CC BY
92
УДК 336.64
АЛГОРИТМ ПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ В МОЛОКОПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ КОМПАНИЯХ
Р.С. ГУБАНОВ,
кандидат экономических наук,
методист E-mail: gubanof@mail.ru Рязанский технологический колледж, Рязань, Российская Федерация
Предмет/тема. В условиях высокой конкуренции импортеров на рынке молока и молочных продуктов выработка и реализация финансовых решений становятся все более затруднительными. В связи с этим в статье предлагаются альтернативы, оптимальные варианты решений, изучено их влияние на экономические показатели деятельности современных молокоперерабатывающих компаний. Наукой не выработано единых подходов к формированию алгоритма принятия финансовых решений в организациях, ведущих промышленную переработку молока, поэтому предложенный практико-ориен-тированный подход представляет значительный интерес для развивающейся молочной индустрии на современном этапе.
Цели/задачи. Цель исследования состоит в разработке алгоритма принятия финансовых решений в молокоперерабатывающих компаниях в свете сложившейся динамики развития молочной индустрии. Для этого в статье решено несколько задач. Изучен потенциал производства молока в центрах разведения коз как альтернатива изготовлению сырья, полученного от молочных коров. Определены возможности финансирования поставок козьего молока в производственные подразделения моло-коперерабатывающих компаний. Выделены группы инновационных проектов в системе производства и переработки молока. Систематизированы решения инвестиционного характера для развития молочной промышленности в перспективе. Дана оценка прогноза финансовой поддержки развития молочной индустрии. Представлены оптимальные варианты денежных потоков в зависимости от характера
принимаемых финансовых решений в молокоперера-батывающих компаниях.
Методология. В работе с помощью традиционных методов проанализирована структура поголовья коз в разрезе регионов Российской Федерации. Результаты рекомендуется учитывать при выборе источников финансирования и определении финансовой реализуемости инновационных проектов в молочной промышленности.
Результаты. Разработанные классификация инвестиционно-финансовых решений и алгоритм принятия финансовых решений на предприятиях, осуществляющих переработку молока, имеют практическую значимость для совершенствования системы финансового управления в молочной промышленности.
Выводы/значимость. Сделан вывод о том, что в условиях расширения спектра конкурентов в индустрии молокопереработки важно создавать внутренние финансовые резервы молокоперера-батывающих компаний для импортозамещения и инновационной кластеризации, в меньшей степени подвергаясь кредитным источникам финансового обеспечения.
Ключевые слова: финансовое решение, финансовое обеспечение, инвестиционно-финансовое решение, финансовое управление, молоко, молочная индустрия, молокоперерабатывающая компания
В современных молокоперерабатывающих компаниях возникает множество финансовых ре-
шении, принятие которых может носить ограниченный характер. Выбор источников финансирования при производстве нового молочного продукта, поиск финансового обеспечения строительства дополнительного молочного цеха, изыскание средств для покупки оборудования по автоматизированной продаже молока и молочных продуктов — эти и многие другие хозяйственные процессы, происходящие в развивающейся молочной индустрии на современном этапе, требуют определенного унифицированного подхода к принятию финансовых решений на уровне фирм и организаций, ведущих промышленную переработку молока.
Процесс анализа финансовых решений, их разработки и внедрения в молокоперерабатывающей компании не должен стоять в стороне от процессов заготовления молока-сырья, которое является ключевым источником развития отрасли.
Традиционным источником молока-сырья в России выступает коровье молоко, которое используется в различных промышленных целях: выпуск основной цельномолочной продукции, производство кисломолочных продуктов, мороженого и т.д. Однако в ряде регионов Российской Федерации возникает объективная необходимость поиска альтернатив коровьему молоку-сырью в силу того, что есть неиспользованные резервы производства козьего молока. Так, освоенные молочные ресурсы, применяемые из козьего молока для выпуска молочных продуктов, в последнее время достаточно эффективно используются в Омской и Мурманской областях.
Следует отметить, что в целом по России наблюдается удручающая статистика: более 90% козьего молока, поступающего в торговые сети, либо импортного происхождения, либо это продукт, изготовленный из импортного сухого молока [16].
