CC BY
1656
The analysis of indicators of the bank sector's work is carried out, indicators of loans and equal depts of Russian commercial banks are revealed, the results of industrial activity of the organizations of real sector of economy in the conditions of credit compression are described.
Key words: bank sector, credit and depositary operations, industrial sector, industrial activity.
УДК 336.717.061.1
В.А. Фатуев, д- р техн. наук, проф., зав.кафедрой,(4872)35-79-84, (Россия, Тула, ТулГУ);
М.А. Бакаева, вед. ревизор, 8-905-628-07-16, marykyz@mail.ru, (Россия, Тула, Тул. отделение Сбербанка России)
УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Рассматриваются теоретические вопросы управления активами, основные методы управления активами. Дана оценка банковских рисков, которым подвержены коммерческие банки.
Ключевые слова: активные операции, коммерческие банки,
эффективность, банковскиериски.
Активные банковские операции — это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения необходимого дохода и обеспечения своей ликвидности. Коммерческий банк, привлекает свободные денежные средства, высвобожденные в хозяйственном процессе, и предоставляет их во временное пользование контрагентам. При этом коммерческий банк выступает в качестве финансового посредника, выполняя функцию перераспределения денежного капитала между регионами, отраслями и отдельными контрагентами [1].
Менеджмент банка вырабатывает стратегию активных операций, определяет, какие средства будут вложены в кредиты, депозиты, ценные бумаги и другие приносящие доход инструменты, а какие будут оставаться в виде наличности, остатков на корреспондентских счетах и других неработающих активов. Поэтому любые частные показатели эффективности управления активами и даже их агрегированные варианты, такие, как отношение прибыли к величине работающих активов, являются вторичными по отношению к важнейшему результирующему показателю эффективности вложений собственных и привлеченных средств, которым традиционно является отношение прибыли к чистым активам.
Основной целью функционирования коммерческого банка выступает максимизация прибыли. На уровень прибыли влияет структура активов и пассивов банка: чем дешевле банк привлекает ресурс и дороже его размещает, тем выше его прибыльность. Управление коммерческим банком, вы-
работка им комплексной стратегии с учетом конкуренции за клиентуру обусловливает усиление гибкости на рынке банковских услуг, обеспечение их потребительной стоимости и определение реальной цены на основе себестоимости банковских операций, учета совокупности факторов, влияющих на объем дохода.
Управление активными операциями банка состоит в целесообразном размещении собственных и привлеченных средств банка с целью получения наивысшей доходности. Именно от качественного управления активными операциями зависит ликвидность, прибыльность, финансовая надежность и устойчивость банка в целом.
Управление активами заключается в установлении баланса в коммерческом банке между привлечением (формированием источников) и возможностью размещения финансовых ресурсов с учетом их структуры. Таким образом, основными составляющими процесса управления активами коммерческого банка являются: оценка привлеченных средств с целью определения уровня устойчивости ресурсной базы, заключающаяся в определении вероятности нахождения привлеченных средств на счетах клиентов в соответствии с условиями заключенных договоров (депозитный риск); оценка кредитоспособности заемщика и эффекта от предоставления ему ссудной задолженности (кредитный риск); определение эффективных значений процентной ставки размещения ресурсов с учетом процентных ставок по привлеченным ресурсам (процентный риск).
Успешное функционирование банка в значительной степени зависит от его ресурсной базы. Все источники формирования ресурсов отражаются в пассиве баланса банка. Ресурсы банка — это собственные средства банка (капитал) и его обязательства (привлеченные средства), используемые для проведения активных операций. Ресурсы банка являются базой формирования его кредитного потенциала. Кредитный потенциал банка представляет собой разницу между суммой всех мобилизованных банком средств и обязательными резервами.
Распределение привлеченных средств между такими основными группами доходов по видам банковской деятельности можно представить схематично (рис. 1).
