CC BY
187
2. Критический анализ деятельности [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.2kaudit.ru/services.php?id=149.
3. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс]. - Режим доступа: knowledge.allbest.ru/finance/d-3c0a65625a3ad 68b5d43a88521206c27.html.
4. Антошкина А.В., Добровинский А.П. Методические указания по выполнению курсовой работы. - 2011
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2009. - 544 с.
СОВРЕМЕННАЯ МЕТОДИКА ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА НЕФТЕГАЗОВЫХ КОМПАНИЙ
© Козырева С.М.*
Институт природных ресурсов Национального исследовательского Томского политехнического университета, г. Томск
В статье раскрываются преимущества маржинального факторного анализа, произведён факторный анализ прибыли, расчёт порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости, сделаны выводы о возможных резервах снижения затрат.
Существуют различные методы анализа финансовых результатов компании, такие как горизонтальный и вертикальный, трендовый, сравнительный, факторный анализы и др.
На современном этапе одним из важных аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия является маржинальный факторный анализ прибыли [1]. Данная методика широко применяется в практике финансово-экономического анализа в Российской Федерации и за рубежом. Она позволяет установить взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.
Последнее время все больший интерес проявляется к методике анализа прибыли, которая базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода. Такая методика широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Она позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины. В отличие от методики анализа прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, она позволяет более
* Студент. Научный руководитель: Романюк В.Б., доцент, кандидат экономических наук.
полно учесть взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов [2].
В международной практике для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход. Преимуществом маржинального подхода является обеспечение полезной информацией руководителей для принятия управленческих решений. Также при использовании данного метода на прибыль не влияет изменение запасов готовой продукции на складе и не происходит капитализация постоянных накладных расходов в неликвидных запасах.
Маржинальный доход (МД) - это прибыль (П) в сумме с постоянными затратами предприятия (Н).
МД = П + Н
Откуда:
П = МД - Н (1)
С помощью формулы 1 можно рассчитать сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат.
Очень часто при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используются выручка (ВР) и удельный вес маржинального дохода.
Поскольку:
МД = ВР • Ду
П = ВР • Ду - Н (2)
Формулу 2 успешно применяется тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации предприятием нескольких видов продукции.
При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли; если известны количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Дс) в цене за единицу продукции:
П = К • Дс - Н Дс = Ц - V (3)
П = К • (Ц - V) - Н
где V - переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб.
Формула 3 позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат [3]. Для анализа используем данные компании ОАО «Нефтегазовая компания» (табл. 1). Различают несколько способов метода детерминированного факторного анализа: способ цепной подстановки, индексный,
абсолютных разниц, относительных разниц, пропорционального деления и интегральный метод. В данном случае считаем целесообразным использовать способ цепных подстановок.
Таблица 1
Исходные данные для факторного анализа прибыли ОАО «Нефтегазовая компания»
Наименование показателя Годы
2009 2010 2011
Выручка от реализации продукции, млн. руб. 503306 591648 754431
Объем реализации продукции, тыс. тонн, (К) 59633 59548 60781
Цена реализации, руб./тонну, (Ц) 8440,06 9935,65 12412,28
Себестоимость, руб./тонну 5634 6669 7919
Переменные затраты руб./тонну, (V) 3380,4 4001,4 4751,4
Сумма постоянных затрат, всего, млн. руб., (Н) 134400,8 158848 192526
Прибыль до налогообложения, млн. руб. 141813 159059 291338
На первом этапе определяем влияние факторов на прибыль в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Для этого необходимо определить условную прибыль (Пусл) по формуле 3:
Пусл1 = К2010 (Ц2009 - '^009) - Н2009 Пусл2 = К2010 (Ц2010 - V2009) - Н2009 Пусл3 = К2010 (Ц2010 - V2010) - Н2009
Также необходимо рассчитать общее изменение прибыли (до налогообложения):
ДПобщ = П2010 - П2009
в том числе за счет изменения:
- количества реализованной продукции:
Пк = Пусл1 - П2009
- цены реализации:
Пц Пусл2 Пусл1
- удельных переменных затрат:
Пу Пусл3 Пусл2
- суммы постоянных затрат:
Пн = П2009 - Пусл3
Результаты расчета представляем в виде табл. 2.
Таблица 2
Факторный анализ прибыли ОАО «Нефтегазовая компания»,
млрд. руб.
Период исследования в млрд. руб. Пусл1 Пусл2 Пусл3 Пк Пц П, Пн Побщ
2009-2010 166,9 256 219 +25,1 +89,1 -37 -59,9 +17,2
2010-2011 201,8 352,4 306,8 +42,8 +150,5 -45,6 -15,5 +132,3
Для наглядности построим диаграмму, на которой представлены все факторы, за счет которых происходит изменение прибыли по годам (рис. 1).
Рис. 1. Факторный анализ прибыли ОАО «Нефтегазовая компания»,
млрд. руб.
Таким образом, видно, что по сравнению с 2010 г. в 2011 г. произошло более значительное увеличение прибыли и составило 132,3 млрд. руб. В 2010 году прибыль также выросла к предыдущему году. За весь исследуемый период предприятие несет убытки за счет увеличения как постоянных, так и переменных затрат, но несмотря на это прибыль с каждым годом увеличивается. За 2011 год постоянные затраты увеличились гораздо меньше, чем за 2010 год, это повлияло на большее увеличение прибыли в 2011 году, также оказало большое влияние увеличение цены и объемов реализации.
Для того, чтобы найти возможные резервы снижения постоянных и переменных затрат, необходимо разобрать структуру затрат.
Как известно, переменными затратами называются такие затраты, которые находятся в пропорциональной зависимости от объема вырабатываемой продукции. А постоянными называются затраты, независимые от изменения объема производства. Но если рассмотреть данный вопрос глубже, то мож-
но сказать, что все расходы зависят от объема производства, но степень этой зависимости различна. Поэтому правильнее было бы называть затраты условно-переменными и условно-постоянными. К условно-переменным затратам обычно относят затраты на сырье, материалы, заработную плату производственных рабочих, топливо, электроэнергию, пар, воду для энергетических и технологических целей и другие. К условно-постоянным затратам относят затраты на амортизацию основных производственных фондов, энергию для отопления и освещения, административно-управленческие расходы и другие [4].
Так как ОАО «Нефтегазовая компания» это нефтегазодобывающее предприятие, можно сказать, что оно является капиталоемкой отраслью. Капиталоемкие отрасли - отрасли производства с большей долей основных средств в структуре активов, то есть, большой удельный вес в затратах имеет амортизация. Для капиталоемких отраслей основными путями снижения затрат является лучшее использование основных производственных фондов, максимальное извлечение из недр нефти и газа, максимально возможная загрузка трубопроводов [4]. Таким образом, можно сказать, что целесообразно снижать условно-постоянные издержки, а также возможно увеличить объем производства, с целью уменьшения затрат на единицу продукции.
Список литературы:
1. Факторный анализ результатов финансовой деятельности [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.dea-analysis.ru/factoring-10.htm.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2009. - 544 с.
3. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - Таганрог: Изд. ТРТУ 2000. - 112 с.
4. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: учебник / Под ред. В.Ф. Дунаева. - М.: ООО «ЦентрЛитНефтеГаз», 2004. - 372 с.
АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ФАКТОРИНГА В РОССИИ
© Нуждина Т.В.*
Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского, г. Нижний Новгород
В последние годы российский рынок факторинга стремительно развивается, увеличивается число его участников, постоянно появляются
* Магистрант факультета Управления и предпринимательства, региональный координатор ООО «Объединенные Пивоварни Хейнекен».
