CC BY
84
УДК 336.717.061
СУНАСНИй СТАИ I ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ 1П0ТЕЧН0Г0 КРЕДИТУВАИИЯ В УКРА1Н1
© 2014
БЕЛ1К0ВА Т. В., ЛУБЯИИИКОВА В. В., Х1ЖНЯК 0. С.
УДК 336.717.061
Белшова Т. В., Лубянникова В. В., Х!жняк О. С. Сучасний стан i перспективи розвитку inoTe4Horo кредитування в УкраТш
Метою дано!cmammi е анал'в сучасного стану та перспектив розвитку ¡потечного кредитування в Украм в кризовий перод, а також визначен-ня основних причин стагнацИ¡потечного кредитування. Було досл'джено тенденцпрозвитку ¡потечного кредитування в УкраЫ в посткризовий перюд. Проведено анал'в ¡потечного кредитування неф'шансовихкорпорацй та домашнхгосподарств залежно в:д обсяг:в кредитування, стро-мв погашення та виду валюти. Проведено анал'в змши процентних ставок по ¡потечних кредитах як на первинному, так i на вторинному ринках. Проанал'вовано умови отримання кредит'в на кутвлю житла фiзичними особами. Окреслено напрями розвитку ринку втчизняного житлового кредитування в майбутн пер'юди. У результат'! досл'дження було узагальнено причини стагнацИ ¡потечного кредитування, що зазначено р'вни-ми украшськими вченими. Вид'шено фактори, що негативно впливають на розвиток ¡потечного кредитування в краiнi. Перспективою подальших дотджень у даному напрямi е визначення умов, необхiдних для забезпечення швидкого i стаб'шьного розвитку ¡потечного кредитування. Ключов'! слова: ¡потека, ¡потечне кредитування, ¡потечний ринок, банмвська установа, процентна ставка. Рис.: 5. Ббл.: 10.
Белкова Тетяна BiKmopiBHa - кандидат економ'мних наук, доцент, доцент кафедри фшанав i кредиту, Хармвський нацональний утверситет буд'вництва та архтектури (вул. Сумська, 40, Хармв, 61002, Украна) E-mail: totoo@rambler.ru
Лубянникова Biкmopiя Boлoдимиpiвнa - студентка, факультет економки та менеджменту, Хармвський нацональний утверситет буд'вни-цтва та архтектури (вул. Сумська, 40, Хармв, 61002, Украна) E-mail: vika.ua94@mail.ru
Хiжняк Ольга СергП'вна - студентка, факультет економки та менеджменту, Хармвський нацональний утверситет буд'вництва та архтек-тури (вул. Сумська, 40, Хармв, 61002, Укра'ша) E-mail: olgaxizhnyak@mail.ru
УДК 336.717.061
Беликова Т. В., Лубянникова В. В., Хижняк О. С. Современное состояние и перспективы развития ипотечного кредитования в Украине
Целью данной статьи является анализ современного состояния и перспектив развития ипотечного кредитования в Украине в кризисный период, а также определение основных причин стагнации ипотечного кредитования. Были исследованы тенденции развития ипотечного кредитования в Украине в посткризисный период. Проведен анализ ипотечного кредитования нефинансовых корпораций и домашних хозяйств в зависимости от объемов кредитования, сроков погашения и вида валюты. Проведен анализ изменения процентных ставок по ипотечным кредитам как на первичном, так и на вторичном рынках. Проанализированы условия получения кредитов на покупку жилья физическими лицами. Определены направления развития рынка отечественного жилищного кредитования в будущие периоды. В результате исследования были обобщены причины стагнации ипотечного кредитования, упомянутые различными украинскими учеными. Выделены факторы, отрицательно влияющие на развитие ипотечного кредитования в стране. Перспективой дальнейших исследований в данном направлении является определение условий, необходимых для обеспечения быстрого и стабильного развития ипотечного кредитования.
Ключевые слова: ипотека, ипотечное кредитование, ипотечный рынок, банковское учреждение, процентная ставка. Рис.: 5. Библ.: 10.
