы населения и дает отдельным лицам возможность для заработка. Рынок акций влияет на активизацию инновационно-инвестиционных процессов, что имеет большое значение для экономики страны. Учитывая все вышеперечисленное, анализ состояния рынка акций, проведенный в статье, имеет важное значение и актуальность.
2017 год для российского фондового рынка выдался нелегким. Начало года давало большие надежды, связанные с президентством Трампа. Но уже с февраля индекс ММВБ начал падать и середине июня уменьшился на 20%. Однако, в середине июня спад сменился ростом, но к концу года индекс так и не смог восстановиться до уровня начала 2017 года.
В 2017 году Российский регулятор сократил ключевую ставку до 7,75% годовых. Уменьшению ставки Центробанка способствовало падение годовой инфляции с 5,4% до рекордно низкого уровня в 2,5%.
В декабре 2017 года реальная процентная ставка составила 5,25%, что существенно выше оптимального значения. Таким образом, у российского регулятора есть пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. ЦБ РФ рассчитывает, что в 2018 году годовая инфляция достигнет уровня в 4%. Данный уровень темпов роста цен соответствует снижению ключевой ставки как минимум до 7% годовых. Это приведет к дальнейшему снижению ставок по депозитам в банках, росту стоимости облигаций и повышению привлекательности дивидендных акций. Таким образом, у инвесторов есть возможность купить облигации и дивидендные акции по привлекательной цене.
В 2018 году внимание инвесторов также будет приковано к дивидендным акциям. Их инвестиционная привлекательность будет только возрастать благодаря снижению доходности по банковским депозитам. Почти в каждом секторе можно найти привлекательные для покупки акции. Ряд голубых фишек с государственным участием, таких, как «Алроса», «Аэрофлот», «Русгидро», «Газпром», продолжит удерживать дивидендную
доходность выше 5%. В корпоративном секторе роль дивидендных акций сохранят за собой такие компании, как «МТС», «Северсталь», «НЛМК» и другие. На фоне завершения инвестиционных программ целый ряд компаний генерации электроэнергии и сетевых энергетических компаний может вырасти в цене. Благодаря постепенному улучшению ситуации в российской экономике интересными для вложения средств будут акции банковского сектора.
Общая капитализация российского рынка акций по итогам 2017 года составила 35,9 трлн рублей (623,2 млрд долларов США), что на 5% меньше, чем в 2016 году (37,8 трлн рублей). Вероятно, это падение произошло из-за снижения цен на нефть, происходящего в первой половине 2017 года.
Объём торгов на рынке акций в 2017 году составил 9,19 трлн рублей, что на 1% меньше, чем в предыдущем году (9,28 трлн рублей). Комиссионные доходы фондового рынка в 2017 году выросли на 1,3% по сравнению с 2016 годом и составили 1,61 млрд рублей.
Особенностью российского рынка акций является отраслевая принадлежность эмитентов акций. Основными отраслями для инвестирования являются металлургия, машиностроение и судостроение, фармацевтика, коммуникации, финансы, ^ технологии, горнодобывающие предприятия, нефть и газ, транспортные компании. Однако, российский рынок акций формируют три основные отрасли: нефтегазовая, металлодобывающая и банковская. Во многом рынок зависит от их состояния.
Проанализируем отраслевую принадлежность эмитентов акций относительно объема сделок на вторичном рынке акций. С помощью этого анализа можно выявить наиболее ликвидные компании. Результаты объема сделок по данным группы «Московская биржа» приведены в Таблице 1.
