Научная статья на тему 'Стрес-тестування банку: підходи, методи, світовий досвід'

Стрес-тестування банку: підходи, методи, світовий досвід Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
482
73
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
стрес-тестування / управління ризиками / сценарний аналіз / банки / стрес-тести / стрес-події / ризик-менеджмент / бізнес-аналітика / stress testing / risk management / scenario analysis / banks / stress tests / stress events / risk management / business analytics

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Б. Ю. Кишакевич, О. А. Юзьв'Як

Розглянуто сучасні підходи до проведення стрес-тестування в Україні та особливості процесу його впровадження в українську банківську практику. Проаналізовано світовий досвід у використанні стрес-тестів як ефективного інструменту банківського ризик-менеджменту та запропоновано класифікацію основних методів та інструментів формування стресових сценаріїв, які набули широкого застосування у вітчизняній та світовій банківській практиці. Досліджено сутність макроекономічного стрес-тестування кредитного ризику як інструменту, що дає змогу оцінити стійкість банківської системи відносно макроекономічних потрясінь.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Bank Stress Testing: Approaches, Methods, Global Experience

Some modern approaches to stress testing in Ukraine and the peculiarities of its implementation in the Ukrainian banking practice are considered. The international experience in the use of stress tests as an effective tool of banking risk management and classification of the main methods and tools forming stress scenarios, which are widely used in domestic and international banking practice, is analysed. The essence of macroeconomic stress testing credit risk as a tool to assess the stability of the banking system relative to macroeconomic shocks is researched.

Текст научной работы на тему «Стрес-тестування банку: підходи, методи, світовий досвід»

УДК330.45 Проф. Б.Ю. Кишакевич, д-р екон. наук; астр. О.А. Юзьв'як -

Дрогобицький ДПУ т. 1вана Франка

СТРЕС-ТЕСТУВАННЯ БАНКУ: П1ДХОДИ, МЕТОДИ, СВ1ТОВИЙ ДОСВ1Д

Розглянуто сучасш пiдходи до проведения стрес-тестування в Украiнi та особли-востi процесу його впровадження в украшську банкiвську практику. Проаншшовано свiтовий досвiд у використаннi стрес-теспв як ефективного инструменту банкiвського ризик-менеджменту та запропоновано класифiкадiю основних метсдав та iнструментiв формування стресових сценарив, якi набули широкого застосування у вiтчизнянiй та свiтовiй банкiвськiй практищ. Дослiджено сутнiсть макроекономiчного стрес-тестування кредитного ризику як iнструменту, що дае змогу оцiнити стiйкiсть бангавсько! систе-ми вiдносно макроекономiчних потрясшъ.

Ключовi слова: стрес-тестування, управлiння ризиками, сценарний аналiз, банки, стрес-тести, стрес-подн, ризик-менеджмент, бiзнес-аналiтика.

Актуальнiсть проблеми. Найчастше сьогоднi перед банками стойъ головне питання: скiльки капiталу та лжввдносп повинно бути у розпорядженш банку, для того, щоб покрити ус потенцiйнi ризики? Перебiг останньо1 свiтовоí фiнансовоí кризи показав, що вщповвд на це питання, використовуючи стан-дартнi пiдходи, наприклад на основi нормативних значень достатностi кашталу, бiльше не заслуговують довiри i дедалi бiльше економiстiв сходяться на думщ, що 1х варто шукати через широке впровадження регуляторами стрес-тестш рiз-них аспектiв банкiвськоí дiяльностi. Вiдомо, що банкiвська звiтнiсть е не цiлком прозорою i дае змогу банкам ктотно занижувати ршень ризику рiзних видш активов. Стрес-тести ж, iз врахуванням конкретно!' ситуацп, дають змогу забезпе-чити ввдкриткть та прозорiсть оцiнки фшансового стану банку, вiдкрито роз-криваючи деталi та пiдходи, якi були використаш пiд час формування ввдповвд-них стресових сценарiíв та аналiзу 'х результатов, що дасть змогу ввдновити до-вiру до бантв. Водночас тенденцií розвитку укра'нсько! бантвсько1 системи, що характеризуеться зростанням мiжбанкiвськоí конкуренцií, зумовлюють не-обхiднiсть застосування банками сценарно1 поведiнки, яка дасть змогу ш здiйснювати свою даяльнкть за таким алгоритмом, котрий зможе забезпечити не тшьки стiйкiсть шд тиском вимог з боку законодавства, але й створить умо-ви для розвитку довiри з боку населення.

