CC BY
135
2022, №2 ISSN 2078-9661
УДК 657
Холопова Ю. С.
ФГБОУВО «МГУТУ им. К.Г. Разумовского (ПКУ)» ПКИУПТ (филиал),
Димитровград, Россия
Анализ денежных потоков предприятия
Аннотация. Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты. В статье проведен анализ денежных потоков конкретного предприятия разными методами. На основе полученных результатов сформулированы направлениями их оптимизации.
Ключевые слова: положительный денежный поток; отрицательный денежный поток; чистый денежный поток; оптимизация денежных потоков. Образец цитирования: Холопова Ю. С. Анализ денежных потоков предприятия // Гуманитарный научный журнал. 2022. №2. C 132-136.
Если предприятие представить как единый хозяйственный организм, то денежный поток — это система его «кровообращения». Рационально организованный денежный поток является признаком финансового здоровья предприятия. Результат зависит во многом от качества управления денежными потоками. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие, ритмичность производства, сокращение потребности в заемном капитале, ускорение оборачиваемости, нормальную платежеспособность и дополнительную прибыль [4, с.33].
Анализ денежных потоков предприятия принято проводить на основе данных формы №4 бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия «Отчет о движении денежных средств». Информация в ней приводится в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия [3].
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования, что, в свою очередь, позволяет определить эффективность управления ими.
Объектом исследования является крупное сельскохозяйственное предприятие, специализирующееся на производстве зерна.
Анализ движения денежных потоков предприятия проведем на основании данных таблицы 1.
Таблица 1 - Денежные потоки предприятия
Показатели Годы Отклонен ие (+,-)
2018 2019 2020
Положительный денежный поток -всего, тыс. руб. 188755 352921 169990 -18765
в том числе: - от текущих операций 119298 259159 133215 13917
- от инвестиционных операций 991 - - -991
- от финансовых операций 68466 93762 36775 -31691
Отрицательный денежный поток, тыс. руб. 188860 352601 170301 -18559
в том числе: - от текущих операций 74764 97007 141731 66967
- от инвестиционных операций 19048 94189 28570 9522
- от финансовых операций 95048 161405 - -95048
Чистый денежный поток, тыс. руб. -105 320 -311 -206 п.п.
Положительный денежный поток - приток денежных средств, вызванный их поступлениями на предприятие от всех видов хозяйственных операций. На предприятии он сократился за период 20182020 г.г. на 18765 тыс. руб. Это, главным образом, связано с сокращением поступлений денежных средств по финансовым и инвестиционным операциям.
Кроме этого, анализ данных представленной таблицы наглядно показывает, что основная часть притока денежных средств ежегодно приходится на текущие операции предприятия (в 2020 г. 78,4%).
Отрицательный денежный поток - отток денежных средств, вызванный их выплатами предприятием при осуществления хозяйственных операций. Его значение на предприятии также сократилась за период исследования на 18559 тыс. руб. Это является следствием сокращения платежей предприятия по финансовым операциям.
Чистый денежный поток (текущая стоимость) - является ключевым показателем инвестиционного анализа и показывает разницу между положительным и отрицательным денежным потоком за выбранный промежуток времени. Данный показатель определяет финансовое состояние предприятия и его способность повышать свою стоимость и инвестиционную привлекательность. Чистый денежный поток представляет собой сумму сальдо денежных потоков от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия [2, с.88].
Анализ данных таблицы показывает, что значение чистого денежного потока принимает положительное значение только в 2019 г. Это связано с тем, что сальдо денежных потоков по инвестиционным операциям отрицательно на протяжении всех трех анализируемых лет, сальдо денежных потоков по финансовым операциям принимает положительное
значение только в 2020 г. Даже по текущим операциям сальдо денежных потоков на предприятии отрицательное.
В целом отрицательное значение чистого денежного потока свидетельствует о превышении платежей по всем видам деятельности предприятия над их поступлениями.
Анализ денежных потоков предприятия принято проводить с использованием прямого и косвенного метода.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств [1, с.25].
Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом представлен в таблице 2.
Таблица 2 - Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом, тыс. руб.
