CC BY
46
А.М. Турило, О.А. Зтченко
АНАЛ1ТИКО-ГРАФ1ЧНИИ П1ДХ1Д ДО ВИМ1РЮВАННЯ ЯКОСТ1 ПРИБУТКУ ПВДПРИеМСТВА
Прибуток - це мета i стимул шдприемницько! дiяльностi. При цьому будь-яке шдприемство в ринкових умовах господарювання мае бути
конкурентоспроможним, бо чим вище рiвень конкурентоспроможностi при шших рiвних умовах, тим бшьше обсяг i якiсть одержаного прибутку. В основi забезпечення високого рiвня конкурентоспроможностi лежить iнновацiйна дiяльнiсть тдприемства (процес шноватизацп пiдприемства).
Якщо узагальнити iснуючi пiдходи до шноватизацп тдприемства, то можна зробити два основш висновки.
Перший висновок полягае в тому, що шновацшна дiяльнiсть пiдприемства являе собою сукупнiсть прогресивних, якiсно нових змш, що безперервно виникають у чаш та просторi i включае такi види взаемоповчязаних iнновацiйних процешв: технiчнi, органiзацiйнi, технологiчнi, економiчнi, сощальш, юридичнi тощо [1-4].
Другий висновок стосуеться того, що шноватизащя тдприемства забезпечуе зростання його економiчноl ефективност [14].
Саме цi висновки покладено нами в основу визначення показника якостi прибутку пiдприeмства. Цей показник базуеться на такому положеннк якщо шновацшна дiяльнiсть (по сукупносп всiх видiв шновацшних процесiв) не привела в кшцевому пiдсумку за певний промiжок часу до полшшення економiки пiдприемства, то по економiчному критерiю така дiяльнiсть не була шновацшною. Така вимога е ключовою в ринковiй системi господарювання, де оргашзацшно-техшчш заходи е засобом отримання максимальних економiчних вигiд у дiяльностi пiдприемства.
У роботi показник якост прибутку розглядаеться нами з позицп:
1) оцiнки розвитку пiдприемства в цшому (на базi вше! суми застосованих ресурсiв пiдприемства);
2) ощнки формування та використання власного кашталу пiдприемства (на базi аналiзу джерел фшансування (структури капiталу) дiяльностi тдприемства) (рис. 1).
Рис. 1. Методичш тдходи до вим1рювання якост1 прибутку тдприемства
© Турило Анатолш Михайлович - доктор економ1чних наук, професор; З1нченко Олена Антошвна - кандидат економ1чних наук, доцент. Кривор1зький техшчний ушверситет.
ISSN 1562-109X
П
В - вигpaти, зaгaльнa cyмa зacгоcовaниx pecypciв пiдпpиeмcгвa;
П - ^^уток;
В t, В (t-l) - вигpaти пiдпpиeмcгвa (зaгaльнa вapтicть зacгоcовaниx pecypciв) вiдповiдно в œp^ax t
i (t-l);
Пt, П(t-l) - пpибyток пiдпpиeмcтвa вiдповiдно в пepiодax t i (t-l);
n"t - ^^уток mдпpиемcтвa, pозpaxовaний для œpw^ t зa умов бaзового piвня гоcподapювaння (aбо бaзового piвня iнновaтизaцiï), що визнaчaeтьcя eкономiчним кpитepieм eфeктивноcтi. Бaзовий piвeнь гоcподapювaння pозpaxовyeтьcя для œpw^ (t-l);
3"t - умовш вeличинa витpaт пiдпpиeмcтвa в пepiодi t, що xapaктepизye пeвний piвeнь ïx iнновaцiйноcтi й eфeктивноcтi викоpиcтaння; як вeктоpнa вeличинa (вiдpiзок ОА) у шн^вт cвоïй точцi (точга А) визнaчae пeвний pозмip ^ибутку в пepiодi t;
3\ - умовш вeличинa витpaт пiдпpиeмcтвa в пepiодi t, що xapaктepизye швний piвeнь ïx iнновaцiйноcтi й eфeктивноcтi викоpиcтaння i визнaчeнa cпeцiaльно зa умов бaзового piвня гоcподapювaння ^бо бaзового piвня iнновaтизaцiï) (бaзовий piвeнь гоcподapювaння pозpaxовyeтьcя для пepiодy (t-l) зa eкономiчним кpитepieм eфeктивноcтi); як вeктоpнa вeличинa (вiдpiзок ОС) у шн^вт cвоïй точцi (точкa С) визнaчae пeвний pозмip пpибyткy в œp^i t;
3\t-l) - умовш вeличинa витpaт пiдпpиeмcтвa в пepiодi (t-l), що xapaктepизye пeвний piвeнь ïx iнновaцiйноcтi й eфeктивноcтi викоpиcтaння; як вeктоpнa вeличинa (вiдpiзок ОМ) у шн^вт cвоïй точцi (точга М) визнaчae пeвний pозмip üp^yray в пepiодi (t-l );
a t, a (t-l) - кути, що xapaктepизyють piвeнь гоcподapювaння (piвeнь iнновaтизaцiï пiдпpиeмcтвa) зa eкономiчним кpитepieм eфeктивноcтi для пepiодiв вщповвдно t i (t-l);
П.я,„л - покaзник якоcтi пpибyткy пiдпpиeмcтвa для œpw^ t.
