CC BY
447
УДК 336.7:005.334
П.О. Воеводская, аспирант Финансовый университет при правительстве Российской Фед ерации
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКИХ РИСКОВ АННОТАЦИЯ
Данная статья посвящена теоретическим аспектам понятийного аппарата и классификации банковских рисков, отражены и проанализированы подходы различных авторов, включая официальные источники. Кроме того, в статье рассматривается эволюционное развитие рисков банковской системы, в зависимости от складывающихся условий и системы мероприятий Банка России, направленных на повышение устойчивости банковской системы.
ABSTRACT
This article focuses on the theoretical aspects of the conceptual and classification of banking risks, reflected and analyzed the approaches of various authors, including official sources. In addition, the article discusses the evolutionary development of the risks of the banking system, according to the prevailing conditions and the Bank of Russia's system of measures aimed at improving the stability of the banking system.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА
Банковская сфера, финансовый кризис, финансовый рынок, Базельский комитет, кредитный портфель, классификация банковских рисков, кредитный риск.
KEY WORDS
Banking sector, financial crisis, the financial market, the Basel Committee, the loan portfolio, the classification of banking risks, credit risks.
Внедрение рыночных методов в экономику России потребовало жесткой перестройки всей банковской системы, освоение новых методов и инструментов. За относительно небольшой исторический отрезок времени банкам пришлось овла еть современными способами управления, это касается как непосредственно коммерческих банков, так и самого Банка России.
Одной из главных проблем на этом пути является проблема минимизации банковских рисков, которая, как показал не авний финансовый кризис, не ооценивалась в своей глубине и строении. Коммерческие банки принимали чрезмерные риски в высоко охо ных операциях, игнорировали требования поддержания ликвидности, нарушали баланс кредитных рисков, процентных рисков и операционных. Со всей остротой на повестку дня встал вопрос ужесточения требований к управлению рисками, оработки существующих классификаций рисков. В связи с этим усилилось внимание к теоретическим аспектам банковских рисков, наработанной практике, возможному совершенствованию технологий. Отдельным сторонам указанной проблемы и посвящена эта статья.
Экономические преобразования в России начались в 1992 году и осуществлялись в неблагоприятных условиях, сопровож ались сокращением произво ства, ростом инфляции, снижением жизненного уровня населения. Положение осложнялось разрывом хозяйственных связей меж у пре приятиями и регионами.
Возникшие испропорции не способствовали соз анию макроэкономического равновесия, наоборот негативные тен енции приобрели кризисный характер во многих сферах экономической деятельности. Правительство Российской Федерации и Банк России старались адекватно реагировать на скла ывающуюся ситуацию в финансовом секторе экономики. Основой финансовой инфраструктуры стало соз ание сети коммерческих банков.
В условиях активизации рыночных процессов Банк России разработал ря нормативных требований направленных на обеспечение стандартов качества работы кредитных организации в соответствии с меж унаро ным опытом.
Примером, может служить введение в действие Инструкции Банка России от 30.04.1991 № 1 «О порядке регулирования деятельности коммерческих банков» [3]. Согласно д анной Инструкции регулирование еятельности коммерческих банков осуществлялось посре ством соответствующих нормативов, которые имели сле ующие особенности:
- во-первых, все нормативы делились на обязательные для исполнения банками и оценочные. Оценочные нормативы детализировали обязательные и служили для более углубленного анализа ликви ности и финансовой устойчивости банка;
158
- во-вторых, установленные нормативы дифференцировались применительно к типу коммерческого банка. При этом Банк России исходил из того, что коммерческие банки, созданные на основе ранее действовавших специализированных банков, являлись ликвидными и финансово -устойчивыми, чем другие, вновь организованные банки.