Лицу, принимающему решение, целесообразно представлять, в каких промышленных масштабах возможна поставка козьего молока на перерабатывающие предприятия, поэтому следует знать, какие регионы Российской Федерации имеют потенциал для разведения коз. В этой связи интерес вызывает структура поголовья коз, разведение которых присуще соответствующему региону.
12,4%
11; ■
Г .. -.-.-■ ■л, -' ',,-ii
3; 3,: -4; 3,7%
10; 2,5%
Источник: [14].
Рис. 1. Структура поголовья коз в 2014 г. по регионам Российской Федерации: 1 — Республика Дагестан; 2 — Волгоградская область; 3 — Ростовская область; 4 — Республика Калмыкия; 5 — Астраханская область; 6 — Республика Башкортостан; 7 — Оренбургская область; 8 — Республика Тыва; 9 — Республика Алтай; 10 — Читинская область; 11 — остальные регионы РФ
Зоны традиционного разведения коз представлены на рис. 1. Львиная доля поголовья приходится на Туву (14%) и Дагестан (12,4%). Наименьший удельный вес поголовья наблюдается в Оренбургской (2,3%) и Читинской (2,5%) областях.
В данных условиях, принимая решения в рамках своей финансовой деятельности, каждая молокопе-рерабатывающая компания должна использовать потенциал центров разведения коз с точки зрения минимума затрат и максимума биологической полезности молока как альтернативного источника сырья для производства молочных продуктов [13-15].
Выбор центра разведения коз и заключение с ним договорных отношений о систематической поставке в молокоперерабатывающую компанию козьего молока влекут за собой необходимость многоканального решения о финансировании данных поставок. Причем финансирование может быть всеохватным, начиная от инвестирования на стадии заготовления молока и заканчивая сбытом готового продукта.
Поэтому классические финансовые решения не свойственны молокоперерабатывающим предприятиям, однако их содержание в ряде случаев раскрывает остроту проблем привлечения и внедрения инвестиций в производственно-хозяйственную деятельность.
По мнению Питера Этрилла и Эдди Маклей-ни, главная особенность инвестиционных решений — это их привязка по времени. Инвестирование
предполагает расходование чего-то ценного, обычно денег, в один момент для получения экономических выгод в другое время. Обычно расходование предшествует получению выгод [20]. Кроме того, расходуется обычно сразу крупная сумма, а выгоды поступают в виде серии небольших сумм на протяжении довольно значительного времени.
В современной науке и на практике механизм принятия финансовых решений находится в разных плоскостях. Заглядывая в теоретический аспект затронутой проблемы, нельзя не остановиться на мнениях отдельных ученых.
Так, по мнению Е.Б. Федотовой, теория принятия решений позволяет объединить все функции управления для системного и комплексного исследования связи анализа и диагностики в процессе принятия управленческих решений и на этапе сравнения действительных результатов с ожидаемыми [18].
Как отмечает В.И. Данилин, анализ практики принятия решений показывает: в реальной жизни повторение стандартных ситуаций незначительно [8]. Кроме того, важно понимать, что заключительное решение о том, стоит ли реализовывать проект, должно зависеть от предоставления частного рискованного капитала, т.е. капитала, не обеспеченного правительством [19].
Практический опыт свидетельствует о том, что процедура ранжирования и отбора инвестиционно-инновационных проектов на большинстве отечественных молокоперерабатывающих предприятий стандартна. Как правило, инициатор проекта, оформляя официальное предложение, заполняет комплект документов по определенной форме и выделяет в них возможные варианты своего финансового решения, которые представляются ему наиболее значительными при оценке предпочтительности после первичной оценки. Обычно устанавливаются сроки, в пределах которых предложения на предприятиях принимаются к рассмотрению.
Для решения финансовых проблем интересен аспект, связанный с формированием компаниями альтернативных инновационных проектов [1-4]. В связи с этим следует отметить, что на современном молокозаводе могут быть выделены такие группы проектов:
— обновление основных фондов и замена имеющегося технологического оборудования по переработке молока;
— расширение производства выпускаемой продукции;
— освоение новых видов товаров или технологий переработки сырья;
— освоение новых рынков сбыта молочного ассортимента.
Такая классификация необходима для определения применения адекватных методов анализа финансовых решений и их экономического содержания.
В ходе предварительного изучения устанавливается, что финансовые решения в молокоперераба-тывающей промышленности подвержены влиянию внешней среды, в том числе неблагоприятному воздействию факторов.