Усе це обумовлюе актуальшсть проблеми формування принципово но-вих систем стрес-тестування банюв iз врахуванням уроков останньо1 свiтовоí фь нансово1 кризи 2007-2009 рр.

Аналiз останшх публiкацiй. Питання стрес-тестування дослiджено у низщ наукових публiкацiй вiтчизняних та закордонних дослiдникiв. Серед них необхщно вiдзначити Б. Кишакевича [1], 6. Рогаля [4], Л. Прийдуна [5], Т. Шу-ермана [8], Л. Волла [9], П. Житного [11] та шших.

Експерти Базельського комитету iз банкiвського нагляду, аналiзуючи практику використання стрес-тестiв до початку свггово1 фiнансовоí кризи, заз-начають, що бшьшкть стрес-тестав не змогли передбачити п екстремальнi шо-ки, ят вiдчули на практицi пiд час кризи банювсьт установи цiлого свиу. Бага-то банкiрiв вказували на те, що часто щла низка проведених тодi стрес-тестiв навiть близько не моделювала реальний розвиток бантвсько1 системи. Зокрема,

сценарií мали тенденцда моделювати noMipHi або м'ят шоки, коротшi термiни та недоощнювали кореляцда мiж активами, значний ршень глoбалiзацií та ефект зворотного зв'язку. Екстремальш стpесoвi сценаpií зазвичай ощнювали пoтенцiйнi втрати значно меншими за чверть доходу. Практика ж показала, що у pазi настання стресових пoдiй банки здебiльшoгo втрачали значно бшьше вiд чвеpтi свого доходу.

Нагальну потребу в удoскoналеннi кнуючих пiдхoдiв до стрес-тестуван-ня, крш банкш, також визнала фiнансoва сфера загалом. У липнi 2008 р. 1нсти-тут Мiжнаpoдних Фiнансiв (Institute of International Finance) опублжував свш звiт "Final Report of the IIF Committee on Market Best Practices: Principles of Conduct and Best Practice Recommendations". У звт, окрш багатьох шших питань, було розглянуто практику стрес-тестування та визначено два принципи i п'ять спецiальних pекoмендацiй у цш галузi. Цi принципи включають важливкть проведения стрес-тестування, наголошено на необхщносп проводити його комплексно та штегрувати у загальну систему управлшня ризиками [2, c. 12].

Незважаючи на наявнiсть комплексних напрацювань з ще1" проблематики, недостатньо уваги у них придшено проблемам врахування урок1в свiтoвoí фiнансoвoí кризи 2007-2009 рр., проблемам упровадження у практику сучасних вимог Базельського кoмiтету iз банк1вського нагляду щодо забезпечення piвня дoстатнoстi капiталу, кoнтpциклiчних iнстpументiв, проведенню стрес-тестування залежно вiд особливостей функцюнування екoнoмiчних систем, у рамках яких дгють банки.

Мета роботи - пpoаналiзувати та систематизувати iснуючi пiдхoди до формування стресових сценарш, визначити пpoблемнi аспекти застосування шструментарда стрес-тестування банк1в в Укpаíнi та свт з урахуванням основ-них вимог Базеля II та Базеля III щодо використання цього шструменту в систе-мi регулювання бантвсько1 дiяльнoстi.