Показатели 2018 г 2019 г 2020 г
Изменение нераспределенной прибыли за отчетный период 156946 89940 43280
Изменение текущих активов без учета денежных средств 88875 6107 32571
Изменение текущих пассивов -24226 -27040 -31170
Изменение внеоборотных активов 48600 56473 -20150
Изменение собственного капитала без учета нераспределенной прибыли 4650 - -
Изменение заемного капитала - - -
Чистый денежный поток за отчетный период (105) 320 (311)
Расчеты показывают, что независимо от выбранного метода анализа денежных потоков предприятия - прямого или косвенного - величина чистого денежного потока предприятия в 2018 г. и в 2020 г. принимает отрицательные значения.
Денежный поток - одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управление финансами. В процессе его анализа используется большое количество разнообразных показателей, в том числе: коэффициент ликвидности денежного потока, коэффициент эффективности денежного потока, уровень качества чистого денежного потока. Значения указанных показателей на примере анализируемого предприятия представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Показатели, характеризующие движение денежных потоков предприятия
Показатели Годы Отклонение (+,-)
2018 2019 2020
Средняя стоимость активов, тыс. руб. 390370 490865 528370 138000
Выручка, тыс. руб. 119824 261819 318317 198493
Прибыль от продаж, тыс. руб. 10553 87696 53322 42769
Удельный объем денежного оборота на единицу используемых активов 0,97 1,44 0,64 -0,33
Удельный объем денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции 3,15 2,69 1,07 -2,08
Коэффициент ликвидности денежного потока 0,999 1,001 0,998 -0,001
Коэффициент эффективности денежного потока -0,001 0,001 -0,002 -0,001 п.п.
Уровень качества чистого денежного потока -100,50 274,05 -171,45 -70,95
Удельный объем денежного оборота предприятия на единицу используемых активов снизился на 0,33, удельный объем денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции сократился на 2,08. В 2018 г. и в 2020 г. денежный поток предприятия неликвиден.
Коэффициент эффективности денежного потока в 2018 г. и в 2020 г. принимает отрицательное значение. Таким образом, эффективность использования денежных средств на предприятии снижается.
Основными направлениями оптимизации денежных потоков предприятия являются: снижение уровня постоянных и переменных издержек; разработка эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности; осуществление эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат; продажа неиспользуемых основных средств [6, с. 169].
Подводя итоги проведенного исследования, необходимо отметить, что периодическое проведение анализа денежных потоков может быть очень полезным для предприятий любых размеров и отраслей. Эффективно организованные денежные потоки важны для своевременного урегулирования задолженности предприятия [5, с.180]. Периодическая оценка состояния денежных потоков предоставляет данные, которые облегчают определение того, насколько финансово состоятельно предприятие, и что можно сделать для укрепления его финансовой устойчивости.
Библиографический список
1. Бережная О.В., Коневская А.А. Методические подходы к анализу денежных потоков организации [Текст] / О.В. Бережная, А.А. Коневская // Kant: Экономика и управление. - 2013. - -№ 2. - С. 24-28
2. Камалдинова О.С. Анализ денежных потоков предприятия [Текст] / О.С. Камалдинова // Сб.: Наука в современных условиях: от идеи до внедрения: Материалы Национальной науч.-практ. конф. - Димитровград: ТИ - филиал УлГАУ, 2018. - С. 87-92
3. Положение по бухгалтерскому учету «Отчёт о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011). Утверждено Приказом Минфина Российской Федерации от 02.02.2011 г. №11н [Электронный ресурс] - URL : http:// www.consultant.ru/
4. Рязанова Е.А. Характеристика денежных потоков и задачи их анализа [Текст] / Е.А. Рязанова // Вопросы науки и образования. - 2018. - № 23 (35). - С. 33-37
5. Харина К.Р., Шарипова Р.Н. Денежные потоки: сущность и особенности их анализа [Текст] / К.Р. Харина, Р.Н. Шарипова // Сб.: Управление. Экономический анализ. Финансы: Под общ. ред. И.Р. Кощегуловой. - Уфа: Редакционно-издательский комплекс УГАТУ, 2018. - С. 179-182
6. Холопова Ю.С. Анализ денежных потоков предприятия [Текст] / Ю.С. Холопова // Сб.: Инновации в науке и практике: Материалы X Международной науч.-практ. конф. - Уфа: Изд-во НИЦ Вестник науки, 2018. - С. 165-170