Рис. 2. Графiчнuй „idxid до вuмiрювання якостi „рибутку тд„риемства на ocHoei оцтки розвитку тд„риемства в цтому
Ha pœ. 2 поpiвнюютьcя двa cyмiжниx пepiоди pозвиткy пiдпpиeмcтвa (t i (t-l)) з1 cвоïми вeличинaми витpaт i пpибyткy (3t, П, 3(t-l) , n(t-l¡). Для того щоб для rap^y t визнaчити покaзник якоcтi рибутку, по-тpiбно cпочaткy для витpaт 3t визнaчити ïx умовну вeличинy 3"t i тим caмим зaбeзпeчити зicтaвнicть пpибyткiв nt i Чим бiльшe yмовнa вeличинa витpaт, тим бiльшe зaгaльнa вeличинa ^ибутку.
Тaкий мeтодичний пiдxiд до зaбeзпeчeння зicтaвноcтi покaзникiв дозволяе визнaчити вeличинy якоcтi пpибyткy пiдпpиемcтвa:
пяп, = nt - n:. ^ (i)
У фоpмyлi (1) вeличини nt i n"t можнa пpeдcтaвити piзними покaзникaми в гeомeтpичнiй iнтepпpeтaцiï.
Один 1з вapiaнтiв ïx pозpaxyнкy тaкий (чepeз iнновaцiйнi витpaти):
П = Згsin at >
П = З' • sin a, = З, • sin a
З' • sin a(,
(2)
(3)
(4)
' ЯП, ~ ~Jt Jlíí ^t ~Jt Jlíí ^(t-1) •
Oцiнка якоcтi пpибyткy з позицiï aнaлiзy змiни pозмipy i cтpyктypи джepeл
фiнaнcyвaння дiяльноcтi mдпpиeмcтвa, a caмe eфeктивноcтi фоpмyвaння i викоpиcтaння влacного кaпiтaлy подaнa m pиc. 3.
