CC BY
107
ФИНАНСОВАЯ, НАЛОГОВАЯ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА FINANCIAL, TAXATION AND MONETARY POLICY
УДК 330.322.1(470+571)
DOI 10.17150/1993-3541.2016.26(3).460-468
поиск путей укрепления курса
национальной валюты в россии
Н. М. Хубулава, В. Г. Ларионов
Московский государственный технический университет им. Н. Э. Баумана, г. Москва, Российская Федерация
Информация о статье
Дата поступления 19 марта 2016 г.
Дата принятия к печати 7 апреля 2016 г.
Дата онлайн-размещения 10 июня 2016 г.
Ключевые слова
Баррель нефти; девальвация рубля; национальная валюта; экономические санкции; подходы укрепления национальной валюты; движение капитала; инвестиционная активность; конкурентоспособность энергетических ресурсов; экспериментальные расчеты; комплекс эконометрических моделей; трендовые модели; функциональные модели; программы
Аннотация
В статье рассматриваются наиболее актуальные проблемы поиска путей стабилизации курса национальной валюты в России. В связи с этим обосновываются причины девальвации курса рубля, освещается состояние в нефтяной промышленности, описываются экономические проблемы отрасли. Особое внимание уделяется концептуальным вопросам укрепления национальной валюты, системе структурных преобразований в нефтяной промышленности, совершенствованию изношенных основных фондов, возобновлению и расширению работ в области георазведки и т. д. При этом ставка делается на структурную переориентацию экономики, активизацию движения капитала, а также адаптирование более прогрессивных технологий добычи нефти. Приводится фрагмент экспериментальных расчетов, разработанных на основе эконометрических методов, функциональные расчеты осуществлены посредством применения программ MS Excel — «линия тренда», ПРА-1, ПРА-2. Эксперименту подвергались: линейные, экспоненциальные, логарифмические, полиноминальные, степенные и другие функции. По его итогам предпочтение отдается полиноминальной функции. Однако при этом делается вывод: чтобы достичь более высоких уровней адекватности, следовало бы продолжить исследование по проектированию более совершенных функциональных моделей, а также программ, которые могли бы предвидеть возможные аспекты укрепления национальной валюты.
finding ways to strengthen russian national currency
Noe M. Khubulava, Valeriy G. Larionov
Bauman Moscow State Technical University, Moscow, Russian Federation
Article info
Received March 19, 2016
Accepted April 7, 2016
Available online June 10,2016
Keywords
Barrel of oil; devaluation of the rouble; national currency; economic sanctions; currency appreciation; capital movements;, investment activity; competitiveness
Abstract
This paper considers the most critical issues of seeking ways for stabilization of the Russian national currency. We provide justification for the rouble devaluation and describe the current situation in the oil industry as well as its economic challenges. Special attention is paid to appreciation of the national currency, structural reforms in the oil industry, modernization of the exhausted plants and equipment; enhancement of geological exploration activities etc. In the process, we rely on the structural rebalance of economies, improvement of capital movements and adoption of advanced technologies of oil extraction (which use water to force crude oil out of cervices). Experimental calculations based on econometric methods are presented. We performed functional calculations using MS Excel (trend line, regression analysis procedures). The experiment was set up with the use of the following functions: linear, exponential, logarithmic, polynomial etc. As the result, the polynomial functions provided the best performance. However, we were drawn to the conclusion that
© Н. М. Хубулава, В. Г. Ларионов, 2016
ISSN 1993-3541
of energy resources; experimental calculations; complex of econometric models; trend models; functional models; software
high levels of adequacy require investigation on designing more suitable functional models and developing software that could anticipate possible aspects of the national currency appreciation. In this paper, we blame media personnel (in particular, RosBusinessConsulting Company) for incidental or random coverage of the oil industry issues. Finally, we formulated conclusions and recommendations for the national currency appreciation and enhancement of research, design and development works in oil-producing countries, primarily, in Russia.
Как известно, курс рубля — это отражение экономики, ее зеркало. Видные государственные деятели России на протяжении многих лет мечтали иметь сильную национальную валюту, но, похоже, что это никому успешно не удавалось. В последнее время вызывает озабоченность нестабильный курс рубля. Например, 16 декабря 2014 г. был зафиксирован так называемый «черный вторник», когда курс евро достиг трехзначного показателя, а стоимость 1 дол. приравнялась почти к 84 р. В дальнейшем колебания курса рубля к доллару и евро не прекратились. При этом игроки на валютном рынке чувствовали себя уверенно. В возникшей ситуации вызывает озабоченность также то, что с декабря 2015 г. усилился процесс девальвации курса рубля.