Виклад основного матерiалу. Стрес-тестування як шструмент ризик-менеджменту та моделювання кризових ситуацiй у бантвськш системi виникло на початку 90-х ротв ХХ ст. Згiднo iз Методичними pекoмеидацiями Нащ-онального банку Украши щодо порядку проведення стрес-тестування в банках Украши стрес-тестування - це метод кшьккно!' oцiнки ризику, який полягае у визначеннi величини неузгоджено!' пoзицií, яка наражае банк на ризик, та у виз-наченш шоково1 величини змiни зовшшнього фактора. Поеднання цих величин дае уявлення про те, яку суму збиткш чи дoхoдiв отримае банк, якщо пoдií роз-виватимуться за прийнятими припущеннями. За допомогою стрес-тестування визначаються особливо вpазливi мiсця окремих сфер дiяльнoстi банкiв. При цьому очевидна доцшьнкть комплексного пiдхoду до стрес-тест1в повинна сприяти формуванню единого пiдхoду до управлшня piзними ризиками, адже в кризовш ситуацií одночасно pеалiзуються i взаемно пiдсилюються piзнopiднi ризики: коливання валютних куpсiв i котирувань збкаються iз кризою мiжбан-кiвськoгo ринку, затримками платежiв по корпоративних кредитах i масовому вилученнi клiентських ресурсов, що створюе екстремальне навантаження на бантвську систему [3].

Незважаючи на те, що у стандартах Базель II термш "стрес-тестування" вживаеться досить часто, проте чiткого визначення стрес-тестш, на жаль, не бу-ло подано. Найбшьшу увагу в документах Базель II придалено методицi побудо-ви стресових сценарiïв стосовно кредитного ризику (п. 434 та наступш). Зага-лом Базель II вказуе на необхщносп проведения регулярних стрес-теспв, пов'язаних iз: 1) кредитним ризиком (п. 434); 2) ризиком л^вдносп (п. 158); 3) ринковим ризиком (п. 738). !з документов Базельського комитету можна зробити висновок, що шд стрес-тестуванням Базель II розумiе вибiр "дорогих" та "ма-лоймовiрних" сценарiïв iз наступною 1х реалiзащею у моделях оцiнки економiч-ного кашталу банку.

Згiдно з рекомендащями Мiжнародного валютного фонду (МВФ), в Ук-раïнi пройшло стрес-тестування 37 великих комерцшних банкiв. Результати ук-рашського тестування виявилися вкрай сумними. I справа навiть не в тому, що з 37 бантв пройшли перевiрку тiльки 9. Проблема в тому, що реальний стан справ може виявитися ще складшшим. Наскiльки вiдомо, при моделюваннi кри-зових ситуацiй враховувалася девальвацiя гривш на 25-50 % порiвияно з мину-лорiчними 8 гривнями за долар. Тобто тестування показало, що у банюв вже зараз виникли серйознi труднощi у зв'язку з падшням курсу нацiональноï валюти, а резерви мiцностi у разi ïï подальшого знецiнения вкрай обмежеш. У першому кварталi 2014 р. НБУ вже надав банкам на рефшансування 63,1 млрд грн [6]. Звичайно, треба врахувати, що питання про пiдтримку украшських банюв та змщнення нацiональноï банкiвськоï системи знаходиться, на жаль, не стiльки в економiчнiй площинi, скiльки в площиш, пов'язанiй iз припиненням вiйськовоï агреси проти Украши на сходi краши.

Спецiалiсти Банку мiжнародних розрахункiв (Bank for International Settlements) зазначають, що як у макро-, так i мжрострес-тесп можна видiлити чотири ключових елементи. Перший - набiр експозицш ризику, до яких будуть застосовувати стресовi сценарiï; другий - сценарш, який визначае екзогеннi шо-ки для цих експозицiй; третiй - модель, що вщображае цi шоки на результат (вплив), вiдстежуючи 1х поширення на систему; четвертий - мiра результату стрес-тестування [2].