Беликова Татьяна Викторовна - кандидат экономических наук, доцент, доцент, кафедра финансов и кредита, Харьковский национальный университет строительства и архитектуры (ул. Сумская, 40, Харьков, 61002, Украина) E-mail: totoo@rambler.ru
Лубянникова Виктория Владимировна - студентка, факультет экономики и менеджмента, Харьковский национальный университет строительства и архитектуры (ул. Сумская, 40, Харьков, 61002, Украина) E-mail: vika.ua94@mail.ru
Хижняк Ольга Сергеевна - студентка, факультет экономики и менеджмента, Харьковский национальный университет строительства и архитектуры (ул. Сумская, 40, Харьков, 61002, Украина) E-mail: olgaxizhnyak@mail.ru
UDC 336.717.061
Belikova T. V., Lubiannykova V. V., Khizhniak O. S. Current State and Prospects of Development of Mortgage Lending in Ukraine
The purpose of this article is to analyze the current state and prospects of development of mortgage lending in Ukraine during the crisis, as well as the definition of the main reasons for the stagnation of mortgage lending. We investigated trends in the development of mortgage lending in Ukraine in the post-crisis period. The analysis of mortgage loans of non-financial corporations and households, depending on the volume of credit, maturity and type of currency was conducted. The analysis of changes in interest rates on mortgage loans in both the primary and secondary markets was held. The conditions of obtaining loans for the purchase of property by individuals were examined. The directions of development of the domestic market of housing loans in future periods were defined. As a result of the study the causes of stagnation of mortgage loans were summarized that were mentioned by various Ukrainian scientists. The factors that adversely affect the development of mortgage lending in the country were outlined. The prospect for further research in this area is to determine the conditions necessary to ensure the rapid and stable development of mortgage lending. Key words: mortgage, mortgage lending, mortgage market, financial institution, the interest rate. Pic.: 5. Bibl.: 10.
Belikova Tetiana V. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Associate Professor, Department of Finance and Credit, Kharkiv National University of Construction Engineering and Architecture (vul. Sumska, 40, Kharkiv, 61002, Ukraine) E-mail: totoo@rambler.ru
Lubiannykova Viktoriia V. - Student, Faculty of Economics and Management, Kharkiv National University of Construction Engineering and Architecture (vul. Sumska, 40, Kharkiv, 61002, Ukraine) E-mail: vika.ua94@mail.ru
Khizhniak Olga S. - Student, Faculty of Economics and Management, Kharkiv National University of Construction Engineering and Architecture (vul. Sum-ska, 40, Kharkiv, 61002, Ukraine) E-mail: olgaxizhnyak@mail.ru
Розвиток житлового б^вництва суттево залежить BiA рiвня розвитку iпотечного кредитування, осиль-ки саме таким чином сектор житлового будiвництва може отримати додатковi кошти для подальшого розвитку. KpiM того, для велико! кiлькостi вйчизняних пiдприемств фiнансовi ресурси можуть бути отримаш пiд заставу неру-хомого майна, таким чином швестуючи нащональну еко-номiку. Отже, розвиток шотечного кредитування в краМ може служити одним з iндикаторiв розвитку економши.
Дослiдженнями ринку iпотечного кредитування за-ймалися такi вченi, як З. М. Криховецька, О. С. Любунь, Л. Г. Полггюк та ш. Однак стан iпотечного кредитування та умови його розвитку постiйно змшюються, отже проблематика iпотечного кредитування вимагае перманентного дослiдження.
Метою дано! статт е аналiз сучасного стану та перспектив розвитку шотечного кредитування в УкраМ в кри-зовий перюд, а також визначення основних причин стагна-цй шотечного кредитування.
1потечний ринок являе собою систему економжо-правових вiдносин, що виникають мiж суб'ектами суспкь-ного вiдтворення на фiнансовому ринку на основi певних економiчних принципов i правових норм з приводу акуму-лювання вiльних грошових ресурсш, !х розмiщення у формi iпотечних кредитш та рефiнансування iпотечних активш з метою досягнення економiчного чи сощального ефекту [1].