ПК t, ВКt - pозмipи вщповвдно позикового i влacного кaпiтaлiв y зaгaльнiй його вeличинi по пiдпpиeмствy в пepiодi t;
ПКзед t - пpибyток вiд звичaйноï дiяльноcтi пiдпpиeмcтвa в пepiодi t;
Дкр. t - дохвд кpeдитоpiв y rapto» t;
ПНИ t - подaток нa пpибyток y пepiодi t;
П\. t - чистий пpибyток пiдпpиeмcтвa, pозpaxовaний для rapto^ t зa умов бaзового piвня гоcподapювaння, що визнaчaeтьcя eкономiчним кpитepieм eфeктивноcтi. Бaзовий piвeнь гоcподapювaння pозpaxовyeтьcя для пepiодy (t-1 );
П\ t вл - cклaдовa чacтинa покaзникa П\. t, якa xapa^reproye виплaти влacникaм пiдпpиeмcтвa пiд чac pозподiлy чиcтого пpибyткy;
П"ч, t зал - cклaдовa чacтинa по^зни^ П\. „ якa xapaктepизye зaлишок чиcтого пpибyткy пicля виплaти iз зaгaльноï його вeличини доходу влacникaм пiдпpиeмcтвa;
(ВК+ПК)\ - yмовнa вeличинa кaпiтaлy пiдпpиeмcтвa, що peaлiзовaнa в швнш cyкyпноcтi зacтоcовaниx pecypciв i xapa^eproye пeвний piвeнь його iнновaцiйноcгi тa eфeктивноcтi викоpиcтaння; як вeктоpнa вeличинa (вiдpiзок OA) y кшшвш cвоïй точцi (точкa А) визнaчae пeвний pозмip пpибyткy в œp^i t;
ВК t - умовга вeличинa влacного кaпiтaлy пiдпpиeмcтвa, що peaлiзовaнa в пeвнiй cyкyпноcтi зacтоcовaниx влacниx pecypciв, xapaктepизye пeвний piвeнь його iнновaцiйноcтi тa eфeктивноcтi викоpиcтaння i визнaчeнa cпeцiaльно зa умов бaзового piвня гоcподapювaння (бaзовий piвeнь гоcподapювaння pозpaxовyeтьcя для пepiодy (t -1) зa eкономiчним кpитepieм eфeктивноcтi); як вeктоpнa вeличинa (вiдpiзок О" С) y кшшвш cвоïй точцi (точга С) визнaчae пeвний pозмip чистого ^ибутку в пepiодi t;
ПК t - yмовнa вeличинa позикового кaпiтaлy, що peaлiзовaнa в швнш cyкyпноcтi зacтоcовaниx pecypciв i xaparcreproye пeвний piвeнь його iнновaцiйноcтi тa eфeктивноcтi викоpиcтaння в пepiодi t;
g,, ß(, at - кути як eкономiчнi пapaмeгpи, нa яких бaзyeтьcя xapaктepиcтикa явного piвня гоcподapювaння зa eкономiчним кpитepieм eфeктивноcтi в пepiодi t ^и викоpиcтaннi вiдповiдно зaгaльного, позикового i влacного кaпiтaлiв пiдпpиeмcтвa;
Р я.пл - величина pe3epBÍB збшьшення показника якост прибутку в перюд1 t.
Рис. 3. Граф1чний nidxid до вим1рювання якост1 прибутку на ocHoei оценки розм1ру i структури фтансування дiяльностi тдприемства
На 6a3i рис. 3 визначаеться метод вимipювaння величини якосп прибутку тдприемства
П t= Г( П - СВПК, • ПК,)-ПНП, 1 -
я.п-t. |_\ зв.д., t t / t J
—CBBKít-n • BKt — Каеи-n • BKt,
(5)
(t-1) t a.e.(t-1)
де СВПКt - середня вартють позикового кaпiтaлу в пepiодi t;
CBBKt - середня вapтiсть власного катталу в пepiодi t;
K'ae{t-1) - коeфiцiент абсолютно! еко-
номiчноl eфeктивностi, визначений по скори-гованому чистому прибутку для перюду (t-1). Коeфiцiент К^.^-ц у фоpмулi (5)
визначаеться таким чином:
Пчвл(1 -Ц) - частина чистого прибутку в
rap^i (t-1), яка характеризуе виплати власникам тдприемства;
Пч зсш(,,-Ц) - частина чистого прибутку в
пepiодi (t-1), яка становить його залишок шсля вiдpaхувaння iз нього виплат власникам тдприемства.
У геометричнш штерпретаци формула (5) запишеться (як один iз можливих вapiaнтiв):
ПяМ. = [[(ВК + ПК) • singt -
(7)
К
П
4(t-1)
П
ч.вл(-1)
П
ч.зал(t-1)
a.e.(t-1)
ВК,,
ВК,,
(6)
(t-1) (t-1) де Пч(,-1) - чистий прибуток тдприемства в rap^i (t-1);
П
- ПК; • sin bt ] - ПНП1 ] - BK't • sin at.
Для того щоб розрахувати склaдовi величини BK; • sin at представимо згiдно з рис. 3 фрагмент визначення показника Пч1 бiльш докладно через рис. 4.
