CC BY
31
Галустов В. У.
СПОСОБЫ ОЦЕНКИ ЭЛЕМЕНТОВ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
В СВЕТЕ МСФО
Ориентация российского учета на международные стандарты финансовой отчетности вызывает ряд проблем по адаптации требований МСФО к национальным особенностям учета. Одной из наиболее сложных и актуальных проблем является, на наш взгляд, проблема оценки элементов финансовой отчетности.
Определение элементов финансовой отчетности по МСФО дается в «Принципах подготовки и представления финансовой отчетности». Элементами финансовой отчетности являются:
- активы, обязательства и капитал — характеризуют финансовое положение компании;
- доходы и расходы — характеризуют финансовые результаты деятельности компании;
При определении смысла исходных понятий МСФО опираются на экономическую реальность (а не юридическую форму). Относительно предпринимательской деятельности, которой занимаются предприятия, наиболее важен факт получения экономической выгоды. Поэтому
определения элементов финансовой отчетности построены на использовании данной экономической категории.
Оценка — это процесс определения денежных величин, в которых элементы финансовой отчетности должны признаваться и отражаться в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках. Для этого требуется выбрать конкретный метод оценки. В финансовой отчетности в разной степени и разной комбинации используется ряд различных методов, к которым относятся:
Фактическая стоимость приобретения. Активы учитываются по сумме уплаченных за них денежных средств или их эквивалентов либо по справедливой стоимости встречного предоставления при их приобретении (при сделках обмена).
Текущая (восстановительная) стоимость. Активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в случае приобретения таких же или аналогичных активов в настоящий момент.
Возможная стоимость продажи (исполнения). Активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая в настоящее время может быть выручена от продажи актива в нормальных условиях.
Дисконтированная стоимость. Активы отражаются в текущей оценке дисконтированной стоимости будущих чистых поступлений денежных средств в ходе нормальной деятельности.
При применении всех перечисленных способов оценки, за исключением дисконтированной стоимости, обязательства учитываются по сумме поступлений в обмен на обязательство или по суммам денежных средств или их эквивалентов, уплата которых ожидается при нормальном ходе дел. Способ дисконтированной стоимости предполагает отражение обязательств по дисконтированной стоимости будущих чистых платежей денежных средств, которые, как предполагается, потребуются для исполнения обязательств при нормальном ходе дел.
Наиболее широко принятой компаниями основой оценки является фактическая стоимость. Обычно она используется в комбинации с другими методами оценки. Например, запасы обычно учитываются по наименьшей из себестоимости и возможной чистой цены продаж, а пенсионные обязательства — по их дисконтированной стоимости. Более того, в целях учета влияния изменения цен на неденежные активы компаний нередко используют метод учета по текущей (восстановительной) стоимости.
Однако в настоящее время основной тенденцией в международном учете и финансовой отчетности является переход к оценке статей по справедливой стоимости. В российском бухгалтерском учете понятие справедливой стоимости пока не используется.
Понятие справедливой стоимости впервые появилось в американских стандартах бухгалтерского учета в начале 90-х гг., когда Комитетом по стандартам бух -галтерского учета США (Financial Accounting Standards Board, FASB) были
выпущены стандарты FAS-105 и 107 (1991 г.), определяющие правила раскрытия информации о финансовых инструментах, в том числе производных финансовых инструментах. В этих стандартах речь шла не об учете (отражении в отчетности) финансовых инструментов по справедливой стоимости, а о раскрытии информации о справедливой стоимости финансовых инструментов, которые в бухгалтерских книгах и отчетах отражались по фактическим затратам. В более позднем FAS-115 (1993 г.), устанавливающем правила учета долговых и долевых ценных бумаг, справедливая стоимость введена в процесс учета и отражения в отчетности ценных бумаг, предназначенных для торговли и имеющихся в наличии для продажи.
