Законодательные основы управления муниципальным долгом Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Законодательные основы управления муниципальным долгом

Хаева Элла Владимировна ст.препод. кафедры «Финансы и кредит» Аннотация.

Муниципальный долг полностью и безусловно обеспечивается всем муниципальным имуществом и средствами бюджета. Муниципальные образования вправе привлекать заемные средства. Целью муниципальных заимствований является получение органами местного самоуправления дополнительных финансовых ресурсов.

Ключевые слова: Бюджетная система РФ, муниципальный долг, муниципальные обязательства, дефицит бюджета, муниципальные ценные бумаги.

Keywords: The Russian Federation budget, municipal debt, municipality, municipal bonds, budget deficit, municipal securities.

В соответствии законодательством, под муниципальным долгом понимается совокупность долговых обязательств муниципального образования. Муниципальный долг полностью и безусловно обеспечивается всем муниципальным имуществом и средствами бюджета.

Долговые обязательства муниципального образования могут существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров;

• займов, осуществляемых путем выпуска муниципальных ценных бумаг;

• договоров и соглашений о получении муниципальным образованием бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

• договоров о предоставлении муниципальных гарантий.

Муниципальные образования вправе привлекать заемные средства, в

том числе за счет выпуска муниципальных ценных бумаг, в порядке, установленном представительным органом местного самоуправления, в соответствии с требованиями федеральных законов и иных нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти.

Целью муниципальных заимствований является получение органами местного самоуправления дополнительных финансовых ресурсов, необходимых для финансирования общих потребностей муниципальных образований, не обеспеченных доходами. При этом следует иметь ввиду, что привлеченные муниципальные долговые обязательства, как правило, погашаются за счет бюджетных средств (доходов), финансовых ресурсов, полученных от продажи муниципальной собственности, а также новых

заимствований. В связи с этим целью управления муниципальным долгом является выработка экономически обоснованного соотношения между потребностями муниципального образования в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, поддержание объема муниципального долга на экономически безопасном уровне, оптимизация обслуживания и погашения муниципального долга. Отметь, что система управления муниципальным долгом должна быть прежде всего ориентирована на обслуживание стратегических инвестиционных проектов, а представители муниципальной власти выступают координатором и гарантом производственных инвестиций, в рамках выработанной стратегии экономического роста муниципального образования.

Муниципальный долг, исходя из содержательной сущности бюджетных отношений, есть отражение бюджетного дефицита, который был покрыт путем привлечения, выпуска и размещения долговых обязательств. Одной из главных причин роста государственного (муниципального) долга, как правило, является длительная несбалансированность бюджета. Укажем, что статьей 96 Бюджетного кодекса определены следующие формы внутренних источников финансирования дефицита местного бюджета:

• муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска муниципальных ценных бумаг от имени муниципального образования;

• кредиты, полученные от кредитных организаций;

• бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

• поступления от продажи имущества, находящегося в муниципальной собственности;

• изменение остатков средств на счетах по учету средств местного бюджета [1].

Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются представительными органами местного самоуправления в решении о местном бюджете на очередной финансовый год по основным видам привлеченных средств. Что касается кредитов Центрального банка РФ, а также приобретение Центральным банком РФ долговых обязательств муниципальных образований при их первичном размещении, то они не могут быть источниками финансирования дефицита местного бюджета.

В соответствии со статьей 104 Бюджетного кодекса муниципальные внутренние заимствования используются для покрытия дефицитов местных бюджетов, а также для финансирования расходов местных бюджетов в пределах расходов на погашение муниципальных долговых обязательств. Бюджетный кодекс регламентирует, что от имени муниципального

образования право осуществления муниципальных внутренних заимствований и выдачи муниципальных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов (займов) принадлежит уполномоченному органу местного самоуправления в соответствии с уставом муниципального образования.

Решение об эмиссии муниципальных ценных бумаг принимается органами местного самоуправления в соответствии с предельными объемами дефицита бюджета и муниципального долга, установленными в соответствии с Бюджетным кодексом, решением о бюджете, а также с программой внутренних заимствований. В тоже время в решении об эмиссии муниципальных ценных бумаг отражаются сведения, предусмотренные федеральным законом об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг. Условия эмиссии ценных бумаг муниципальных ценных бумаг подлежат регистрации в Министерстве финансов РФ.

Функционирование муниципальных заимствований ведет к образованию и увеличению муниципального долга, в объем которого включаются:

• основная номинальная сумма долга по муниципальным ценным бумагам;

• объем основного долга по кредитам, полученным муниципальным образованием;

• объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным муниципальным образованием от бюджетов других уровней;

• бъем обязательств по муниципальным гарантиям, предоставленным муниципальным образованием.

Управление муниципальным долгом осуществляется уполномоченным органом местного самоуправления. Органы местного самоуправления используют все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга. Важно учитывать, что долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 10 лет. Одновременно, предельный объем муниципального долга не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации.

Осуществление муниципальных заимствований, а также предоставление муниципальных гарантий иным заемщикам допускаются только в случае утверждения решением органа местного самоуправления о бюджете на текущий финансовый год следующих параметров:

• привлечения средств из источников финансирования дефицита бюджета, соответствующего ограничениям, установленным статьей 92 Бюджетного кодекса;

• предельного размера муниципального долга, соответствующего ограничениям, установленным статьями 106 и 107 Бюджетного кодекса;

• расходов на обслуживание муниципального долга в текущем финансовом году. При этом предельный объем расходов на обслуживание муниципального долга, утвержденный решением о бюджете, не должен превышать 15% объема расходов бюджета.

