CC BY
13
// Bulletin of OmSU. Series: Economics. - 2006. - No. 2. - Access mode: https://cyberleninka.ru/article/n/organizatsiya-i-provedenie-audita-biznes-protsessov-na-predpriyatii (accessed 12.05.2021).
13. Pankratova, L. A. Internal audit of the business of "manufacturing" [Electronic resource] / L. A. Pankratova // Auditor - 2012. -No. 11. - Access mode: https://www.cfin.ru/management/manufact/internal_audit.shtml (date accessed: 09.05.2021).
14. Plahotnikova, M. A. trends in the development of managerial business processes of the enterprise in the conditions of digital economy / M. A. Plahotnikova, O. V. Bogacheva, I. V. Androsova //In the collection: Digital transformation of the economy and industry. Collection of proceedings of the scientific and practical conference with foreign participation. Edited by A.V. Babkin. - 2019. - p. 517-525.
15. Rachek, S. V. The main trends and features of the use of benchmarking technologies / S. V. Rachek, L. N. Zhigalova // Bulletin of Eurasian Science. - 2016. - №2 (33). Access mode: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye -tendentsii-i-oso-bennosti-ispolzovaniya-tehnologiy-benchmarkinga (accessed: 10.05.2021).
16. Taraskina, Yu. V. Indicators of business processes as a basis for evaluating the effectiveness of the organization / Yu. V. Taraskina // Bulletin of the AGTU. Series: Economics. - 2015. - No. 4. - Access mode: https://cyberleninka.ru/article/n/poka-zateli-biznes-protsessov-kak-osnova-otsenki-effektivnosti-deyatelnosti-organizatsii (accessed 15.05.2021).
DOI 10.24412/2309-4788-2021-11178
Т.А. Юсупова - ассистент кафедры менеджмента ФГБОУВО «Чеченский государственный университет», [email protected],
T.A. Yusupova - аssistant of the Department of Management, Chechen State University;
Ж.П. Хамукова - асп ирант кафедры «Финансы и кредит» ФГБОУ ВО Северо-Кавказскойгосу-дарственной академии,
Z.P. Khamukova - рost-graduate student of the Department of Finance and Credit, Federal State Budgetary Educationallnstitution of Higher Education of the North Caucasus State Academy, Cherkessk.
АНАЛИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ANALYTICAL ASPECTS OF MANAGING THE FINANCIAL SUSTAINABILITY OF AGRICULTURAL ENTERPRISES
Аннотация. В целях повышения эффективности использования финансовых ресурсов сельскохозяйственной организации в современныхусловиях остро стоит вопрос обеспечения непрерывности и устойчивости ее финансово-хозяйственной деятельности. Если предприятие финансово устойчивое, платежеспособное, имеет высокие показатели деловой активности, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвесторов, получении кредитов, выборе поставщиков и наборе квалифицированного персонала и др. Обеспечение устойчивого финансового положения возможно при достаточности собственных средств, эффективном использование заемного капитала и стабильных доходах. Финансово устойчивое предприятие меньше подвержено влиянию внешних факторов и тем меньше риск банкротства.
В статье рассматриваются основные направления и методы анализа финансовой устойчивости на примере конкретной сельскохозяйственной организации.
Abstract. In order to increase the efficiency ofthe use offinancial resources of an agricultural organization in modern conditions, the issue of ensuring the continuity and stability of its financial and economic activities is acute. If an enterprise is financially stable, solvent, has high indicators ofbusiness activity, then it has a number of advantages over other enterprises of the same profile in attracting investors, obtaining loans, choosing suppliers and recruiting qualified personnel, etc. efficient use ofborrowed capital and stable income. A financially stable company is less susceptible to the influence of external factors and the less is the risk of bankruptcy.
The article discusses the main directions and methods of analysis offinancial stability on the example of a specific agricultural organization.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, капитал, собственные средства, заемные средства, актив, пассив, платежеспособность, ликвидность.
Keywords: financial stability, capital, own funds, borrowed funds, asset, liability, solvency, liquidity.
Сельскохозяйственное производство имеет некоторые особенности, к ним можно отнести: сезонность, длительный производственный цикл, зависимость от природно-климатических условий, капиталоемкость отрасли. Все эти особенности так же оказывают влияние на устойчивость финансово -хозяйственной деятельности.
Особенностью формирования имущества в сельскохозяйственных организациях является преобладание запасов над прочими активами предприятия. Объясняется это видом деятельности организации. В ООО фирма «Хаммер» к основным видам деятельности относят выращивание сельскохозяйственных культур, разведение крупного рогатого скота, производство кормов для животных
Имущество предприятия представляет собой используемые в производственной деятельности материальные и нематериальные ценности. Оно включает в себя внеоборотные и оборотные активы и формируется из собственного и заемного капиталов [5].