Для стабилизации процессов на валютном рынке, по нашему мнению, требуются более энергичные меры, поэтому нами было проведено исследование в рамках опубликованных трудов [1-7] и размещенных на официальных сайтах источников1.
По нашим экспертным оценкам, падение курса рубля связано с целым рядом взаимообусловленных факторов:
1. Главной составляющей колебания курса рубля является раскручивание спирали понижающихся цен на нефть.
2. Увеличение добычи нефти, следовательно, снижение цен на ее стоимость тесно коррелируются с экономическими санкциями, введенными в России, которые, по существу, разрушают российскую экономику, снижают инвестиционную и инновационную активность. В итоге цены на товары народного потребления возрастают из-за того, что насыщенность потребительского рынка по отдельным товарам опустилась ниже 100%-го барьера.
' Министерство экономического развития и торговли РФ : офиц. сайт. URL : www.economy.gov.ru ; Министерство финансов РФ : офиц. сайт. URL : www.minfin. ru ; Экономический портал. URL : http://economicus. ru ; Государственный университет — Высшая школа экономики. URL : www.hse.ru ; Эксперт. URL : www.expert. ru ; Национальная электронная библиотека. URL : www. nns.ru ; База данных МВФ. URL : www.imf.org/external/ np/ds/ ; Российская государственная библиотека. URL : www.rsl.ru.
Кроме того, на повышение цен также влияет психологический аспект девальвации курса рубля с целью обогащения отдельных игроков на потребительском рынке.
3. На процесс девальвации курса рубля также влияют происходящие события в Западной Украине и еще многие конфликтные составляющие, присутствующие в российской деятельности.
4. Конфронтация со стороны России, в первую очередь в адрес США, а также отдельных стран Центральной и Восточной Европы.
Таким образом, из перечисленных факторов на первое место выходят экономические санкции. Девальвацию курса рубля в этом случае следовало бы рассматривать как следствие экономических санкций. Процессы, происходящие в Западной Украине, а также конфронтацию можно учитывать как сопряженные составляющие санкции, следовательно, падения курса российской национальной валюты.
Отметим, что овладение «черным золотом» позволило многим странам мира существенно улучшить свою социально-экономическую ситуацию. По оценкам международного энергетического агентства, США демонстрируют самый впечатляющий рост нефтедобычи (3,7 млн баррелей — почти 11 % роста за год, что составляет 12,2 % мирового уровня); Китай — 5,1 %; Канада — 5,0 %; Иран — 3,0 %; Ирак — 3,0 %; Кувейт — 1,0 млрд баррелей (3,0 % мировых запасов нефти). В сложившейся ситуации России все сложнее удерживать лидирующее положение. Это значит, что при росте 1,3 % в год (по самым осторожным оценкам) страна может уступить свои позиции США и Саудовской Аравии (главная причина — нехватка резервов для увеличения нефтедобычи).
В настоящее время нефтяная отрасль становится прибыльной. Стоимость нефтепродуктов превышает стоимость нефти почти в 10 раз. Однако с увеличением мирового уровня производства нефти прослеживается падение ее стоимости, что непосредственно коррелируется российской национальной валютой. Особенно это заметно с IV кв.
ф
п ч
п *
о
о
о
а
и ^
о
4
я ф
X X
о
5<
э *
о
X
о 3
5
£
ф
о *
о
5<
а
а
д
ф 3
м о
2
Z
10
О
4
в)
О
6
09
2014 г., что, как уже упоминалось, связано с вводом экономических санкций, выражающихся ограничением поставок товаров в Российскую Федерацию, а также ограничением движения капитала.
В области нефтяной промышленности следовало бы учитывать следующие составляющие:
- добыча, бурение, ввод новых скважин;
- ввод мощностей (производственных) при добыче нефти;
- производственные показатели новых мощностей;
- поставка нефти на нефтяной рынок с учетом реальных рыночных обстоятельств.
В России также следовало бы уделять пристальное внимание решению таких проблем, как переработка нефти с газовым конденсатом, отгрузка и транспортировка, обоснование мировых цен на нефть с учетом внутренних и внешних факторов, изучение потенциальных возможностей добычи нефти в нефтедобывающих странах и др.
