CC BY
24
Нацюнальний лкотехшчний унiверситет УкраУни
УДК339.56:519.862(477) Доц. 1.В. Михайляк, канд. екон. наук -
Львгвський НУ м. 1вана Франка
ВПЛИВ СВ1ТОВО1 Ф1НАНСОВО1 КРИЗИ НА СТРУКТУРУ ЗОВН1ШНЬО1 ТОРГ1ВЛ1 УКРА1НИ
Висвiтлено вплив св^ово1 фшансово1 кризи на структуру зовшшньо1 торгiвлi Украши. Проаналiзовано причини шдвищено1 вразливост в^чизняно! економiки до зовнiшнiх фшансових потрясiнь, надано особливу увагу змшам у товарнiй структурi експорту та iмпорту. Окреслено прiоритетнi заходи, яга повинш бути вжитi на за-гальнодержавному рiвнi з метою нейтралiзацil наслiдкiв фшансово1 кризи в Укршш.
Ключов1 слова: експорт, iмпорт, структура зовшшньо1 торгiвлi, фiнансова криза.
Вступ. До друго! половини 2008 р. в економщ Укра1ни простежувало-ся помине зростання. Ид 2000 р. до третього кварталу 2008 р. економжа кра-!ни зростала в середньому на 7,5 % за рж. Фюкальна пол1тика була досить по-м1ркованою - дефщит бюджету не перевищував 1,5 % ВВП (за винятком 2004 р., коли вщбувалися президентсью вибори), а розм1р зовшшнього державного боргу скорочувався. Потужний зовшшнш попит, якому сприяло стр1мке економ1чне зростання кра1н, як розвиваються, стимулював експорт, обсяги якого зростали рекордними темпами - на 50 % у р1чному обчисленш за перш1 три квартали 2008 р. Однак, через значне збшьшення 1мпорту, сальдо поточного рахунку плапжного балансу було вщ'емним з 2006 р., але дефь цит рахунку поточних операцш повнютю фшансувався за рахунок значних надходжень шоземного кашталу. У 2005-2008 рр. чисп прям1 шоземш швес-тицп в УкраКну в середньому становили 8 млрд дол. за рж Це дало змогу На-цюнальному банку Украши накопичувати валютш резерви, як наприкшщ ве-ресня 2008 р. сягнули 37 млрд дол.
Свггова фшансова криза, яка швидко поширилася восени 2008 р., перервала економ1чне зростання Укра1ни та багатьох шших кра1н з економжою, що розвиваеться. Зменшення схильносп до ризику та зниження вартосп ак-тив1в 1 цш на товари позбавили свггов1 ринки лжвщносп, заморозивши бага-то життево важливих сегменпв м1жнародного фшансового посередництва. Зокрема чимало ринюв, що розвиваються, зазнали ютотного скорочення експорту 1 неспод1вано1 змши напряму потоков шоземного кашталу. Внаслщок цього було дедал1 все важче обслуговувати та рефшансувати зовшшш борги, передуим тим кра1нам, як на момент виникнення кризи мали слабю макро-економ1чш показники та великий зовшшнш борг.
Постановка завдання. Головним завданням е виявити вплив фшансово: кризи на структуру зовшшньо1 торпвл1 Украши 1 визначити шляхи нейтрал1зацп цього впливу.