Шуерман Т. у роботi [8] зазначае, що можна видшити три види кашталу та л^щностг 1) кашталМквщшсть, яка е у наявностi у банка; 2) кашталМк-вiднiсть, яку банк потребуе для здiйснения свое!' дiяльностi; 3) капiтал/лiквiд-нiсть, mi е необхiдними згiдно з вимогами регулятора. У разi, коли фшансовий стан у банку е нормальним, рiзниця мiж економiчним та регулятивним капiта-лами е малою, а це фактично означае, що рiзниця мiж оцiнками регулятора та внутршньобанювських моделей е незначною. У тому раз^ коли економiчний капiтал банку е значно меншим вiд регулятивного, можна стверджувати, що ус-танова веде безризикову дiяльнiсть. У раз^ коли нарахований економiчний ка-штал перевищуе регулятивний, можна припустити, що:

1) банк веде ризикову дiяльнiсть;

2) до розрахунку кашталу включено бшьшу кшьысть видiв ризик1в;

3) враховано неочшуваш збитки, що в будь-якому разi сприяе забезпеченню вищого рiвня фiнансовоï стiйкостi.

У Базелi II особлива увага при стрес-тестуванш банкш придiляeться найбiльш важливому та значному за po3MipoM кредитному ризику у поeднаннi i3 так званими "macro-to-micro" моделями. Це можна пояснити такими актуаль-ними проблемами:

1) деяы вимоги Базельського ком1тету до стрес-тестав, особливо т1, що стосу-ються проциклiчностi IRB пiдходу (par. 435-37), оцшки адекватностi каш-таш та самого процесу оцiнки ICAAP (internal capital adequacy and assessment process) сформульоваш шляхом акцентування уваги на економiчнi цикли та макроекожшчну природу стресових полш;

2) у цш облaстi ще не вироблено ефективних пiдходiв та моделювання стресових подiй, як1 визначеш на основi мaкроекономiчних показник1в через застосування внутршньобанывських зм1нних, здебiльшого е серйозною проблемою для банку;

3) як у контекста FSAP (Financial Sector Assessment Programs), так i при анашз! фшансово!' ст1йкост1 стрес-тестування кредитного ризику е одшею i3 проблем, як1 нaйбiльшою м!рою потребують додаткових дослiджень i нових моделей.

Волл Л. зазначае, що шдходи Базеля III до вимрювання кредитного ризику мiстять цшу низку недолiкiв. Стрес-тестування у цьому контекстi iстотно вiдрiзняеться вiд шдходав Базеля III i його застосування могло б пом'якшити не-гативш наслiдки тих ситуацiй, коли Базель III недоощнюе кредитний ризик [9].

Мiжнародний валютний фонд використовуе стрес-тестування з 1999 р. у рамках програми ощнки фiнансового сектору (FSAP) - сшльний проект МВФ та Светового банку. Стрес-тести FSAP покривають декiлька ризикiв, включа-ючи кредитний, ринковий ризик, ризик л^вдносп та ризик поширення. МВФ практикуе такi пiдходи до побудови стресових сценарив:

1. Однофaкторнi тести на чутливкть через стрес-тестування баланс у банку та вивчення впливу макроеконом!чних чинниыв на простроченi кредити (NPL);

2. Удосконалений п1дх1д до aнaлiзу NPL або резервiв на покриття простроче-них кредитiв через використання кшькох мaкроекономiчних зм1нних;

3. Стрес-тестування кредитного портфеля з допомогою моделей оцшювання ймов1рност1 дефолту (PD), втрат при дефолта (LGD), пов'язаних 1з макро-економiчними факторами. Ця методика дуже схожа до IRB п1дходу;

4. Застосування непараметричних метод!в для стрес-тестування банку як на шдивщуальному, так i на шституцюнальному р1внях [10].

Житний П.6. видЬж такi двi основнi групи методiв побудови стресових сценарiíв: згiдно iз Базельським комiтетом: метод еластичностi, метод ощнки втрат, сценарний метод та iндексний метод; зпдно iз вимогами МВФ та Свио-вого банку: анатз ймовiрнiсно-невизначених подай, аналiз найбшьш ймовiрних подай, аналiз помiрно-несприятливих подш, аналiз надзвичайних подiй [11].

