CC BY
34
формированное™ и информационной прозрачности, развитие инфраструктуры, формирование положительного имиджа,оценка и публичность деловой репутации). В результате возможно получение системного, синергетичес-кого эффекта. Эта уникальная возможность получения эффекта на уровне интенсивного развития обеспечивает усовершенствование управленческих отношений и связей без дополнительного привлечения значительныхматери-альных ресурсов и выход на новый уровень взаимодействия за счет возможного получения управленческого и экономического эффекта, который будет выражен в комплексе определенных результатов развития экономики региона в целом по сравнению с отдельным функционированием отдельных производств или инфраструктурных элементов.
Литература:
1. Асаул Л.Н Строительный кластер - новая региональная производственная система // Экономика строительства. - 2004. - №б.
2. Бережной В.И., Цвиринько И.А.,Фурсов В.А. Стратегический менеджмент на транспорте : учебное пособие. - Ставрополь : СевКавГТУ, 2007. - 273 с.
3. Горшенева О.В Кластеры: сущность, виды, принципы организации и создание в регионах // Экон. Вестник Ростов, гос. ун-та. - 2006. - №442. - С. 45-50.
4. Мищенко Ю.П. Кластерный подход организации производственного взаимодействия // Вестник КАСУ. - 2006. - №4.
5. Лазарева Н.В., Фурсов В.А. Управление организационно-экономическим механизмом функционирования региональной рыночной инфраструктуры // Kant. - 2011. - № 2. - С. 59-62.
6. Лазарева Н.В., Фурсов В.А. Развитие сетевых форм организации региональных рынков транспортных услуг // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. - 2013. - № 1 (34). -С. 233-240.
7. Портер М. Конкуренция. - М. : Вильяме, 2003. -608 с.
8. Региональное развитие: опыт России и Европейского союза / отв. ред. А.Г. Гранберг. - М. : Экономика, 2000. - 435 с.
9. Руднева П.С Опыт создания структурных кластеров в развитых странах // Экономика региона. -2007.-№18,-4.2.
Ю.Фурсов В.А. Сетевая экономика как новая форма организации регионального рынка транспортных услуг // Вестник Института дружбы народов Кавказа. Теория экономики и управления народным хозяйством. - 2010. - № 2 (14). - С. 29-37. П.Фурсов В.А. Формирование и функционирование регионального рынка транспортных услуг: концепции, методы, модели : монография. - Ставрополь : СевКавГТУ, 2011. - 306 с.
12.Проблемы экономики и управления предприятиями, отраслями, комплексами : монография. -Ставрополь : СИБПРИНТ, 2012. - 378 с.
13.Фурсов В.А. Региональная кластерная политика как средство повышения конкурентоспособности региона // Kant. - 2014. - № 1. - С. 51-55.
14.Фурсов В.А., Лазарева Н.В. Функционирование и развитие регионального рынка транспортных услуг: монография. - М. : Миракль, 2014. - 316 с.
15.Fursov V.A., Lazareva N.V. Cluster approach in the Strategie management of development in the région // В сборнике: Applied and Fundamental Studies Proceedings of the 1 -st International Academic Conference. Publishing House "Science and Innovation Center", International Journal of Advanced Studies. - 2012. - C. 627-632.
CO
i-H
О DJ
-0 Û-
Ш <
ьс
cu
IT
ANALYTICAL JUSTIFICATION OF THE IMPLEMENTATION OF ORGANIZATION ADAPTIVE CAPABILITIES IN TERMS OF AN ALTERNATIVE CHOICE
Arakelyants Eduard Stepanovich, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Economic Security, Accounting and Law, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: [email protected]
Krokhicheva Gaiina Egorovna, DSc of Economics, Professor, Chair of Economic Security, Accounting and Law, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: gaiina-krokhiche [email protected];
Lesnyak Vladimir Vladimirovich, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Economic Security, Accounting and Law, Don State Technical University, Rostov-on-Don E-mail: Iesnyak2005igirambler.ru
Problems of analysis of situational alternative variations of the implementation of organization adaptive capabilities are considered. The matter of the decision-making procedure for the selection and implementation of optimal variant while adapting to the changing times based on the making and use of situational alternative derivative balance sheet reveals.