В основном менеджмент банка может влиять на управление первыми тремя группами активов (ссудные, валютные и операции с ценными бумагами). Увеличение размера прибыльности может быть достигнуто за счет рисковых операций, по которым банк получает более рисковое вознаграждение. Поэтому оценка уровня прибыли банка тесно связана с анализом степени защиты банка от риска.
Коммерческие банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций, не снижая прибыльность и ликвидность. При этом коммерческие банки могут руководствоваться тремя методами размещения средств [1].
Рис. 1. Распределение привлеченных средств
Метод общего фонда средств. Средства, за размещение которых отвечает управляющий коммерческого банка, поступают из различных источников, включая вклады до востребования, сберегательные, срочные вклады, а также собственный капитал банка. В основе рассматриваемого метода лежит идея объединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т. д.), которые считаются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.
Метод распределения активов. При использовании данного метода осуществляется попытка разграничить источники средств в соответствии с нормами обязательных резервов и скоростью их обращения.
Преимущество метода — уменьшение доли ликвидных активов и вложение дополнительных средств в ссуды и инвестиции, что увеличивает прибыль.
Недостатки — может не быть тесной связи между скоростью обращения вкладов той или иной группы. Как показывает практика, часть средств, внесенных на вклад до востребования, никогда не будет изъята и может быть инвестирована в долгосрочные высокодоходные ценные бумаги; предполагает независимость источников средств от путей их использования, но на деле это далеко не так: часть средств фирма держит на депозитах и берет кредиты; небольшое внимание уделяется при этом методе необходимости удовлетворять заявки клиентов на кредит; оба последних
метода опираются на средства, а не на предельный уровень ликвидности; эти методы являются упрощенными, как и общая схема управления активами.
Метод управления активами через ликвидность. Ликвидность можно понимать как запас и как поток. Измерение ликвидности с точки зрения запасов предполагает оценку активов, которые можно превратить в наличные деньги, т. е. в данном случае сравнивают имеющиеся запасы с потребностями в ликвидных средствах. Это достаточно узкий подход к оценке активов, так как во внимание не принимаются ликвидные средства, которые можно получить на кредитных рынках и в виде притока доходов. Когда ликвидность рассматривается как поток, учитывается не только возможность обратить менее ликвидные активы в более ликвидные, но и способность банка получать кредитные средства и обеспечивать приток наличных денег от операций с деньгами.
Однако даже по отношению к одному единичному проекту вложения средств принять решение на основе этих методов не всегда возможно, поскольку выбор нужного критерия может при определенных условиях «помочь» обосновать то или иное решение. Очевидно, что ситуация резко усложнится, если приходится оценивать несколько активов, причем находящихся в различных отношениях взаимозависимости, с различными показателями банковской маржи и доходности. При этом с помощью этих методов мы не сможем оценивать эффективность использования вложений в активы банка [4].
Необходимо создать такую модель управления активами, которая реализует перераспределение средств на балансовых счетах, которые при заданных ограничениях (установлении необходимого уровня ликвидности) обеспечивают максимизацию (минимизацию) рассматриваемого показателя (например, определение минимального количества наличных денег в кассе) (рис. 2).
ограничения
Определение
• Видов ак-Финансовые средства КБ тивов
Принятие решения по поводу распределения пассивов для получения оптимальной при-
• Риск каждого актива
были ----------------►
• Процентная ставка по каждому активу
Рис. 2. Упрощенная .модель управления активами
Где ограничения — это необходимый для банка уровень ликвидности; ограничения на суммы кредитов; соотношение суммы ликвидных активов и общей суммы активов; остатки на счетах.
Упрощенную модель управления активами можно описать так: все доходные активы разделим на несколько типов. Каждый из активов имеет свою доходность в зависимости от срока размещения и процентной ставки. Таким образом, в зависимости от периода и ставки размещения определенный тип актива будет приносить доход. Однако для каждого актива существует риск невозврата размещенных средств.