Активний розвиток ринку шотечного кредитування в^бувався до кшця 2008 р. Причинами цього були швид-кi темпи економiчного зростання в кра!ш, вихiд на укра-!нський ринок таких мгжнародних фшансових установ, як Unicredit, OTP. Raiffeisen Group та iн. Крiм того, у перед-кризовий перiод банки активно кредитували купшлю жит-ла як в нацюнальнш валютi, так i в iноземнiй. Отримати кредит було не важко. Завдяки цьому в^бувалося зростання попиту на житловi кредити.
Шсля початку фшансово! кризи, яка розпочалася з падшня iпотечного ринку США, велика ильисть договорiв по iпотечних кредитах в Укра!ш було розiрвано, внаслiдок чого на початок 2010 р. обсяги шотечного кредитування за даними НБУ [2] скоротилися на 14,204 млрд грн, або на 6,38 % в^носно початку попереднього року. Скорочення обсяпв кредитування продовжувалося до початку 2012 р.
Незважаючи на те, що загальш обсяги кредитування в Украш з 2010 р. неухильно зростають, частка шотечних
кредитш протягом останнк пяти рок1в скорочуеться: якщо на 1 с1чня 2009 р. цей показник доршнював 30,3 %, то на 1 ачня 2014 р.- 18,0 %, на 1 березня цього ж року - лише 17,7 % (рис. 1).
У зв'язку з фшансовою кризою постановою НБУ № 458 в1д 17 грудня 2007 р. [3], яке набуло чинност 13 лютого 2008 р., Нацбанк зобов'язав банки при розрахунку по-казника достатност загального регулятивного катталу включати в активи, зважеш з урахуванням ризику, сукупну в1дкриту валютну позищю (з 100 % зважуванням) 1 довго-строков1 позитивш розриви термшовосп актив1в 1 пасив1в (з 50 % зважуванням). До того ж у цей перюд Державною шотечною установою було прийнято стандарт, на основ1 якого шотечш кредити повинш було погашати ткьки в нащональнш валють Це ютотно ускладнило видачу та повер-нення шотечних кредитш. Бкьшою м1рою це торкнулося саме ф1зичних ос1б. Якщо шотечш кредити нефшансовим корпоращям з 2012 р. почали поступово зростати, то обсяг кредипв домашшм господарствам зменшувався, починаю-чи з 2010 р. (рис. 2).
На 1 с1чня 2014 р. обсяг кредитш домашшм господарствам доршнюе 55,147 млрд грн, що на 88,269 млрд грн, або в 2,6 разу, менше значення кшця 2008 р. Це св1дчить про недостатш можливост ф1зичних ос1б щодо отримання та обслуговування боргу.
За строками погашення боргу у нефшансових корпо-рацш найбкьшу долю займають кредити, видаш на строк в1д 1 до 5 роив - 42,5 % станом на 1 с1чня 2014 р., на строк до 1 року - 30,9 %, бкьше 5 роив - 26,6 % (рис. 3).
За два мгсящ поточного року структура кредипв дещо змшилася: зросла частка короткострокових кредипв (на 1,9 процентних пункти), кредитш строком в1д 1 до 5 роив (на 3,3 процентних пункти) за рахунок зменшення дов-гострокових кредитш (на 5,2 процентних пункти). Загалом, за останш роки структура шотечних кредитш нефшансовим корпоращям змшилася наступним чином: починаючи з 2009 р. в1дбувалося постшне зростання дол1 короткострокових та довгострокових кредипв.