Анализ имущества предприятия дает возможность оценить общую стоимость хозяйствующего субъекта. Так, согласно данным таблицы, имущество ООО «Хаммер» за анализируемые годы возросло на 3 %. В 2019 году
произошло уменьшение на 21 278 тыс. рублей или 0,6 %, а в 2020 году увеличение на 142 969 тыс. рублей или 4,1 %. В результате таких изменений имущество организации составило 3 656 041 тыс. рублей.
Имущество организации состоит из внеоборотных и оборотных активов. К внеоборотным активам относится имущество, используемое в процессе производства более 1 года, и стоимость которого относится на себестоимость продукции частями. К оборотным же активам относится имущество, используемое в процессе производства один раз и переносящее свою стоимость на продукцию полностью. Таковыми являются запасы, дебиторская задолженность, денежные средства.
Таблица 1 - Структура имущества и источники его формирования (на примере ООО «Хаммер»)
Показатели Абсолютные показатели, тыс. руб Относительные показатели структуры,% Динамика
Темп рост, % Изменения,тыс. руб.
2018 2019 2020 2018 2019 2020 2019 2020 2019 2020
I Баланс 3 534 350 3 513 072 3 656 041 100 100 100 99,4 104,1 - 21 278 142 969
Актив
1.Внеоборотные активы 1 257 692 1 514 411 1 319 894 35,6 43,1 36,1 120,4 87,2 256 719 - 194 517
Прочие внеоборотные активы 151469 89052 56438 4,2 2,5 1,5 58,8 63,4 -62417 -32614
2 Оборотные активы:в т.ч 2125189 1909609 2279709 60,1 54,4 62,4 89,9 119,4 -215580 370100
Запасы 794376 751495 854282 22,5 21,4 23,4 94,6 113,7 -42881 102787
НДС 14349 88006 96321 0,4 2,5 0,3 в 6,1 109,5 73657 8315
Дебиторская задолженность 1 295 743 1 059 001 1317500 36,1 30,2 36,0 81,7 124,4 - 236 742 258499
Денежные средства 1404 1912 2955 0,04 0,05 0,8 136,2 154,5 508 1043
Прочие оборотные средства 19317 9195 8651 0,5 0,3 0,2 47,6 94,1 -10122 -544
Пассив
Собственный капитал 1 860 463 2 208 667 2586078 52,6 62,9 70,7 118,7 117,1 348204 377 411
Заем ный капитал то м числе: 1 673 887 1 304 405 1 069 963 47,4 37,1 29,3 77,9 82,0 - 369 482 - 234 442
Долгосрочные обязательства 819 000 627 969 430 359 48,9 48,1 40,2 76,7 68,5 - 191 031 - 197 610
Краткосрочные обязательства 550 000 550 000 600 000 32,9 42,2 56,1 100 109,1 0 50000
Кредиторская задолженность 193 282 80 081 24 912 11,5 6,1 2,3 41,4 31,1 - 113 201 - 55 169
Стоит отметить, что основная доля имущества предприятия приходится именно на оборотные активы. В 2019 году они составили 54,4 % от всего имущества, а в 2020 - 62,4 %. Это естественно, учитывая, что в себестоимости выпускаемой продукции преобладают именно материальные затраты. Сумма запасов, входящихв состав оборотных активов, возросла в отчетном году на 102787 тыс. руб. В результате запасы организации составили 854282 тыс. рублей. Дебиторская задолженность показывает сумму задолженности предприятию от юридических или физических лиц. За отчетный год она уменьшилась на - 236 742 тыс. руб. Данный показатель в 2018 году преобладал в структуре оборотных активов, но в связи со значительным увеличением запасов и уменьшением дебиторской задолженности, к 2020 году стали преобладать запасы с удельным весом 23,4 %.
В целом по оборотным активам организации наблюдается спад в базисном году на 11,1 % и рост в отчетном году на 19,4 %. Так, в 2020 году оборотные активы составили 2279709 тыс. рублей.
Имущество организации формируется за счет средств, образующихся из собственного и заемного капитала. Собственным капиталом признаются: уставный капитал, добавочный капитал, прибыль, целевое финансирование и другое. Величина собственного капитала ООО «Хаммер» последние два года равномерно увеличивалась на 17-18 % и к 2020 году составила 2 586 078 тыс. рублей. Причем удельный вес собственного капитала в течение анализируемого периода также постоянно увеличивался. К 2020 году у организации более 70 % имущества стало формироваться за счет собственного капитала, в то время как в 2018 году его доля составляла 52,6 %. Заемный капитал снизился до 1 069 963 тыс. рублей, что составило 29,3 % от источников формирования капитала. В базисном году уменьшение произошло на 369 482 тыс. рублей или 22,1 %, а в отчетном году на 234 442 тыс. рублей или 18 %. Причем вызвано такое изменение уменьшением долгосрочной задолженности почти в 2 раза и кредиторской задолженности более чем в 7 раз. Подобная динамика свидетельствует о том, что организация погасила значительную часть задолженности и в большей мере для формирования имущества стала использовать собственный капитал.