Таблица 1 - Крупнейшие эмитенты на рынке акций
№ Эмитент Объем сделок, млрд руб. Доля в суммарном объеме, %
1 ПАО «Банк ВТБ» 14636,6 22,1
2 ПАО «Газпром» 8597,9 13,0
3 ПАО «Сбербанк России» 7462,9 11,2
4 Polymetal International 6810,6 10,3
5 ПАО «НК Роснефть» 5027,3 7,6
6 ПАО «ГК ПИК» 3868,2 5,8
7 ПАО «ГМК «Норильский никель» 2243,1 3,4
8 ПАО «Лукойл» 1772,1 2,7
9 ОАО «Сургутнефтегаз» 1559,1 2,3
10 ПАО «Татнефть» 1213,7 1,8
На российском рынке акций довольно ограниченный круг эмитентов, которыми ведется торговля. Доля первой десятки в общем объеме занимает колоссальные 80 % и имеет очень слабую динамику сокращения. Так же среди участников этого списка почти не происходит изменений, тройка
лидеров занимает свое положение несколько лет подряд.
Для того, чтобы определить, какие акции следует покупать в 2018 году, чтобы получать дивиденды, необходимо учесть множество факторов, в числе которых стабильность финансовых потоков эмитента, его финансовая устойчивость, стратегия развития бизнеса. В то же время компания должна характеризоваться определенным социально-экономическим потенциалом или рассчитывать на помощь со стороны государства в сложных ситуациях: практика показывает, что вероятность банкротства подобных корпораций очень мала.
В интернете можно найти множество рейтингов, которые помогают определить инвесторам, ценные бумаги каких компаний являются долгосрочным и надежным способом вложения денег. Их формируют на основании разных показателей, поэтому каждый рейтинг нужно оценивать отдельно. Рассмотрим приблизительный перечень компаний, чтобы понять, в какие акции инвестировать в 2018 году.
Ценные бумаги высоколиквидных компаний в профессиональной среде получили наименование «Голубые фишки». Активность движения таких акций на рынке обусловлена надежностью компаний эмитентов. Помимо этого, возможность быстро продать акции определяет минимальную степень риска. На российском рынке наибольшей ликвидностью на январь 2018 года обладают ценные бумаги следующих компаний:
- Сбербанк России;
- Газпром;
- Московская биржа;
- Магнит;
- ВТБ.
Вложение денег в эти компании позволят защитить сбережения от инфляции и получить хорошую прибыль.
Чтобы повысить доходность инвестиций, необходимо включать в портфель инновационные отрасли, а также акции крупных стабильных корпораций (Coca-Cola Company, Газпром). Также следует сбалансировать в инвестиционном портфеле количество компаний с госучастием, деятельность которых регулируется, и полностью частных.
В заключении необходимо отметить, что существуют некоторые проблемы российского рынка акций. Среди них: преобладание компаний нефтегазовой, банковской и металлургической отраслей, что делает рынок зависимым от внешних факторов. Так же стоит выделить присутствие компаний с государственным участием, которые получают конкурентное преимущество и считаются более надежными, сокращая при этом возможности инвестирования для других компаний-эмитентов.
Помимо недостатков, российский рынок акций также имеет перспективы. Стоит выделить тенденцию к росту объемов торгов на вторичном рынке и растущее количество первичных размещений на Московской бирже. Российские акции имеют высокую привлекательность
для инвесторов, среди которых растет количество физических лиц, а также число нерезидентов.
Однако, невозможно дать сугубо положительный или отрицательный прогноз относительно судьбы российского рынка акций из-за сильного влияния на него внешних факторов, в том числе и политических. Но очевидно то, что развитие рынка акций это важная, но трудная задача, которая может быть решена практически в любых условиях при качественной работе всех субъектов рынка.
Использованные источники:
1. Официальный сайт Московской фондовой биржи https://www.moex.com/n18753
2. Интернет-журнал Идеи для бизнеса http://volgoust.ru/vlozhit-dengi/kakie-aktsii-luchshe-pokupat-v-2018-godu-chtobyi-poluchat-dividendyi.html
3. Агаев А.Р., Кривошеев Г.В., Батрашева Т.О. Анализ динамики и структуры российского рынка акций // Научный форум: Инновационная наука: сб. ст. по материалам X междунар. науч.-практ. конф. — № 1(10). — М., Изд. «МЦНО», 2018. — С. 57-61.