Такая постановка имеет недостаток, связанный с тем, что значение доли возврата и процентных ставок по активам каждого типа однозначно определяют наилучший тип активов для данного периода с точки зрения соотношения доходности и риска. Однако на практике выбор между видами активов не столь однозначен.
Поскольку целью деятельности банка является получение максимальной прибыли, он должен уделять внимание осуществлению своих операций при минимально возможных рисках. Можно предположить, что менеджмент банка должен вкладывать средства в те активы, которые приносят наибольший доход и не сопровождаются значительными затратами. Однако вложение средств в наиболее доходные активы предполагает принятие банком дополнительного риска. Таким образом, руководству банка приходится выбирать оптимальный уровень между доходностью банка и уровнем риска, ведь чем выше риск, тем больше вероятность недополучения прибыли. При анализе деятельности коммерческих банков основной акцент должен быть сделан на надежности вложений, обеспечивающей сохранность доверенных финансовых средств.
Таким образом, для управления активами необходимо также учитывать воздействие рисков. Управление банковскими рисками представляет собой процесс по выявлению, определению, оценке, отслеживанию и контролю рисков, связанных с деятельностью банка. Однако влияние рисков рассматривается по результатам деятельности банка, а не на этапе определения руководством банка оптимального вида вложения денежных средств.
Эффективность осуществления инвестирования денежных средств, как основной банковской операции зависит от способности банка спрогнозировать наиболее доходный актив, принимая во внимание влияние рисков на виды активов. Необходимо рассмотреть вложения в активные операции банка в перспективе, т. е. определить возможный уровень риска вложения в тот или иной актив, в соответствии с этим определить, сколько привлеченных средств можно выдать клиентам банка в виде займов и кредитов; структуру кредитного портфеля и процентных ставок по кредитам; вложить в валютно-обменные операции; в операции с ценными бумагами.
К наиболее значимым из рисков относятся риск ликвидности, кредитный риск, риск изменения процентных ставок.
Риск ликвидности является одним из основных и наиболее опасных банковских рисков и связан с невозможностью для банка погасить свои обязательства в краткосрочной перспективе. Риск ликвидности тесно взаимосвязан с риском платежеспособности и риском портфеля активов.
Исторически управление риском ликвидности предполагало концентрацию внимания на активах банка, а именно на кредитном портфеле. Кредиты выдавались в основном на срок, не превышающий сроков привлеченных вкладов, таким образом банки себя страховали на случай непредвиденного отзыва вкладчиками своих средств. Затем появилась возможность быстро и эффективно продавать ликвидные активы и использовать вырученные средства для возврата вкладчикам непредвиденно затребованных ими вкладов. Возможность реализовывать на вторичном рынке котируемые государственные долговые обязательства служит примером ситуации, когда банку не приходится с убытком для себя ликвидировать выданные долгосрочные кредиты с малым количеством платежей по их погашению.
Рассмотрим влияние кредитного и процентного рисков на распределение активов.
Кредитные операции — самая доходная статья банковского бизнеса. За счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам. Поэтому основным банковским риском, управление которым во многом определяет эффективность деятельности банка, является кредитный риск. Кредитный риск представляет собой опасность неисполнения или неполного исполнения заемщиком кредитных обязательств (возврата кредита и уплаты процентов по нему), которая выражается в возможности возникновения потерь или убытков у кредитора [3].
Кредитный риск определяется в первую очередь как риск экономический, связанный с управлением финансовыми ресурсами [3]. Однако в отличие от других видов экономических рисков он обладает специфическими чертами, важнейшей из которых является то, что он связан с движением кредита, принимающим вид ссуды или займа. Кредитный риск банка включает риск конкретного заемщика и риск портфеля.
С целью защиты себя от возможных потерь и недопущения большой концентрации выданных кредитов у группы заемщиков банки устанавливают лимиты на каждого заемщика или группу заемщиков исходя из его/их финансового положения, кредитной истории и т. д. Данные лимиты позволяют банку определить сумму, невыплата которой не приведет к серьезным финансовым потерям. К другим методам защиты от кредитного риска относятся оговорки в кредитных соглашениях, позиционные лимиты и определение рейтинга по кредитам, учитывая степень их риска.
