CC BY
219
i3 забезпечення розвитку репошв» ввд 03.10.2006р. №1376.
5. Алексеев 1.Г., Оленець А.Г. CTpaTeri4Hi напрямки iнновацiйного розвитку щдприемств в Украш // Вiсн. НУ <^bBÎBCbKa полиехшка». Менеджмент та щдприемництво в Укрaïнi: Етапи становлення та проблеми розвитку. -2005. - № 527. - С.232-236.
6. ПетровичЙ.М., МорозЛ.1. Ощнка iнновaцiйноï дiяльностiпiдприeмств у ринкових умовах господарювання // Вюн. НУ «Львiвськaполiтехнiкa». Проблемиекономiки та управлшня. - 2005. - № 533. - С.3-11.
7. Коnецb r.P. iHHOBa^nm процесн y c$epi eHeproe^eKTHBHoeri b yKpaiHi // BicH. Hy «HbBÎBCbKa nomTexrnKa». npoö^eMH eKOHOMÎKH Ta ynpaBrnHHA. - 2005. - №533.- C.36-41.
8. White Paper for a Community Strategy and Action Plan, COM (97) 599 final 26/11/1997.
9. Refocus Weekly, Paris, France, April 27.
10. The Direction on Electricity Production from Renewable Energy Sources, 2001/77/EC.
11. Green Paper, COM (2000), 469 final, 26 July 2000.
12. Green Paper, COM (2005), 265 final, 22 July 2005.
Аннотация. В статье обоснована необходимость развития альтернативных источников энергии в Украине для повышения уровня энергетической эффективности и энергетической безопасности страны. Проанализирован иностранный опыт в развитии солнечной энергетики. Определены перспективы развития солнечной энергетики и других альтернативных источников энергии Украины. Сделаны выводы и даны рекомендации для решения обозначенных проблем.
Ключевые слова: энергетическая безопасность страны, альтернативные источники энергии.
Summary. The need to develop an alternative energy sources in Ukraine to increase energy efficiency and energy security it is explained in the article. The international experience of development of solar energy are analyzed. The prospects and other alternative energy sources in Ukraine are defined. The conclusions and recommendations to address the problems are identified.
Keywords: energy safety of the country, alternative sources to energy.
Рецензент д.е.н., професор НТУ «ХП1» Мщенко В.Я. Експерт редакцшног колегп к.е.н., доцент УкрДАЗТ Слагш Ю.В.
УДК 336.719
ДОСЛ1ДЖЕННЯ СТАНУ РИНКУ ФАКТОРИНГУ В УКРА1Н1
ПрохороваЮ.В., к.е.н., викладач, Терновська М. О., студентка (ХНЕУ)
У статтi розглянуто особливостi та перспективи розвитку ринку факторингових послуг в Укра'Ы. Також розкрито поняття факторингу та визначеш основнi вiдмiнностi вiд звичайного кредитування, було проведено анал1з стану ринку факторингу Украти та запропонована системi управлтня дебторською заборговатстю.
Ключовi слова: факторинг, дебторська .заборговатсть, ризики, фактор, обсяг факторингу, факторинговi операци, фiнансовi установи.
Постановка проблеми та и зв'язки з науковими чи практичними завданнями. Факторинг отримав розвиток в Украш нещодавно i ще не е достатньо шдкршленим законодавчо-нормативними документами. Через швидкий
розвиток таких вщносин гостро виникла необхщнють дослвдження факторингу. Крiм того, середнш бiзнес в Украш, розвиток якого забезпечуеться надаванням додаткових оборотних кошпв через проведення факторингу, не мае
© Прохорова Ю.В., Терновська М.О.
Вк'иик економжи транспорту i промисловосп № 30, 2010
належно! шдтримки через недостатньо розвинену кон'юнктуру ринку факторингу.
Анал1з останнгх до^джень i публтацш, на ят спираеться автор з посиланнями на джерела. Факторинг в Украш виник, як 1 в шших кранах свпу, в умовах ринково! економ1ки для забезшечення бшьш стр1мких темш1в економ1чного зростання. Факторинг як шослугу сьогодш шрошонують як баншвсьш, так 1 суто фшансов1 установи, умови яких шотребують глибокого анал1зу. Розглядом дано! шроблематики займалися багато вчених-економюпв таких, як Ф.Сел1нджер, М.Форман, Е.Ф.Жуков, Н.М.Внукова та шш1 [3; 6].