Всего в начальной редакции Инструкции Банка России № 1 обязательных нормативов было четыре, остальные нормативы носили рекомендательный характер. При этом обращает внимание тот факт, что уже в первой редакции Инструкции № 1 при расчете нормативов, активы коммерческого банка распределялись на пять групп риска с учетом степени риска вложений средств и соответственно возможной потери части стоимости этих сре ств при неблагоприятной ситуации. Впоследствии Банк России в своих нормативных документах неоднократно изменял число нормативов, их содержание. Большее число нормативов стало регулировать банковскую ликвидность, был установлен максимальный размер риска на одного заемщика. Еще позже была введена Инструкция Банка России от 01.04.2004г. №110-И «Об обязательных нормативах банков», г е выполнение всех нормативов явилось обязательным, и ифференциация коммерческого банка по хронологическому признаку отсутствовала [4].
Ситуация в экономике страны и банковском секторе не позволяла рассчитывать на оздоровление отечественной банковской системы. В 1992-1995 гг. в порядке поддержания стабильности банковской системы Банк России соз ал систему на зора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля.
Усиливающиеся инфляционные ожидания и наличие свободных денежных ресурсов способствовали наращиванию объема продаж на валютном рынке. Увеличение темпов роста курса доллара США привело к переориентации движения рублевых средств между сегментами денежного рынка в пользу валютного. Дестабилизация валютного рынка привела к событиям 11 октября 1994 года, когда курс доллара за одни торги вырос на 27,4% и произошел валютный кризис. Это событие не могло не отразиться в альнейшем на состоянии банковской системы.
В начале 1995 го а наблю ался значительный рост процентных ставок по сверхкоротким кредитам, который составлял 221,8% годовых. Центральный Банк Российской Федерации предпринял ря решительных мер на связывание избыточной ликви ности в банковской системе и стабилизации валютного рынка - 6 января 1995года ставка рефинансирования была увеличена с 180% до 200% го овых.
Несмотря на то, что в целях обеспечения стабильности Центральный Банк Российской Фе ерации и Правительство Российской Фе ерации в совместном заявлении установили с 6 июля 1995г. до 1 октября 1995г. валютный коридор от 4 300 до 4 900 рублей за доллар США, не удалось избежать резкого сжатия ликвидности на рынке межбанковских кредитов и последующего закрытия ряда крупнейших банков, среди которых были: Лефортовский, Часпромбанк, Мытищинский (объем операций последнего во 2 квартале 1995 составил 3,9 трлн. рублей и 1,89 млрд. долларов США). Таким образом, в современной России произошел кризис ликвидности.
В начале 1998 го а на российский финансовый рынок огромное влияние оказывал продолжающийся финансовый кризис Юго-Восточной Азии, который выявил накопившиеся проблемы в еятельности российских банков. В активах значительной части банков, ориентировавшихся на пре сказуемый валютный курс и устойчивое положение рынка государственных краткосрочных облигаций (ГКО - ОФЗ), большой удельный вес имели операции с ценными бумагами, а в пассивах - привлеченные вкла ы населения и ресурсы с меж унаро ных рынков капитала. Отказ в августе 1998г. правительства России от про олжения обслуживания и погашения внутреннего долга привел к замораживанию выплат по ГКО - ОФЗ, остановке функционирования финансовых рынков, скачку валютного курса. Потери капитала банков оценивались в сумме превышающей 100 млрд. руб. На начало октября 1998г. недостаток высоколикви ных активов ля выполнения текущих обязательств, по анным журнала «Банковское дело в Москве» за 1998г. (№10) - составлял 22,3 млрд. руб., или 38,5% от их общего объема.
С целью преодоления последствий финансового кризиса 1998г. Банк России проводил политику реструктуризации банковской системы, направленную на улучшение работы коммерческих банков и повышение их ликви ности. В установленных законо ательством рамках с рынка банковских услуг были выве ены несостоятельные банки. Большое значение ля восстановления банковской еятельности в послекризисный перио имело также соз ание Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) и Межведомственного координационного комитета содействия развитию банковского дела в России (МКК). В результате эффективных
действий Банка России, АРКО и МКК банковский сектор экономики в середине 2001г. в основном прео олел после ствия кризиса.