Таким образом, проанализировав имущество организации и источники его формирования, можно отметить:
1) имущество, которое составило 3 656 041 тыс. рублей, в большей степени формируется за счет средств собственного капитала;
2) основная часть имущества приходится на оборотные активы.
По источникам формирования имущества наблюдается положительная динамика в качестве увеличения доли собственного капитала. Для дальнейшего функционирования и наращивания объемов производства организации следует также увеличивать долю внеоборотных активов. [1]
Как известно, «золотое правило баланса» требует превышения активов первых трех групп и превышении пассива последней группы. При соблюдении этихусловий баланс организации считается абсолютно ликвидным.
В ООО «Хаммер» такое соответствие наблюдается за последние два года. Это значит, что предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и имеет возможность погасить различные виды обязательств посредством соответствующих им активов. Таким образом, можно сказать о соблюдении «золотого правила баланса».
Таблица 2 - Динамика и состав капитала предприятия ООО «Хаммер» за 2018-2020гг., тыс.руб.
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Абс. прирост, тыс. руб Темпы роста, %%
1. Заемныйкапитал 1 673 887 1 304 405 1 069 963 -603924 63,9
2. Собственныйкапитал 1 860 463 2 208 667 2 586 078 725615 139,0
3. Капитал всего 3 534 350 3 513 072 3 656 041 121691 103,4
Для более подробного анализа источников формирования имущества следует рассмотреть объем, состав, структура и динамика заемного и собственного капиталов. [2]
Как известно, предпочтительным для организаций является преобладание собственного капитала над заемным. Рассмотрим соотношение капиталов в ООО фирма «Хаммер».
Согласно данным таблицы 2, заемный капитал организации изменился за первые два года в сторону увеличения, при этом удельный вес заемного капитала наоборот снизился. Последующие 2 года по данному виду капитала наблюдается уменьшение на 22,1 % и 18 % соответственно. Как следствие значительно снизился и удельный вес заемного капитала, он составил в 2020 году 29,3 %. Такая динамика вызвана тем, что организация погасила часть долгосрочной задолженности и практически полностью погасила кредиторскую задолженность.
Что касается собственного капитала, его значения росли на протяжении всего анализируемого периода. В среднем собственный капитал увеличивался на 39 %. Также стремительно рос его удельный вес, на конец отчетного периода собственный капитал организации составил более 70 % от общего капитала.
Общий капитал организации составил 3 656 041 тыс. рублей. За рассматриваемые годы наблюдается одновременное снижение заемного капитала и увеличение собственного капитала. Более наглядно это показано на диаграмме (Рисунок 1).
Можно заметить, что в начале периода доли заемного и собственного капиталов были равны. А с каждым годом разница между объемами этих составляющих увеличивается. К 2020 году собственный капитал стал больше заемного более чем в 2 раза.
4000000 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000
500000 0
Ж
2016 2017 2018 2019 2020
Заемный капитал Собственный капитал I Капитал всего
Рисунок 1 - Объем и структура капитала ООО «Хаммер», тыс. руб.
Таким образом, соотношение заемного и собственного капиталов в ООО фирма «Хаммер» является более чем предпочтительным.
Далее приступим к анализу заемного капитала. Основная цель такого анализа - своевременное выявление отклонений в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. В первые два года, согласно данным таблицы 2, наблюдается рост заемного капитала на 11,5 % и 15,7 % соответственно. В наибольшей степени на это оказало влияние увеличение долго-срочныхобязательств. В 2020 году заемный капитал организации уменьшился на 234 442 тыс. рублей или 18 %. В данном случае главную роль сыграли также долгосрочные обязательства.
Таким образом, заемные средства организации составили 1 069 963 тыс. рублей, из них 442 673 тыс. рублей - долгосрочные обязательства, 627 290 тыс. рублей - краткосрочные. Это свидетельствует о том, что заемный капитал формируется в большей степени из краткосрочных обязательств.
Анализ собственного капитала ООО «Хаммер» показал, что основной составляющей собственного капитала является нераспределенная прибыль. На протяжении четырех лет она равномерно росла и к 2020 году составила 2 568 378 тыс. рублей. Помимо этого, в отчетном году у организации появился добавочный капитал размером 174 тыс. рублей. Предприятие с каждым годом наращивает сумму собственного капитала. Такая динамика может свидетельствовать об увеличении стоимости организации и ее инвестиционной привлекательности.