О чем в данном случае идет речь? Уместно утверждать о влиянии стран-конкурентов в области импорта молока-сырья, от которого зависит степень загрузки производственных мощностей молочной перерабатывающей компании.
Этот фактор внешнего воздействия на результаты переработки молока необходимо принимать во внимание в свете разработки различных инновационных проектов на предприятиях отрасли. Руководители же предприятий ставят перед собой задачи различной сложности, в том числе обеспечение продовольственной безопасности на стадии поставки молока-сырья на переработку.
Группы инновационных проектов в современных молокоперерабатывающих компаниях схематично представлены на рис. 2.
Под обеспечением безопасности, как показано на схеме (рис. 2), следует понимать безопасность продуктовую, так как молочно-продуктовый сегмент агропромышленного комплекса (АПК) России до сих пор не в состоянии обеспечить перерабатывающие заводы молочным сырьем в полном объеме и установленного качества.
В условиях усиления мер по обеспечению продовольственной и продуктовой безопасности в молокоперерабатывающих компаниях чрезвычайно важно разработать и реализовать комплекс решений инвестиционного характера. В этой связи нельзя не сказать о роли инвестиционных решений и их возможном осуществлении.
Прежде всего стоит уяснить суть теоретико-методологической основы принятия инвестиционных решений. Поэтому важна точка зрения ученых. Так, В.В. Ковалев, автор книги «Финансовый анализ: методы и процедуры», полагает, что необходимо выделять три блока решений инвестиционного характера:
— отбор и ранжирование;
Внедрение нового технологического оборудования
Освоение новых рынков сбыта товаров молочного ассортимента
Освоение новых видов молочной продукции
Виды инновационных проектов в сфере переработки
Обеспечение безопасности,
решение экологических задач
Расширение производства выпускаемой молочной продукции
Источник: авторская разработка на основе данных работ [5-7].
Рис. 2. Группы инновационных проектов в современных молокоперерабатывающих компаниях
— оптимизация эксплуатации проекта;
— формирование инвестиционной программы. Авторы статьи считают, что не все эти блоки могут
быть реализоваш в деятельности молокоперерабатывающих компаний, особенно в условиях адаптации
российской экономики к кризисам. В частности, незначительную роль играет такой блок, как оптимизация эксплуатации проекта.
Малая неэффективность этой составляющей в системе финансовых решений молокозаводов связана с многократными расчетами и трудоемкими математическими процедурами, не всегда вписывающимися в реалии процессов получения выручки от продажи молока и молочных продуктов.
Вместе с тем полноценность всех трех блоков решений инвестиционного характера, закрепивших прочные позиции в научной литературе и имеющих потенциальные возможности для функционирования и развития сегментов молочной индустрии, можно проследить, обратившись к схеме на рис. 3.
В рамках блока «Отбор и ранжирование» следует рассмотреть две ситуации, связанные с выбором
Источник: авторская разработка на основе книги В.В. Ковалева «Финансовый анализ: методы и процедуры». Рис. 3. Классификация финансово-инвестиционных решений в сфере деятельности молокоперерабатывающих компаний
-13 (247) - 2015-
инновационных проектов в молокоперерабатываю-щих компаниях и их ранжированием.
Одна ситуация возникает в случае, если доступные для реализации проекты являются альтернативными, т.е. исполнение определенного проекта автоматически означает отказ от других. Например, решается вопрос об организации бухгалтерского учета на молокоперерабатывающем предприятии. Возможны два варианта решения проблемы: организация собственной бухгалтерской службы; привлечение сторонней специализированной фирмы для ведения бухгалтерского учета.
Но варианты данных альтернативных решений сводятся к обыденной производственной ситуации в молокоперерабатывающей компании, в связи с чем на рис. 3 показано, что при ранжировании предпочтение следует отдавать проектам инновационного типа. Очевидно, что выбор любого из упомянутых вариантов предполагает отказ от другого. Более предпочтительный проект отбирается с помощью некоторого критерия оценки, например по максимуму чистого приведенного дохода.
В условиях поиска молокоперерабатывающими компаниями неординарных стратегий инновационного развития принятие финансовых решений проводится для обеспечения конкурентоспособности в соответствии с принятой политикой им-портозамещения.
