CC BY
27
АНАЛИЗ АКТИВНОГО И ПАССИВНОГО КАПИТАЛА СУБЪЕКТОВ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Т. М. ОРЛОВА,
кандидат экономических наук, профессор, заведующая кафедрой «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Е-таИ:ог1о\аШ50@таИ.ги Санкт-Петербургская академияуправления и экономики
В статье приведена методология анализа активного и пассивного капитала субъекта малого предпринимательства. Рассмотрены объем, источники финансирования. Дана методология определения собственного оборотного капитала и чистых активов, рекомендации по анализу уровня самофинансирования, состояния расчетов, наличия и движения собственного капитала организации.
Ключевые слова: методология, анализ, капитал, уровень, финансирование, оценка.
Малый бизнес призван стать опорой России, т. е. основой рыночной экономики, а отсюда и актуальность темы предлагаемого исследования.
Экономический анализ является функцией управления, поэтому для принятия управленческих решений руководители должны владеть методологией анализа, читать и понимать бухгалтерскую (финансовую) отчетность.
Цель работы заключается в раскрытии методологии анализа состава и структуры имущества организации и источников его формирования, чистого оборотного капитала, уровня самофинансирования и состояния расчетов.
Малый бизнес — это предпринимательская деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики на определенных законодательством условиях. Он представляет собой совокупность малых предприятий, или субъектов малого предпринимательства.
Они различаются по форме собственности, организационно-правовой форме, размерам, тер-
риториальной принадлежности, используемым технологиям, отношению к закону, отраслям и т.д.
Малое предпринимательство — это совокупность независимых мелких и средних предприятий, выступающих как экономические субъекты рынка. Эти предприятия не входят в состав монополистических объединений и занимают по отношению к ним в хозяйственном отношении подчиненное или зависимое положение.
Как показывает мировая и отечественная практика, основными критериальными показателями, на основе которых предприятия (организации) различных организационно-правовых форм относятся к субъектам малого предпринимательства, являются в первую очередь средняя численность работников, занятых за отчетный период на предприятии (организации), и такие косвенные показатели, как размер уставного капитала, величина активов, объем оборотаи прибыли.
Федеральным законом от 14.06.1995 № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» [7] в нашей стране прописан статус малого предприятия, и в статистическом ежегоднике «Санкт-Петербург в 2006 году» (Санкт-Петербург. Статистический ежегодник, 2007. С. 146) указывается, что малые предприятия — коммерческие организации, в которых средняя численность работников за отчетный период, включая работающих по договорам гражданско-правового характера и совместительству, не превышает:
— в промышленности, строительстве и на транспорте — 100 чел.;
— в сельском хозяйстве и научно-технической сфере — 60 чел.;
— в розничной торговле и бытовом обслуживании населения — 30 чел.;
— в оптовой торговле, в остальных отраслях и при осуществлении других видов деятельности — 50 чел.
При этом в уставном капитале доля участия государственной, муниципальной и общественной форм собственности не должна превышать 25 %.
Основным видом деятельности для субъекта малого предпринимательства является тот вид, который по итогам предыдущего года имеет наибольший удельный вес в общем объеме оборота или объеме прибыли. Малые предприятия, осуществляющие несколько видов деятельности (многопрофильные), относятся к таковым по критериям того вида деятельности, доля которого является наибольшей в годовом объеме оборота или годовом объеме прибыли.
Во всем цивилизованном мире малый бизнес признан как экономическая база рыночных отношений. Без него не может быть крупного бизнеса. Это существенно не только для страны, но и для отдельных ее регионов.
Постановлением Правительства РФ от 17.03.2008 № 178 предусмотрено создание правительственной комиссии по развитию малого и среднего предпринимательства для координации деятельности органов исполнительной власти и взаимодействия с представителями предпринимательского сообщества по выработке предложений, связанных с реализацией государственной политики в сфере развития малого и среднего предпринимательства [8].
