Научная статья на тему 'Развитие ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой в условиях возникновения угроз финансово-экономических кризисов'

Развитие ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой в условиях возникновения угроз финансово-экономических кризисов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
945
197
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
ИПОТЕЧНОЕ ЖИЛИЩНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ / ИПОТЕЧНЫЙ РЫНОК / ИПОТЕКА / ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ КРИЗИСЫ / ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО / ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА / RESIDENTIAL MORTGAGE LENDING / MORTGAGE MARKET / MORTGAGE / FINANCIAL AND ECONOMIC CRISES / HOUSING / PUBLIC SUPPORT

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Артемкина Елена Вагидовна

В статье проанализированы проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в России, которые еще более обостряются в условиях возникновения угроз финансово-экономических кризисов, сформулированы рекомендации по повышению эффективности воздействия государства на развитие ипотечного жилищного кредитования в современных условиях, определены основные направления совершенствования государственной поддержки ипотечного жилищного кредитования в России.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

DEVELOPMENT OF MORTGAGE HOUSING CREDITING WITH THE STATE SUPPORT IN CONDITIONS OF OCCURRENCE OF THREATS OF FINANCIAL AND ECONOMIC CRISES

The paper analyzes the problems of development of mortgage lending in Russia, which is even more acute in terms of threats to the financial and economic crises, provide recommendations to improve the efficiency of state control on the development of mortgage lending in the current conditions, identifies key issues for improving public support residential mortgage lending in of Russia.

Текст научной работы на тему «Развитие ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой в условиях возникновения угроз финансово-экономических кризисов»

13.7. РАЗВИТИЕ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ С ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКОЙ В УСЛОВИЯХ ВОЗНИКНОВЕНИЯ УГРОЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ

Артемкина Елена Вагидовна, Раменское ДО КБ «Альта-Банк» (ЗАО), управляющий, Государственный универ-ситет управления, аспирантка

Контакты автора: artemkina.elena@altabank.ru

Аннотация. В статье проанализированы проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в России, которые еще более обостряются в условиях возникновения угроз финансово-экономических кризисов, сформулированы рекомендации по повышению эффективности воздействия государства на развитие ипотечного жилищного кредитования в современных условиях, определены основные направления совершенствования государственной поддержки ипотечного жилищного кредитования в России.

Ключевые слова: ипотечное жилищное кредитование, ипотечный рынок, ипотека, финансовоэкономические кризисы, жилищное строительство, государственная поддержка

DEVELOPMENT OF MORTGAGE HOUSING CREDITING WITH THE STATE SUPPORT IN CONDITIONS OF OCCURRENCE OF THREATS OF FINANCIAL AND ECONOMIC CRISES

Artemkina Elena Vagidovna, Ramenskoye TOCB "Alta-Bank", the managing director, State University of Management, Graduate Student

Annotation: The paper analyzes the problems of

development of mortgage lending in Russia, which is even more acute in terms of threats to the financial and economic crises, provide recommendations to improve the efficiency of state control on the development of mortgage lending in the current conditions, identifies key issues for improving public support residential mortgage lending in of Russia.

Keywords: residential mortgage lending, mortgage market, mortgage, financial and economic crises, housing, public support

Развитие системы ипотечного кредитования, как показывает зарубежный опыт1, дает возможность активизировать совокупный спрос, снизить уровень безработицы, обеспечить рост национального дохода, решить ряд актуальных социально-экономических проблем общества, стимулируя, таким образом, экономическое развитие страны. Ипотечное кредитование является наиболее эффективным механизмом реше-

1Спицын С.Ф. Межбанковский рынок в условиях нестабильности // Деньги и кредит, 2009. - №4. - С. 44.

ния жилищных проблем российских граждан, актуализируя, таким образом, такое направление ипотечного кредитования как ипотечное жилищное кредитование.