Подходы укрепления курса национальной валюты — это системная проблема, поэтому ее следовало бы решать с учетом переориентации экономической системы в целом, в первую очередь, топливно-энергетического комплекса. Самое главное в структуре топливно-энергетических ресурсов —увеличение доли года. В нефтяной промышленности, по нашему мнению, упор надо делать на переработку сырья и выход нефтепродуктов, а в угольной промышленности следует обеспечить более высокие темпы добычи угля.
Плавающий курс рубля — это лишь испытание на прочность игроков, своеобразная проверка их финансовых возможностей, резервов. Полагаем, что Россия имеет достаточные финансовые резервы, чтобы удержать курс национальной валюты.
По нашим оценкам, укрепление курса национальной валюты в России возможно решить следующими способами:
1. Путем проведения переговоров, следовательно, снятия ограничивающих санкций с обеих сторон. При этом России пришлось бы уступать по многим позициям. Такой маневр (подход) наиболее кратчайший, но все же маловероятен.
2. Путем модернизации, т. е. структурной переориентации экономической системы. В данном случае следует обеспечить движение капитала (структурная реформа — это движение капитала). Такой подход более последовательный, самое главное, нацеленный на перспективу, поскольку ориентирует на собственные силы и возможности страны,
но при этом потребуется активизировать инвестиционную деятельность на совершенствование изношенных основных фондов отрасли, проведение геологоразведочных работ и т. д.
3. Смешанный, учитывающий разумное сочетание предыдущих вариантов. Здесь перевес падает на второй подход (структурная переориентация экономики).
Исследования, проведенные в Центральном экономическом научно-исследовательском институте при Госплане РСФСР, Университете Российской академии образования, Московском государственном техническом университете им. Н. Э. Баумана, Московском государственном университете технологий и управления им. К. Р. Разумовского, институтах США и Канады, дают возможность предвидеть следующие позитивные изменения в топливно-энергетическом комплексе на период до 2020 г.:
1. Объемы добычи нефти в основном следует обеспечить путем ввода в эксплуатацию новых нефтяных месторождений, улучшения использования созданного в отрасли потенциала. Основной упор при этом делать на переработку сырья и выход нефтепродуктов.
2. Одновременно в нефтяной промышленности следовало бы внедрять новые, более прогрессивные технологии. По традиционной технологии сегодня под землей остается почти 70 % нефти. Проблема сводится к тому, чтобы вода вытесняла нефть на поверхность. Российским специалистам нефтяникам это удается. Однако при традиционной технологии себестоимость барреля нефти составляет 20-25 дол., а при новой прогрессивной технологии — почти 40-50 дол. (экспериментальные данные). Очевидно, при существующей налоговой системе новая технология становится малопривлекательной из-за дороговизны, но здесь следовало бы найти наиболее оптимальное решение вопроса.
3. Укрепление курса национальной валюты непосредственно связано с производственным потенциалом нефтяной промышленности. В связи с этим необходимы структурные сдвиги в области инновационной, инвестиционной деятельности с тем расчетом, чтобы обеспечить выпуск более качественных и дешевых энергетических ресурсов. В этих обстоятельствах курс национальной валюты станет более привлекательным и престижным среди других национальных валют мира. Тем самым возможно удовлетворить мечту многих государственных деятелей относительно сильной национальной валюты России.
Таким образом, есть основание утверждать, что многие отрицательные последствия курса российской валюты связаны именно с нефтью. С одной стороны, под влиянием США возрастает добыча нефти, с другой, при росте добычи нефти происходит падение ее стоимости, в итоге, в России наблюдается девальвация национальной валюты. В связи с этим возникает необходимость исследовать зависимость российской национальной валюты от падения цен на нефть, чтобы предвидеть дальнейшее поведение курса доллара и евро для оперативного регулирования.
На основе средневзвешенных величин за 2014-2015 гг.2 были проведены экспериментальные расчеты по выявлению зависимостей между стоимостью 1 барреля нефти и курсом рубля по отношению к американскому доллару.
В качестве экспериментальной функции выбрано уравнение
Ь
у = а +—,
х
где у — стоимостная оценка доллара в рублях; а и Ь — параметры системы; х — стоимость 1 барреля нефти.
В итоге получена количественная функция стоимости 1 р. в зависимости от стоимости 1 барреля нефти
у = 36,77
1810
(1)
Допустим, что стоимостная оценка 1 барреля нефти (дол.) колеблется в следующих пределах:
51,74; 50,84; 49,95; 47,05; 46,27.