Ипортозамещение молока-сырья, сухого молока, молочной продукции, оборудования для переработки сырья, изготовления сыра, мороженого, творога требует осмотрительности в вопросах финансового обеспечения. Крайне важно соблюсти рациональные пропорции между размерами нераспределенной прибыли, привлеченных кредитов и целевых финансовых ресурсов. Порой в интересах импортозамещения приходится принимать весьма нестандартные, мало известные широкой публике решения [11].
Известно, что объединение «Союзмолоко» разработало программу развития молочной отрасли на ближайшие годы после введения зарубежных санкций. Так, молочная индустрия рассчитывает на получение дополнительного бюджетного финансирования в размере 60 млрд руб. в течение 2015-2020 гг. [12].
За это время предполагается полностью ликвидировать зависимость от импорта, которая достигает 40%. Большое внимание в этих вопросах отводится господдержке, но следует понимать и то, что бюджетные ресурсы ограничены.
Поэтому наряду с комплексным бюджетным финансированием молочной индустрии молокопе-рерабатывающим компаниям следует диверсифицировать решения в области привлечения источников финансового обеспечения.
Реалии таковы, что оно состоит в России из трех ключевых элементов:
— собственный капитал в форме нераспределенной прибыли;
— кредиты ОАО «Россельхозбанк» или ОАО «Сбербанк России» как наиболее доступных поставщиков финансовых ресурсов;
— средства целевого финансирования по программным мероприятиям.
Развитие экономических отношений на современном этапе способствовало расширению возможностей механизма государственно-частного партнерства в сфере финансового обеспечения деятельности молокозаводов. Причем речь идет не только о стратегическом их развитии, но и о текущей деятельности.
В ряде случаев на предприятиях молочной промышленности решения по финансовому обеспечению сводятся к обоснованию экономической целесообразности лизинга молочного скота и технологического оборудования для переработки молока [9, 10].
На взгляд автора, вопрос о кредитах как вариант финансового обеспечения деятельности молокозаводов в рамках заемного финансирования должен рассматриваться в последнюю очередь.
Характеризуя разработанный для молокопе-рерабатывающих компаний алгоритм выработки и принятия финансовых решений (рис. 4), важно подчеркнуть, что конечная цель этого процесса — обеспечение максимального экономического и социального эффекта при выборе источников финансового обеспечения реализуемых проектов и повышение качества выпуска молока и молочных продуктов.
Отправная точка инвестиционного процесса, обусловленного характером принимаемого финансового решения в деятельности молокоперераба-тывающего предприятия АПК, — это выявление инвестиционной ситуации. Характерными чертами данного процесса являются постановка инвестиционной проблемы и сбор инвестиционных данных. При этом выявляют инвестиционные возможности, заключающиеся в поиске наиболее перспективных инновационных идей.
Между тем определение инвестиционной проблемы в деятельности молокоперерабатывающих
Источник: авторская разработка на основе книги В.В. Ковалева «Финансовый анализ: методы и процедуры».
Рис. 4. Алгоритм принятия финансовых решений в молокоперераба-тывающих компаниях
Ранжирование инновационных проектов
Мониторинг и пгслеинвестицигнный контроль
компаний тесно связано с финансированием инвестиций в молочную отрасль. Как показано на рис. 5, государственное финансирование развития молочной промышленности в рамках «янтарной
корзины»1 опережает показатели финансового обес-
" 2
печения в условиях «зеленой корзины»2.
1 «Янтарная корзина» — это меры, оказывающие искажающее воздействие на торговлю: поддержка рыночных цен, прямые платежи и субсидии, льготы на транспортировку и списание долгов, приобретение ГСМ со скидками.
2 «Зеленая корзина» — направления государственной поддержки, не оказывающие или оказывающие минимальное
-13 (247)
В 2018 г. на «янтарную корзину» приходится 7,1 млрд долл. США, а на «зеленую корзину» — 6,7 млрд. Этот прогноз может служить важным стратегическим ориентиром при выработке долгосрочных финансовых решений для оптимизации промышленного производства молока и молочной продукции.
Кроме того, успешность решения финансового вопроса зависит от уровня разработки бюджета
искажающее воздействие на производство и реализацию сельскохозяйственной продукции.
- 2015-
5,7
3,8
5,7
6,1
6,1
6,5
И-Ш
6,1
6,2
5,5
6,6
5,7
7,1
2013
2014
2015
2016
2017
2018
□ "Зеленая корзина", млрд долл. □ "Янтарная корзина", млрд долл. Источник: [12, 16, 17].