Keywords: adaptation; adaptive strategy; strategic analysis; adaptive engineering tools; situational alternative derivative balance sheet.
> <
X
■X.
о
ш т
о
X
о
со
96
УДК 338 ВАК РФ 08.00.05
© Аракельянц Э.С., 2016 © Крохичева Г.Е., 2016 © Лесник В.В., 2016
АРАКЕЛЬЯНЦ Эдуард Степанович, кандидат экономических наук, доцент, кафедра Экономической безопасности, учета и права, Донской государственный технический университет, Ростов-на-Дону ес!373@таИ. г и
КРОХИЧЕВА Галина Егоровна, доктор экономических наук, профессор, кафедра Экономической безопасности, учета и права, Донской государственный технический университет, Ростов-на-Дону даНпа-
кгокЫсИ е уа@уап с/ех. г и
ЛЕСНЯК Владимир Владимирович, кандидат экономических наук, доцент, кафедра Экономической безопасности, учета и права, Донской государственный технический университет, Ростов-на-Дону 1е5пуак2005@гатЫег. г и
АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ АДАПТИВНЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ОРГАНИЗАЦИИ В УСЛОВИЯХ АЛЬ ТЕРНА ТИВНОГО ВЫБОРА
Рассматриваются вопросы анализа альтернативных ситуационных вариантов реализации адаптивных возможностей организации. Раскрывается содержание методики принятия решений по выбору и реализации оптимального варианта в условиях адаптации к происходящим переменам на базе составления и использования ситуационного альтернативного производного баланса. Ключевые слова: адаптация; адаптивная стратегия; стратегический анализ; инструменты адаптивного инжиниринга; ситуационный альтернативный производный баланс.
I
Развитие хозяйственной деятельности коммерческих организаций требует усиления научно обоснованного информационно-аналитического обоснования подготовки и принятия решений по реализации адаптивных возможностей, приспособления к изменяющимся условиям функционирования, факторам и другим воздействиям внешней среды, достижения желаемых результатов деятельности.
В этих условиях исследование вопросов оценки, прогнозирования и анализа факторов внешнего макро- и микроокружения коммерческих организаций, определения и реализации потенциальных возможностей повышения эффективности их деятельности, реализации адаптивной стратегии развития и принятия на этой базе экономически обоснованных решений становится особенно актуальным.
В современныхусловияххозяйствования коммерческая деятельность сталкивается с множеством проблем, адекватное информационно-аналитическое обеспечение и решение которых требует разработки новыханалитических подходов и инструментов, связанных со стратегической ориентацией анализа и ролью в процессе формулирования и реализации адаптивной стратегии развития, информационного обоснования и поддержки принятия решений по быстрому реагированию на происходящие перемены.
Своевременное реагирование на изменившиеся условия функционирования предприятия позволяет говорить о его адаптивности, гибкости и устойчивости информационно-аналитической системы, самонастраивании и самоорганизации, встроенных сетевых возможностях и программных приложениях, обеспечивающих связь и повышенную степень интерактивности, создании новых процессов, обеспечивающих реакцию на новые рыночные возможности.
Адаптивные предприятия способны мгновенно выработать решения при первых же признаках появления новых возможностей экосистемы (т.е. рынка). Они немедленно внедряют выработанное решение в бизнес-процессы передового офиса, используя стабильные связи, существующие в глобальной архитектуре, для установления контакта с возможностями офиса поддержки [2,125].