Для поддержки субъектов малого предпринимательства с 2009 г. снижена ставка налога на прибыль с 24 до 20 %, субъектам РФ предоставлено право снижать с 15 до 5 % ставку налога, уплачиваемого с применением упрощенной системы налогообложения, когда объектом налогообложения является объем товарооборота (выручка); расширен перечень организаций, освобожденных от налогообложения НДС; уточнен порядок налогообложения доходов налогоплательщиков, применяемых специальныхналоговыхрежимов [7].
Корме этого, с 2009 г. отменена обязанность предоставления налогоплательщиками упрощенной системы налогообложения (УСН) налоговых деклараций по итогам отчетных периодов. В Ленинградской области решениями муниципальных органов внесены изменения в перечни видов пред-
принимательской деятельности при уплате единого налога на вмененный доход (ЕНВД) в физические показатели базовой доходности и значения корректирующего коэффициента К2 с учетом особенностей ведения бизнеса [5].
Следовательно, роль малого предпринимательства состоит в том, что оно выступает в качестве особого вида экономической активности, ибо его начальный этап связан, как правило, лишь с идеей — результатом мыслительной деятельности, впоследствии принимающей материализованную форму. Особенностью малого предпринимательства, малого бизнеса является обязательное наличие инновационного момента — будь то производство нового товара, смена профиля деятельности или основание нового предприятия. Новая система управления производством, качеством, внедрение новых методов организации производства или новых технологий — это тоже инновационные моменты [3].
Источником информации о деятельности отдельного субъекта малого предпринимательстваявля-ется статистическая и бухгалтерская (финансовая) отчетность. Порядок формирования показателей и их анализ должен знать управленческий персонал и специалист, получающий квалификацию «экономист».
Исходя из необходимости в получении знаний и применении их в практической деятельности по повышению эффективности работы отдельных организаций и национальной экономики в целом, дисциплина «Анализ финансовой отчетности» введена в Государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования студентов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Она включена в цикл специальных дисциплин и является дисциплиной федерального компонента.
По анализу финансовой отчетности периодически издается учебная литература, но, к сожалению, ни один учебник или учебное пособие в полной мере не раскрывает тех дидактических единиц, которые предусмотрены образовательным стандартом.
Следует отметить, что многие магистерские программы также включают анализ финансовой отчетности в образовательные программы как одну из основных дисциплин для подготовки руководящих кадров и научных работников.
Бухгалтерская отчетность — это завершающий этап учетного процесса.
Предприятие любой организационно-правовой формы обязано составлять бухгалтерскую
отчетность на основании данных аналитических и синтетических счетов.
Состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации, кроме кредитных и бюджетных организаций, установлены в Положении по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ4/99), утвержденном приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н [11]. Приказом Минфина России от 18.09.2006 № 67н [9] были утверждены формы бухгалтерской отчетности и указания по их заполнению.
Бухгалтерская отчетность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Бухгалтерская отчетность составляется на определенную отчетную дату и за определенный период.
Субъекты малого предпринимательства обязаны проводить независимую аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством Российской Федерации; могут не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности отчета об изменениях капитала (форма № 3), отчета о движении денежных средств (форма № 4), приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5), если отсутствуют соответствующие данные.
Организация должна при составлении бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним придерживаться учетной политики, принятой ею (ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации») [10].
Существуют две основные группы лиц, заинтересованных в содержащейся в бухгалтерской отчетности предприятия информации: 1. Внешние пользователи финансовой отчетности. Они применяют для своих целей стандартизированную форму внешней финансовой отчетности.
1.1. Кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей выявить уровень платежеспособности компании, оценить ее надежность.
1.2. Инвесторы заинтересованы в информации, позволяющей оценить целесообразность покупки (продажи) акций компании, способность ее выплачивать дивиденды по акциям.
1.3. Работники компании — стараются оценить стабильность и прибыльность деятельности компании, ее способность своевременно выплачивать зарплату, обеспечить длительное трудоустройство.
1.4. Поставщики стремятся выявить степень надежности сбыта своей продукции (покрытие компанией своих кредиторских обязательств).
1.5. Клиенты стремятся оценить надежность компании с точки зрения долгосрочного партнерства.
2. Внутренние пользователи финансовой отчетности применяют финансовую отчетность для
целей совершенствования управления.