В таком случае при помощи формулы (1) выясним курс рубля и получим такой результат:
71,75; 72,37; 73,01; 75,24; 75,88.
Проведенные расчеты являются адекватными на 94,1 %, поскольку r = 0,94. Это означает, что из-за отсутствия более достоверной информации погрешность составляет 5,9 %. Следует обратить внимание на то, что при прогностических расчетах также будет наблюдаться погрешность.
Прогностические расчеты сначала следовало бы проводить относительно стоимости 1 барреля нефти. Как правило, эти расчеты осуществляются на основе трендовых моделей [4].
Предположим, что стоимость 1 барреля нефти опустилась до 43,5; 41,5; 38,5;
2 Информация независимого наблюдения. ISSN 1993-3541
35,5 дол. В таком случае, на основе уравнения (1) получим следующие значения стоимости курса рубля: у^ = 78,38; у2 = 80,38; У3 = 83,78; уд = 87,76 и т. д.
Как видим, с падением стоимости 1 барреля наблюдается девальвация курса рубля, хотя при этом с удлинением периода прогнозирования погрешность возрастает: если вначале она составляла лишь 5,9 %, то к последующему периоду наблюдается существенный рост, поскольку доверительные интервалы будут существенно шире. Таким образом, точность и достоверность прогностических расчетов главным образом зависит от периода прогнозирования (чем длиннее периоды прогнозирования, тем больше погрешность).
Последнее время в средствах массовой информации повсеместно комментируются факты девальвации национальной валюты. Однако при этом практически никто не взял на себя ответственности прокомментировать, сколько будут стоить 1 дол., 1 евро, 1 баррель нефти на перспективу. Нам представляется целесообразным утверждать, что для этого требуются специальные механизмы и алгоритмы для предвидения ситуации, хотя бы по таким показателям, как зависимость стоимости барреля и доллара, барреля и евро, доллара и евро. Это означает, что необходимо отработать целую систему эконо-метрических моделей поведения для предвидения курса национальной валюты. Следует осознать, что это не единственная измеряющая система, даже в данном случае. Необходимо иметь целую систему измеряющих моделей в зависимости от главных ключевых факторов, в частности технологических и организационных, с тем расчетом, чтобы предвидеть не только процессы девальвации курса рубля, но и процессы стабилизации, а затем только укрепления российской национальной валюты.
Итак, имея определенную зависимость между курсом национальной валюты России и стоимостью 1 барреля нефти, можно рассчитать интересующие показатели на основе уравнения (1). Однако на основе автономной модели гарантировать адекватность национальной валюты весьма проблематично. В связи с этим для исследования возможных обстоятельств следовало бы учитывать другие функциональные зависимости, в частности:
- линейные;
- экспоненциальные;
- логарифмические;
- полиноминальные;
- степенные.
ф
п ч
п *
о
о
о
а ^
о
4
я ф
X X
о
5<
э *
о
X
о 3
5
£
ф
о *
о
5<
а
а
д
ф 3
м о
2
Z
ю
О
4
в)
О
6
09
Аналогичные и другие подобные функциональные модели позволяют более адекватно воспроизвести искомые процессы в случае
наличия объективной исходной информации. Нами проведены числовые эксперименты на основе различных функций (табл. 1).
Числовые экспериментальные модели на основе апробации программы MS Excel — «линия тренда»
Таблица 1
Испытываемая функция Уравнение для расчета R2 Уровень адекватности, %
Линейная (рис. 1) у = -0,7235х + 101,39 0,910 4 91,04
Экспоненциальная(рис. 2) у = 114,6 е-0'011' 0,909 4 90,94
Логарифмическая (рис. 3) у = -37,11 ln(x) + 210,36 0,909 3 90,93
Полиноминальная (рис. 4) у = -0,0198х2 + 1,3108х + 49,227 0,911 8 91,18
Степенная(рис. 5) у = 626,09х-0,578 0,908 0 90,80
£¡=3
VO
3 >■
т1 Г\
и О О I
£ 64 63
<3 62
0 0 ц
и
61
48 49 50 51 52 53 54 55
Стоимость 1 барреля нефти, дол.
Рис. 1. Линейная функция
к , С п<
^¡3
о
£ 3 >~
0 0 ц О ~
67 66 65 64 63 ¡5 62
61
48
49
50
51
52 53 54 55
Стоимость 1 барреля нефти, дол.