Реализация адаптивных возможностей предприятия предполагает принятие руководством, собственниками, менеджерами своевременных взвешенных решений из ряда альтернативных. При этом информационное поле принятия решений характеризуется многовариантностью решений, сценарных вариантов развития, прогнозных вариантов, ситуаций, направлений стратегической активности, взвешенным подходом к оценке имеющихся или потенциальных возможностей и связанных с ними рисков в условиях альтернативного выбора наиболее предпочтительного варианта.
Принятию тех или иных решений предшествует серьезная аналитическая работа, связанная с определением целесообразности и возможной эффективности хозяйственной деятельности на тех или иных рынках, сегментах, временных горизонтах, прогнозированием развития рынка, изучением предпринимательской среды и оценкой рыночной ситуации, степени конкуренции и позиции конкурентов, ценовых условий и тенденций их изменения, разнообразных факторов и рисков ситуационного характера и т.д. Определяющим фактором в решении данных задач выступает стратегический анализ, функционально ориентированный на информационно-аналитическое обеспечение текущей и прогнозной оценки состояния среды, в которой функционирует организация, обоснование разработки адаптивной стратегии, ее реализации, целесообразности проведения корректирующих мероприятий и т.п.
Реализация адаптивной стратегии организации приводит к росту ее рынка путем создания новых сегментов, выхода на новые рынки, привлечения внимания покупателей, роста финансовых результатов и стоимости компании, более эффективного использования ресурсов, повышения конкурентоспособности и рационального использования собственности. Реализация адаптивных возможностей организации в условиях имеющихся альтернатив предполагает аналитическое обоснование, подготовку и проведение различного рода адаптивных мероприятий как ответной реакции на перемены. При этом решения принимаются на основе сравнения нескольких альтернативных вариантов по соответствующим инструментам адаптивного инжиниринга.
При разработке вопросов формирования методического обеспечения анализа и оценки уровня адаптивности организации в его основу целесообразно положить качественно новый интеграционный механизм, обеспечивающий комплексное использование стратегических методов и моделей анализа в сочетании с современными инжиниринговыми инструментами аналитического характера, что позволит получать, отражать и интерпретировать результаты анализа как в процессе обоснования, разработки и реализации адаптивной стратегии организации, так и в процессе адаптивного управления изменениями в целом.
При решении задач аналитического обоснования реализации адаптивных возможностей организации в условиях альтернативного выбора необходимо принимать во
внимание: качественные характеристики адаптивного предприятия: стабильная дифференциация, быстрая адаптация, повышенная изменчивость, раздельная оценка результатов; учетные принципы адаптации: применение архитектурных систем и моделей в рамках механизма интеграции инструментов адаптивного инжиниринга в структуру планов счетов; системная интеграция бизнес-процессов, информационной инфраструктуры и технологии; формирование и функционирование адаптивной учетно-контрольной архитектуры организации; использование инжиниринговых методов учета, контроля и анализа; оценку достигаемых результатов адаптации: быстрое реагирование; повышение устойчивости к изменениям; агрегированные и дезагрегированные показатели собственности; уровень и экономический характер адаптации: активная, пассивная, нейтральная; маржа безопасности: активная, пассивная, нормативная; обеспечение адаптивной предсказуемости: прямое прогнозирование, косвенное прогнозирование, ключевые показатели, подтверждающие данные; учетно-аналитическое обеспечение сегментарной политики организации: внешние и внутренние сегменты, рыночные сегменты, территориальные фракталы, стратегические площадки, "тепленькие местечки" в цепочке ценностей, инвестиционные временные горизонты, инновационные временные горизонты и т.д.; предвидение желаемого будущего и разработку итеративных этапов его достижения (желаемых результатов адаптации); факторный анализ изменений с переходом от факторов с максимальной к факторам с минимальной вероятностью.