Управление кредитным риском строится на эффективном выявлении причин невозможности или нежелания выполнять заемщиками своих кредитных обязательств. Система оценки и управления кредитными рисками, применяющимися при выдаче кредитов физическим и юридическим лицам по информации, указанной ими в заявлениях на получение кредита, основана на анализе исторических данных и применении современных макроэкономических моделей.
Структура кредитного риска неоднородна. Выделяются три основных направления кредитного риска: кредитование контрагента, или риск выплаты, риск расчетный, риск предрасчетный. Наиболее сложным объектом управления кредитного риска является ссудодозаемщик. Поэтому обычно рассматривают кредитный риск, возникающий именно в отношении ссудозаемщика. Задача управления кредитным риском — разложить этот риск на составляющие, т. е. на факторы, которые создают невозможность или нежелание заемщика расплатиться по кредиту.
Процентный риск — риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам банка. Основой доходов банка является процентная маржа, получаемая за счет разницы между процентными ставками, взимаемыми за предоставленные кредиты, и процентами, начисляемыми по вкладам и выплачиваемыми по привлеченным средствам. В связи с этим менеджмент банка обязан отслеживать все тенденции и колебания в процентных ставках: любое изменение может позитивно или негативно отразиться на чистом процентном доходе банка, а следовательно, вызвать финансовые трудности, связанные с недостаточностью средств или потерями по кредитам. Изменения в процентных ставках влияют на структуру активов и пассивов, а также на объем средств, размещаемых и привлекаемых по тем или иным ставкам. Особенно остро этот вопрос встает со снятием ограничений по процентным ставкам, начисляемым по вкладам, в силу чего банкам уже не гарантирована положительная процентная маржа. Задача управления риском процентных ставок состоит в том, чтобы свести к минимуму негативное воздействие изменения процентных ставок на прибыль банка. В данном случае акцент делается на чистый процентный доход и маржу чистого процентного дохода, которая представляет собой отношение чистого процентного дохода к средним доходным активам.
Финансовый результат банка складывается в основном из разности между доходами по размещенным средствам и расходами по привлеченным.
В этом случае изменение ставок оказывает влияние на финансовый результат только, если ставки по привлеченным и размещенным средствам имеют разное движение.
Таким образом, факторами процентного риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение. Надо учесть, что прибыль является функцией времени. Так как банк интересует прибыль и ее существование во времени, то при управлении риском необходимо оптимизировать прибыль как функцию времени.
Основной методикой оценки и управления процентным риском в банке является ГЭП-менеджмент. Суть метода заключается в том, что активы и пассивы банка, чувствительные к изменению уровня процентных ставок, группируются по временным промежуткам, срокам погашения или переоценки [4]. Управление процентным риском заключается в минимизации чистого разрыва, полученного в результате анализа активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки. В зависимости от величины чистого разрыва банк принимает решение о выдаче или привлечении ресурсов по определенным ставкам на определенный срок в целях минимизации возможных убытков в результате изменения рыночной процентной ставки.
Управлять риском — значит предпринимать действия, направленные на поддержание такого его уровня, который соответствует стоящим в данный момент целям управления. Основной задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, т. е. минимизация банковских потерь. Уровень риска, связанного с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на рынке, давать оценку риска тех или иных событий, пересматривать отношения с клиентами и оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику в области управления рисками.
Таким образом, система управления активными операциями должна включать всебя:
1. Оценку привлеченных средств на предмет определения величины оттока денежных средств со счетов клиентов, тем самым учитывается риск потери платежеспособности.
2. Оценку вероятности качественного исполнения заемщиком кредитного долга, т. е. своевременный возврат суммы основного долга и процентных платежей, тем самым учитывается кредитный риск.