Рис. 2. Экспоненциальная функция
к ,
.5 <? <
£3^ oin™
ооц
I- г-
U
67 66 65 64 63 ¡5 62
61
48
49
50
51
52 53 54 55
Стоимость 1 барреля нефти, дол.
Рис. 3. Логарифмическая функция
48
49
50
51
52 53 54 55
Стоимость 1 барреля нефти, дол.
Рис. 4. Полиноминальная функция
48
49
50
51
52 53 54 55
Стоимость 1 барреля нефти, дол.
Рис. 5. Степенная функция
Из данных табл. 1 следует, что наиболее адекватной является полиноминальная функция, так как при этом уровень адекватности R2 = 91,18 %:
у = 49,227 + 1,3108х + 0,0198х2,
где у — стоимость рубля по отношению к американскому доллару; х — средневзвешенные цены на товары продо-
Числовые экспериментальные модели на основе
вольствия и первой необходимости, тыс. р./т.
В российской действительности девальвация курса рубля, как уже упоминалось, сопровождается повышением цен на товары продовольствия и первой необходимости.
Путем апробации системы на основе программы MS Excel — ПРА-1, ПРА-2 имеем следующие результаты (табл. 2).
Таблица 2
апробации программы MS Excel — ПРА-1, ПРА-2
Испытываемая функция Уравнение для расчета R2 Уровень адекватности, %
Линейная (рис. 6) у = 2,9336х + 52,865 0,871 81,10
Экспоненциальная(рис. 7) у = 53,783 е-0'0457х 0,8709 87,09
Логарифмическая (рис. 8) у = 11,114 inx + 49,266 0,8644 86,44
Полиноминальная (рис. 9) у = 0,6527х2 - 2,0746х + 62,32 0,8757 87,57
Степенная(рис. 10) у = 50,843х-0'1734 0,8651 86,51
ф п ч
п *
о
о
о
а
и ^
о
4
я ф
X X
о
5<
э *
о
X
о 3
5
£
ф
о *
о
5<
а
а
д
ф 3
ю о
2 Z
10
О 4
в)
О
6
09
к ,
.5 <? <
щэ
Q-iSo
67 66 65 64 63 62 61 3
67
4,0 4,2 4,4 4,6 Цены на товары потребления
Рис. 6. Линейная функция
4,0 4,2 4,4 4,6 Цены на товары потребления
Рис. 7. Экспоненциальная функция
4,0 4,2 4,4 4,6 Цены на товары потребления
Рис. 8. Логарифмическая функция
4,0 4,2 4,4 4,6 Цены на товары потребления
Рис. 9. Полиноминальная функция
4,0 4,2 4,4 4,6 Цены на товары потребления
Рис. 10. Степенная функция
В данном случае также адекватной является полиноминальная функция, немного проиграла линейная, хотя достоверность в любом случае ниже 100%-го уровня.
В то же время функции аналогичного класса более высоких степеней не дают положительных результатов и в первом и во втором случаях (рис. 11-12). Это, скорее всего, математическая интерпретация ситуации без экономических составляющих. Все это дает основание утверждать, что для дальнейшего исследования предвидения курса рубля следовало бы использовать различные трендо-вые модели, одновременно спроектировать новые, более адекватные функциональные модели, раскрывающие зависимость между стоимостью 1 барреля в долларах и курсом
рубля. Полагаем, что здесь весьма существенную роль могут принести фрактальные методы моделирования с применением компьютерной технологии3.
И все же даже достоверность 91,04 % не обеспечивает адекватности экономических выводов, поэтому требуется новая постановка проблемы, т. е. существует необходимость вывода более адекватной функции, которая характеризовала бы более тесные взаимосвязи курса национальной валюты в зависимости от стоимости барреля нефти, тем более что девальвация курса рубля сопровождается повышением цен даже на товары первой необходимости.
3 В дальнейшем планируется отработка различных
моделей в программах данного класса.
<
Б
и >-
а
го с с о а ü
с
VO
а
67п
66
65
64
63
y = 0,0055л6 - 1,7094Х + 220,12x4 - 15 112x3 + 62__+ 583 476x2 - 1E + 07x + 1E + 08_«
R2 = 0,9452
о а
61-
48
49
50
51
52 53 54 55
Стоимость 1 барреля нефти, дол. Рис. 11. Полиноминальная функция шестого порядка на основе программы MS Excel
67
<
3
о >.