Деятельность Банка России в этот перио была направлена на а аптацию практических разработок и рекомен аций на зорных органов центральных банков развитых стран и меж унаро ных организаций, г е уже существовала система стан артов банковского на зора, начиная от информационного обмена по обеспечению процесса управления о выработки унифицированных пру енциальных норм и требований к еятельности кре итных организаций.
Трехтомный Компендиум документов Базельского Комитета по банковскому надзору и «Основополагающие принципы эффективного банковского на зора» получили свое распространение в России с сере ины 90-х го ов 20-го века. В них были собраны наиболее важные минимальные требования к организациям банковского на зора в странах с рыночной экономикой. Банк России декларировал свое принятие таких подходов, рекомендованных Базельским комитетом и начал реализовывать комплекс мер, направленных на внесение изменений в ействующее законодательство, совершенствование отечественной системы банковского надзора.
В рекомен ациях Базельского комитета были сформулированы основополагающие принципы эффективного банковского на зора, которые включают в себя:
- государственную денежно - кредитную политику, направленную на регулирование денежных и кредитных потоков;
- уровень развития законодательной базы для эффективного разрешения возникающих у банков проблем;
- механизмы защиты устойчивости банковской системы в целом.
Базельским комитетом по банковскому на зору пре лагаются три основных по хо а к оценке кре итных рисков, рекомен ованных к применению в коммерческих банках:
- стандартизированный подход (Standardised Approach);
- основной IRB подход (Foundation IRB (Internal ratings - based) Approach);
- развитый IRB подход (Advanced IRB Approach).
В первом подходе банки должны распределять кредитные заявки исходя из характеристик кредитов, при этом им присваивается фиксированный рисковый вес. Для его определения используются внешние оценки (факторы), повышающие чувствительность риска, учитываются ви ы обеспечения, гарантий, анные рейтинговых агентств.
Второй по хо (а еще более - третий) базируется на использовании внутренних оценок основных факторов риска в качестве базы ля расчета остаточности капитала. Опре еляющая роль при этом прина лежит внутрибанковскому анализу, который прово ится с учетом рекомен аций Базельского комитета. Эти рекомен ации основаны на формализованном по хо е, включающем современные технологии риск - менеджмента, в т.ч. статистические оценки риска, а также математическое мо елирование.
Финансовый кризис 2008-2011 гг. выявил серьезные недостатки в регулировании ликвидности на финансовом рынке и, как следствие, привел к усилению рисков банковской системы.
В отечественных научных публикациях, а и в зарубежных нет е иного мнения о сущности финансового риска. Например, И.Т. Балабанов дает следующее определение этому понятию «Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск - историческая и экономическая категория» [14].
По мнению Дж. К. ВанХорна финансовый риск включает в себя как возможный риск неплатежеспособности, так и возможность изменения охо ов акционеров по обыкновенным акциям [16].
И.Д. Сердюкова в своей статье отмечает: «.... финансовые риски - это риски потери или получения охо ов, обусловленные ействием как макроэкономических (экзогенных), так и внутрифирменных (эн огенных) факторов и условий, финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков» [12].
В учебном пособии Э.А. Уткина финансовый риск определяется как риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами[13].
Все научные иссле ования, касающиеся проблематики финансовых рисков затрагивали вопрос их классификации. О нако е иного ответа на него нет, как нет и интеграции понятного и классификационного алгоритмов теории финансовых рисков. В первую очередь это объясняется многообразием, существующим на практике проявлений финансовых рисков, а также своеобразием их терминологических обозначений.
160
И.Т. Балабанов[14 там же] приводит следующую структуру финансовых рисков (рис. 1).