2.1. Управляющие компаниями (руководство) — заинтересованы в информации, позволяющей принимать управленческие решения.
2.2. Собственники заинтересованы в приросте собственного капитала и максимизации прибыли.
При этом информация, содержащаяся в бухгалтерской финансовой отчетности, должна отвечать требованиям:
1) своевременности (актуальности);
2) прогностической ценности (достаточности для принятия решений);
3) отражения сущности положения;
4) проверяемости;
5)объективности;
6) сопоставимости с данными других компаний;
7) постоянства (сопоставимости с данными предыдущих периодов или наличия пометок об изменениях методов учета, причинах, пересчете показателей).
Таким образом, бухгалтерская финансовая отчетность является завершающим этапом учетного процесса и к ней предъявляется ряд требований.
Бухгалтерская отчетность представлена рядом отчетных форм, значение которых в целях анализа финансового состояния различно. Главенствующую роль играет форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Именно эти документы позволяют комплексно оценить финансовое состояние организации и на этом основании разработать соответствующие управленческие решения.
Проведем анализ активного и пассивного капитала одного из субъектов малого предпринимательства — ООО «Лесозаготовки».
Как известно, к активному капиталу относят имущество организации, которое находит свое
отражение в активе бухгалтерского баланса, а к пассивному капиталу относят источники формирования имущества организации, которые отражают в пассиве бухгалтерского баланса.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой активного и пассивного капиталов, уметь организовывать их движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами для сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства [2].
По данным бухгалтерского баланса исследуют прежде всего состав и структуру активного капитала организации, т. е. его имущества.
Представленные в табл. 1 показатели обнаруживают, что стоимость имущества ООО «Лесозаготовки» ежегодно растет. Так, за год она выросла на 17,4%, или на4693,3тыс. руб., а за девять месяцев 2008г. прирост стоимости имущества составил 22 540 тыс. руб.
За 2007 г. стоимость имущества увеличилась за счет увеличения дебиторской задолженности, что не является положительным моментом, и за счет стоимости нематериальных активов, а за девять месяцев 2008 г. рост стоимости имущества наблюдался за счет увеличения стоимости всех перечисленных видов имущества, т. е. всего наличного имущества организации.
Финансовые ресурсы были привлечены в незавершенное строительство, создание товарных запасов и повышение деловой репутации организации.
Деловая репутация предприятия — это надбавка к цене, уплачиваемая покупателем в ожидании будущих экономических выгод (разница между покупной ценой и балансовой стоимостью имущества). ООО «Лесозаготовки» не имело денежных средств, что указывает на невозможность погашать срочную задолженность и сравнительно низкий
коэффициент абсолютной ликвидности в 2007г., незначительная их сумма появилась в 2008 г.
Структура имущества организации косвенно подтверждает ее специализацию. ООО «Лесозаготовки» имеет основной вид деятельности — производство деловой древесины.
Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают мобильные оборотные активы, а из них — производственные запасы. По состоянию на01.10.2008 на 1 руб. внеоборотных активов приходилось 1,31 руб. мобильных оборотных активов. Это соотношение по периодам не является стабильным, но увеличение мобильных оборотных активов свидетельствует о мобильности имущества организации, повышении ее финансовой устойчивости и укреплении финансового состояния.
Исследуем источники формирования имущества данной организации. Стабильность деятельности ООО «Лесозаготовки» в свете долгосрочной перспективы связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в кредит.
Однако, если структура «собственный капитал — заемные средства» имеет значительный перекос, как в ООО «Лесозаготовки», то организация может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в неудобное для компании время.
Данные табл. 2 показывают, что имущество ООО «Лесозаготовки» по состоянию на 31.12.2006 было полностью сформировано за счет обязательств, привлеченных источников, коммерческого кредита (задолженности поставщикам и подрядчикам, а также по полученным авансам).