Рис. 5. Прогноз государственной поддержки финансового обеспечения молочной индустрии на период до 2018 г.
молокоперерабатывающей компании, который ограничивает размеры фондов, направленных на финансирование инвестиций.
На этапе анализа альтернативных инновационных проектов и принятия конкретного финансового решения, необходимого для планомерного и бесперебойного функционирования молокоперераба-тывающей компании, целесообразно ранжировать программы.
Зачастую инвестиционная ситуация возникает тогда, когда проекты не являются альтернативными, но молокоперерабатывающее предприятие не может реализовать их немедленно, например в силу ограниченности источников финансирования. Поэтому по мере появления источника капитала очередной проект может быть принят к реализации. В этом случае с помощью критериев количественной оценки проекты ранжируются по степени их предпочтительности.
Задачи этого блока принятия финансового решения достаточно очевидны по своей логике:
а) выбирается критерий оценки;
б) рассчитывается его значение для каждого проекта;
в) выбирается проект с максимальным (минимальным) значением критерия или значением, удовлетворяющим заданному значению; либо проекты ранжируются по возрастанию (убыванию) значений критерия.
Ясно одно: эффективность инвестиционных решений в молокоперерабатывающих компаниях чаще всего заключается в определении оптимального срока реализации проекта по переработке молока.
В этой связи нельзя исключить из управленческого механизма задачи по однократной реализации проекта в течение некоторого времени с последующим высвобождением связанных финансовых ресурсов и вложением их в принципиально новый проект. Основным при этом становится вопрос о том, когда молокоперерабатывающей компании следует свернуть проект, т.е. ликвидировать отработанные производственные мощности.
Далее следует обеспечить долгосрочную эксплуатацию проекта с возможной периодической заменой основных производственных мощностей. В этом случае главный вопрос заключается в выборе момента замены базовых активов — технологического оборудования для переработки молока и выпуска молочной продукции.
После того, как новые производственные мощности по переработке молока введены в действие, дальнейшее обоснование финансового решения сводится к определению инвестиций, относимых условно к концу нулевого шага расчетного периода. С данного рода инновационными проектами можно олицетворять два денежных потока (рис. 6).
Очевидно, что максимально возможная продолжительность проекта модернизации молочного производства определяется возможностью приобретения нового оборудования и продажи действующего.
При принятии решений о долгосрочных инвестициях в развитие молочной индустрии возникает потребность в прогнозировании их эффективности. Для этого нужен долгосрочный анализ доходов и издержек, на основании которых рассчитываются показатели эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов.
Цель преобразования идей в четко сформулированные и разработанные в общих чертах инвестиционные предложения состоит в определении, стоит ли данную идею рассматривать в дальнейшем. Если ответ положительный, то выделяются средства на окончательную формулировку предложений.
Дело в том, что первичная оценка предложений значительно влияет на результаты выбора окончательного решения.
После формулировки инвестиционных предло-
13 (247) - 2015-
FINANCIAL ANALYTICS: science and experience
Первый поток
Сk,k = 1,2,..., T
представляет собой
последовательность регулярных текущих доходов
Ежегодные денежные поступления от реализации
молочной продукции, произведенной на производственных мощностях в рамках данной молокоперерабатывающей компании
Второй поток
ЯУк, k = 1,2,..., Г
представляет собой
последовательные оценки ликвидационной стоимости активов (проект будет прекращен после базового периода)
Производственные мощности новой молокоперерабатывающей компании и неденежные оборотные активы будут проданы (дезинвестиция)
Источник: авторская разработка на основе книги В.В. Ковалева «Финансовый анализ: методы и процедуры».
Рис. 6. Варианты денежных потоков при принятии финансовых решений в молокоперерабатывающих компаниях
жений и первоначального отбора инновационных проектов специалисты молокоперерабатывающих компаний проверяют их эффективность с помощью количественных методов оценки. Именно на этой стадии модели принятия и реализации финансовых решений вырабатывается окончательное мнение о вложении финансовых средств в проект.
При сравнении результатов анализа по заранее определенным критериям оценки (в зависимости от вида финансового анализа, типа инновационного проекта и продолжительности его реализации) определяется комплекс рисков, минимизация которых важна для достижения стратегических целей промышленной переработки молока.