Рисунок 1 - Структура финансовых рисков
Основной акцент в структуре делается на инвестиционных рисках, которые можно отнести к внутренним, внешние риски, такие как политические, здесь не рассматриваются.
Е.П. Жарковская рассматривает структуру банковских рисков по двум направлениям: экономические и политические риски. При этом экономические риски являются внешними рисками, а политические - внутренними.
К экономическим - внешним Е.П. Жарковская [15] относит (рис. 2).
На наш взгляд, рассмотренный комплекс факторов в структуре нуждается в уточнении, как по направлениям вы еления экономических и политических рисков, так и по прина лежности к внешним и внутренним факторам риска.
По мнению М.Ю. Печаловой [11], ключевым критерием деления рисков является способность банка контролировать факторы их возникновения (рис. 3). При этом группы и классы рисков расположены в таблице по мере возрастания такой способности.
О.И. Лаврушин [9] выделяет наиболее важные элементы, которые составляют основу классификации банковских рисков:
- тип\вид банка;
- влияние\возникновение банковского риска;
- состав клиента банка;
- метод расчета риска;
- степень банковского риска;
- распределение банковского риска во времени;
- возможность\средства управления банковским риском.
Также, в зависимости от сферы влияния риски подразделяются на внешние и внутренние, при этом, к внешним можно отнести риски не связанные с еятельностью банка: геополитические, социальные, экономические, и т.д. Внутренние риски подразделяются на основные и вспомогательные риски деятельности банка: кредитный, процентный, валютный, курсовой, операционный и т. .
Определение кредитного риска дается во многих исследованиях отечественных ученых (труды А.Г. Грязновой, О.И. Лаврушина, А.М. Товасиева, Г.Н. Белоглазовой, О.И. Роговой, В.М. Усоскина и др.). Приведем некоторые из них.
Например, О.И. Лаврушиным кредитный риск определяется как риск невыполнения кредитных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной [10].
-страновой риск;
-валютный риск;
- риск стихийных бедствий.
К политическим - внутренним:
- состав клиентов банка;
- характер банковских операций;
- вид коммерческого банка.
Рисунок 2 - Структура рисков банковских учреждений
Группа Класс риска Категория риска
Внешние риски Риски операционной среды • Нормативно-правовые риски • Риски конкуренции • Экономические риски • Страновой риск
Риски управления • Риск мошенничества • Риск неэффективной организации; • Риск неспособности руководства банка принимать твер ые целесообразные решения • Риск того, что банковская система вознаграждений не обеспечивает соответствующего стимула
Внутренние риски Риски поставки финансовых услуг • Т ехнологический риск • Операционный риск • Риск внедрения новых финансовых инструментов • Стратегический риск
Финансовые риски • Риск процентной ставки • Кредитный риск • Риск ликвидности
• Внебалансовый риск • Валютный риск • Риск использования заемного капитала
Рисунок 3 - Классификация банковских рисков
В учебном пособии под редакцией Г.Н. Белоглазовой «Кредитный риск возникает в случае неспособности, либо нежелания партнера ействовать в соответствии с условиями кре итного договора»[6].
В книге В.М. Усоскина «кредитный риск - это риск неплатежей по банковской ссуде или ценной бумаге. При этом выделяется три разновидности кредитного риска: риск злоупотреблений, риск по иностранным кредитам, риск неплатежа по внутренним займам» [7].
Профессор Дж. Синки, в своем известном тру е «Управление финансами в коммерческих банках» опред елил, что «кредитный риск это вероятность невозврата взятой заемщиками ссуд ы» [18].
Считаем необходимым остановиться на классификации рисков, предлагаемой в своих нормативных документах Банком России [1, 2]:
- кре итный риск;
- страновой риск;
- рыночный риск;
- процентный риск;
- риск потери ликви ности;
- операционный риск;
- правовой риск;
- риск потери репутации.