Для эффективного функционирования отечественного рынка ипотечного жилищного кредитования в современных условиях, характеризующихся высоким потенциалом реализации угроз возникновения финансово-экономических кризисов, необходимо переосмыслить подходы к решению проблем и определению возможных перспектив развития системы ипотечного жилищного кредитования как одной из важнейших для отечественной экономики сфер деятельности финансово-кредитных учреждений России.

Основные направления развития ипотечных отношений и ипотечного рынка исследованы в работах известных зарубежных ученых: С. Роуза, Д. Ван-Хуза, Р. Страйка, М. Рависа, Дж. Фридмана, Н. Ордуэя, Ф. Фа-боцци, а также в трудах российских ученых Н. Зелен-ковой, Г. Цилиной, А. Ужегова, В. Кудрявцева, О. Кудрявцевой, М. Логинова и др. Вцелом работы перечисленных авторов имеют общий или узкопрофессиональный характер и касаются только отдельных элементов ипотечного кредитования, в то время как вопрос определения и анализа основных факторов, сдерживающих рост ипотечного рынка в условиях возникновения угроз финансово-экономических кризисов, требует дальнейшего научного исследования и развития. Это дает основания для проведения основательного анализа и определения перспектив развития ипотечного жилищного кредитования в современных условиях.

Перечисленные моменты обуславливают актуальность темы данной статьи, цель которой заключается в формировании направлений эффективного воздействия государства на развитие ипотечного жилищного кредитования в России в условиях возникновения угроз финансово-экономических кризисов.

Результаты

Ипотечный рынок, будучи способом интеграции финансовых рынков и рынка недвижимости, является механизмом, который обеспечивает нормальный процесс воспроизводства. Именно через этот механизм обеспечивается как простое, так и расширенное воспроизводство, обновление основных фондов, как производственных, так и непроизводственных.

Ипотечный рынок способствует созданию и обеспечению функционирования неинфляционного механизма привлечения финансовых ресурсов. Этот механизм позволяет аккумулировать временно свободные ресурсы экономики, а также сбережения населения, и трансформировать их в долгосрочные инвестиции. При этом указанный механизм предусматривает минимизацию рисков, связанных с инвестированием, поскольку ипотечные кредиты обеспечены предметами залога.

Последствия мирового финансово-экономического кризиса во многих развитых странах мира повлекли за собой дестабилизацию важнейших экономических процессов, что, в свою очередь, привело к сдерживанию развития всех отраслей экономики и рынка ипотечного кредитования в частности2. Финансовый кризис в значительной степени затронул и российскую

2Сорос Д. Первая волна мирового финансового кризиса. Про-

межуточные итоги. Новая парадигма финансовых рынков — М.:

Манн, Иванов и Фербер, 2010. - 272 с.

Артемкина Е.В. ИППОТЕКА И ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА

экономику, и его последствия также достаточно ощу-тимы3.

Характеризуя текущее состояние рынка ипотечного жилищного кредитования России, приведем следующие статистические данные (табл. 1).

Таблица 1

Сводные данные по рынку жилищного кредитования в России по итогам первого квартала 2011 года (источник: Центральный банк РФ)

Показатель Значение показателя по состоянию на 01.04.2011

Количество действующих кредитных организаций 1 006

Количество банков, предоставляющих жилищные кредиты 723

Количество банков, предоставляющих ипотечные жилищные кредиты 618

Количество банков, приобретающих права требования по ипотечным жилищным кредитам 134

Количество банков, привлекающих рефинансирование на вторичном рынке ипотечного кредитования 175

Количество банков, осуществляющих перекредитование ранее выданных ипотечных жилищных кредитов 22

Объем задолженности по кредитам физическим лицам, млрд. руб. 4173,0

Объем просроченной задолженности по кредитам физическим лицам, млрд. руб. 274,7

Объем задолженности по жилищным кредитам, млрд. руб. 1307,4

Объем просроченной задолженности по жилищным кредитам, млрд. руб. 46,9

Объем задолженности по ипотечным жилищным кредитам, млрд. руб. 1152,3

Объем просроченной задолженности по ипотечным жилищным кредитам, млрд. руб. 41,5

Данные таблицы характеризуют достаточно широкое распространение среди кредитных организаций, занимающихся жилищным кредитованием, практики ипотечного кредитования. На рис. 1 представлена динамика количества выданных ипотечных кредитов в стране за период с 2009 г. по первый квартал 2011 г. (период после наиболее активной фазы мирового экономического кризиса)4.