Кроме этого, источниками формирования имущества были и другие виды кредиторской
Таблица 1
Состав и структура имущества предприятия
Размещение имущества На 31.12.2006 На 31.12.2007 Изменение (+, —) На 01.10.2008
Ткс. руб. % Ткс. руб. % Ткс. руб. % Ткс. руб. %
1. Внеоборотныеактивы 13 115,8 48,5 12 243,9 38,6 -871,9 -9,9 23 519,8 43,3
1.1. Нематериальные активы 9,8 9,8 28,2
1.2. Основные средства 13 115,8 48,5 12 234,9 38,6 -881,7 -9,9 13 691,4 25,2
1.3. Незавершенное строительство 9 800,2 18,1
2. Оборотные активы 13 925 51,5 19 490,2 61,4 5 565,2 9,9 30 754,3 56,7
2.1. Запасы и затраты 10 850 40,1 10 384,9 32,7 -465,1 -7,4 11 238,3 20,7
2.2. Расчеты с дебиторами 3 074,2 11,4 9 105,3 28,7 6 031,1 17,3 19 511,3 36
2.3. Денежные средства 0,8 -0,8 4,7
Всего... 27 040,8 100 31 734,1 100 4 693,3 117,4 54274,1 100
задолженности — перед бюджетом, государственными внебюджетными фондами и персоналом организации.
Следовательно, в 2006 г. предприятие работало на привлеченном капитале, было полностью финансово зависимо и имело большой риск для инвесторов.
В 2007 г. ситуация изменилась, и по состоянию на 31.12.2007 структура источников формирования имущества ООО «Лесозаготовки» улучшилась. По результатам деятельности за 2007 г. предприятие получило прибыль, и ее нераспределенная сумма на конец года улучшила структуру собственного капитала, но удельный вес собственного капитала в общей сумме источников остается очень низким. Благоприятная тенденция наблюдается и в 2008 г., как сумма, так и удельный вес собственного капитала увеличивались. Замедлились темпы роста кредиторской задолженности, появились заемные источники—долгосрочные займы и краткосрочные кредиты банков.
Наряду с этим доля собственного капитала остается сравнительно низкой, всего 0,6% по состоянию на 01.10.2008, а доля заемного капитала очень высокая — 99,4%, и ООО «Лесозаготовки» не может рассматриваться как успешно функционирующее, оно находится в полной зависимости от кредиторов.
Доктор экономическихнаук, профессор В. В. Ковалёв и кандидат экономических наук Вит. В. Ковалёв в учебнике «Финансы предприятий» отмечают: поскольку любое предприятие обычно финансируется из нескольких принципиально различающихся источников, а стоимость их варьирует, всегда актуальна система контроля за структурой источников в целом и долгосрочных источников (капитала) в особенности. Эта проблема решается путем поддержания так называемой целевой струк-
туры капитала, смысл которой состоит в том, что по мере стабилизации деятельности предприятия у него складывается определенное соотношение между собственными и заемными капиталами, отражающее а) некоторую приемлемую степень финансового риска; б) резервный заемный потенциал, под которым понимается способность предприятия в случае необходимости привлечь заемный капитал в желаемых объемах и на прием-лемыхусловиях [3].
Упрощенно целевую структуру капитала можно понимать как осознанно поддерживаемое соотношение между собственными и заемными капиталами. Высокая доля заемных средств означает низкий уровень резервного заемного потенциала. Оба эти понятия не только являются стратегически важными, они имеют непосредственное отношение к финансированию текущей деятельности, поскольку условия получения краткосрочного кредита в подавляющем большинстве случаев также зависят от финансовой структуры предприятия [1].
Доктор экономических наук, профессор А. М. Ковалёва и кандидат экономических наук, доцент А. Н. Жилкина в учебном пособии «Финансы» указывают, что собственные источники должны занимать более 50% [12].
Текущую деятельность организации обеспечивают мобильные оборотные (мобильные) активы. Они представляют собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывный и ритмичный процесс производства.
Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.