После принятия финансового решения при реализации инновационного проекта молокопе-рерабатывающей компании необходимо запланировать процесс его оптимальной адаптации к рынку и разработать соответствующую систему мониторинга. При этом важно заложить требование для постинвестиционного контроля, что позволит регулировать поведение проекта и приводить его базовые характеристики в соответствие с имеющимся финансовым потенциалом промышленной переработки молока.
С момента начала производства и сбыта новой молочной продукции и в течение всего жизненно-
го цикла инновационного проекта целесообразно обеспечить:
• соответствие фактического и планового объемов продаж молока;
• приближение фактически полученной суммы прибыли к планируемой величине;
• выполнение графика получения и погашения кредитов и займов для модернизации молочного производства и ускорения темпов роста выпуска молочной продукции.
Практика показывает, что контролю подвергаются не все инновационные проекты, а лишь те, которые связаны со значительными затратами. Это характеризуется высоким уровнем риска и представляет для предприятия стратегическую важность.
Таким образом, окончательное финансовое решение в процессе функционирования и развития молокоперерабатывающей компании должно приниматься на различных иерархических уровнях системы управления в зависимости от качества инновационного проекта, типа инвестиций, уровня их риска и объема требуемых затрат.
Контуры финансовых решений, принимаемых по инновационным проектам в сфере промышленной переработки молока, должны описывать механизм предложенного алгоритма их выработки
и реализации с учетом внешних изменений: улучшения развития АПК на основе кластеризации, совершенствования плана импортозамещения, ликвидации узких мест в противоречиях финансовой поддержки развития молочной индустрии.
Список литературы
1. Багратионовский К.А., Исаева М.К. Новые компоненты комплекса механизмов инновационного развития экономики России // Экономическая наука современной России. 2013. № 3. С. 27.
2. Бортник И.М., Сенченя Г.И., Михеева Н.Н., Зуднов А.А., КадочниковП.А., Сорокина А.В. Система оценки и мониторинга инновационного развития регионов России // Инновации. 2012. № 9. С. 33.
3. Вобликова Т.В., Сычов О.В., Пермяков А.В. Разработка технологии мягких сыров с пробиоти-ческими свойствами на основе козьего молока // Овцы, козы, шерстяное дело. 2010. № 3. С. 30-33.
4. Главчева С.И., Харитонова Т.В. Формирование модели инновационного управления предприятием пищевой промышленности // Экономика и управление. № 6. 2013. С. 37.
5. Год планеты: ежегодник. Вып. 2013 г.: экономика, политика, безопасность. М.: Идея-Пресс, 2013. 496 с.
6. Голубева Л. В., Глаголева Л. Э., Степанов В. М., Тихомирова Н.А. Проектирование предприятий молочной отрасли с основами промстроительства. СПб: Гиорд, 2010. 288 С.
7. Губанов Р.С. Ранжирование факторов риска при переработке молока // Аграрная наука. 2014. № 3. С. 20.
8. Данилин В.И. Финансовое и операционное планирование в корпорации. Методы и модели. М.: РАНХиГС, 2014. 616 с.
9. Меркулова Н.Г., Меркулов М.Ю., Меркулов И. Ю. Производственный контроль в молочной промышленности. СПб: Профессия, 2010. 656 с.
10. Могзоев А.М. Новая классификация факторов для исследования инвестиционной привлекательности ресурсов. URL: http://213.171.44.13/ science/publishing/Arhivvestnika/ArhivV-2009/Vest-542-min.pdf#page=21.
11. Петров Н. Это очень хорошо, что пока нам плохо? // Стандарты и качество. 2015. № 1. С. 55.
12. Развитие молочной отрасли до 2020 года. URL: http://www.dairynews.ru/images4/BCG/ Diagnostics%20Res.pdf.
13. Регионы России. Социально-экономические показатели - 2014 г. URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/ b14_14p/Main.htm.
14. Самая оперативная информация о животноводческой отрасли в России и мире. URL: http:// www.agroxxi.ru/zhivotnovodstvo.
15. Симоненко С.В. и др. Особенности состава козьего молока как компонента продуктов питания. URL: http://elib.bsu.by/handle/123456789/16243.