Данные рисунка свидетельствуют о постепенном выходе из кризисной фазы рынка ипотечного кредитования, который, с учетом определенного влияния фактора сезонности, показывает положительную динамику, в первую очередь - по рублевым кредитам.

3Аганбегян А. Б. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствиях для России // Деньги и кредит, 2008. - №12. - С. 3 - 9 4Рынок ипотечного кредитования и социально-экономические показатели в России (2005-2011) - М.: АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЦЕНТР компании ООО «РУСИПОТЕКА», 2011. - 103 с.

Анализ зарубежного и отечественного опыта развития ипотечных рынков5, в том числе при условиях значительных экономических спадов6, дает возможность автору выделить такие основные факторы, которые влияют на стойкость рынка ипотечного кредитования в условиях возникновения угроз финансово-

экономических кризисов:

- динамика цен на недвижимость;

- уровень валютизации и стабильность источников поступления валюты;

- уровень ликвидности банковской системы;

- уровень развития рынка ипотечного кредитования (автономность, наличие вторичного сектора);

- финансовый инструментарий, который используется на финансовом рынке страны;

- уровень процентных ставок по кредитам;

- наличие компенсационных фондов и страхования ипотечных кредитов;

- уровень открытости банковской системы для зарубежных рынков;

- наличие необходимого действующего правового обеспечения;

- уровень развития информационных технологий;

- политические факторы, например уровень коррупции и степень монополизации рынков в стране.

Рублевые кредиты Валютные кредиты

2009 201(1 2011 2009 2010 2011

Рисунок 1. Динамика количества выдачи ипотечных кредитов, поквартально, штук

По различным причинам эффективность использования недвижимости с целью увеличения размеров капитала как в России, так и в мировом масштабе, как показали события последних лет, а именно - развертывание мирового экономического кризиса как следствия распространения кризиса на рынке долгового капитала и недвижимости7, - не отвечает экономическому потенциалу, заложенному в недвижимости как экономическом ресурсе. Главная проблема сегодня заключается в отсутствии общей концепции развития ипотеки как механизма использования ресурсов и системного подхода к исследованию факторов, которые влияют на эффективность функционирования этого механизма.

Проблемы развития отечественного рынка ипотечного жилищного кредитования, еще более актуализиро-

5Ананьев Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития // Деньги и кредит, 2009. - №3. - С. 3 - 8.

6 Гринин Л.Е., Коротаев А.В. Глобальный кризис в ретроспективе. Краткая история подъёмов и кризисов от Ликурга до Алана Гринспена. - М.: Книжный дом "ЛИБРОКОМ", 2010. - 336 с.

7Байдин Е.В., Байдина О.С. О проблеме предотвращения «финансовых пузырей» // Деньги и кредит, 2009. -№6. - С. 31 - 33.

вавшиеся во время мирового экономического кризиса, по мнению автора данной статьи, следует сгруппировать следующим образом:

- проблемы, связанные с неопределенной ситуацией на рынке недвижимости;

- проблемы недостатка свободных финансовых ресурсов у кредиторов;

- проблемы потенциального снижения ликвидности капитала коммерческих банков вследствие расширения деятельности на рынке жилищного кредитования;

- организационные проблемы взаимодействия всех участников рынка;

- низкая платежеспособность населения, низкая финансовая культура населения и определенные стереотипы.