Управление на основе альтернативного выбора (альтернативные варианты развития, стратегические альтернативы, направления экономической активности, экономические ситуации, сценарии развития, многовариантность решений, выбор оптимального варианта из ряда альтернатив) предполагает использование инструментария адаптивного инжиниринга, представленного системой вторичных производных балансовых обобщений состояния ресурсов организации и их источников, определяемых в ходе реализации адаптивных мероприятий: сценарные, прогнозные, сегментарные, фрактальные, ситуационные, ситуационно-матричные, стратегические, альтернативные, адаптивные, сингулярные, градуалистические, стохастические, трансак-ционные и другие производные балансы. Стратегический анализ должен оперировать таки-
Ф
1-й
О си
-О 0-
ш <
1=с
си
1Г
к^ С Ё
97
* *
> <
X
■х. о ш т
о х о
со
98
ми понятиями, как базовый аналитический критерий оценки эффективности реализации адаптивной стратегии и выбора оптимального из ряда альтернативных варианта развития, изменение состава ресурсов организации и их источников в результате реализации адаптивных мероприятий, индикаторы стратегического успеха.
При выборе аналитических методов необходимо ориентироваться, прежде всего, на специальные методы стратегического анализа. Разработка методического обеспечения стратегического анализа основана на расчете и интерпретации системы показателей направлений стратегического развития организации, многовариантного выбора из ряда альтернатив, получаемых в результате реализации интеграционного механизма на основе комплексного использования стратегических методов и моделей в сочетании с инжиниринговым адаптивным инструментарием: фактические данные; эталонные значения: среднеотраслевые, среднерыночные, экспертные, нормативные, по стратегии; направления стратегической активности; система показателей: чистые активы; стратегический эффект; чистые пассивы; ценовая составляющая; уровень адаптации, определяющий степень эффективности реализации адаптивной стратегии организации: активная адаптация - экономический эффект, пассивная адаптация - потери, нейтральная адаптация - нулевой эффект; маржа стратегической безопасности, получаемая при сравнении рассчитываемых показателей с эталонным (нормативным) значением: активная - превышение ресурсов по сравнению с нормативом, пассивная - недостаток ресурсов, нормативная - относительное соответствие нормативу; величина разрыва стратегических целей и фактических возможностей их достижения: активная, пассивная, нулевая. Расчет и использование данных показателей обеспечиваются путем реализации следующих составляющих элементов методики: модели и методы анализа, управляемые позиции, направления анализа, результаты анализа, информационно-аналитическое обоснование адаптивной стратегии, контроль.
Комплексное интегрированное использование моделей и методов стратегического анализа в сочетании и взаимосвязи с инжиниринговыми аналитическими инструментами ориентировано на получение и отражение результатов с учетом их влияния на стоимость организации [1,206], что предполагает формирование и использование следующего интег-
рационного механизма: метода РЕБТ-анализа в сочетании с составлением и использованием аналитического инжинирингового инструмента в виде РЕБТ-аналитического производного баланса; методов портфельного анализа с использованием портфельного производного баланса; метода БУТОТ-анализ в комплексе с применением БУТОТ-аналитического производного баланса; метода йАР-анализа на базе составления и использования йАР-аналити-ческого производногобаланса; методов сценарного анализа с использованием сценарного производного баланса; методов прогнозного анализа на основе построения и использования прогнозного производного баланса; метода рыночного позиционирования в сочетании с применением сегментарных и фрактальных производных балансов; метода факторного анализа в сочетании со структурированным производным балансом; методов конкурентного анализа с использованием конъюнктурного производного баланса и т.д.
В качестве информационно-аналитических позиций, в разрезе которых может проводиться анализ, могут выступать как организация в целом, так и отдельные бизнес-единицы, внутренние сегменты, центры ответственности, виды и подвиды деятельности, маркетинговые направления, рыночные сегменты (географические, потребительские), направления стратегической активности, временные горизонты различной продолжительности (стратегические, инвестиционные, инновационные), отдельные продукты и продуктовые группы, клиенты и т.д., что обеспечивается информационно-аналитическими возможностями и емкостью интегри-рованно-структурированных планов счетов.