Результати дослщження. Украша найбшьше постраждала вщ свггово1 фшансово1 кризи тому, що и економжа е дуже вщкритою 1 водночас недос-татньо диверсифжованою. Частка експорту становить понад 50 % ВВП. Експорт краши здебшьшого обмежуеться невеликою кшьюстю товар1в з низькою доданою вартютю, зокрема металургшною та х1м1чною продукщею. Частка цих товар1в становить понад 50 % у загальному обсяз1 експорту товар1в, водночас, як свгговий попит на щ товари досить м1нливий. Така мшливють зовшшнього попиту призводить до непередбачуваносл та нестабшьносл доход1в
208
Збiрник науково-технiчних праць
Науковий вкник Н.1Т У Украши. - 2G12. - Вип. 22.13
вщ експорту. Однак, товари з високою доданою вартютю, так! як машини, ус-татковання та транспортнi засоби, становлять лише 1S / всього вггчизняного експорту. До того ж експорт товарiв Украïни мае вузьку географ!чну диверси-фiкацiю. До ключових торговельних партнерiв Украïни належать лише кшька краïн СНД та €С. Зокрема сукупна частка Росп, Туреччини, 1талп, Польщ!, Бь лорyсiï i Шмеччини разом становить близько половини всього експорту това-р!в Украши. Свиова фшансова криза уповшьнила свггову економ!чну актив-нють, ютотно знизивши свггов! цши на товари (особливо на сталь та х!м!чну продукщю). Усе це спричинило зниження зовшшнього попиту на yкраïнськi товари. Це означае, що залежнють Украïни вщ вузького кола товар!в, як! ек-спортуються до невеликоï кшькосп краш, помгтно посилила негативш явища в реальному сектор!, як й без того були загостреш через падшня внутршнього попиту. Обсяги експорту знизилися на 47 /. Через свою залежнють вщ експорту, промислове виробництво скоротилося на 31 /. Окр!м недостатньоï ди-версифiкацiï експорту, юнують й шш причини, як! пояснюють шдвищену вразливють економжи Украши до зовшшшх фшансових потрясшь.
Протягом останшх кшькох роюв Украïна мала вщ'емне сальдо торго-вельного балансу. У 2008 р., пор!вняно з 2007 р., вщ'емне сальдо торговель-ного балансу збшьшилося на 5,8 млрд дол. США або на 4S /. Основу впчиз-няного експорту становить продукщя чорноï металургп (34,5 /), добyвноï промисловосп (10,5 /), машинобудування (1б /), х!м!чжо( та пов'язаних з нею галузей промисловосп (7,5 /).
У 2003-2007 рр. за рахунок сильноï свiтовоï економжи зростання в!т-чизняного експорту становило в середньому 25 / на рж, а шд час светового товарно-сировинного буму в 2008 р. сягнуло 50 /. Однак протягом останшх роюв зростання споживчого та швестицшного попиту задовольнялося зде-бшьшого за рахунок !мпортованих, а не вичизняних, товар!в та послуг. I справд!, внутршне виробництво зростало значно повшьшше через несприят-ливий дшовий кшмат y краïнi та перерозподш економ!чних ресуршв на ко-ристь виробниюв промислових товар!в, ор!ентованих на експорт. Зростання споживчого та швестицшного попиту, а також висок! цши на сировину та енергоносп, сприяли зростанню !мпорту. Бшьше того, оскшьки Украïна не мае достатньо власних енергетичних ресуршв, вона значно залежить вщ !м-порту нафти та газу з Росп та Туркменютану. Таке не диверсифжоване поста-чання енергетичних ресуршв послабило конкурентоспроможшсть yкраïнських промислових виробниюв (передушм y х!м!чнш та металургшнш галузях), як! не змогли швидко пристосуватися до зовшшшх шоюв, пов'язаних з! зростан-ням цш на свггових ринках енергетичних ресуршв. Значна частка енергоноспв y структур! !мпорту також зумовила шдвищену чутливють економ!ки до впли-ву глобальних товарних цикшв. Протягом 2006-2007 рр. зростання !мпорту становило в середньому 30 / на рж, а в 2008 р. обсяги !мпорту збшьшилися на 60 /. Таке прискорення темшв зростання !мпорту призвело до формування вщ'емного сальдо торговельного балансу. 1стотш негативш наслщки вщ свгго-воï фiнансовоï кризи Украïна вже вщчула наприюнщ 2008 р. Р!зко скоротився обсяг промислового виробництва, особливо y металургп, нафтох!мп, легюй промисловост! Восени 2008 р. украшсью металургшш шдприемства скороти-
Нацюнальний лiсотexнiчний yнiвeрситeт Украши
ли виплавку чавуну на 29 %, а виробництво стат cкoрoтилocя на 32 %. З 36 дoмeнниx пeчeй Укрaïни 17 призупинили cвoю роботу. 1стотно змeнши-лиcь oбcяги eкcпoрту прoдуктiв тваринного пoxoджeння на 41 %, мeтaлургiï -на 39 %, прoдукцiя xiмiчнoï прoмиcлoвocтi - на 27 %. Змeншeння oбcягiв iм-порту cтocуeгьcя змeншeння поставок автомобЫв та уcтaткoвaння.