С
i L i
П чЛ.зал
f
i V
П чЛ.вл
1 Г л
Пч
К
/
0
0
де ВК"ъ ВЮ", - умовт величини власного катталу тдприемства, що реал1зоваш в певнш сукупносп застосованих власних ресурс1в i характеризують певш р1вш ix шновацшносп та ефективносп й визначеш спещально для умов базового р1вня господарювання;
gt, lt - кути як eK0H0MÍ4HÍ параметри, на яких базуеться характеристика певного piBra господарювання за економiчним кpитеpiем ефективностi в пеpiодi t при викоpистаннi власного капiталу.
Рис. 4. Граф!чний метод визначення с Тод^ виходячи Í3 рис. 3, вираз (BK' ■ sin at,) можна представити таким чином:
BK' ■ sin at = BK' ■ sin lt + BK™ sin gt. (8) Формули 5-8 e тими економiчними iнструментами, якi дозволяють
проаналiзувати вплив на загальний рiвень якостi прибутку рiзних складових катталу пiдприeмства, а також структуру розподшу чистого прибутку пiдприeмства.
Дана система показниюв i рис. 1-3 показують основнi напрями роботи менеджменту шдприемства щодо збiльшення рiвня якостi прибутку. Потрiбно також вiдмiтити, що пол^ика управлiння прибутком для кожного конкретного пiдприeмства мае сво! особливосп i свою систему показникiв. З цього приводу до важливих показниюв ощнки економiчного розвитку пiдприeмства необидно вщнести i такi показники економiчноl ефективностi, якi характеризують вiдношення величини якост прибутку до власного i загального катталу шдприемства:
Яя = (Пяп /ВК)100,%, (9)
К =(Пяп /К)100,%, (10)
де Rx, Я'я - показники, що характеризують яюсну рентабельнiсть, визначену на базi вiдповiдно власного i загального катталу шдприемства.
Показники яюсно! рентабельностi (9) i (10) дозволяють ощнити саме яюсш аспекти розвитку пiдприeмства, тобто !х динамiка в часi вказуе на правильшсть вибрано! менеджментом шдприемства пол^ики щодо шноватизацп виробництва.
Висновки. Таким чином, анал^ико-гра-фiчний шдхщ до вимiрювання якостi прибутку дозволяе:
удосконалити в цшому теоретично-ме-тодичнi пiдходи до управлшня прибутком i безпосередньо ощнки його яюсно! складово!;
наочно i доступно з геометричних засад показати лопку формування якостi прибутку шдприемства;
розкрити змют i вплив окремих складових авансовано! вартостi на рiвень якостi прибутку пiдприeмства.
Ових чистого прибутку шдприемства
Л^ератури
1. Економша пiдприeмства: Пiдручник / За заг. ред. С.Ф. Покропивного. - К.: КНЕУ, 2000. - 528 с.
2. Жуков В.Р. Управление инновационно - инвестиционной деятельностью предприятия: Учеб. пособие. - Донецк: Норд-Пресс, 2006. - 147 с.
3. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред Л.Г. Мельника. -Сумы: Университетская книга, 2003. - 638 с.
4. Турило А.М., З^енко О.А., Нусь нов В.Я. Економiчна оцшка шноващзаци залiзорудного виробництва: Монографiя. -Кривий Pir, 2006. - 200 с.
5. Бутник О.М. Економшо-математич-не моделювання динамiчних закономiрностей розвитку економiчних систем. - Харюв: 1НЖЕК, 2003. - 224 с.
6. Економша пiдприeмства: Пщручник / За заг. ред. С.Ф. Покропивного. - Вид. 2-ге, перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2001. - 528 с.
7. Жак С.В. Математические модели менеджмента и маркетинга. - Ростов-на-Дону: ЛаПО, 1997. - 279 с.
8. Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. - М.: Бизнес-пресс, 1998. - 216 с.
9. Краснощёков П.С., Петров А.А. Принципы построения моделей. - М.: Изд-во МГУ, 1983. - 330 с.
10. Кухарев В.Н., Салли В.И., Эрперт А.М. Экономико-математические методы и модели в планировании и управлении. - К.: Вища шк., 1991. - 303 с.
11. Марюта А.Н., Бойцун Н.Е Экономико-математическое моделирование и оптимизация управления организациями. - Днепропетровск: Изд-во ДДУ, 2001. - 540 с.
