CC BY
3
Коречков Ю.В., д.э.н. профессор, кафедра экономики и учётно-аналитической деятельности Образовательной организации высшего образования (Частное учреждение) «Международная академия бизнеса и новых технологий»
г. Ярославль Korechkov Yury Victorovich Doctor of economic Sciences, Professor, Professor Department of Economics and Accounting and Analysis Educational Organization of Higher Education (private institution)
«International
University of Business and New Technologies» Yaroslavl АМЕРИКОКРАТИЯ И МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ АМЕШСOCRACY AND GLOBAL FINANCIAL CENTERS
Ключевые слова. Америкократия, мировые финансовые центры, транснациональные банки, оффшоры.
Аннотация. В статье исследована сущность мировых финансовых центров в современной глобальной экономике. Показано место америкократии в системе мировых финансовых потоков. Выявлены преимущества и проблемы важнейших мировых финансовых центров.
Мировые финансовые центры представляют собой совокупность финансово-экономических отношений и соответствующих им финансово-кредитных организаций по поводу движения финансовых ресурсов. К финансовым ресурсам следует отнести обеспеченную производимыми в реальном секторе экономики товарами денежную ликвидность, а также оформленную обязательствами, но не подкреплённую соответствующими результатами реального производства финансовыми инструментами, доля которых в последние десятилетия значительно превысила обеспеченную ликвидность. Мировые финансовые центры (англ. International financial centres) характеризуют систему взаимосвязей между банками и специализированными валютными кредитно-финансовыми организациями, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. К ним относятся Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Токио, Сингапур, Гонконг, Шанхай и другие финансовые центры. В системе рыночных отношений мировые финансовые центры представляют собой территориальные формирования с соответствующей системой финансово-экономических отношений. С одной стороны, это действующий международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. С другой стороны, мировые финансовые центры представляют собой сосредоточение мировых финансовых организаций в крупнейших городах. Поэтому они представляют
собой централизацию крупнейших банков, многие из которых получили название транснациональных, и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции с резервными валютами, сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, золотом.
До первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон со своей валютой - фунтом стерлингов. Это было обусловлено высоким уровнем развития капиталистических отношений в Великобритании, её активным платёжным балансом, широкими торговыми связями с другими странами, многие из которых являлись колониальными владениями, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. Это, естественно, не устраивало финансовые круги США, учредивших в 1913 г. Федеральную резервную систему. Проводившие обсуждение вопросов управления мировыми финансами на острове Джекил П. Варбург, Г. Дэвидсон, Ф. Вандердип, Б.Стронг, П. Эндрю и другие финансисты предложили схему децентрализованной резервной системы, неподконтрольной Уолл-стрит. Следует отметить, что в 1982 г. судебным решением в США федеральные резервные банки были защищены от исков частных лиц, соответствовавших закону об исках к государственным организациям. Это ещё раз подчеркивает сущность ФРС как структуры не американского правительства, а мегакапитала, формой волеизъявления которого как раз и являются американские правительственные круги. В итоге появилось новое геополитическое явление, как воплощение идей мирового финансового капитала, -америкократия [1].
Эмиссионная деятельность ФРС не связана с товарной массой. Фактически реализуется новая формула движения денежного капитала «деньги - новые деньги - более новые деньги», так как обменные операции с долларами США учитывают не результаты реального сектора производства, а лишь уровень доверия финансовой системе США. Если после первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США., то с 1960-х годов монопольное положение США как мирового финансового центра снижалось, так как возникли новые центры - в Западной Европе и Японии, а в дальнейшем и в восточно-азиатских «странах-драконах». Страны ЕС давно стремились создать собственный финансовый центр. С 1999 г. рынок ЕС стал вторым по масштабу фондовым рынком после США. Поскольку ценные бумаги и деривативы (производные ценные бумаги) номинированы в одной валюте - евро, то исчезает внутренний для Европы валютный риск. Мировыми финансовыми центрами являются также Цюрих, который оспаривает первенство у Лондона по операциям с золотом, а также Франкфурт-на-Майне и Люксембург. В Азии крупнейшими мировыми финансовыми центрами стали Токио в результате усиления позиций Японии
в мировом хозяйстве, а также Шанхай, отражающий значительный рост экономики Китая (табл.1).