Базельський комгтет рекомендуе використовувати такi методи моделювання стресових сценарш [2, c. 10]:

1. Анал!з чутливост1 - нaйпростiший метод стрес-тестування, у якому шокам шддаеться тальки один параметр, тод1 як mmi вважаються сталими величинами. Недолгом такого п1дходу е нехтування шшими факторами ризику та ефектом зворотного зв'язку. Перевагою е можливкть швидкого aнaлiзу

чутливосл банювського портфеля до окремого фактору ризику та ощню-вання ризику концентращ!;

2. Iсторичнi сценарil стали досить популярними на практищ i грунтуються на використаннi значного статистичного матерiалу про стресовi подil, якi мали мiсце колись;

3. Гшотетичш сценарil, якi мали на мет змоделювати подil, якi рашше не траплялись.

Окрiм пiдходiв, якi застосовуе МВФ та рекомендуе Базельський комгтет iз банкiвського нагляду, на практищ юнуе багато iнших методiв та шструменпв стрес-тестування банку, якi можна згрупувати у такi великi групи: бенчмаркiнг, iсторичний пiдхiд, факторнi моделi та мiграцiя рейтингiв (рис.).

к о

е Н

13 «

о 15

§

а> ЭЙ

Бенчмаркшг

Використовуе

зовшшню шформацно для ошнки р1вня стресу

Стрес може не

вщповщати особливостям башавського портфеля

1сторичний

Використовуе статистику РГ), ЬСЮ, кореляцп актив1в для р1зних дшових цикл ¡в

Достатньо дня отримання Д0СТ0в1рН01 шформаци про втрати за портфелем

Факторний шдхщ

Шокам пщдаються систематичш та щюсинкратичш фактори та оцшюють к вплив на РО, 1_СО

Потребуе функцюнально1 або стохастично! залежноеп РО, 1.СН) вщ фактор1в

Мирацш рейтингш

Понижують рейтинги на декшька позицш 1 ошнюють втрати

залежить вщ

достовфноа!

кредитних рейтиппв

Рис. Класифжащя пiдходiв до побудови стресових сценарив

Поява останнiм часом значноТ кiлькостi рiзних пiдходiв i методiв форму-вання стресових сценарив та проведення стрес-тестування банкiвських установ робить важливою таку проблему: вироблення критерпв ефективностi стрес-тес-тiв як на макро-, так i на мiкрорiвнi. Згiдно iз Методичними рекомендащями НБУ систему стрес-тестування банку можна вважати ефективною, якщо вона: забезпечуе можливiсть визначення найгiршого сценарiю розвитку подш; установлюе розмiр можливих збитюв у разi реатзащ!" найгiршого сценарш; виявляе вразливi та слабкi мюця у системi захисту вiд ризиюв; дае змогу керiвництву оперативно втручатись у процеси, як загрожують банку, визначати, оргатзовувати та впроваджувати комплекс необхщних заходiв, спрямованих на зменшення впливу ризикiв та уникнення фшансових втрат. Висновки. Незважаючи на те, що Украшу вiднесено до краТн, якi чи не найбiльше постраждали вiд свiтовоТ фiнансовоТ кризи 2007-2009 рр., на сьогод-нi практика застосування стрес-тестування украТнськими банками не е пошире-ною. Основною причиною е вщсутшсть унiфiкованих пiдходiв та стандартизо-ваних методiв i моделей стрес-тестування банюв. Стрес-тести мають швидше рекомендацiйний характер, що вносить невизначешсть у поведiнку фшансово-кредитних оргашзацш та робить Тх застосування фактично не обов'язковим. Усе це позбавляе украТнсью банки можливостi застосовувати цей гнучкий шстру-мент оцiнювання фшансовоТ стiйкостi, тодi як у захщних банках стрес-тести давно уже стали невщ'емною частиною сучасного ризик-менеджменту.

Для мiнiмiзацiТ ризикiв, особливо макроекономiчних, банки повинш слiдкувати не тiльки за розмiром регулятивного капiталу, який регулюеться На-

цiональним банком Украши, але й за eKOHOMi4HKM кашталом, який представляе po3Mip кашталу, необхiдного для покриття непередбачуваних втрат вiд ycix ри-зикiв (на певному довiрчомy iнтервалi), з якими стикаеться банк.