По данным табл. 3 видно, что в ООО «Лесозаготовки» в динамике за исследуемый период
Таблица 2
Состав и структура источников формирования имущества предприятия
Группы и виды источников На 31.12.2006 На 31.12.2007 На 31.10.2008
Ткс. руб. % Ткс. руб. % Ткс. руб. %
1.Собственные средства -228,5 -0,8 141,2 0,4 346,3 0,6
1.1 Уставный капитал 43,7 0,2 43,7 0,1 43,7 0,1
1.2. Добавочный капитал 1,8 - 1,8 1,8
1.3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -274,0 -1,0 95,7 0,3 300,8 0,5
2. Обязательства 27 269,3 100,8 31 592,9 99,6 53 927,7 99,4
2.1. Заемные средства 21 560,4 39,7
2.1.1. Долгосрочные займы и кредиты 18 500,0 34,1
2.1.2. Краткосрочные займы и кредиты 3 060,4 5,6
2.2. Привлеченные 27 269,3 100,8 31 592,9 99,6 32 367,3 59,7
2.2.1. Кредиторская задолженность 27 269,3 100,8 31 592,9 99,6 32 367,3 59,7
Всего 27 040,8 100 31734,1 100 54270,0 100
Таблица 3
Состав оборотных активов и источников их формирования, тыс. руб.
Группы и виды оборотных активов На 31.12.2006 На 31.12.2007 Измен. (+,-) 3 806,2 На 01.10.2008 Источники формирования оборотных активов На 31.12.2006 На 31.12.2007 Измен. (+,-) На 01.10.2008
1. Оборотные производственные фонды 6 007,1 9 813,3 8 843,6 1. Собственные источники -228,5 141,2 369,7 346,3
1.1. Сырье и материалы 6 007,1 9 813,3 3 806,2 8 843,6 1.1. Используемые на покрытие оборотных средств -13 344,4 -12 012,7 1241,7 -4 673,4
2. Фонды обращения 7 917,9 6 976,9 1 759 21 910,7 1.2. Используемые на покрытие внеоборотных активов 13 115,8 12 243,9 -871,9 5 019,8
2.1. Готовая продукция и товары перепродажи 4 842,9 571,6 -4 271,3 2 394,7 2. Краткосрочные обязательства, всего 27 269,3 31 592,9 4 323,6 32 367,3
2.2. Средства в расчетах 3 074,2 9 105,3 6 031,1 19 511,3 2.1. Краткосрочные кредиты — — — 3 060,4
2.3. Денежные средства 0,8 -0,8 4,7 2.2. Кредиторская задолженность 27 269,3 31 592,9 4 323,6 32 367,3
Всего 13 925 19490,2 5565,2 30 754,3 Всего 13 925 19490,2 5565,2 30 754,3
наблюдался рост стоимости оборотных активов за счет увеличения стоимости как оборотных производственных фондов, так и фондов обращения.
Рост стоимости оборотных производственных фондов обусловлен увеличением стоимости сырья и материалов, а фонды обращения увеличились за счет роста дебиторской задолженности.
Увеличение стоимости сырья и материалов при росте объема продаж свидетельствует о расширении производства. Снижение стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи также является благоприятной тенденцией для предприятия. Продукция ООО «Лесозаготовки» востребована и конкурентоспособна, но значительный рост дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении средств из хозяйственного оборота и несоблюдении расчетной дисциплины партнерами предприятия.
На конец 2007 г. по сравнению с 2006 г. дебиторская задолженность выросла почти в три раза, за девять месяцев 2008 г. по сравнению с 2006 г. — более чем в шесть раз, а по сравнению с 2007 г. — 214% (19 511,3/9 105,3 х 100%). На конец всех исследуемых периодов оборотные активы ООО «Лесозаготовки» были сформированы только за счет кредиторской задолженности
Собственный оборотный капитал, или собственные оборотные средства, или источники собс-
твенных оборотных средств, определяются двумя способами.
Первый — из текущих активов необходимо вычесть текущие пассивы. К текущим активам относят активы, которые можно продать в течение одного года, а к текущим пассивам относят те пассивы, которые нужно погасить в течение одного года. Следовательно, из суммы 11-го раздела баланса необходимо вычесть сумму 5-го раздела баланса за исключением строки 640 «Доходы будущих периодов». В тех случаях, когда в организации имеется в наличии неходовые, ненужные и залежалые товарно-материальные ценности, то их сумму нужно вычесть из 2-го раздела бухгалтерского баланса.