Що стосуеться кредитування домашнк господарств, то основну частку складають кредити термшом в1д 5 ро-кш, (рис. 4). З початку 2008 р. !х частка зростала з 81,4 % до 88,2 %. станом на 1 ачня 2011 р. Шсля цього спостертаеться зменшення довгострокових кредитш, 1 на початок 2014 р. цей показник складае 84,4 %. Кредити строком до 1 року
1 200000 -1 000 000 --28,б _ 28,8
а
х с
800 000 -600 000 -400 000 -200 000 -0
25,3
_L
Q.
tL
tL
21,4
tL
21,5
tL
18,0
a
17,8
tL
7,7-
tL
-Г 40,0 -- 30,0 20,0 -- 10,0 0,0
'V
rP) .4 /V Л N N N
jr ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^
N<?N' N9>N' N<?N' N<?N' ^
Усього креди^в, наданих резидентам, млн грн 1потечн1 кредити, млн грн
Доля ¡потечних круди^в у загальному обсяз1 наданих круди^в, %
Рис. 1. Динамка розвитку шотечного кредитування в УкраТ'ш
Q_
LQ
О
CQ О
о о_
о
=п <
<
о
ш
160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000
С^ С? \Ч 'О' О ч1*
о? ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^
С) СУ СУ С) С> С>ч С) (У
ъ4' ъ4' ъ4' ъ4' ъ4' ъ4' ъ4' ъ4' ъ4'
□ 1потечн кредити нефшансовим корпора^ям, млн грн
□ 1потечн кредити ндомашым господарствам, млн грн
Рис. 2. Обсяги шотечного кредитування, надаш нефiнансовим корпорацiям i домашнiм господарствам
о_
о
120 000
100 000
I 80 000
о.
х 60 000
с
:> 40 000
20 000
л?» ^ ^ ^ л >
гЛ'" гЛ'" гЛ^ гЛ'" гЛ'" Л ¿ЬУ ^
Ч? N (У (У
о4'
о4- ъ4'
о4- о4-
ъ4' ъ4'
□ до 1 року □ в1д 1 року до 5 рокт □ бтьше 5 рокт
Рис. 3. Обсяги шотечного кредитування, надаш нефiнансовим корпоращям, залежно вiд строкiв погашення
т о
о о_
о
=п <
<
160 000 140 000 х 120 000 100 000 ■= 80 000 60 000 40 000 20 000
АР*
сФ гР> чЧ Л
^ ^ ^ О? ^4 ^ ^ ^ъ4 о4 ^ъ4 о4 ^ъ4 о4 .с?
Ъ4 Ъ4 СГ Ъ4 Ъ4
□ до 1 року □ вщ 1 року до 5 рок1в □ бтьше 5 рок1в
Рис. 4. Обсяги шотечного кредитування, надаш домашшм господарствам, залежно вiд строкiв погашення
2 ш
складають на початок 2014 р. лише 4,6 %. Загалом структура Мшгстр1в Украши було прийнято Постанову «Про затвер-шотечних кредитiв домашнiм господарствам за термiнами дження Порядку здешевлення вартостi шотечних кредитив
кредитування е достатньо стабкьною.
для забезпечення доступним житлом громадян, яи по-
З метою забезпечення доступним житлом громадян, требують полшшення житлових умов» [4]. Однак за 2013 яи потребують полiпшення житлових умов, Кабшетом р. обсяги пкьгового iпотечного кредитування невеликi: з
видкених 300 мкьйошв гривень у 2013 р. використовува-ли тiльки 65 мкьйошв, iншi кошти пiшли на фшансування iнших житлових програм. Причина цього - низький попит. Замють запланованих 4000 кредитш позичальники не оформили i 2000. Причинами цього е невеликий вибiр житлових об'ектш i високi вимоги до позичальниив [5].
Крiм того, проблемою шотечного кредитування в УкраМ е високий рiвень валютизацп (рис. 5).
Структура ¡потечних кредилв, наданих нефшансовим корпорацiям
iпотечним кредитом як на первинному, так i на вторинно-му ринках в цьому перiодi перевищувала 23 % для кредипв строком до 15 рокiв, 22 % - для кредитш до 20 роив.