Хоча на практищ банки використовують рiзнi пiдходи до формування стресових сценарив, вважаемо, що у бiльшостi випадкгв дощльно застосовувати комбшащю рiзних методик, а саме бенчмаркшгу, iсторичного пiдходy, фактор-них моделей та мiграцií рейтингiв, що дасть змогу бшьш ефективно змоделюва-ти як макроекономiчнi, так i мiкроекономiчнi шоки та визначити реальну величину економiчного капiталy на покриття уах видав ризикiв.

Аналiз причин та наслiдкiв свiтовоí фшансово!' кризи 2007-2009 рр. по-казуе, що стрес-тестування може стати важливим доповненням до iснyючих моделей ощнювання ризику та стандартов Базеля Ш. Стрес-тести до певно1 мiри забезпечують вiдкритiсть та прозорiсть ощнювання фшансового стану банку, розкриваючи деталi та пiдходи, якi були використаш пiд час формування вщпо-ввдних стресових сценарiíв, що дасть змогу вщновити втрачену останшм часом довiрy до банкiв.

Лiтература

1. Кишакевич Б.Ю. Моделювання та оптишзащя кредитних ризиюв банку : монографш / Богдан Юршович Кишикавич. - Дрогобич : Вид-во "Коло", 2011. - 412 с.

2. Principles for sound stress testing practices and supervision. Consultative Document, Bank for international settlements. - March 13, 2009. [Electronic resource]. - Mode of access http://www.bis.org/publ/bcbs147.pdf.

3. Про схвалення Методичних рекомендаций щодо порядку проведення стрес-тестування в банках Украши: постанова, затверджена Правлшням НБУ вщ 6 серпня 2009 р., № 460. [Елек-тронний ресурс]. - Доступний з http://zakon1 .rada.gov.ua/laws/show/v0460500-09.

4. Рогаль, С.Г. Новаци в управлшт валютним ризиком комерцшних банков / С.Г. Рогаль // Молод1жний науковий вюник Украшсько! академи банювсько! справи НБУ. - Сер.: Економ1чш науки : зб. наук. праць студенпв, мапстранпв та молодих вчених. - Суми : Вид-во УАБС НБУ, 2013. - № 4. - С. 141-151.

5. Прийдун Л. Стрес-тестування кредитного ризику банку: загальна характеристика та особливост1 практичного застосування / Л. Прийдун // Вюник Тернопшьського нащонального економ1чного унiверснтету : зб. наук.-техн. праць. - Тернопшь : Вид-во ТНЕУ. - 2011. - № 2. -С. 67-74.

6. Горбаль В.М. Кр1зь як ризики проходять найбшьш1 фшансов1 установи / В.М. Горбаль // Forbes № 7. Про стрес-тести украшських банкв. - 2014. - № 7. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://forbes.ua/opinions/1374107-o-stress-testah-ukrainskih-bankov.

7. Borio C. Stress-testing macro stress testing: does it live up to expectations? / C. Borio, M. Drehmann, K. Tsatsaronis // Bank for International Settlements. - November 29, 2011. [Electronic resource]. - Mode of access http://www.treasury.gov/initiatives/wsr/ofr / Documents/OFR-BorioDreh-mannTsatsaronis.pdf.

8. Schuermann T. Sress testing banks / T. Schuermann, O. Wyman // Wharton Financial Institutions Center. - February 13, 2013. [Electronic resource]. - Mode of access http://risk.econ.queen-su.ca/wp-content/uploads/2013/10/Schuermann-Stress-testking-banks-2013 .pdf.

9. Larry D. Wall. Basel III and Stress Tests / Larry D. Wall // Center for Financial Innovation and Stabality. - December, 2013. [Electronic resource]. - Mode of access http://www.frbatlanta. org/cen-fis/publications/notesfromthevault/1312.

10. Mahalingam M. Stress Test for Risk Assessment Under Basel Framework Applied in Banking Industry / M. Mahalingam, D.N. Rao // Social Science Research Network. - March 28, 2014. [Electronic resource]. - Mode of access http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? abstract_id=2417156.