Кроме того вы еляются риски неправомерных и некомпетентных решений работников банка. В соответствии с Положением Банка России от 16.12.2003 г. N 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» [5] под банковским риском понимается присущая банковской деятельности возможность (вероятность) понесения кредитной организацией потерь и (или) уху шения ликви ности всле ствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними факторами (сложность организационной структуры, уровень квалификации служащих, организационные изменения, текучесть кадров и т.д.) и (или) внешними факторами (изменение экономических условий еятельности кре итной организации, применяемые технологии и т. .).
Классификация рисков, приве енная в окументах Банка России, в основном соответствует приве енным в окументах Банка меж унаро ных расчетов, г е вы еляются сле ующие основные ви ы рисков, группирующиеся по возможным по хо ам к их оценке, управлению и покрытию капиталом:
- кре итные риски;
- рыночные риски (т.е. валютные, фондовый и процентный, в ряде случаев выделяемый отдельно);
- прочие риски (в т.ч. операционный риск, риск потери ликви ности, правовой риск, риск потери еловой репутации и пр.).
Отметим, что самым опасным по реализации для большинства кредитных организаций является кредитный риск, так как именно сделки по кредитованию приносят наибольший процент прибыли.
В целях определения уровня кредитного риска Банк России определяет направление вложений, финансовое положение заемщика (хорошее, сре нее, плохое), а также качество обслуживания олга (хорошее, сре нее, плохое).
Анализ научной литературы, обобщение результатов банковской практики позволяет нам с елать выво о необхо имости учитывать еще целый ря условий, которые оказывают существенное влияние на возникновение кредитного риска. В связи с этим приведем схему факторов [19] (рис. 4), которая во многом коррелируется с уже известными пре ложениями, но более четко отвечает реалиям сегодняшнего дня.
Кред итный риск
Направление вложений
банки: пре приятия:
торговля, ТЭК,
-рези енты; строительство,
машино-
- строение,
нерези енты. сельское
хозяйство, р.
Объем вложений
1/2 величины
капитала
1/5 величины
капитала
У величины
капитала
Срок вложений
краткосрочные;
сре несрочные; - олгосрочные.
Показатели
характеристика
клиента
Внесистемная
информация
платежеспособность
1. коэффициент покрытия
2. промежуточный коэффициент покрытия
3. коэффициент абсолютной ликви ности
4. коэффициент общей платежеспособности и р.
обеспечение
Степень
аффилирова
нности
заемщиков
- менее 25%
- более 25%
1. гаранты
2. залоговое обеспечение
3.д ругие ви ы
обеспечения
текущее еловое положение и деловая репутация
1. доходность собственного капитала
2. доходность общего капитала
3.прибыль на 1 руб.
собственных оборотных сре ств и р.
Рисунок 4 - Схема факторов кредитного риска
Кроме того, считаем нужным по черкнуть важное обстоятельство, которое вытекает из ви а банковской операции и ее временного характера, т.е. прошлого, текущего или будущего. По нашему мнению особенности кредитного риска по виду операции заключаются не только в его величине, но и в самостоятельном/субъективном подходе конкретного коммерческого банка. На взгляд автора, коммерческие банки должны полнее использовать традиционные методы более детального и конкретного анализа каждого случая выдачи кредитов, его обеспечения, направления использования ссу ных сре ств и возвратности.
Рассмотренные в статье понятия финансовых и банковских рисков указывают не только на их многообразие, но и на необходимость уточнения классификационных признаков рисков в современных условиях, их более четкую систематизацию.
Рекомендации международного банковского сообщества, с учетом негативного опыта полученного во время финансового кризиса 2008 - 2009 гг., преследуют цели повышения эффективности регулирования банковской деятельности в целях минимизации банковских рисков. Новые разработанные стандарты (условное название Базель III) базируются на двух главных составляющих:
- требования к структуре капитала во взаимосвязи с рисками;
- контроль над рисками ликвидности банка, т.е. чем выше риск, который принимает на себя банк, тем больше объем капитала необходим Банку, чтобы сохранить его платежеспособность. Финансовая глобализация и рост международных потоков капитала делает банковские риски все более затратными и чрезвычайно опасными в их после ствии, в связи с этим, четкое и глубокое понимание классификации банковских рисков является о ним из факторов эффективного управления активами и пассивами коммерческого банка.