Таблица 3 - Темпы роста собственного капитала и собственного оборотного капитала ООО фирмы «Хаммер» за 2018-2020гг., %
Показатель 2017 2018 2019 2020
Темп роста собственного капитала (ТРск) 119,9 119,6 118,7 117,1
Темп роста собственного оборотного капитала (ТРсок) 189,0 114,8 89,3 124,9
Удовлетворение неравенства ТРск > трсок - + + -
Собственный оборотный капитал (СОК) отражает, какая доля собственных средств фирмы используется в обороте, то есть идет на покрытие ее текущих активов. Грамотным является превышение ТРск над ТРсок, такое соотношение важно для того, чтобы в первую очередь собственный капитал обеспечивал финансирование внеоборотных активов. По данным таблицы 3, видно, что это неравенство соблюдалось в 2018 и 2019 годах. В 2020 году темп роста собственного капитала составил 117,1 %, а темп роста собственного оборотного капитала - 124,9 %. Таким образом, неравенство не соблюдено.
Таблица 4 - Оценка формирующих критериев собственного оборотного капитала ООО «Хаммер» за 2018-2020гг., тыс. руб.
Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г. Темп роста, %
Оборотные активы 2125189 1909609 2279709 107,3
2.Краткосрочные обязательства 550000 550000 600000 109,1
3.Собственный капитал 1 860 469 2208 667 2586 078 139,0
4.Долгосрочные обязательства 81900 627969 430359 в 5,25 р
5.Внеоборотные активы 1 257 692 1 514 411 1 319 894 104,9
6. Собственный оборотный капитал 602 777 694 265 1 174696 194,9
Собственный оборотный капитал свидетельствует о степени финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия. Анализ собственного оборотного капитала ООО «Хаммер» по данным таблицы 4, показал положительную динамику на протяжении всего периода. В 2020 году этот показатель возрос на 94,9 % или 571 919 тыс. рублей и составил 1 174696 тыс. руб., что объясняется опережением темпов роста собственного капитала (прирост составил 39 %) над темпами роста внеоборотных активов (прирост которых составил 4,9 %).
Положительным является уменьшение долгосрочных обязательств в отчетном периоде по сравнению с 2019 годом на 231 651 тыс. рублей или 34,4 %. Как известно, увеличение собственного оборотного капитала, а также его положительная величина свидетельствует о благополучном финансовом состоянии организации. Таким образом, предприятие способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов.
Для определения финансовой устойчивости предприятия рассмотрим анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (Таблица 5). К ним относятся собственные средства для формирования запасов, собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, и общая величина источников формирования запасов [3].
Таблица 5 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Хаммер» за 2018-2020 гг.
Показатель 2018 2019 2020
1. Излишек или недостаток источников формирования запасов (<Ес) - 191 605 - 57 239 82 243
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (<Е!) 739 000 617 085 524 916
3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (<!Ез) 1 482 282 1 247 166 1 152 206
Тип финансовой устойчивости Нормальная финансовая устойчивость Нормальная финансовая устойчивость Абсолютная финансовая устойчивость
По первому показателю по данным таблицы 5, были получены отрицательные значения в первые 4 года и положительное значение в последнем году, которое составило 82 243 тыс. рублей. То есть у организации длительный период был недостаток источников формирования запасов и лишь в 2020 году наблюдается излишек Таких результатов предприятие достигло путем увеличения размера собственного капитала.
По группе собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов недостача была выявлена только в 2016 году, а в последующие годы за счет уменьшения объема долгосрочных кредитов и займов были выявлены излишки.
Таким образом, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ООО «Хаммер» в 2020 году обладает абсолютной финансовой устойчивостью, в то время как в предшествующие годы организация имела нормальную финансовую устойчивость. Это свидетельствует о том, что предприятие полностью обеспечивает запасы, используя собственные оборотные средства.
Источники
1. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская и др. - М.: Инфра-М, 2018. - 272 c.
2. Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. - М.: Дашков и К, 2016. - 400 c.
3. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под ред. Бариленко В.И.. - М.: Форум, 2018. - 416 c.
4. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / М.В. Мельник. -М.: Форум, 2010. - 192 c.
5. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.: Инфра-М, 2018. - 184 c. References
1. Basovsky, L.E. Complex economic analysis of economic activity: Textbook / L.E. Basovsky, E.N. Basovskaya et al. - M .: Infra-M, 2018 .- 272 p.
2. Voronina, M.V. Financial management: Textbook for bachelors / M.V. Voronin. - M .: Dashkov and K, 2016 .-- 400 p.
3. Comprehensive analysis of the economic activity of the enterprise: Textbook / Ed. Barilenko V.I .. - M .: Forum, 2018 .-416 p.
4. Melnik, M.V. Analysis of the financial and economic activities of the enterprise: Textbook / M.V. Miller. - M .: Forum, 2010 .- 192 p.
5. Filatova, T.V. Financial management: Textbook / T.V. Filatov. - M .: Infra-M, 2018 .- 184 p.