Видтення невиршених частин загальног проблеми, котрим присвячуеться стаття. Сьогодш варто шереглянути нишшш умови шроведення факторингових ошерацш з метою розробки необхщних рекомендацш щодо оштим1зацп роботи ринку факторингу в Укра!ш.
Формування цтей статтi (постановка завдання). Метою статп е розгляд особливостей шроведення факторингу в УкраМ, анал1з шроблем та засоб1в щодо !х шодолання.
Виклад основного матерiалу достдження з обГрунтуванням отриманих наукових результатiв. Звертаючись до трактування Н.М. Внуково!, факторинг являе собою «р1зновид торгово-ком1сшно! ошераци, шоеднувано! з кредитуванням об1гового кашгталу ктента, включае шкасування дебггорсько! заборгованосп ктента, кредитування 1 гаранпю ввд кредитних та валютних ризишв» [3]. В класичному розумшш, факторинг е комшлексом фшансових шослуг, що шрошонують кл1енту банки або фшансов1 установи шо шередач1 шрав вимоги грошових кошт1в. Як шослуга факторинг складаеться з ошерацш шо беззаставному фшансуванню шоставок, захисту ризишв, обл1ку дебггорсько! заборгованосп та контролю своечасно! сшлати та роботи з дебиторами. Варпсть таких шослуг визначаеться фшансовою установою та залежить ввд стушеню ризику.
Зпдно Закону Укра!ни «Про шодаток на
додану варпсть» факторинг е «ошеращею з шередач1 шершим кредитором шрав вимоги боргу третьо! особи другому кредитору з шошередньою або настушною комшенсащею вартосл такого боргу шершому кредитору» [2]. Передача вимоги регулюеться Госшодарським кодексом Укра!ни. Що стосуеться шроведення факторингу баншвськими установами, то зпдно Закону Укра!ни «Про банки та баншвську д1яльшсть», факторинг визначаеться як «шридбання банком шрава вимоги на виконання зобов' язань таких вимог та шрийом шлатеж1в» [1]. Об'ектом факторингу можуть вистушати боргов1 зобов'язання за грошов1 кошти, окр1м валютних цшностей, цшних шашер1в та швестицшних сертиф1кат1в.
Зпдно шроведеного анал1зу наукових джерел було з'ясовано, що на даний час не кнуе однозначного трактування цього шоняття. Його ототожнюють 1з кредитування. На ввдмшу ввд кредитування, факторингов1 шослуги е бшьш випдним вар1антом для суб'екпв госшодарювання. Адже факторинг е ефективним шструментом ушравлшня оборотними коштами будь-якого швдшриемства. В шершу чергу факторингова шослуга випдна для виробника, що намагаеться якнайшвидше отримати ошлату за вщвантажену шродукцш, отримаш в1д чого кошти зможе використати для шодальшого розвитку б1знесу. Саме факторинг сшрияе розвитку оштовим комшашям, що не встигають отримати шрибуток ввд шродано! шродукцп 1 не можуть закушити новий у виробника.
Кр1м того, шри факторингу виникае шодш ввдшовщальносп м1ж фактором (тобто банком або фшансовою установою) та кл1ентом. Кл1ент нешовинен сшлачувати шроценти за користування отриманими коштами та шри спканш строку виймати кошти з обороту. В деяких вишадках ктенту будуть зашрошоноваш шослуги шо веденню бухгалтерського облшу та ушравлшню дебиорською заборговашстю. Процес шроведення факторингово! ошераци шоданий на рис. 1.
Рисунок 1 - Процес проведения факторингових операцш
Вкчшк економжи транспорту 1 промисловост1 № 30, 2010
Процес факторингу складаеться з дешлькох еташв.
1-й етап - анал1з платоспроможносп дебпора. Проводиться оформлення факторингового договору м1ж фактором (банком або фшансовою компашею) та кл1ентом, де вказуються зобов'язання фактора.
2-й етап - перев1рка та купля фактором грошових вимог.
3-й етап -сплата кошпв фактором ктенту, що мае вигляд авансу розм1ром до 90% боргу. Залишок боргу фактор лишае соб1 як компенсащя ризишв, повернення залишку проводиться шсля сплати дебггором боргу.
4-й етап - виконання зобов'язань ктентом перед дебггором, як поставка товару тощо.