3. Прогнозирование эффективных значений процентной ставки по активным операциям с учетом вероятности изменения ставок по привлеченным ресурсам, тем самым учитывается процентный риск.
Оценку формирования и дальнейшего использования ресурсной базы можно разделить на изучение балансовых статей пассивов с целью выявления источников средств клиентов, которые с наилучшими условиями можно перевести в активы; рассмотрение вопроса о возможном изменении
условий срочности, возвратности, платности действующей и вновь предоставляемой ссудной задолженности с учетом законодательных и ресурсных ограничений; принятие управленческого решения об изменении процентной ставки по привлеченным ресурсам.
Возможная (ожидаемая) величина убытков по кредитному портфелю
— это важнейшая характеристика кредитного риска, смысл данного показателя заключается в том, что он показывает наиболее правдоподобное значение уровня риска и определяется следующим образом:
где — сумма предоставленных кредитов ьй группе контрагентов, ¿=1, п; р1(с) — кредитный риск относительно ьй группы контрагентов.
Данный показатель является обобщенной количественной характеристикой, которая не позволяет принимать решение по поводу применения основных методов регулирования риска кредитного портфеля (диверсификации или концентрации). Однако для принятия решения необходимо определить меру изменчивости риска кредитного портфеля. Для этого применяют две близко связанные категории: дисперсию и среднеквадратическое отклонение. Для их расчета необходимо определить средневзвешенный риск кредитного портфеля банка по следующей формуле:
Приведенный показатель является базисной величиной для расчета вариации кредитного риска относительно соглашений по ьй группе контрагентов, которые составляют кредитный портфель банка.
Дисперсию кредитного риска относительно соглашений по ьй группе контрагентов, которые составляют кредитный портфель банка, можно определить следующим образом:
Приведенный показатель отражает вариацию признака по всей исследуемой совокупности под влиянием всех факторов, обусловивших эту вариацию.
В относительном выражении степень риска кредитного портфеля банка можно определить следующим образом:
п
(1)
п
У. р (с) X
д =
(2)
п п
У(Р) = 2(р;(с)_э)2 х~, гДе 8 = .
Б ; =1
(3)
К1 + к 2~
где К1 — волатильность кредитного портфельного риска; К2 — удельный вес ссудной задолженности, не являющейся стандартной, в совокупном объеме предоставленных кредитов; К21 — удельный вес нестандартных ссуд в совокупном объеме кредитного портфеля; К22 — удельный вес сомнительных ссуд в совокупном объеме кредитного портфеля банка; К23
— удельный вес проблемных ссуд в кредитном портфеле; К24 — удельный вес безнадежных ссуд в кредитном портфеле.
По результатам проведенного комплексного анализа совокупного кредитного риска банка можно определить его степень (таблица).
Определение степени кредитногориска
Качественная оценка риска Количественная оценка риска
Допустимый уровень риска 0-20 %
Высокий уровень риска Более 21 %
Под кредитным портфелем с допустимым уровнем кредитного риска следует понимать такой кредитный портфель, который обеспечивает прибыльность банку даже при наступлении всех возможных рисков.
Кредитный портфель с высоким уровнем риска характеризуется наличием такого уровня риска по кредитным операциям, реализация которого в полном объеме угрожает в целом функционированию банка, т. е. в случае реализации всех рисков собственных ресурсов банка окажется недостаточно для их покрытия, что может привести к банкротству банка.
Мониторинг кредитного риска должен осуществляться на регулярной основе путем ежемесячного изучения системы индикаторов кредитного риска.
Опасность кредитного риска состоит в несвоевременном возврате кредита каким-либо одним из заемщиков или группой заемщиков банка. Потери банка от несвоевременного возвращения кредита состоят в недополученной прибыли, т. е. банк мог бы вложить этот кредит в какой-либо актив, получив по нему проценты. Чтобы компенсировать потери, банк берет с заемщика более высокую ставку по кредиту, которая дает дополнительную сумму, равную вероятным потерям.