_Таблица 1 - Мировые финансовые центры_
Центр Преимущества Проблемы
Американские финансовые центры
Нью-Йорк Лидерство на мировых рынках. Плюсы: сотрудники и рынок США. Общий объём торгуемых акций за 2010 год: NYSE (Нью-Йорк) — $19,81 трлн. NASDAQ(Нью-Йорк) — $13,43 трлн. Особенности финансового регулирования, в частности, закон Сарбейнса-Оксли.
Европейские финансовые центры
Лондон Рынок ЕС, Восточной Европы, России, Ближнего Востока. Высокий уровень финансового регулирования. Общий объём торгуемых акций за 2010 год: London Stock Exchange(Лондон) — $2,74 трлн. Относительно высокие ставки налога на прибыль, проблемы в сфере транспортной инфраструктуры, операционные затраты.
Франкфурт-на-Майне Сильный центр по большинству показателей, в частности, по регулированию кредитных операций. Место, где размещена Штаб-квартира Европейского Центрального Банка. Уступает Лондону по биржевому обороту. Высокая конкуренция.
Цюрих Сильный специализированный центр для обслуживания богатых клиентов (private banking) и управления их активами. Один из рынков золота. Недостаточное количество финансовых профессионалов и невысокая общая конкурентоспособность
Азиатские финансовые центры
Гонконг Успешный региональный центр. Отличные результаты по большинству показателей, в частности в регулировании. Высокие издержки не снижают конкурентоспособность. Реальный кандидат на превращение в глобальный финансовый центр. Общий объём торгуемых акций за 2010 год: Hong Kong Stock Exchange (Гонконг) - $1,49 трлн. Относительно высокие затраты на реализацию финансовых транзакций. Удалённость от европейского и американского рынков.
Сингапур Сильный центр по большинству показателей, в частности, по регулированию банковского сектора. Низкая конкурентоспособность по сравнению с растущими финансовыми центрами Азии. Удалённость от европейского и американского рынков.
Токио Опирается на высокие показатели японской экономики. Общий объём торгуемых акций за 2010 год: Tokyo Stock Exchange(Токио) — $3,78 трлн. Усиливается конкуренция на азиатских рынках. Удалённость от европейского и американского рынков.
Шанхай Основа развития - колоссальный рост китайской экономики за последние 25 Новый финансовый центр, что предполагает применение
лет. Включение юаня в число резервных валют.
Общий объём торгуемых акций за 2010 год: Shanghai Stock
Exchange(Шанхай) — $4,49 трлн.
дополнительных усилии в условиях усиливающейся конкуренции на мировых и азиатских рынках. Удалённость от европейского и американского рынков._
Особыми финансовыми центрами в последние десятилетия стали мировые центры торговли финансовыми инструментами, где кредитные организации осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получившие название «офшор». Такие финансовые центры стали определённым налоговым убежищем, особенно для мировых интегрированных структур, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений [2]. В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков.
Одной из проблем России является формирование собственного финансового центра. Получивший условное название «Moscow - international financial centre» (Международный финансовый центр в Москве) ещё только предстоит сформировать, но для этого необходимо перенаправить мировые финансовые потоки, что в условиях господства финансового капитала крайне затруднительно.
Использованные источники:
1.Коречков Ю.В., Коречков В.А. Мировой финансовый капитал как основная форма америкократии // Интернет- журнал Науковедение. Том 7, №2 (2015). Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/159EVN215.pdf
2.Коречков Ю.В., Ябанжи В.И. Финансовые аспекты деятельности интегрированных корпоративных структур в условиях обеспечения устойчивого экономического роста // «Экономика и социум». - 2015.- №3(16). Режим доступа: www.iupr.ru