Библиогр афия
1. Положение Банка России от 16 декабря 2003 г. 3 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах».
2. Положение Банка России от 14 ноября 2007 г. 3 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска».
3. Инструкция Банка России от 30.01.1996г. 31 «О порядке регулирования д еятельности коммерческих банков».
4. Инструкция Банка России от 01.04.2004г. 3110-И «Об обязательных нормативах банков».
5. Вестник Банка России от 04.02.2004 37.
6. Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник. Высшее образование, 2009.
7. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. МИПЦ «Вазар -Ферро», 1994. С. 27.
8. Сагитдинов М. Ш. Управление региональной банковской системой: Метод ология, метод ика и практика / Национальный банк Республики Башкортостан. У фа, 2000.
9. О.И. Лаврушин «Банковское дело» Кнорус, 1992.
10. О.И. Лаврушин «Банковские риски» Кнорус, 2007.
11. М.Ю. Печалова «Организация риск - менеджмента в коммерческом банке». Менеджмент в России и за рубежом. 2001г. 31.
12. Сердюкова И. Д. Метода анализа финансовых рисков // Бухгалтерский учет. 1996. 3 6. С. 54-63.
13.Уткин Э. А. Риск-менеджмент: учебное пособие. М.: Инфра.
14.Балабанов И. Г. Риск-менеджмент. М. Финансы и статистика. 1996г стр.21., там же стр.24-
27.
15.Жарковская Е. П. Банковское дело М.: Оме га-Л, 2006.
16.Дж. К. Ван Хорн Основы управления финансами: пер. с англ. М. Финансы и статистика. 1996. С. 64.
17.Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках: пер. с англ. М. Catallaxy.
1994.
18. Дж. Ф. Синки, Мл. «Управление финансами в коммерческих банках». Catallaxy. М. 1997
19. Управление региональной банковской системой: мето ология, мето ика и практика; по ре . М.Ш. Сагит инова / Национальный банк Республики Башкортостан. Уфа, 2000.
Вестник О р ел ГАУ
февраль
№1(40)
2013
Теоретический и научно-практический журнал. Основан в 2005 году
Учредитель и издатель: Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Орловский государственный аграрный Университет»_______________________________________________________
Редакционный совет:
Парахин Н.В. (председатель) Буяров В.С. (зам. председателя) Астахов С.М.
Белкин Б.Л.
Блажнов А.А.
Буя ов В.С.
Гуляева Т.И.
Турин А.Г.
Дегтярев М.Г.
Зотиков В.И.
Иващук О.А.
Козлов А.С.
Кузнецов Ю.А.
Лобков В.Т.
Лысенко Н.Н.
Ляшук Р.Н.
Мамаев А.В.
Масалов В.Н.
Новикова Н.Е.
Павловская Н.Е.
Попова О.В.
Прока Н.И.
Савкин В.И.
Степанова Л.П.
Плыгун С.А. (ответств. секретарь) Золотухина О.А. (редактор)
Адрес редакции:
302019, г. Орел, ул. Генерала Родина, 69.
Тел.: +7 (4862) 45-40-37 Факс: +7 (4862) 45-40-64 E-mail: [email protected] Сайт журнала: http://ej.orelsau.ru Свидетельство о регистрации ПИ 3ФС77-21514 от 11.07.2005 г.
Специалист регионального методического центра по УДК: Служеникина А.М. Технический редактор: Мосина А.И.
Сдано в набор 18.02.2013 г. Подписано в печать 28.02.2013 г. Формат 60x84/8. Бумага офсетная. Гарнитура Таймс.