При оценке влияния риска изменения процентных ставок применяют ГЭП-анализ (разрыв) — это разность между суммой длинных и суммой коротких позиций по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок, определенных для каждого временного интервала. Гэп может быть рассчитан как в абсолютном, так и относительном выражении. В абсолютном выражении:
ГЭП =АЧП - ПЧП, (5)
где АЧП — активы, чувствительные к изменению процентной ставки; ПЧП — пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.
Гэп в относительном выражении определяется как отношение суммы активов, рассчитанной в каждом временном интервале нарастающим итогом, к сумме обязательств, также рассчитанной в каждом временном интервале нарастающим итогом.
ГЭП = . (6)
ПЧП к }
Величина гэпа, которая может быть как положительной, так и отрицательной, позволяет провести анализ возможного изменения чистого процентного дохода кредитном организации в результате колебаний процентных ставок. Чем больше величина гэпа, тем в большей степени кредитная организация подвержена риску потерь от изменения процентных ставок.
При оценке влияния риска изменения процентных ставок в перспективе приходится делать выбор: либо увеличивать длительность рассматриваемого периода и анализировать на подверженность риску изменения процентной ставки более широкий круг активов и пассивов, либо сузить горизонт планирования, но превысить точность анализа.
ЧПД = Процентные доходы - Процентные расходы. (7)
В случае если изменения в ставке процента для АЧП и ПЧП одинаковы, влияние риска изменения процентных ставок на изменение чистого процентного дохода может быть представлено следующим образом:
АЧПД = (гэп) * (М), (8)
где АЧПД — ожидаемые изменения чистого дохода в виде процентов; А1
— ожидаемое изменение уровня процентных ставок.
Таким образом, изменение чистого процентного дохода банка зависит от изменения уровня процентных ставок и разрыва ГЭП между активами и пассивами, чувствительными к изменению уровня процентных ставок.
В условиях относительно стабильной внешней среды может использоваться стандартная система прогнозов.
Из формализованных методов прогнозирования наиболее широко применяются экстраполяционные, т. е. те, когда прогноз производится по такому алгоритму:
1. Упорядочение прошлых данных.
2. Сглаживание временного ряда.
3. Выделение тренда.
4. Определение уравнения тренда.
5. Расчет прогнозного значения.
6. Оценка доверительного интервала с заданной вероятностью.
Прогнозное значение определяется подстановкой нужного значения времени в уравнение тренда у = ОД, а доверительный интервал по формуле
где — табличное значение 1-критерия Стьюдента при вероятности р и
3 =
п-1 степени свободы; т п-1 ; п — число прошлых значений объек-
та прогноза; у — текущее значение объекта прогнозирования в прошлом, у* — текущее теоретическое значение объекта прогнозирования (исходя из уравнения тренда). Этот метод прогнозирования имеет смысл при сравнительно краткосрочном прогнозировании (5-7 лет) и уверенности в том, что основная модель процесса (а следовательно, и тренд) за это время не изменяются.
Библиографический список
1. Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. 448 с.
2. Жуков Е.В. Менеджмент и маркетинг в банках. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1997. 191 с.
3. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: учеб. пос. М.: Новое издание, 2004.
4. Питер Роуз. Банковский менеджмент. М.: Дело ЛТД, 1995. 504 с.
5. Ниддекер Г.Л. Анализ эффективности валютно-обменных операций банка. М.: Русская Деловая литература, 1996. 256 с.
6. Синки мл. Д.Ф. Управление финансами в КБ.
7. Типенко Н.Г., Соловьев Ю.П., Панич В.Б. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов // Банковское дело. 2000. № 10.
С. 19-28.
V.A.Fatuev, M.A.Bakayev
Asset management of commercial bank
The article examines the theoretical issues of asset management. The main methods of asset management. The estimation of banking risks faced by commercial banks.
Keywords: active transactions, commercial banks, efficiency, banking risks.