Указанные проблемы существенно влияют на развитие рынка ипотечного жилищного кредитования России, по сути - все они характеризуются банками как дополнительные риски кредитования. Основным показателем, который характеризует степень стремления банков минимизировать влияние этих рисков, являются высокие процентные ставки по кредитам, что обуславливает невозможность подавляющего большинства населения страны пользоваться теми возможностями, которые предоставляет ипотечное жилищное кредитование (усугубляющуюся еще и упомянутой уже низкой платежеспособностью населения). При этом в масштабах страны потенциальный спрос на ипотечное жилищное кредитование очень высок, так как проблемы обеспечения жильем были и остаются в нашей стране крайне актуальными.

Исходя из приведенного выше перечня проблем, важнейшей задачей государства на данном этапе является создание эффективных способов стимулирования развития ипотечного жилищного кредитования в стране, по мнению автора статьи, данное стимулирование должно активно реализовываться по двум направлениям:

- создание благоприятных условий для кредитных организаций с целью развития рынка ипотечного жилищного кредитования;

- создание благоприятных условий для населения с целью создания возможностей для пользования услугами ипотечного жилищного кредитования.

Важным субъектом ипотечного рынка является государство в лице органов законодательной и исполнительной власти, главная роль которого - формирование организационно-экономических условий взаимодействия экономических субъектов и регулирование отношений ипотечного кредитования.

С целью обеспечения доступа заемщиков к финансовым ресурсам на рынке ипотечного капитала необходимо провести ряд мероприятий, направленных на снижение величины банковских процентных ставок. Предлагается проводить эти мероприятия по двум направлениям:

- экономическое влияние, которое заключается в снижении базовой ставки кредитных учреждений, снижении расходов на обслуживание кредита, снижении премий за риски , создании конкуренции среди кредитных учреждений, в том числе и ипотечных;

- административное влияние, которое заключается в субсидировании со стороны государства заемщиков согласно конкретным правительственным программам и регулировании процента в условиях низкой конкуренции среди ипотечных заведений.

Развитие ипотечного жилищного кредитования невозможно без создания правовых и общеэкономических предпосылок на государственном уровне.

Правовые предпосылки развития ипотечного жилищного кредитования заключаются в следующем:

надежные правовые гарантии частной собственности на недвижимое имущество - важнейшая предпосылка развития как экономики в целом, так и рынка кредитования недвижимости в частности;

правовое единство земельного участка и размещенных на нём зданий, сооружений и многолетних насаждений, что позволит избежать проблем при оформлении передачи имущества в залог;

эффективное правовое регулирование организации и деятельности ипотечных банков.

К общеэкономическим предпосылкам следует отнести: стабильность цен и обменного курса национальной валюты; общий экономический рост.

В современных условиях необходимо создать благоприятные условия для банковского кредитования строительства, а также долгосрочного жилищного ипотечного кредитования. Именно поэтому проведение ипотечной кредитной политики должно предусматривать:

- снижение стоимости банковских ресурсов и процентных ставок кредитов до уровня, который стимулирует участие в жилищном кредитовании кредиторов и заемщиков;

- совершенствование механизма рефинансирования ипотечных кредитов;

- уменьшение кредитных рисков благодаря страхованию.

Сложность решения жилищных проблем в России заключается в том, что проекты программ и реформ в жилищно-коммунальном хозяйстве должны реализовываться в условиях выхода национальной экономики из кризиса. С другой стороны, при предоставлении, покупке, аренде и перепродаже жилья, как показывает мировой опыт, важно предотвратить его спекуляции, потому при обеспечении граждан доступным жильем необходимо реализовывать государственный подход.

Выход из кризиса связан с расширением внутреннего рынка, в частности, с созданием рынка доступного жилья на основе целевого накопления средств населением и использованием ипотечного кредита. В России ипотечное кредитование жилья может успешно функционировать лишь в условиях предоставления государственной поддержки, которая предполагает:

- государственные гарантии ипотечных обязательств физических лиц;

- финансовую компенсацию ипотечным банкам части платы за пользование кредитом по льготной процентной ставке;

- предоставление для отдельных потребителей субсидии для уплаты первого взноса или части ипотечного кредита для приобретения жилья.