Второй способ определения собственного оборотного капитала заключается в том, что к сумме собственных источников прибавляют сумму долгосрочных кредитов и займов и вычитают сумму внеоборотных активов организации.
Итог собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов называется перманентным капиталом. Так как долгосрочные кредиты и займы предоставляются под внеоборотные активы, т.е. на модернизацию, реконструкцию, строительство, приобретение и ввод в действие внеоборотных активов, то из суммы перманентного капитала необходимо вычесть сумму внеоборотных активов, чтобы определить, какая сумма собственного капитала
направлена на формирование оборотного капитала, то есть на финансирование текущей деятельности организации (расчет приведен в табл. 6).
В табл. 4 показаны источники формирования внеоборотных активов ООО «Лесозаготовки». За 2006 и 2007 гг. внеоборотные активы формировались только за счет собственных источников, а в 2008 г. общество получило долгосрочный заем на их формирование в размере 18 500тыс. руб., следовательно, на 78,7% внеоборотные активы финансировались за счет долгосрочных кредитов и займов ина21,3 % — за счет собственных источников.
Собственных источников формирования оборотных активов ООО «Лесозаготовки» не имеет, что значительно затрудняет его финансовое положение. Долги со стороны ООО «Лесозаготовки» продолжают расти, но рост кредиторской задолженности значительно отстает от роста дебиторской задолженности. Так, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. кредиторская задолженность увеличилась на 15,9%, а за девять месяцев 2008г. посравнению с 2007 г. ее прирост составил 2,5%.
Вновь привлекаемые финансовые ресурсы и в дальнейшем необходимо инвестировать в более мобильные оборотные активы с целью ускорения оборачиваемости и укрепления финансовой стабильности предприятия.
Финансовая стабильность организации во многом зависит от качественного состояния основных средств как основной части внеоборотных активов.
Одним из показателей, характеризующих качественное состояние основных средств является коэффициент износа. Так, на начало 2006 г. первоначальная стоимость основных средств составила 14 171,2тыс. руб., а сумма износа — 1 055,4тыс.
руб., на конец 2006 г. — первоначальная стоимость — 14 605,2тыс. руб., асуммаизноса — 2 371,1 тыс. руб.
Следовательно, остаточная стоимость основных средств снизилась за счет увеличения износа их: если на начало 2006 г. износ основных средств составил 7,4%,тона конец года — 16,2%.
Текущая деятельность финансируется за счет обязательств, чистого оборотного капитала ООО «Лесозаготовки» не имеет, что подтверждаютдан-ные табл. 5.
Следует отметить, что величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных средств, и эта ситуация является ненормальной, так как кредиторская задолженность является источником покрытия внеоборотных активов.
Но В. В. Ковалёв и О. Н. Волкова в учебнике «Анализ хозяйственной деятельности» указывают, что в данном случае речь идет о балансовых оценках; если перейти к рыночным оценкам, то суждения в отношении показателя собственных оборотных средств могут кардинально меняться [4].
ООО «Лесозаготовки» имеет низкий уровень самофинансирования, но данные табл. 6 указывают на благоприятную тенденцию.
Как показывают данные табл. 5, на конец 2006 г. и 2007 г. ООО «Лесозаготовки» не имело собственного капитала за счет полученного убытка, а на 31.10.2008 собственный капитал на 12,6 % состоял из взносов учредителей, на 86,9% — из нераспределенной прибыли и незначительного удельного веса добавочного капитала, сформированного за счет переоценки имущества.
Уровень самофинансирования определяется отношением суммы амортизационных отношений к сумме привлеченных источников (табл. 6).
Таблица 4
Динамика источников формирования внеоборотных активов, тыс. руб.