5-й етап - виплата боргу дебитором банку або фшансовш компанп.
Головним завданням, що постае перед банком або фшансовою компашею, е визначення адекватно! плати за факторингову послугу. Зазвичай, найбшьш випдною для обох сторш угоди е система визначення плати на анал1зу заборгованосп е методика IDEAS, що мае бути скоригована тд укра!нсьш умови. Кр1м того, для ощнки дебггорсько! заборгованосп
використовуються показники кредитно! ютори, анал1з фшансово! звпносп та схеми роботи з контрагентами.
Що стосуеться системи IDEAS, то !! головною в!дмшшстю е ощнка само! ймов1рносп та часу повернення заборгованосп. 1ндив1дуальне моделювання дозволяе прогнозувати строки повернення боргу досить ефективно. Таким чином, при визначенш плати за факторинг беруться до уваги характеристики само! заборгованосп, особливосп договору та бажана дох!дшсть для фактора.
Ринок факторингових послуг е достатньо молодим в Укра!ш та бере початок свого розвитку в 2001 рощ, коли вперше так! операци проводив АКБ «Укрсоцбанк», на д!яльшсть якого ще впродовж декшькох рок!в припадала третина вах операцш по факторингу, у тому числ1 саме цей банк пропонуе послугу по м!жнародному факторингу. Частина ринку, що належала шшим банкам не перевищувала i десяти в!дсотк!в, не враховуючи АКБ «ТАС-Комерцбанк», який став повноправним конкурентом для засновника факторингу в Украшг
Комерцiйнi банки Укра!ни сьогоднi е фiнансово-кредитними установами, як!
намагаються орiентуватися на мiжнароднi стандарти та вимоги i реагувати на потреби клiентiв, к1льк1сть яких повинна постшно нарощувати. По причин! того, що факторинг сьогодш е досить перспективним вар!антом розвитку б!знесу банк мае можливють збшьшити к!льк!сть сво!х ктенпв-юридичних оаб.
Ще кiлька рокiв назад факторингов1 операцИ' проводили майже вс1 рейтингов! банки Укра!ни в тому чи шшому обсяз!. Також стр!мш темпи росту обсяг!в факторингу були важливою характеристикою усього ринку. До 2009 року, який став переломним для уае! свггово! економ!ки стан факторингового ринку був досить оптимютичним. Не зважаючи на те, що обсяги кошпв за перш! два квартали 2008 року, спрямованих на факторингове ф!нансування, пор!вняно з аналопчним минулим пер!одом скоротилися на 190%, загалом за р!к було укладено 5700 договор!в обсягом 1,45 млрд. грн, що значно перевищило обсяги за 2007 рш [4]. Обсяги факторингових операцш в Украш в 2009 род! скоротилися на 60% та склали приблизно 600 млн. грн. [5].
На сьогодш стан ринку факторингу е досить неоптимютичним, адже св!това криза вплинула ! на роботу банков в першу чергу, у яку сьогодн! спостертаеться деф!дит створеного фонду для проведения таких операд!й. Через обслуговування нишшньо! заборгованост! немае змоги для нарощування портфел!в п!д факторингов! операд!!. Велика частина проекпв з м1жнародного факторингу була призупинена. Також зменшились л!мгти та частина авансування, а продентна ставка виросла, не зважаючи на те, що сумарна дебпорська заборгован!сть у 2009 род! зменшилась на 20% пор!вняно з минулим аналог!чним пер!одом.
Загалом вщслщкувати обсяги факторингу, що пропонують банк!вськ! установи, е практично неможливим, адже обсяги д!е! д!яльност! не оприлюднюються перед вищими державними органами, на вщм!ну в!д факторинговою операц!йно! д!яльност! ф!нансових компан!й. На сьогодшшнш день майже 50 компанш Укра!ни мають право на проведення факторингових операц!й, але практично !х реал!зують лише 17. Таким чином, через обмеження обсяг!в факторингу в банках бшьшу частину фактор!в вщграють саме ф!нансов! компан!!.