На початок 2014 р. спостертаеться зниження про-центних ставок на деккька процентних пункти. На вто-ринному ринку кредити строком до 10, до 15 та до 20 роив можна оформити менш, нгж за 21 % рiчних, на первинному - менш, шж за 20 % рiчних. Максимальна ставка на пер-
Структура ¡потечних кредилв, наданих домашшм господарствам
01.01.2008
01.01.2009
01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012
01.01.2013
01.01.2014 01 02 2014 01 03 2014
I
01.01.2008
01.01.2009
01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012
01.01.2013
01.01.2014 01 02 2014 01 03 2014
I
I
0% 50% 100%
□ гривня □ ¡ноземна валюта
0% 50% 100%
□ гривня □ ¡ноземна валюта
Рис. 5. Структура шотечних кредилв, наданих нефшансовим корпоращям i домашнiм господарствам у розрiзi валюти
Частка кредитiв нефiнансовим корпорацiям в шоземнш валютi, за даними НБУ, на 1 йчня 2014 р. складае 44,8 %, на 1 березня 2014 р. спостер1гаеться зростання до 53,1 %. Частка шотечних кредитш домашшм господарствам в шоземнш валют суттево вища: на 1 йчня 2014 р. цей по-казник складае 66,3 %, на 1 березня цього ж року - 72,2 %.
У шслякризовий перюд, починаючи з 2009 р., спосте-ртаеться поступове зниження частки доларових кредипв фiзичних особам впритул до початку 2014 р. Якщо 1х частка в 2008 р. у загальнш кiлькостi наданих шотечних кредитш дорiвнювала 81,0 %, то на початок 2014 р.- лише 62,9 % (зменшення склало 18,1 процентних пункти). Доля кредипв в шших валютах - 3,4 %. Нишшнього, 2014, року тенденци змшилися, i всього за два мкящ частка доларових кредитiв зросла на 5,8 процентних пункти i на 1 березня 2014 р. до-сягла значення 68,7 %. Це свкчить про значний i поступово зростаючий в поточному рощ рiвень доларизаци iпотечних кредитiв фiзичних осiб.
Щ
США - 37,
"о стосуеться iпотечних кредитiв нефiнансовим установам, то найбкьша частка кредитш, нада-. них в шоземнш валюп, також належить долару - 37,7 % на 1 йчня 2014 р., в iнших валютах - 7,1 %. За два мкящ 1х частка суттево зросла - на 9,1 процентних пункти i на 1 березня цього року доршнюе 46,8 %. Це зростання пояснюеться зменшенням долi гривневих кредитiв на 8,3 процентних пункти, або на 6067 млн грн, що е наслк-ком недостатньо'1 довiри до нацюнально! валюти.
Найвищi процентнi ставки за останш роки спостерь галися на початку 2013 р. [5]. Середня процентна ставка за
винному ринку знизилася з 33 % до 25 % реальних рiчних, а мшмальна - з 18 % до 11 % [5].
Проте середня ставка за шотекою у квит 2008 р. до-ршнювала приблизно 15 % рiчних, що на 5-6 процентних пункти нижче, шж на початок 2014 р., таким чином зали-шаючись на сьогодншнш день недостатньо привабливою для споживачiв.
Розмiр мiнiмального авансу на кушвлю житла на вторинному ринку в бкьшосп банк1в складае 30 % i б1льше вiд вартостi шотеки. Менший мiнiмальний розмiр первiс-ного внеску пропонують лише деккька банив: Ощадбанк (10 %), Укршбанк (15 %), Кшвська Русь та Укргазбанк (20 %), Авант-Банк i Ощадбанк (25 %). Для порiвняння, у 2008 р. мшмальний внесок в бкьшосп банкiв складав вiд 0 до 15 % вартосп житла. Така ситуащя не сприяе шдвищенню обся-г1в iпотечного кредитування, зокрема, фiзичним особам.
Незважаючи на великий попит населення на шотечш кредити, банки не в змозi задовольнити щлком цей попит через в^сутшсть у фiнансових установ довгострокових кредитних ресурсш.