Объём 27,8 усл. печ. л. Тираж 300 экз.
Из ательство Орел ГАУ, 302028, г. Орел, бульвар Побе ы, 19. Лицензия ЛР 3021325 от 23.02.1999 г.
Журнал рекомендован ВАК Минобрнауки России для публикаций научных работ, отражающих основное научное со ержание кан и атских _____и докторских диссертаций
Содержание номера
Современные агр отехнологии Мамин Р.Г., Сутугина И.М. Планово-картографическое обеспечение кадастра недвижимости по снимкам со спутника 1RS 2
Лобков В.Т., Кружков Н.К., Забр одкин А.А., Новикова А.С. Оценка эффективности возделывания сельскохозяйственных культур в зависимости от способов основной обработки почвы в центральночерноземном регионе 8
Дериглазова Г.М. Эффективность удобрений и известкования черноземных почв ЦЧР при возделывании ярового ячменя на склоне северной экспозиции 12
Степанова Л.П., Стародубцев В.Н., Коренькова Е.А., Степанова Е.И., Тихойкина И.М. Влияние
биопрепаратов и микроудобрения на продукционный процесс яровой пшеницы 17
Гурин А.Г., Кожухов А.Д. Агрохимическая оценка использования отходов производства в виде спиртовой барды на посевах кукурузы на силос 23
Кагермазов А.М. Экономическая и энергетическая оценка засухоустойчивых популяций тетраплоидной кукурузы 29
Амелин А.В., Конды1ков И.В., Иконников А.В., Чекалин Е.И., Конды1кова Н.Н., Дмитр иева Е.А.
Генетические и физиологические аспекты селекции чечевицы 31
Маханькова Т.А., Голубев А.С., Че р нуха В.Г., Долженко В.И. Эффективные гербициды для защиты зерновых культур от о но ольных и ву ольных сорных растений 39
Сивак Е.Е, Волкова С.Н., Кор обов Д.С. Внедрение нетрадиционной культуры колумбовой травы в традиционный севооборот 45
Приземин А.А., Кочкарев В.Р. Особенности макрофауны почвенного покрова в зоне лесостепи Орловской области 48
Глинушкин А.П., Кошевар ов Ю.А., Соловых А.А., Райов А.А., Хилько Л.Н. Мониторинг микозов
пшеницы в условиях степной зоны Южного Урала 54
Лаврентьев Н.В., Фирсов Г.А., Потокин А.Ф. История интродукции и современное состояние FAGUS SYLVATICA l. (FAGACEAE) в ботаническом саду Санкт-Петербургского лесотехнического университета 58 Бобков С.В., Зотиков В.И., Сопова И.И., СелиховаТ.Н., СучковаТ.Н., Зайцев В.Н. Аминокислотный
состав запасных белков современных сортов сои 66
Лысенко Н.Н., Чекалин Е.И., Пожарский С.М. Активность фотосинтеза и транспирация в листьях кормовых бобов при патогенезе и использовании сре ств защиты 70
Даниленко А.Н., Поляков А.В., Павловская Н.Е., Плащина И.Г. Сравнительный анализ интегральной ги рофобности легуминов гороха различной сортовой прина лежности 77
Резвякова С.В. Ад аптивный потенциал устойчивости груши к стресс-факторам зимнего период а 84
Сковор одников Д.Н., Леонова Н.В., Андронова Н.В. Вличние состава питательной среды на эффективность размножения земляники сад овой IN VITRO 89
Вдовенко С.А. Влияние интенсивности освещения на урожайность вешенки обыкновенной 93
Животноводство
Шилов А.И., Кибкало Л.И., Ляшук Р.Н. О мясном специализированном скотоводстве. Состояние и пути развития 98
Балашов В.В., Буяр ов В.С. Режимы освещения и показатели продуктивности цыплят-бройлеров кросса «Росс-308» 103
Тинаев Н.И., Балакирев Н.А., Тинаева Е.А. Воспроизводительная способность крольчих в наружных мо улях в зимний перио 108