Ипотечный жилищный кредит при условии осуществления эффективной государственной поддержки может стать надежным средством привлечения как сбережений населения, так и средств потенциальных инвесторов для кредитования жилищного строительства, что является важным шагом для выхода российской экономики из кризиса на основе расширения внутреннего спроса и будет способствовать решению социального задания обеспечения семей доступным жильем.

Обеспечение населения доступным жильем должно реализовываться по принципу социальной справедли-

Артемкина Е.В. ИППОТЕКА И ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА

вости: обеспечение бедных слоев населения социальным жильем, отдельных категорий граждан - жильем на основе аренды с выкупом, льгот и субсидий, а для большинства населения обеспечения жильем должно стать возможным за счет накопления средств для первого взноса и привлечения ипотечных кредитов.

Особенное место для привлечения инвестиционных ресурсов в строительство, а также для рефинансирования банков, которые предоставляют населению ипотечные кредиты, могут занять пенсионные фонды, страховые компании и паевые инвестиционные фонды, поскольку при правильной организации управления их активами есть возможность диверсифицировать риски.

Стратегически важным направлением развития российского ипотечного рынка должно стать также создание действенной системы рефинансирования ипотечных кредитов путем эмиссии ипотечных облигаций с использованием механизма секьюритизации. В то же время именно неконтролируемую секьюритизацию считают одной из главных причин мирового финансово-экономического кризиса8.

Создание эффективного и безопасного рынка ипотечных облигаций возможно только в условиях, когда финансовые инструменты ипотеки станут надежными и ликвидными, что даст возможность привлекать средства по низким ценам и с минимальными операционными расходами. В связи с этим целесообразно развивать такие финансовые инструменты: долгосрочные целевые вклады, жилищно-контрактные залоговые сбережения, ипотечные облигации и регулируемые процентные ставки, а также реализовывать соответствующий комплекс мероприятий, направленных на минимизацию рисков при заключении ипотечных соглашений на первичном рынке, развитие механизмов вторичного рынка, содействие надлежащему взаимодействию между институтами рынка и инфраструктуры.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Выводы

В условиях имеющейся общемировой экономической нестабильности и высоком потенциале реализации угроз финансово-экономических кризисов заостряются проблемы, которые могут привести к падению объемов операций и деятельности коммерческих банков на рынке ипотечного жилищного кредитования. Сокращение рынка ипотечного кредитования в России лишит банковскую систему значительного сегмента рынка и создаст существенные проблемы для ее дальнейшего существования.

Снижение эффективности деятельности банковской системы, безусловно, отразится (как уже показали последствия мирового экономического кризиса) на финансировании жилищного строительства в России, которое требует существенного стимулирования. Ипотека дает возможность мобилизовать значительную часть сбережений населения и средств инвесторов и направить их, в частности, на развитие жилищного строительства. Государство должно обеспечивать режим максимального содействия субъектам рынка ипотечного жилищного кредитования и создавать надлежащие условия стимулирования эффективного развития этого рынка. В связи с этим развитие ипотечного жилищного кредитования зависит от формирования законодательной базы и создания организационных условий, которые призваны обеспечивать надежную защиту прав кредиторов и заемщиков и предусматри-

8 Байдин Е.В., Байдина О.С. Указ. соч.

вать стимулы для дальнейшего развития и совершенствования взаимоотношений в этой сфере.

Список литературы:

1. Аганбегян А. Б. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствиях для России // Деньги и кредит. - 2008. - №12. - С. 3-9

2. Ананьев Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития // Деньги и кредит. - 2009. - №3. - С. 3-8.

Байдин Е.В., Байдина О.С. О проблеме предотвращения «финансовых пузырей» // Деньги и кредит. - 2009. - №6. - С. 31-33.

3. Гринин Л. Е., Коротаев А. В. Глобальный кризис в ретроспективе. Краткая история подъёмов и кризисов от Ликурга до Алана Гринспена. - М.: Книжный дом "ЛИБРОКОМ", 2010. -336 с.