При идентификации и структурировании направлений анализа адаптивных возможностей организации необходимо исходить, прежде всего, из его ориентации на те или иные объекты внешнего макро- и микроокружения, ресурсного потенциала организации, используемые методы и модели анализа, инжиниринговый аналитический инструментарий.
Формирование методического обеспечения аналитического обоснования принятия решений в условиях альтернатив предполагает комплексное использование интеграционного механизма методов и моделей анализа в сочетании с адаптивным инжиниринговым инструментарием аналитического характера в целях информационного обеспечения, расчета и интерпретации системы показателей реализации адаптивных возможностей организации: стратегические ситуации; фактическое
положение; скорректированное состояние; с учетом направлений экономической активности; альтернативные стратегические ситуации; влияние рисковых ситуаций: стратегические инициативы,инвестиции, инновации, венчурный капитал.
С учетом вышесказанного, методика аналитического обоснования реализации адаптивных возможностей организации в условиях альтернативного выбора включает следующие составляющие элементы: модель стратегического развития коммерческой организации; инвариантность адаптивных стратегий; принципы анализа; базовый аналитический критерий обоснования; итерации алгоритма; анализ альтернативности решений; показатели; процесс принятия решений в условиях альтернативного выбора; контроль.
Варианты адаптивных стратегий определяются соотношением чистыхактивов и объемов продаж организации и включают следующие альтернативные стратегии: осторожная; консервативная; умеренная; умеренно-агрессив-ная;агрессивная.
Базовые аналитические принципы в целях подготовки и принятия обоснованных решений включают: многофакторность; многовариантность решений; альтернативность; ситуационное моделирование; структурирование ситуации; оценку эффективности экономических ситуаций и адаптивных мероприятий; интерпретацию получаемых показателей; обоснование альтернативных направлений решения; выбор оптимального варианта решения; контроль результатов реализации решения. В качестве базового аналитического критерия обоснования эффективности решений принимается их влияние на стоимость организации.
Алгоритм аналитического обоснования реализации адаптивных возможностей организации в условиях альтернативного выбора включает следующие итерации: начальный оператор в виде информационной базы данных структурированного плана счетов, бухгалтерского баланса и др.; ситуационные процедуры предполагают расчет альтернативных ситуаций с получением показателей чистых активов и ситуационных составляющих в адекватной оценке; гипотетические процедуры; аналитические процедуры предполагают анализ альтернативных вариантов решения ситуации; контрольные процедуры связаны с оценкой эффективности реализации адаптивных мероприятий; конечный оператор алгоритма обобщает и представляет полученные ре-
зультаты. Контроль результатов реализации адаптивных возможностей и мероприятий проводится на базе нулевых контрольных производных балансов в целях корректировки выявляемых отклонений и обеспечения обратной связи.
С учетом указанных положений, методика аналитического обоснования реализации адаптивных возможностей организации в условиях альтернативного выбора может быть реализована на базе составления и использования ситуационного альтернативного производного баланса.
В процессе проводимого анализа решается задача оценки возможных альтернатив развития деятельности организации в условиях адаптации к изменяющимся факторам внешней среды ее функционирования, определения вероятностных характеристик каждой альтернативы и возможных результатов на основе агрегированных и дезагрегированных показателей собственности, определяющих конечный результат и эффективность реализации направлений экономической активности организации с позиции динамики ее стоимости.
Для этих целей предложен следующий алгоритм: постановка стратегической задачи; сбор, классификация и обобщение информации по альтернативным ситуациям; определение базы оценки; выбор используемого инструментария; расчет альтернативных ситуаций и их результатов; расчет чистых активов по каждой из альтернатив с определением ситуационных составляющих; расчет ситуационных чистых пассивов по каждой из альтернатив с определением ценовых составляющих; оценка альтернативных вариантов решения ситуации по отношению к стоимости организации; аналитическая интерпретация ситуационных и ценовых составляющих с позиции результативности и эффективности альтернативных вариантов; выработка рекомендаций по выбору наиболее предпочтительного варианта.