£ 66
с с о
4
т
2 s х <и Э о
X
65
64
о □
к С
VO ^
■
л н
о о 2 О
63
62
61
У = 14,711 x6 - 329,7x5 + 3070,4x4 - 15 206x3 + + 42 229x2 - 62 345x + 38 277
R2 = 0,8981
У
•
9 —
^— •
• * • 1 1 1 1 1
О
3,0
3,2
3,4
3,6
3,8 4,0 4,2 4,4 4,6 Цены на товары потребления Рис. 12. Полиноминальная функция шестого порядка на основе программы MS Excel ПРА-1
Проведены испытания полинома в шестой степени. Однако такое увеличение не дает существенного результата, а лишь усложняет расчеты (см. рис. 11).
Это, скорее всего, математическая интерпретация ситуации без экономических составляющих. Такая ситуация наблюдается в случае исследования стоимости товара на основе фактора девальвации курса рубля по отношению к американскому доллару (см. рис. 12).
В нашем случае между баррелем нефти и девальвацией курса российской валюты наблюдается (как подтверждают расчеты) как прямая, так и обратная зависимость. Количественные оценки такой зависимости возможно предвидеть на основе обозначенного нами ранее уравнения (1) или комплекса уравнений. Главная задача сводится к тому, чтобы обеспечить укрепление курса российской национальной валюты.
Для этого следовало бы на первом этапе хотя бы смягчить влияние США на процесс мирового нефтяного бизнеса и тем самым дать возможность России закрепиться на взаимовыгодных условиях на мировом рынке. Необходимо полное освещение существующих проблем в нефтедобывающих странах (США, Саудовская Аравия, Турция, Кувейт, Канада и др.). Требуется ознакомиться с ведением их стратегии (знать, хотя бы возможные варианты сценариев развития с учетом ключевых факторов). В противном
случае проблематично адекватно имитировать в России процессы, свойственные нефтедобывающим странам. Сиюминутные комментарии, безусловно, нужны, но они должны быть подкреплены соответствующими возможными позициями. В связи с этим следовало бы усилить фундаментальные научные исследования, а также проектно-изыскательные работы в области нефтяной промышленности4. Это основа достижения конкурентных преимуществ. Надо отработать целую систему эконометрических моделей поведения, предвидения ситуации в нефтедобывающих странах.
В заключение хотелось бы подчеркнуть, что выбранная тематика для освещения не только актуальна, но и наиболее приоритетна для современной России. Специалисты (экономисты, геологи, биологи, нефтяники и др.) понимают всю ответственность проблемы. Как нам видится, они предпочитают умалчивать о глубине проблемы. Занимают, как нам кажется, выжидательную позицию.
Мы считаем, что нам нельзя терять время на раскачку. Надо немедленно приступать к поиску путей решения проблемы.
4 Аналогичные подобные проекты в топливно-энергетическом комплексе были отработаны в уже ликвидированном Центральном научно-исследовательском экономическом институте Госплана РСФСР. Однако ведущие ученые наиболее престижные проекты смогли сохранить, не только в области топливно-энергетического комплекса, но и импортозамещения. К этим проектам ученые вновь и вновь обращаются.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бокс Дж. Анализ временных рядов, прогноз и управление : в 2 кн. / Дж. Бокс, Г. М. Дженкинс. — М. : Мир, 1974. — Кн. 1. —406 с.
2. Последствия вступления России во Всемирную торговую организацию для региональной экономики / А. П. Киреенко, Д. Ю. Федотов, Л. В. Санина [и др.]. — Иркутск : Изд-во БГУЭП, 2013. — 252 с.
3. Тейл Г. Прикладное экономическое прогнозирование / Г. Тейл. — М. : Прогресс, 1970. — 512 с.
4. Хубулава Н. М. Эконометрика XXI века : учебник / Н. М. Хубулава. — М. : Восход-А, 2010. — 210 с.
5. Хубулава Н. М. Система измеряющих эконометрических моделей ценообразования / Н. М. Хубулава, А. С. Скотченко // Вестник Университета Российской академии образования. — 2015. — № 4. — С. 145-152.
6. Хубулава Н. М. Проблемы укрепления курса национальной валюты путем структурной переориентации экономической системы (топливно-энергетического комплекса) / Н. М. Хубулава // Вестник Университета Российской академии образования. — 2015. — № 2. — С. 117-125.