Виды внеоборотных активов На 31.12.2006 На 31.12.2007 Измен. (+,-) На 01.10.2008 Источники покрытия внеоборотных активов На 31.12.2006 На 31.12.2007 Измен. (+,-) На 01.10.2008
1. Нематериальные активы 9,8 +9,8 28,2 1. Долгосрочные финансовые обязательства 18 500,0
2. Основные средства 13 115,8 12 234,1 -881,7 13 691,4 1.1. Кредиты банков — — — —
3. Незавершенное строительство — — — 9 800,2 1.2. Займы — — — 18 500,0
4. Долгосрочные финансовые вложения 2. Собственные источники, используемые на покрытие необоротных активов 13 115,8 12 243,9 -871,9 5 019,8
Всего 13 115,8 12243,9 -871,9 23519,8 Всего... 13 115,8 12243,9 -871,9 23519,8
Таблица 6
Таблица 5
Расчет наличия собственных оборотных средств, тыс. руб.
Показатели На 31.12.2006 На 31.12.2007 Измен. (+,—) На 01.10.2008
1. Источники собственных средств -228,5 141,2 +369,7 346,3
2. Долгосрочные займы - - - 18 500,0
3. Источники собственных и долгосрочных -228,5 141,2 +369,7 18 846,3
заемных средств
4. Внеооборотные активы 13 115,8 12 243,9 -871,9 23 519,8
5. Наличие собственных оборотных средств 13 344,4 12 102,7 + 1 241,7 -4 673,4
2. Способ расчета
6. Запасы и затраты 10 850,0 10 384,9 -465,1 11 238,3
7. Денежные средства, расчеты и прочие активы 3 075,0 9 105,3 +6 030,3 19 516,0
8. Итого оборотныхсредств 13 925,0 19 490,2 +5 565,2 30 754,3
9. Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие 27 269,3 31 592,9 +4 329,6 35 427,7
пассивы
10. Наличие собственных оборотных средств 13 344,4 12 102,7 + 1 241,7 -4 673,4
11. Удельный вес собственных средств в общей -95,8 -62,1 +33,7 -15,2
сумме оборотных средств, %
Уровень самофинансирования предприятия
Показатель На 31.12.2006 На 31.12.2007 Измен. (+, —) На 01.10.2008
1. Прибыль, отчисляемая в фонднакопления,тыс. руб. - - - -
2. Амортизационные отчисления, тыс. руб. 1 061,7 2 371,3 + 1 309,6 -
3. Резервный фонд, тыс. руб. - - - -
4. Заемные средства, тыс. руб. - - - 21 560,4
5. Кредиторская задолженность и другие привлечен- 27 269,3 31 592,9 +4 323,6 32 367,3
ные средства, тыс. руб.
6. Коэффициентсамофинансирования вдолях, ед. -0,04 0,08 +0,04
Как показывают данные табл. 6, коэффициент самофинансирования в динамике растет, что является положительным моментом в работе предприятия.
Кс06=1 061,7/27 269,3 = 0,04; Кс07 = 2 371,3 / 31 592,9 = 0,08.
В организации, по данным табл. 7, наблюдается наращивание собственного капитала, что является благоприятной тенденцией.
Данные табл. 8 показывают, что в составе оборотных активов дебиторская задолженность на конец 2006 г. составила 22, %, на конец 2007 г. — 46,7%, а на 01.10.2008 - 63,4%, по сравнению с 2007г. ростсоставил 16,7 процентныхпункта. ^пост = 369,7/95,7 = 3,9;
Организация имеет краткосрочную дебиторскую задолженность, а ее рост указывает на отвлечение денежных средств ООО «Лесозаготовки» из хозяйственного оборота и замедление оборачиваемости как оборотных активов, так и дебиторской задолженности. Следовательно, необходимо применять более прогрессивные формы расчетов и следить за сроками оплаты, так как безнадежная дебиторская задолженность списывается на убытки.
Кредиторская задолженность — основной источник финансирования в ООО «Лесозаготовки».
Ее сумма указывает на привлечение в хозяйственный оборот средств других предприятий, учреждений и организаций, а также физических лиц, а рост свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что дебиторская задолженность растет быстрее, чем кредиторская, но оборачиваемость дебиторской задолженности значительно превышает оборачиваемость кредиторской задолженности, ООО «Лесозаготовки» не соблюдает расчетную дисциплину (табл. 8).