До знaчниx фiнaнcoвиx коливань виявивcя нeпiдгoтoвлeним банюв^-кий ceктoр Укрaïни. Icтoтнo зрю курc долара до гривнi. Офщшний курc дола-ра щодо гривш, вcтaнoвлeний НБУ, cтaнoвив 08.10.2008 р. 4,93 грн за 1 дол. США, ж^вняно з 4,84 грн за 1 дол. на ютець терпня 2008 р., курc долара вщношо гривнi вирic на мiжбaнкiвcькoму i гoтiвкoвoму ринкax: на 08.10.2008 р. на гопвковому ринку курc долара до гривнi cтaнoвив 5,40/5,65.
Протягом жовтня-грудня 2008 р. гривня втратила понад 50 % cвoeï вaртocтi вiднocнo долара США, що було одшею з нaйcильнiшиx дeвaльвaцiй у cвiтi. До причин та^ дeвaльвaцiï можна вiднecти тaкi чинники:
1. С^мте змeншeння oбcягiв eкcпoргу та припливiв iнoзeмнoгo кaпiгaлу рiзкo cкoрoгилo вaлюгнi нaдxoджeння до краши. Цe cпричинилo знaчнe збiльшeння попиту, зoкрeмa cпeкулягивнoгo, на iнoзeмну валюту. Такий раптовий джбалаж мiж пропозищею та попитом на iнoзeмну валюту призвiв до icгoгнoгo дeвaльвaцiйнoгo тжку на гривню.
2. Прoблeми з фшажуванням у бaнкiвcькoму ceкгoрi та ^пом^овна мо-нeгaрнa пoлiгикa призвeли до cкoрoчeння бaнкiвcькoгo крeдигувaння рe-ального ceкгoру. Тому ceкгoри, дiяльнicгь якиx значно зaлeжигь вiд по-зичкoвиx кoшгiв (гaкi як будiвницгвo, гoргiвля та прoмиcлoвicгь), зазнали Ютотного cпaду eкoнoмiчнoï aкгивнocгi. Опинившжь у гaкiй cигуaцiï, влада ж мoбiлiзувaлa дocгaгньo aльгeрнaгивниx джeрeл фшажування, якi кoмпeнcувaли б нecгaчу зовшшнього крeдитувaння. Упoвiльнeння крeдигувaння, якe виникло внамщок цього, cпричинилo загальний eTO-нoмiчний cпaд. Хоча змeншeння oбcягiв крeдигувaння дало змогу жоро-тити iмпoрт та збaлaнcувaги рaxунoк поточно oпeрaцiй, його загальний вплив на вгтчизняну eкoнoмiку був дocигь тегативним. I cпрaвдi, зaлeж-нicгь украш№^ eкoнoмiки вiд бaнкiвcькoгo крeдигувaння значно зро^ ла протягом кiлькox oCT^mx рoкiв, про що cвiдчигь збiльшeння вщно-шeння oбcягу бaнкiвcькиx крeдитiв до ВВП вiд мeнш шж 20 % у 2002 р. до 77 % у 2008 р. Ц означае, що пoгiршeння умов крeдигувaння мало вплинути на стоживання та iнвecгицiï значно cильнiшe, нiж пiд чac пож-рeднix фiнaнcoвиx криз, якi пeрeжилa Украша. Бiльшe того, eкoнoмiкa щe пoгрeбуe знaчниx фiнaнcoвиx рecурciв для мoдeрнiзaцiï зacгaрiлиx ocнoвниx фoндiв, фiнaнcувaння розбудови шфраструктури, рeaлiзaцiï eнeргooщaдниx прoeкгiв та вт^нт мaйбугнix cгрукгурниx рeфoрм. Bрaxoвуючи вce цe, oбмeжeний дocгуп до крeдитiв е одним з оетовнж чинникiв, чeрeз який прoгнoзуeгьcя догать пoвiльнe вiднoвлeння e^ro-мiчнoгo зростання близько 3,7 % у 2010 р.