7. Хубулава Н. М. Социально-ориентированный курс развития российского общества (стратегия-2020, возможные сценарии развития на период до 2050 г.) : монография / Н. М. Хубулава. — М. : Восход-А, 2015. — 160 с.
REFERENCES
1. Boks Dzh., Dzhenkins G. M. Analiz vremennykh ryadov, prognoz i upravlenie [Time-series analysis, forecast and management]. Moscow, Мир Publ., 1974. B. 1. 406 p.
2. Kireenko A. P., Fedotov D. Yu., Sanina L. V. et al. Posledstviya vstupleniya Rossii vo Vsemirnuyu torgovuyu organizatsiyu dlya regional'noi ekonomiki [The consequences of Russia's entry into the World Trade Organization for the regional economy]. Irkutsk, Baikal State University of Economics and Law Publ., 2013. 252 p.
3. Theil H. Applied Economic Forecasting. Amsterdsm, North-Holland Publishing Company, 1966. 474 p. (Russ. ed.: Theil H. Prikladnoe ekonomicheskoe prognozirovanie. Moscow, Progress Publ., 1970. 512 p.).
4. Khubulava N. M. Ekonometrika XXI veka [Econometrics in the 21st centuery]. Moscow, Voskhod-A Publ., 2010. 210 p.
Ф 0 4
n *
о
о
о
а
и ^
о
4
я ф
X X
о
5<
э *
о
X
о 3
5
£
ф
о *
о
5<
а
а
д
ф 3
м о
2
Z
10
О
4
в)
О
6
09
5. Khubulava N. M., Skotchenko A. S. The system measures the econometric pricing models. Vestnik Universiteta Rossiiskoi Akademii obrazovaniya = Herald of the University of the Russian Academy of Education, 2015, no. 4, pp. 145-152. (In Russian).
6. Khubulava N. M. The problem of strengthening exchange rate of the national exchange by the structural reorientation of the economic system (fuel and energy complex). Vestnik Universiteta Rossiiskoi Akademii obrazovaniya = Herald of the University of the Russian Academy of Education, 2015, no. 2, pp. 117-125. (In Russian).
7. Khubulava N. M. Sotsial'no-orientirovannyi kurs razvitiya rossiiskogo obshchestva (strategiya-2020, voz-mozhnye stsenarii razvitiya na period do 2050 g.) [Socially responsible path of development of the Russian society (Strategy-2020, possible scenarios up to 2050)]. Moscow, Voskhod-A Publ., 2015. 160 p.
Информация об авторах
Хубулава Ное Михайлович — доктор экономических наук, профессор, кафедра менеджмента, Московский государственный технический университет им. Н. Э. Баумана, 105005, г. Москва, ул. 2-я Бауманская, 5, e-mail: nmhubulava@mail.ru.
Ларионов Валерий Глебович — доктор экономических наук, профессор, кафедра экономики и организации производства, Московский государственный технический университет им. Н. Э. Баумана, 105005, г. Москва, ул. 2-я Бауманская, 5, e-mail: vallarionov@yandex.ru.
Authors
Noe M. Khubulava — Doctor habil. (Economics), Professor, Department of Management, Bauman Moscow State Technical University, 5 Vtoraya Baumaskaya St., 105005, Moscow, Russian Federation, e-mail: nmhubulava@mail.ru.
Valeriy G. Larionov — Doctor habil. (Economics), Professor, Department of Economics and Business Administration, Bauman Moscow State Technical University, 5 Vtoraya Baumaskaya St., 105005, Moscow, Russian Federation, e-mail: vallarionov@yandex.ru.
Библиографическое описание статьи
Хубулава Н. М. Поиск путей укрепления курса национальной валюты в России / Н. М. Хубулава, В. Г. Ларионов // Известия Иркутской государственной экономической академии. — 2016. — Т. 26, № 3. — С. 460-468. — DOI : 10.17150/1993-3541.2016.26(3).460-468.
Reference to article
Khubulava N. M., Larionov V. G. Finding ways to strengthen Russian national currency. Izvestiya Ir-kutskoi gosudarstvennoi ekonomicheskoi akademii = Bulletin of Irkutsk State Economics Academy, 2016, vol. 26, no. 3, pp. 460-468. DOI: 10.17150/1993-3541.2016.26(3).460-468. (In Russian).