16. Стратегия инновационного развития страны до 2020 года. URL: http://economy.gov.ru/minec/ activity/sections/innovations/doc20120210_04.
17. Стратегия социально-экономического развития агропромышленного комплекса Российской Федерации до 2020 года (научные основы). URL: https://clck.ru/9SVz7.
18. ФедотоваЕ.Б. Экономическая диагностика и прогнозирование в подготовке принятия финансово-экономических решений: монография. 2-е изд., перераб. и доп. Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2014. 219 с.
19. ФливбьоргБ., БрузелиусН., Ротенгаттер В. Мегапроекты: история недостроев, перерасходов и прочих рисков строительства. Сер. Библиотека Сбербанка. Т. 41. М.: Альпина Паблишер, 2013. 288 с.
20. Этрилл П., Маклейни Э. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / пер. с англ. 2-е изд. М.: Альпина Паблишер, 2014. 648 с.
Financial Analytics: Science and Experience Risk, Analysis and Evaluation
ISSN 2311-8768 (Online) ISSN 2073-4484 (Print)
AN ALGORITHM FOR FINANCIAL DECISION-MAKING IN MILK PROCESSING COMPANIES
Roman S. GUBANOV
Abstract
Importance High competition of importers in the milk and dairy product market increasingly impedes the process of making financial decisions and their implementation. In this respect, the article deals with alternatives, optimal options, and studies the effect on economic indicators of the existing milk processors' operations. There are no common approaches to forming an algorithm for financial decision making in entities that process milk for commercial purposes. Therefore the proposed practical approach is significantly relevant for the emerging milk industry at the current stage. Objectives The research aims at developing an algorithm to make financial decisions in milk processing companies, considering the existing trends for the dairy industry development. In this respect, the article addresses several tasks. The article examines opportunities of milk production in goat breeding centers as an alternative to cow milk production. During the research, I determine possibilities of financing goat milk supplies to milk processors' production facilities. I identify groups of innovative projects within the milk production and processing system. The research systematizes investment decisions on the development of the dairy industry in a long-run. I also evaluate the forecast of financial aid to the dairy industry and present optimal variants of cash flows per nature of financial decisions milk processing companies may take. Methods Using the conventional methods, the research reviews the goat livestock structure per region of the Russian Federation. It is advisable to consider the results in selecting sources of finance and determine the financial viability and feasibility of innovative projects in the dairy industry.
Results The research results in the classification of investment and financial solutions, and the algorithm for making financial decisions in milk processing companies, which are of practical value to improve the mechanism for financial management of the dairy industry. Conclusions and Relevance I conclude that, considering the growth in and expansion of milk processing
competition, it is reasonable and important to make internal financial reserves in milk processing companies for purposes of import substitution and innovative clustering, thereby using borrowings as the financial basis to a lesser extent.
Keywords: financial decision, financial support, investment solution, financial solution, financial management, milk, dairy industry, milk processing company
References
1. Bagrationovskii K.A., Isaeva M.K. Novye kom-ponenty kompleksa mekhanizmov innovatsionnogo razvitiya ekonomiki Rossii [New components of a set of mechanisms for innovative development of the Russian economy]. Ekonomicheskaya nauka sovremennoi Rossii = Economic Science of Modern Russia, 2013, no. 3, p. 27.
2. Bortnik I.M., Senchenya G.I., Mikheeva N.N., Zudnov A.A., Kadochnikov P.A., Sorokina A.V. Sistema otsenki i monitoringa innovatsionnogo razvitiya regionov Rossii [The system for evaluation and monitoring of innovative development of the Russian regions]. Innovatsii = Innovation, 2012, no. 9, p. 33.
3. Voblikova T.V., Sychov O.V., Permyakov A.V. Razrabotka tekhnologii myagkikh syrov s probiot-icheskimi svoistvami na osnove koz'ego moloka [Development of the technology for producing soft probi-otic cheese using goat milk]. Ovtsy, kozy, sherstyanoe delo = Sheep, Goats, Wool Industry, 2010, no. 3, pp.30-33.
4. Glavcheva S.I., Kharitonova T.V. Formirovanie modeli innovatsionnogo upravleniya predpriyatiem pishchevoi promyshlennosti [The formation of a model for innovative management of a food production enterprise]. Ekonomika i upravlenie = Economics and Management, 2013, no. 6, p. 37.