Крiм того, спостер1гаеться зниження рiвня розви-тку буд1вельно'1 галузь Обсяги виконаних буд1вельних ро-бгг свiдчать про '1х значне скорочення, починаючи з 2008 р. У 2008 р. будiвельнi роботи скоротилися на 15,8 %, у 2009 р. -на 48,2 %, тобто майже вдвiчi [6]. У 2013 р. спостер1гаеться подальше зменшення обсяпв виконаних будiвельних робгг на 6,48 % [7]. Це також негативно впливае на розвиток шотечного кредитування в краМ.
Причинами стагнацп шотечного кредитування е: + зниження рiвня довгостроково'1 лiквiдностi бан-кiвськоl системи;
+ зниження рiвня платоспроможност позичальнит; + зростання вартосп кредитiв у нацiональнiй валют [8]; + недостатнiй ршень технiчного забезпечення про-цесу шотечного кредитування (вiдсутнiсть ста-бiльних i довгострокових ресурсiв фiнансування iпотеки; низький рiвень каштамзацп та розвитку швестування iнвесторiв в структурованi шотеч-ш цiннi папери; вiдсутнiсть об'ективних шдекав змiни вартостi нерухомосп); + недостатнш рiвень розвитку нормативно-законо-давчо'1 бази (слабка процедура звернення стяг-нення; недостатня прозорють участi у прилюдних торгах);
+ неврегульованiсть колекторсько'1 сфери [9]; + вiдсутнiсть гарантiйних фондiв iпотечного стра-хування;
+ нерозвиненiсть iнфраструктури ринку житла та
житлового будшництва; + недовiра населення до укра'нських банкiв та по-боювання щодо втрати свого житла у раз1 бан-крутства банка-кредитора; + низька ефектившсть ринку житлового будiвництва; + неспроможшсть бан^сько! системи працювати
за мгжнародними схемами решвестування; + в^дсутшсть розумшня населенням процесш шо-
течного фшансування; + наявшсть на ринку шотечного кредитування в Укра-1н1 унiверсальних банкiв, коли в багатьох розвинених крашах працюють спещамзоваш шотечш банки; + досить жорсти умови надання шотечних кредитив, особливо щодо першого внеску близько 30 -50 % вартост житла та висои ставки за цими кредитами [10].
Кр1м того, на розвиток шотечного кредитування негативно впливае недостатня практика обмшу кредитними ютор^ями позичальниюв мiж банками, висока вартють ресурсно'' бази - депозитних коштш, посилення вимог до оцшки платоспроможност потенцшного позичальника, недостатнш ревень шформованосп суспкьства в1дносно системи кредитування покупки житла та ш.
ВИСНОВКИ
Для стабильного розвитку шотечного кредитування в Украш необх^дно забезпечення розвитку нормативно-законодавчо'1 бази щодо кредитування як ф1зичних, так 1 юридичних ос16; уповкьнення шфляцшних коливань; сти-мулювання житлового кредитування окремим верствам сус-пкьства шляхом рефшансування ипотеки урядом. Для цього в кра'ш повинна працювати державш програми будiвництва та кредитування житла. Створення умов для зниження про-центних ставок за депозитами створить можливють для здешевлення ресурсно'1 бази для кредитування. Нестабкь-н1сть ринку пращ на сьогодншнш день також позначаеться гальмуванням розвитку ринку шотечного кредитування. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Костюкевич О. I. 1потечний ринок та його роль у розвитку економки / О. I. Костюкевич // Фшансово-кредитний ме-ханiзм активiзацN iнвестицiйного процесу : матерiали Мiжнар. наук.-практ. конф. - К. : КНЕУ, 2010. - С. 223 - 225.