Коэффициент текущей задолженности, то есть соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью наконец 2007г., равен 0,3 (9 105 / 31 592), что является ненормальным: привлечено в 3,5 раза больше, чем отвлечено.
Данные табл. 9 показывают, что кредиторская задолженность совершает менее одного оборота в год, а период погашения равен 456,3 дня, дебиторская же задолженность оборачивается четыре раза за год, а период ее погашения составляет 91,3 дня.
Темпы роста дебиторской задолженности значительно опережают темпы роста кредиторской задолженности, но оборачиваемость дебиторской задолженности значительно опережает обора-
Таблица 7
Движение собственного капитала организации в 2007 г.
Остаток на Поступило в Использовано Остаток Изменение
Источники средств начало года отчетном году в отчетном году на конец года загод (+, -)
Ткс. руб. % Ткс. руб. % Ткс. руб. % Ткс. руб. % Ткс. руб. %
1.Уставный капитал 43,7 -19,2 43,7 30,9 50,1
2Добавочный капитал 1,8 -0,8 1,8 1,3 2,1
З.Нераспеределенная прибыль, всего -274 129 369,7 100 95,7 67,8 369,7 52,2
Итого... -228,5 100 369,7 100 141,2 100 369,7 0
Таблица 8
Состав и движение дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель Движение средств Темп роста, %
Остаток на начало года Возникло Погашено Остаток на конец года
Ткс. руб. % Ткс. руб. % Ткс. руб. % Ткс. руб. %
1. Дебиторская задолженность, всего 3 074,2 100 41 519,7 100 35 488,6 100 9 105,3 100 296,2
1.1. Краткосрочная 3 074,2 100 41 519,7 100 35 488,6 100 9 105,3 100 в 3 раза
В том числе просроченная 3 074,2 100 41 519,7 100 35 488,6 100 9 105,3 100 в 3 раза
Из нее длительностью свыше трех месяцев 3 074,2 100 41 519,7 100 35 488,6 100 9 105,3 100 в 3 раза
2. Кредиторская задолженность, всего 27 269,3 100 41 180,7 100 36 857,1 100 31 592,9 100 115,9
2.1. Краткосрочная просроченная 27 269,3 100 41 180,7 100 36 857,1 100 31 592,9 100 115,9
В том числе длительностью свыше трех месяцев 27 269,3 100 41 180,7 100 36 857,1 100 31 592,9 100 115,9
Таблица 9
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности в 2007 г.
Показатель Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность
1. Средняя величина тыс. руб. 29431,1 6 089,7
2. Темп роста, % 115,9 в 3 раза
3. Коэффициент оборачиваемости, оборотов 0,8 4
4. Период погашения, дни 456,3 91,3
чиваемость кредиторской задолженности, и, как следствие этого, для погашения дебиторской задолженности необходимо в среднем 91,3 дня, а для погашения кредиторской задолженности — 456,3 дня, что является ненормальным.
Список литературы
Кризис неплатежей и отсутствие собственных источников финансирования ставят организацию в тупиковое положение, выход из которого видится в перепрофилировании деятельности и освоении новых видов производства.
1. Антикризисное управление. Учебное пособие. Отв. ред. Г. К. Таль. М.: ИНФРА-М, 2004.
2. В. В. Ковалёв. Курс финансового менеджмента. Учебник. М.: Проспект, 2008.
3. В. В. Ковалёв, Вит. В. Ковалёв Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: Проспект, 2006.
4. В. В. Ковалёв, О. Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: Проспект, 2001.
5. Налоговая декларация для налогоплательщиков, применяющих УСН.
6. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 30.06.2008).
7. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: Федеральный закон от 14.07.1995 № 88-ФЗ.
8. О создании комиссии по развитию малого и среднего предпринимательства: постановление Правительства Российской Федерации от 17.03.2008 № 178.
9. О формах бухгалтерской отчетности: приказ Минфина России от 18.08.2006 № 67н.
10. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008): приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н.
11. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ4/99): приказ Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43н.
12. Финансы: учеб. пособие подред. А. М. Ковалёвой. М.: Финансы и статистика, 2002.