Аналогичные тенденции наблюдались и в развитии Международных стандартов финансовой отчетности. В марте 1995 г. Правлением КМСФО был одобрен МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», установивший правила раскрытия информации о финансовых активах и финансовых обязательствах, в том числе и об их справедливой стоимости. В декабре 1998 г. был достигнут международный компромисс в отношении правил учета финансовых инструментов: МСФО 39 « Финансовые инструменты: признание и оценка» использует справедливую стоимость при учете практически всех финансовых инструментов в портфеле компании, за исключением дебиторской задолженности и займов, а также долговых инструментов, удерживаемых до погашения, и тех финансовых инструментов, чью справедливую стоимость невозможно определить.
После принятия стандарта МСФО 39 Объединенная рабочая группа по финансовым инструментам продолжила работу по анализу перспектив использования справедливой стоимости для учета финансовых обязательств. И, наконец, впервые учет по справедливой стоимости быль использован в качестве основного, а не альтернативного подхода в МСФО 40
«Инвестиционная собственность» применительно к нефинансовым активам — инвестиционной собственности.
Таким образом, наиболее развитые, рыночно ориентированные системы бухгалтерских стандартов — МСФО и US GAAP — развиваются в направлении более широкого использования справедливой стоимости как категории учета, а не только раскрытия информации.
Что же такое справедливая стоимость? МСФО дают такую формулировку: справедливая стоимость — это сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.
Таким образом, для того чтобы иметь практическую возможность определить справедливую стоимость, необходима информация о сделке (сделках) с аналогичным активом, в которой обеспечивалось бы соблюдение следующих условий:
- сделка совершается между независимыми (несвязанными) сторонами;
- стороны хорошо осведомлены об условиях сделки и среднерыночных условиях сделок с аналогичными активами;
- стороны совершают сделку без принуждения, иными словами, сделка не является вынужденной.
Разберем по порядку данные условия.
Независимость сторон. Совершенно очевидно, что в случае, если сделка совершается между зависимыми (связанными) сторонами (например, между дочерней и материнской компаниями), ценовые условия могут значительно отличаться от среднерыночных. Теме раскрытия информации о такого рода сделках между связанными сторонами посвящен отдельный МСФО 22 «Раскрытие информации о связанных сторонах».
Осведомленность сторон. Знание участниками сделки рыночной информации, относящейся к данной сделке, явля-
ется существенным критерием определения справедливой стоимости. Так, если один из участников сделки плохо ориентируется в рыночной ситуации, цена, формирующаяся в данной сделке, не может рассматриваться в виде показателя справедливой стоимости и не может служить ориентиром для иных участников рынка.
Сделка не носит вынужденный характер. В случае если хотя бы одна из сторон сделки участвует в ней вынужденно (например, при продаже активов компании при ее ликвидации), цена такой сделки не может быть показателем справедливой стоимости.
Помимо сказанного, для того чтобы цены сделок могли служить показателями справедливой стоимости, информация о них должна быть доступной и публичной.
Очевидно, что наилучшим образом все вышеперечисленные условия соблюдаются при наличии так называемого «активного рынка», т.е. рынка, на кото -ром сделки производятся достаточно часто, без принуждения, а участвующие в них стороны не зависят друг от друга. Образцами такого рынка финансовых активов является фондовая биржа, дилерский рынок (рынок, который формируют дилерские организации, скупающие и продающие ценные бумаги или иные финансовые инструменты по заранее объявленным ценам). В случае фондовой биржи и дилерского рынка доступны и цены предложения (продажи), и цены спроса (скупки) финансовых инструментов.
Таким образом, рыночная цена (или котировка в случае финансовых инструментов) — это наилучший показатель справедливой стоимости. В более широком смысле, справедливая стоимость — это рыночная стоимость при условии, что под рынком понимается не только «активный» рынок (биржевой, дилерский или иной рынок с участием посредников), но и «неактивный», сделки на котором совершаются нерегулярно, но при этом выполняются условия, рассмотренные выше. Например, в случае оценки недвижимости по справедливой стоимо-
сти активный рынок может отсутствовать, однако сделки с объектами недвижимости с аналогичными характеристиками совершаются при наличии всех необходимых условий: стороны не зависят друг от друга, информация о ценах предложения и спроса на аналогичные объекты публична и известна сторонам сделки.