Екoнoмiчний отад у ^ateax - ocнoвниx тoргoвeльниx пaртнeрax Украши - ютотно змeншив попит на товари вичизняного eкcпoрту, зoкрeмa на мeтaли та xiмiчну продукщю. У пoeднaннi з рiзким знижeнням cвiтoвиx цiн на цi товари, да призвeлo до cкoрoчeння промистового виробництва на 30 %, що ^гаттно вплинуло на eкoнoмiку краши загалом.
210
Збiрник нayково-тexнiчниx праць
Науковий вкник Н.1Т У Укра'1'ни. - 2012. - Вип. 22.13
За умов pi3Koro скорочення обсяпв зовнiшнього боргового фшансу-вання та внутрiшнього ринку банювського кредитування влада не видшила достатньо коштiв для пiдтримки вичизняно! економiки (особливо торгiвлi та будiвництва). Вiрогiднiсть того, що колишнi джерела економiчного зростання (а саме потужне внутршне споживання та експорт) зможуть i надалi за-безпечувати зростання ВВП, е дуже низькою, тому вирiшальна роль у цьому планi належить державi.
Висновки. Вплив свиово! кризи на економiку Украши торкаеться пе-реважно фшансово! сфери, проте зниження свиових цiн на металопродукщю призвело до кризи в металургп i падiння промислового виробництва загалом, до погiршення сальдо зовшшньо! торгiвлi, подальшого скорочення фондового ринку, зростання безробптя i посилення шфляцп. Для лжвщацп ефектiв фшансово! кризи Мiнiстерству економiки Укра!ни варто оргашзувати роботу щодо товарно! та географ!чно! диверсифжацп зовшшньо! торгiвлi Укра!ни для посилення впливу на ринках кра!н, якi мають високу динам!ку економ!ч-ного розвитку (Китай, Iндiя, Бразилiя, кра!ни Близького Сходу та ш.). Це важливо тому, що традицшш джерела експорту (металургiя та хiмiчна про-мисловiсть) здебiльшого, вже не демонструватимуть так! висок! темпи зростання, як у минулому. Ключовим е укладення договор!в про вшьну торпвлю з шшими державами. Запропонований розширений догов!р щодо вшьно! тор-пвл! з Свропейським Союзом допоможе Украш увшти до логютичного лан-цюга Свропи та сприятиме розвитков! експорту.
Л1тература
1. Статистичний щор1чник Укра!ни за 2008 рж. - К. : Вид-во "Техшка", 2009. - 645 с.
2. Держком. статистики Укра!ни. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www. ukrstat.gov.ua
Михайляк И.В. Влияние мирового финансового кризиса на структуру внешней торговли Украины
Освещены влияние мирового финансового кризиса на структуру внешней торговли Украины. Проанализированы причины повышенной уязвимости отечественной экономики к внешним финансовым потрясениям, особое внимание уделено изменениям в товарной структуре экспорта и импорта. Определены приоритетные мероприятия, которые должны быть приняты на общегосударственном уровне с целью нейтрализации последствий финансового кризиса в Украине.
Ключевые слова: экспорт, импорт, структура внешней торговли, финансовый кризис.
Mykhaylyak I. V. Influence of world financial crisis on Ukraine foreign trade structure
The impact of the global financial crisis on Ukraine's foreign trade structure. The reasons of increased vulnerability of the domestic economy to external financial shocks, special attention is given to changes in the commodity structure of exports and imports. Outlines priority actions to be taken at national level in order to neutralize the effects of the financial crisis in Ukraine.
Keywords: export, import, foreign trade, the financial crisis.