11. Житний П.С. Свггова практика стрес-тестування у банках Украши / П.С. Житний, С.М. Шаповалова, Г.М. Карамишева // Вюник Ушверситету банювсько! справи Нащонального банку Украши : зб. наук. праць. - 2011. - № 1 (30). [Електронний ресурс]. - Доступний з http://lib.uabs.edu.ua/library/Visnik/Numbers/1_30_2011/30_03_08.pdf.

Кишакевич Б.Ю., Юзьвьяк А. А. Стресс-тестирование банка: подходы, методы, мировой опыт

Рассмотрены современные подходы к проведению стресс-тестирования в Украине и особенности процесса его внедрения в украинскую банковскую практику. Проанализирован мировой опыт в использовании стресс-тестов как эффективного инструмента банковского риск-менеджмента и предложена классификация основных методов и инструментов формирования стрессовых сценариев, которые нашли широкое применение в отечественной и мировой банковской практике. Исследована сущность макроэкономического стресс-тестирования кредитного риска как инструмента, который позволяет оценить устойчивость банковской системы по отношению к макроэкономическим потрясениям.

Ключевые слова: стресс-тестирование, управление рисками, сценарный анализ, банк, стресс-тест, стресс-событие, риск-менеджмент, бизнес-аналитика.

Kyshakevych B. Yu., Yuzvyak OA. Bank Stress Testing: Approaches, Methods, Global Experience

Some modern approaches to stress testing in Ukraine and the peculiarities of its implementation in the Ukrainian banking practice are considered. The international experience in the use of stress tests as an effective tool of banking risk management and classification of the main methods and tools forming stress scenarios, which are widely used in domestic and international banking practice, is analysed. The essence of macroeconomic stress testing credit risk as a tool to assess the stability of the banking system relative to macroeconomic shocks is researched.

Key words: stress testing, risk management, scenario analysis, banks, stress tests, stress events, risk management, business analytics.

УДК 330.15 Ст. наук. ствроб. О.М. Кобзар, канд. екон. наук -

ДУ "1ЕПСРНАН Украти ", м. Кшв

ПОРШНЯЛЬНИЙ АНАЛ1З ЕКОНОМ1ЧНИХ МЕХАН1ЗМ1В РЕАЛ1ЗАЦН НАЦЮНАЛЬНИХ ЕКОЛОГ1ЧНИХ ПОЛ1ТИК УКРАШИ ТА РУМУН11

Розглянуто особливост структури економiчних мехашзмгв реалiзацií еколопчно! пол^ики Румунп та Украши. Проведено ш^вняльний аналiз зазначених економiчних мехашзмгв. Визначено найефективнгш економiчнi шструменти. На основi досвщу Ру-мунп запропоновано напрями вдосконалення економiчного мехашзму реалiзацií еколо-гiчноí шштики Украши: податок для досягнення норм утилiзацií пакувальних матерь алiв; авансовi платежi для фшансування повторного переробляння вiдходiв електрично-го та електронного обладнання.

Ключовi слова: економiчний механiзм екологiчноí полiтики, платежi за спещаль-не використання природних ресурсiв, збори за забруднення, механiзми оподаткування.

Вступ. Економiчний механiзм наразi визнано одним з найефектившших засобш реалiзацií державно!' еколопчно! полiтики. Gвроiнтеграцiйний курс Украши передбачае впровадження европейських стандарта, зокрема стосовно зас-тосування економiчного мехашзму еколопчно! полiтики. Зважаючи на це, акту-альним е дослщження вiдповiдного досвiду нових члешв ЕС, як мають схожу проблематику впровадження економiчних механiзмiв - постсоцiалiстичну еко-номку, ринковi реформи, адаптацда до стандарта та вимог Евросоюзу тощо.

Теоретико-методолопчш засади формування економiчного механiзму реалiзацií екологiчноí полiтики висвiтлено у роботах багатьох вичизняних дос-лiдникiв: СМ. Бобильова [1], О.О. Веклич [2], О.Л. Кашенко [3], ВС. Мщенка [4], О.В. Рюмiноí [5], Е В. Хлобистова [6] та iн. У них сформовано принципи

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.