5. God planety: ezhegodnik. Vyp. 2013 g.: ekonomika, politika, bezopasnost' [The year of the planet: a yearbook. Issue 2013: economics, politics, security]. Moscow, Ideya-Press Publ., 2013, 496 p.
6. Golubeva L.V., Glagoleva L.E., Stepanov V.M., Tikhomirova N.A. Proektirovanie predpriyatii moloch-noi otrasli s osnovamipromstroitel 'stva [Designing dairy production enterprises and basics of industrial construction]. St. Petersburg, Giord Publ., 2010, 288 p.
7. Gubanov R.S. Ranzhirovanie faktorov riska pri pererabotke moloka [Ranking risk factors in milk processing]. Agrarnaya nauka = Agrarian Science, 2014, no. 3, pp. 20-21.
8. Danilin V.I. Finansovoe i operatsionnoe planirovanie v korporatsii. Metody i modeli [Financial and operational planning in a corporation. Methods and models]. Moscow, RANEPA Publ., 2014, 616 p.
9. Merkulova N.G., Merkulov M.Yu., Merkulov I.Yu. Proizvodstvennyi kontrol' v molochnoi promy-shlennosti [Production control in the dairy industry]. St. Petersburg, Professiya Publ., 2010, 656 p.
10. Mogzoev A.M. Novaya klassifikatsiya faktorov dlya issledovaniya investitsionnoi privlekatel 'nosti resursov [New classification of factors for evaluating investment potential of resources]. Available at: http://213.171.44.13/science/publishing/Arhivvestnika/ ArhivV-2009/Vest-542-min.pdf#page=21. (In Russ.)
11. Petrov N. Eto ochen' khorosho, chto poka nam plokho? [Is it very good that we still feel bad?]. Standarty i kachestvo = Standards and Quality, 2015, no. 1, p. 55.
12. Razvitie molochnoi otrasli do 2020 goda [Development of the dairy industry until 2020]. Available at: http://www.dairynews.ru/images4/BCG/ Diagnostics%20Res.pdf. (In Russ.)
13. Regiony Rossii. Sotsial'no-ekonomicheskie pokazateli — 2014 g [The Regions of Russia. Social and economic indicators 2014]. Available at: http://www. gks.ru/bgd/regl/b14_14p/Main.htm. (In Russ.)
14. Samaya operativnaya informatsiya o zhivot-novodcheskoi otrasli v Rossii i mire [The most current information about the livestock sector in Russia and
worldwide]. Available at: http://www.agroxxi.ru/zhiv-otnovodstvo. (In Russ.)
15. Simonenko S.V. et al. Osobennosti sostava koz 'ego moloka kak komponenta produktov pitaniya [Specificity of goat milk composition as a component of nutrition products]. Available at: http://elib.bsu. by/handle/123456789/16243. (In Russ.)
16. The strategy for the national innovative development till 2020. Available at: http://economy.gov.ru/ minec/activity/sections/innovations/doc20120210_04. (In Russ.)
17. The strategy for the social and economic development of the agro-industrial complex of the Russian Federation until 2020. Scientific Fundamentals. Available at: https://clck.ru/9SVz7. (In Russ.)
18. Fedotova E.B. Ekonomicheskaya diagnostika i prognozirovanie v podgotovke prinyatiya finansovo-ekonomicheskikh reshenii: monografiya [Economic diagnostics and forecasting in financial and economic decision-making: a monograph]. Krasnodar, Kuban State University Publ., 2014, 219 p.
19. Flyvbjerg B., Bruselius N., Rothengatter W. Megaproekty: istoriya nedostroev, pereraskhodov i prochikh riskov stroitel 'stva. SeriyaBiblioteka Sberban-ka [Megaprojects and Risk: An Anatomy of Ambition. Sberbank Library Series]. Moscow, Al'pina Pablisher Publ., 2013, vol. 41, 288 p.
20. Atrill P., McLaney E. Finansovyi menedzhment i upravlencheskii uchet dlya rukovoditelei i biznes-menov. Per. s angl. 2-e izd [Financial Accounting for Decision Makers. Translated from English. 2nd edition]. Moscow, Al'pina Pablisher Publ., 2014, 648 p.
Roman S. GUBANOV
Ryazan College of Technology, Ryazan, Russian Federation gubanof@mail.ru