Соотношение между понятиями «справедливая стоимость» и «рыночная стоимость (цена)» наиболее наглядно проявилось в дискуссиях по поводу терминологии, используемой в FAS-107. Изначально в проекте FAS-107 использовался термин «рыночная стоимость», который воспринимался многими специалистами в достаточно узком смысле: как стоимость, складывающаяся исключительно на активном вторичном рынке. Поэтому в окончательном варианте «рыночная стоимость» была заменена «справедливой стоимостью». Таким образом, следуя логике разработчиков FAS-107, справедливая стоимость аналогична рыночной стоимости, что под рынком понимаются отношения купли-продажи между независимыми, информированными сторонами, в которые они вступают без принуждения.
Следует обратить внимание и еще на один аспект применения справедливой стоимости. Дело в том, что учет по справедливой стоимости и раскрытие информации о справедливой стоимости — это различные способы раскрытия информации о справедливой стоимости, имеющие различные последствия как с точки зрения отражения финансовых данных в отчетности, так и с точки зрения анализа этих данных пользователями отчетности. Отражение активов по справедливой стоимости приводит к изменению не только данных в балансе, но и финансовых результатов деятельности предприятия, отражаемых в отчете о прибылях и убытках и отчете об изменениях в капитале, в то время как раскрытие информации о справедливой стоимости предоставляет пользователю дополнительные данные для анализа деятельности пред-
приятия, не меняя при этом данных отчетности.
Так, например, при учете по справедливой стоимости увеличение рыночной котировки акций, предназначенных для торговли, на 200 руб. на отчетную дату по сравнению с датой их приобретения будет отражено не только в бухгалтерском балансе, но и как прибыль в отчете о прибылях и убытках. При учете по фактическим затратам данный прирост рыночной стоимости акций никак не отразится в балансе и отчете о прибылях и убытках.
Значительные сложности при определении справедливой стоимости возникают в условиях отсутствия активного рынка. В этом случае значительная доля ответственности за принятое решение в отношении оценки актива лежит на менеджменте предприятия. Однако сторонники справедливой стоимости указывают на то, что органы управления предприятия лучше, чем кто-либо другой, осведомлены о справедливой стоимости активов, которыми владеет предприятие, поэтому основная трудность в данном случае сводится к наличию соответствующих доказательств правильности сделанной оценки.
Еще одной проблемой применения данного метода оценки является затратность метода учета по справедливой стоимости, т.к. внедрение данного метода вместо метода учета по фактическим затратам, безусловно, потребует дополнительных издержек. Кроме того, пользователю финансовой отчетности приходится нести дополнительные затраты по анализу информации о справедливой стоимости и ее сравнению со стоимостью, отраженной в отчетности.
И, наконец, одной из наиболее фундаментальных проблем относительно учета по справедливой стоимости является соблюдение одного из ключевых принципов бухгалтерского учета — принципа осмотрительности. Сторонники учета по наименьшей из двух величин — фактических затрат либо рыночной стоимости — указывают, что исполь-
зование справедливой стоимости нарушает принцип осмотрительности, предполагающий, что при подготовке финансовой отчетности следует минимизировать различного вида неопределенности, которые неизбежно возникают в связи с оценкой хозяйственных событий. По нашему мнению, данная концепция отнюдь не нарушает принципа осмотрительности, поскольку в основе справедливой стоимости лежит рыночная стоимость, складывающаяся в результате сделок на реальном рынке и, вследствие этого, являющаяся вполне определенной категорией.
Таким образом, внедрение в практику российского учета метода оценки отдельных элементов финансовой отчетности по справедливой стоимости — процесс достаточно сложный и длительный. Однако не вызывает сомнений необходимость всестороннего изучения, освещения и обсуждения возникающих проблем научными и практическими работниками. Решение данных проблем, на наш взгляд, возможно только при объединении усилий по реформированию учета органов государственного регулирования учета в стране и профессиональных бухгалтерских организаций.