Если при исполнении местного бюджета нарушается хотя бы один из параметров и при этом муниципальное образование в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих долговых обязательств, принятие этим муниципальным образованием новых долговых обязательств осуществляется только после приведения указанных бюджетных параметров, в соответствие с требованиями статьи 111 Бюджетного кодекса, за исключением заимствований (принятия других долговых обязательств), осуществляемых в целях реструктуризации и погашения муниципального долга.

Если же муниципальное образование не в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих долговых обязательств, уполномоченный на то региональный орган государственной власти может применить следующие меры:

• назначить проверку исполнения местного бюджета;

• передать исполнение местного бюджета под контроль органа, исполняющего региональный бюджет;

• принять иные меры, предусмотренные бюджетным законодательством

Российской Федерации.

Под реструктуризацией муниципального долга понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Однако следует подчеркнуть, что реструктуризация не снимает долговой проблемы, а лишь переносит ее на более поздний срок. Следовательно, общая сумма платежей еще более увеличивается за счет доначисленных процентов.

Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга. При этом в соответствии с действующим законодательством сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства в текущем году, если указанная сумма включается в

общий объем реструктурируемых обязательств. Основными способами реструктуризации долга являются: рефинансирование, конверсия, выкуп долга, консолидация, унификация, аннулирование долга.

Рефинансирование представляет собой погашение старой задолженности (и процентов по ней) за счет выпуска нового займа, принятия новых обязательств. Используются три способа рефинансирования долга: замена обязательств (с согласия их держателей) с истекшими сроками погашения на новые, по сумме эквивалентные погашаемым; досрочная замена одних обязательств на другие с более длительными сроками погашения; размещение (продажа) новых облигаций и за счет вырученных средств погашение облигаций с истекшими сроками погашения. Здесь следует также отметить, что выкуп долга используется в тех случаях, когда территории-должники могут располагать значительными объемами финансовых резервов и можно разрешить заемщику самостоятельно выкупить собственные долги, что позволяет сократить общий объем долга.

Приведенные методы управления в своей основе базируются на переговорном процессе и относятся к рыночным методам управления долгом. Наряду с рыночными методами управления государственным долгом на практике активно используют и внерыночные (административные) методы управления. В основе внерыночных методов управления долгом заложено одностороннее принятие эмитентом управленческого решения по долговым обязательствам. К административным методам управления долгом относятся конверсия, консолидация, унификация, отсрочка погашения, списание, аннулирование долга.

Конверсия представляет собой изменение доходности займов в интересах должника, состоящее в понижении процента, ином способе погашения долга. Она производится в целях снижения расходов заемщика на погашение и обслуживание долга. Наиболее распространенными видами конверсии долга являются: обмен на долговые обязательства третьих лиц; погашение долга товарными поставками; обратный выкуп долга заемщиком на особых условиях; обмен долга на собственность и т.п. Технически такие операции не приводят к изменению структуры существующих и к получению новых обязательств.

Консолидация предусматривает изменение срока действия уже размещенных займов в сторону увеличения или сокращения. Пролонгация займов производится с целью облегчения выплаты долга и предполагает увеличение сроков обращения выпущенных займов путем перевода текущих обязательств и краткосрочных займов в долгосрочные. Как правило, консолидация носит принудительный характер и осуществляется путем добавления процентных купонов к облигациям старых займов, срок действия

которых продлевается, или путем замены облигаций старых займов на облигации нового займа. Нередко консолидация (как правило, пролонгация) совмещается с конверсией.

Унификация займов заключается в объединении нескольких займов в один, например, когда облигации ранее выпущенных займов обмениваются на облигации нового займа. Унификация займов может производиться вместе с консолидацией и конверсией или без них.

Аннулирование долга представляет собой отказ территории от всех обязательств.

Список литературы.

1. Бюджетный Кодекс РФ от 31.07.1998 № 145-ФЗ

2. Федеральный закон «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» от 06 октября 2003 г. №131-ФЗ

3. Федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ (ред. от 26.04.2007) "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг"

4. Постановление Правительства РФ «О мерах по повышению результативности бюджетных расходов» от 22.05.2004 г. №249

5. Постановление Правительства РФ от 03.06.2006 N 351 (ред. от 07.11.2008) "О порядке предоставления государственных гарантий Российской Федерации по заимствованиям, осуществляемым субъектами Российской Федерации или муниципальными образованиями для обеспечения земельных участков инженерной инфраструктурой и модернизации объектов коммунальной инфраструктуры в целях жилищного строительства"

6. Закон Республики Северная Осетия-Алания от 25.04.2006 N 24-РЗ (ред. от 08.07.2010) "О местном самоуправлении в Республике Северная Осетия-Алания"

7. Методические рекомендации по формированию бюджетов вновь созданных поселений, ИЭГ, (www.urbaneconomics.ru)

8. Сведения о государственном (муниципальном) долге (приложение к пояснительной записке к квартальной (годовой) бюджетной отчетности) (Приказ Минфина РФ от 28.12.2010 N 191н)

9. Сведения о государственном (муниципальном) долге консолидированного бюджета (приложение к пояснительной записке к

отчету об исполнении консолидированного бюджета) (Приказ Минфина РФ от 28.12.2010 N 191н)

10. Кодекс лучшей практики в сфере управления муниципальными финансами. М.: ИЭГ, 2003.

11. Стародубровская И.В. и др. Проблемы реформирования местного самоуправления: структурные и финансовые аспекты. М.: ИЭПП, 2005

12. Система муниципального управления: Учебник для вузов // под ред. Зотова В.Б.- М.: «ОЛМА-ПРЕСС», 2006.