В основу составления ситуационного альтернативного производного баланса положена прогнозная оценка уровня доходов и расходов по каждой ситуации с учетом факторов, событий, ситуаций, определяющих конъюнктурные особенности хозяйственной деятельности организации, например: материально-техническое обеспечение производства, способ производства, маркетинг и сбыт, система договоров и др.
Использование ситуационного альтернативного производного баланса позволяет про-
со
1-Н
О си
-О 0-
ш <
1=с
си
1Г
к^ С Ё
99
> <
X
■X.
о
LM
т s
о
X
о
со
100
считать альтернативные ситуации стратегического развития организации и реализации ее адаптивных возможностей с позиции их влияния на стоимость организации как индикатор стратегического успеха.
По результатам анализа альтернативных вариантов решения поставленной стратегической задачи на базе составления ситуационного альтернативного производного баланса с оценкой многовариантности решений по альтернативным вариантам развития выбирается оптимальный вариант, который даст положительный эффект в виде повышения ценовой составляющей в стоимости организации.
Таким образом, аналитическое обоснование реализации адаптивных возможностей организации в условиях альтернативного выбора предполагает оценку альтернативных ситуационных вариантов и их результатов в соотношении с агрегатами и показателями начального оператора на базе составления си-
туационного альтернативного производного баланса с просчетом альтернативных стратегических ситуаций и возможного ценового синергизма по отношению к стоимости организации и получением агрегированного и дезагрегированного показателей собственности многовариантного характера (ситуационных чистых активов и чистых пассивов), что обеспечивает методическую базу принятия решений по выбору и реализации оптимального варианта в условиях адаптации к происходящим переменам.
Литература:
1. Крохичева Г.Е. Адаптивные учетно-аналитичес-кие системы стратегического управления организацией / Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк, Э.С. Араке-льянцД.Н. Музыка. - Ставрополь: Ставролит, 201б. - 225 с.
2. Эллиот Тр. Интегрированные бизнес-системы: Экспресс-курс/Тр. Элл йот, Д. Герберт. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 2005.-272 с: ил.
USING THE TOOLS OF THE INITIAL PUBLIC OFFERING (IPO) TO RAISE FUNDS IN THE AIC
Gladilin Alexandr Alexandrovich, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Finance, Credit and insurance, Stavropol State Agrarian University, Stavropol E-mail: [email protected]
Glotova irina Ivanovna, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Finance, Credit and insurance, Stavropol State Agrarian University, Stavropol E-mail: [email protected]
Tomilina Elena Petrovna, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Finance, Credit and insurance, Stavropol State Agrarian University, Stavropol E-mail: [email protected]
The article deals with issues related to the market for public offerings in agriculture, the main purpose and the meaning of the iPO process. The issues involved and the possibility of the need, in the current situation, raising funds in the domestic market via equity instruments.
Keywords: public offering; the stock market; securities; shares; debt instruments; in vestors; agricultural sector growth.
УДК 336.338.436.33 ВАК РФ 08.00.10
© Гладилин А.А., 2016 © Глотова ИМ, 2016 © Томилина Е.П., 2016
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ПЕРВИЧНОГО ПУБЛИЧНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ (IPO) ДЛЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В АПК
В статье рассматриваются вопросы, связанные с рынком публичных размещений в АПК, основных целях и смысле процесса iPO. Затрагиваются вопросы возможности и необходимости, в текущей ситуации, привлечения финансовых ресурсов на внутреннем рынке с помощью долевых инструментов. Ключевые слова: публичное размещение; фондовый рынок; ценные бумаги; акции; долговые инструменты; инвесторы; аграрный сектор; экономический рост.
В сложившихся финансово-экономических условиях приоритетное значение для мирового хозяйства имеет развитие агропромышленного комплекса, так как возникла острая необходимость в обеспечении продовольственной безопасности и повышении качества жизни населения. На протяжении последних десятилетий эта про-