4. Рынок ипотечного кредитования и социальноэкономические показатели в России (2005-2011). - М.: АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЦЕНТР компании ООО «РУСИПОТЕКА», 2011.

- 103 с.

5. Сорос Д. Первая волна мирового финансового кризиса. Промежуточные итоги. Новая парадигма финансовых рынков.

- М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. - 272 с.

6. Спицын С.Ф. Межбанковский рынок в условиях нестабильности // Деньги и кредит. - 2009. - №4. - С. 44.

References:

1. Aganbegyan A. B. On the singularities of the current world financial crisis and its implications for Russia / / Money and Credit. - 2008. - № 12. - Pp. 3-9.

2. Ananiev D. N. Banking Sector of Russia: Results and Prospects / / Money and Credit. - 2009. - № 3. - Pp. 3-8.

3. Baydin E. V., Baidina O. S. About the prevention of "financial bubbles" / / Money and Credit. - 2009. - № 6. - Pp. 31 -33.

4. Grinin L. E., Korotayev A. The global crisis in retrospect.A brief history of booms and crises of Lycurgus to Alan Greenspan.

- M.: Librokom, URSS, 2009. - 336 p.

5. Mortgage market and socio-economic indicators in Russia

(2005-2011). - Moscow: RESEARCH CENTER LLC

"RUSIPOTEKA", 2011. - 103 p.

6. Soros D.The first wave of the global financial crisis.Subtotals.New Paradigm for Financial Markets. - M. Mann, Ivanov and Ferber, 2010. - 272 p.

7. Spitsyn S. F. Interbank market in turbulent times / / Money and Credit. - 2009. - № 4. - Pp. 44.

РЕЦЕНЗИЯ

на статью Артемкиной Елены Вагидовны «Развитие ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой в условиях возникновения угроз финансово-экономических кризисов».

В статье Артемкиной Е.В. «Развитие ипотечного жилищного кредитования с государственной поддержкой в условиях возникновения угроз финансовоэкономических кризисов» отражена актуальная проблема создания благоприятных условий для развития ипотечного жилищного кредитования в России путем применения инструментария государственной поддержки.

Следует отметить, что актуальность проблематики данной статьи также обуславливается существующими общемировыми и локальными тенденциями на рынке долгового капитала и недвижимости: восстановлением мировой экономики от последствий мирового экономического кризиса и возникновением угроз реализации новых финансово-экономических кризисов, так называемых «долговых кризисов», в первую очередь затрагивающих именно рынок ипотечного кредитования.

Работа представляет собой попытку исследования центральной проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в России - недостатка (ограниченности) свободных финансовых ресурсов и поиска инвесторов. Ипотечное кредитование является тем механизмом, который обеспечивает взаимосвязь между денежными ресурсами населения, банками и строительным сектором, и автор данной статьи выделяет важное значение государства как в обеспечении условий для эффективной реализации этой взаимосвязи, так и что касается непосредственного участия государства в реализации программ кредитования для определенных категорий населения.

Важным достижением научных поисков автора, отраженных в данной статье, является успешная попытка систематизации проблем развития рынка ипотечного жилищного кредитования и формирования рекомендаций по стимулированию данного развития путем решения указанных проблем конкретным способом -путем развития системы государственной поддержки ипотечного кредитования.

Поставленные задачи исследования рассмотрены последовательно, всесторонне и с достаточной полнотой. Сформулированные автором данной статьи научные результаты - ценные и новаторские, содержат элементы научной новизны и имеют практическую значимость. Незначительным недостатком данной работы является то, что в ней не уделено внимания значительному влиянию развития жилищного кредитования на развитие отношений собственности и становления среднего класса - основы общества. В то же время, данный недостаток не влияет на научную и практическую ценность данной работы.

Работа в полной мере отвечает требованиям, предъявляемым к статьям, публикуемым в научных изданиях, входящих в перечень ВАК РФ и рекомендуется к публикации в журнале из Перечня ВАК РФ.

Старший научный сотрудник Института прикладных экономических исследований Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, к.э.н. О.О. Смирнова

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.