2. Статистичний бюлетень Нацюнального Банку Укра'ши [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.bank.gov. ua/control/uk/publ¡sh/category?cat_¡d=57897
3. Про внесення змлн до деяких нормативно-правових аклв Нацюнального банку Укра'ши : Постанова Правлшня На-цiонaльного банку Укра'ши № 458 вщ 17 грудня 2007 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/ control/uk/doccatalog/list?currDir=58994
4. Про затвердження Порядку здешевлення вартос-тi iпотечних кредитiв для забезпечення доступним житлом громадян, як потребують полiпшення житлових умов : Постанова Кабшету Мiнiстрiв № 343 вщ 25 квiтня 2012 р.. [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://zakon2.rada.gov.ua/laws/ show/343-2012-%D0%BF
5. Криза тривав: огляд ринку шотечного кредитування за 2013 рк [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http:// ua.prostobank.ua/zhitlo_v_kredit/statti/kriza_trivae_oglyad_ rinku_ipotechnogo_kredituvannya_za_2013_rik
6. 1ндекс обсягу виконаних будiвельних робiт [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.ukrstat.gov.ua/ operativ/operativ2007/ibd/iovr/ovr_u/ovr2007_u.htm
7. Обсяг виконаних будiвельних робгг за видами бу-дiвельноl' продукци [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2014/bud/ovb/ovb_u/ ovb_rik_u.htm
8. Мироненко В. Перспективи розвитку нацюнально''' системи шотечного кредитування з урахуванням зaрубiжного досвiду // В. Мироненко, Г. Мироненко // Вкник Нацюнального банку Укра'т'ни. - 2011. - № 5 (183). - С. 38 - 41.
9. Пилипець О. Стан та тенденцп розвитку шотечного кредитування в УкраТн (2012 рк) / О. Пилипець [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.finrep.kiev.ua/download/ fl_nov2012_opylypets_ua.pdf
10. Ляхова О. О. 1потечне кредитування в УкраТш: про-блеми та перспективи розвитку / О. О. Ляхова [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.economy.nayka.com. ua/?op=1&z=1560
REFERENCES
"Indeks obsiahu vykonanykh budivelnykh robit" [Volume index of construction works]. http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/ operativ2007/ibd/iovr/ovr_u/ovr2007_u.htm
"Kryza tryvaie: ohliad rynku ipotechnoho kredytuvannia za 2013 rik" [Crisis continues: a review of the mortgage market by 2013]. http://ua.prostobank.ua/zhitlo_v_kredit/statti/kriza_trivae_ oglyad_rinku_ipotechnogo_kredituvannya_za_2013_rik
Kostiukevych, O. I. "Ipotechnyi rynok ta ioho rol u rozvytku ekonomiky" [Mortgage market and its role in economic development]. Finansovo-kredytnyi mekhanizm aktyvizatsii investytsiinoho protsesu. Kyiv: KNEU, 2010.223-225.
[Legal Act of Ukraine] (2012). http://zakon2.rada.gov.ua/ laws/show/343-2012-%D0%BF
[Legal Act of Ukraine] (2007). http://www.bank.gov.ua/con-trol/uk/doccatalog/list?currDir=58994
Liakhova, O. O. "Ipotechne kredytuvannia v Ukraini: problemy ta perspektyvy rozvytku" [Mortgage lending in Ukraine: problems and prospects]. http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1560
Myronenko, V., and Myronenko, H. "Perspektyvy rozvytku natsionalnoi systemy ipotechnoho kredytuvannia z urakhuvan-niam zarubizhnoho dosvidu" [Prospects for development of a national system of mortgage lending, taking into account international experience]. Visnyk NBU, no. 5 (183) (2011): 38-41.
"Obsiah vykonanykh budivelnykh robit za vydamy budivel-noi produktsii" [The volume of construction work by type of construction products]. http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/opera-tiv2014/bud/ovb/ovb_u/ovb_rik_u.htm
Pylypets, O. "Stan ta tendentsii rozvytku ipotechnoho kredytuvannia v Ukraini (2012 rik)" [Status and trends in mortgage lending in Ukraine (2012)]. http://www.finrep.kiev.ua/download/ fl_nov2012_opylypets_ua.pdf
"Statystychnyi biuleten Natsionalnoho Banku Ukrainy" [Statistical bulletin of the National Bank of Ukraine]. http://www.bank. gov.ua/control/uk/publish/category?cat_id=57897