Основною аудитор!ею користування факторинговими послугами е середнш б!знес, який характеризуеться найвищою динамшою розвитку, тобто найб!льше потребуе постшного поповнення оборотних кошт!в. Через велику к!льк!сть р!зних проблем, з якими стикаеться середн!й п!дприемець, питання про додатков! кошти не е нагальним. А компан!я, що пост!йно користуеться перевагами факторингу мае бути стабшьною та пост!йно розвиватись. У зв'язку !з тим, що характерною рисою для факторингу е те, що фшансування е беззаставним та необмеженим по часу ди договору, проведення таких операцш спричинило масов! невиплати борпв. Через те сьогодн! збшьшення обсяг!в ф!нансування е неможливим через неспроможшсть фактор!в, особливо банк!в, що ! так повинн! забезпечувати заборговашсть,
BicMMK' економ1ки транспорту i промисловосп № 30, 2010
збшьшуючи фонд факторингу.
Ситуацш по збiльшенню обсяпв проведения факторингових операцiй саме фшансовими установами була зумовлена певними причинами. Банки втратили велику к1льк1сть кошпв через масовi невиплати (40% кшентш), що не було непередбачуваним, адже факторинг на вiдмiну вiд кредитування е без заставною послугою. Саме тому, не дивлячись на велику кшьшсть переваг як для мента, так i для фактора, факторинг поки що не е масовою послугою.
Через видачу кошпв при факторингу на беззаставнiй основi обсяги невиплачуваних заборгованостей в Укрш'ш стрiмко збiльшились. Також при аиалiзi дебiторськоï заборговаиостi у випадку невиконаних кредиторських зобов'язань пвдприемством факторингова операщя може проводитись. Саме через таку позицiï' виникають проблеми iз повернення боргiв, що спричиняе не тшьки неможливiсть проведения подальших факторингових операцш через брак кошпв у фактора, але i пвдвищення процентноï ставки до рiвня кредитной через що випдна послуга факторингу втрачае сенс.
Висновки даного до^дження i перспективи подальших робт у цьому напрямку. Таким чином, проаналiзував сьогодшшнш стан ринку факторингу в Укрш'ш, можна зробити наступнi висновки. По-перше, характернi для свiтовоï' практики по факторинговому фшансуванню беззаставна та безстрокова основа призвели до втрати кошпв
банков та фiнаисових установ, що пропонували цю послугу. Тому саме для украшського ринку необхщно ввести певнi обмеження та умови щодо створення заставного та строкового характеру факторингу. По-друге, у зв'язку iз тим, що непогашена кредитна заборговашсть призводить до збiльшения втрат банками кошпв, ïï наявнiсть може стати ще одним фактором для вщмови клiенту, надання коштiв якому стане ризикованоï операцiею для фiнансовоï установи. I таке впровадження зможе дещо пристосувати процес оптимiзацiï факторингу шд умови украïнськоï економiки.
СПИСОК Л1ТЕРАТУРИ
1. Закон Украши «Про банки на банк1вську дiяльнiсть» вщ 07.12.2000 № 2121-III. zakon.rada.gov.ua
2. Закон Украши «Про податок на додану вартють» в1д 03.04.1997 № 168/97-ВР. zakon.rada.gov.ua
3. Внукова Н.М. Основи факторингу. Навчальний поабник. Кшв: Товариство "Знания", КОО, 1998, 174 с
4. 1нтернет видання: Газета «Цшш папери Украши» № 565 вад 11.07.2009
5. 1нтернет-видання « Факторинг Про». http ://www.factoringpro .ru
6. 1нтернет-видання «Проблеми сучасноï економ^» http://www.m-economy.ru
Аннотация. В статье были рассмотрены особенности и перспективы развития рынка факторинговых операций в Украине. Также раскрыто понятие факторинга и определены основные отличия от процесса кредитования. Проведен анализ сегодняшнего состояния рынка факторинга и предложена система управления дебиторской задолженностью.
Ключевые слова: факторинг, дебиторская задолженность, риски, фактор, объем факторинга, факторинговые операции, финансовые организации.
Summary. Features and prospects of factoring operation's market in Ukraine had considered in this article. The essence of factoring and main difference of crediting had uncovered. An analysis is conducted today's market of factoring condition and the control an account receivable system is offered.
Keywords: factoring, account receivable, risks, factor, value of factoring, factoring operations, factoring institutes.
Рецензент д.е.н., професор ХНЕУМалярець Л.М. Експертредакцшног колегп к.е.н., доцент УкрДАЗТЯкименко Н.В.
Вк'иик економжи транспорту i промисловосп № 30, 2010