Полехина Н.Н., Солохина И.Ю., Гнеушева И.А., Павловская Н.Е. Токсилогическая оценка кормовой биологически активной обавки ля промышленного животново ства 111
Кубасов В.А., Белкин Б.Л. Изменение физиологических функций и продуктивности при включении в корм курам-несушкам биологически активных обавок 115
Калинин В.А., Козлов А.С. Молочная продуктивность коров при различных типах кормления и способах скармливания кормов 118
Науменко П.А., Комкова Е.А., Зайналабдиева Х.М., А рсанукаев Д.Л. Гематологические показатели крови у телят молочного перио а выращивания 122
Тихомирова Г.С., Логвинова Т.И., Тихомиров А.И. Биологическая роль и обмен цинка в организме моло няка свиней 126
Учасов Д.С., Ярован Н.И., Сеин О.Б. Эффективность применения пробиотика «Проваген» при технологическом стрессе у свиней 129
Орлова М.А. Послеоперационные изменения поверхности металлических фиксаторов и костной ткани 132
Экономика АПК
Конкина В.С. Сравнительный анализ основных подходов к управлению затратами в отрасли молочного скотово ства 136
Се р ёдкин А.Н. Мод ели производ ственных сельскохозяйственных кластеров на региональном уровне 142
Сысоева О.Н., Лытнева Н.А., Кышты1мова Е.А. Современные инновационные методики в процессе управления прибылью пре приятий потребительской кооперации 146
Синицыша И.В. Основные направления земельно-имущественного менеджмента в контексте инвестиционного развития сельских территорий 153
Воеводская П.О. Теоретические аспекты банковских рисков 158
Г р ишаев Е.Н. Совершенствование системы оплаты труд а руководящего состава сельскохозяйственных пре приятий как важнейший элемент коммерческого расчета 166
Технология пищевых п р одуктов Бобракова Л.А., Мамаев А.В. Исследование реологических параметров при производстве обогащенного зерненого творога 172
Симоненко Е.А., Шалимова О.А., Емельянов А.А. Разработка технологии применения функциональных наполнителей в рецептуре про укта быстрого приготовления 177
Семенихина В.Ф., Рожкова И.В., Абрамова А.А. Подбор бактериальных культур для производства йогурта с лительным сроком хранения 180
Кор ниенко О.Н., Ангелюк В.П. Изучение размеров и структуры белково-полисахаридных комплексов в системе творожная сывортка-гуаран 184
Агр отехника и охрана труда Коломейченко А.В., Кузнецов И.С. Упрочнение электроискровой обработкой режущих кромок зерноуборочных машин 187
Михайлов М.Р. К вопросу выбора математической модели оптимизации нагрузки зерноуборочных комбайнов в зависимости от их технического состояния 191
Че нышов В.А., Че нышова Л.А. Мето ическое и программное обеспечение экологической безопасности воз ушных линий электропере ачи разного класса напряжения 198
Сидор ов А.В., Ко р обко А.В., Чикулаев А.В. Исслед ование зад ачи кручения упругих тонкостенных стержней с помощью мето а интерполяции по коэффициенту формы области 204
Кур очкин А.А., Жосан А.А., Рышов Ю.Н., Головин С.И. Под огрев рапсового масла как способ повышения эффективности использования его в качестве топлива 209
Шестаков Ю.Г., Яковлева Е.В., Полехина Е.В., Алибекова И.В. Новые подходы к совершенствованию системы охраны тру а 213
Пр окошина Т.С. Анализ травматизма со смертельным и тяжелым исход ом на металлообрабатывающих станках в агропромышленном производстве Российской Федерации 217
© ФГБОУ ВПО Орел ГАУ, 2013
