CC BY
72
Проблемы экономики и менеджмента
УДК 336.6
О.В. Демчук
д-р экон. наук, доцент, кафедра экономики предприятия, ФГБОУВО «Керченский государственный морской технологический университет»,
г. Керчь
А.М. Морозова
ассистент, кафедра экономики предприятия, ФГБОУ ВО «Керченский государственный морской технологический университет»,
г. Керчь
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИИ РЫБНОГО ХОЗЯЙСТВА крымского федерального округа НА ОСНОВЕ МЕТОДА МНОГОМЕРНОГО РЕЙТИНГОВОГО АНАЛИЗА
Аннотация. В статье определена система показателей рейтинговой оценки финансового состояния предприятий рыбного хозяйства. Показана методика сравнительной рейтинговой оценки предприятий рыбного хозяйства. Выявлены преимущества и недостатки методики многомерного рейтингового анализа.
Ключевые слова: рейтинговая оценка, финансовое состояние, сравнительный многомерный анализ, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность.
O.V. Demchuk, Kerch State Marine Technical University, Kerch A.M. Morozova, Kerch State Marine Technical University, Kerch
EVALUATION OF FINANCIAL CONDITION OF ENTERPRISES FISHERIES CRIMEAN FEDERAL DISTRICT THROUGH RATING ANALYSIS OF MULTIVARIATE
Abstract. The article defines the scorecard rated financial state of the fishing industry. The technique of comparative rating companies fisheries. The advantages and disadvantages of methods of multivariate rating analysis.
Keywords: rating, financial condition, comparative multivariate analysis, financial stability, profitability, business activity.
Постановка проблемы. В современных условиях хозяйствования деятельность предприятий рыбного хозяйства Российской Федерации сопровождается попаданием в зону экономической неопределенности и финансового риска. Одним из путей улучшения данной ситуации является комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе рейтинговой оценки финансово-хозяйственной деятельности, которая дает возможность руководству предприятия выявить «узкие» места и принимать верные управленческие решения.
Одной из проблем, с которой сталкиваются предприятия рыбного хозяйства, является недостаточная эффективность управления финансовыми ресурсами предприятий в условиях нестабильности и финансового кризиса. Учитывая, что финансовые ресурсы являются основным фактором экономического роста, обостряются вопросы необходи-
№ 6 (46) - 2015
41
Проблемы экономики и менеджмента
мости комплексной оценки их объема и структуры. Поэтому, проблема проведения грамотной и постоянной оценки финансового обеспечения развития предприятий является актуальной.
Цель рейтинговой оценки финансового состояния предприятия - в достаточно короткие сроки провести расчеты на основе выбранной методики комплексного финансового исследования операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия -объекта исследования, идентифицировать фактические результаты и обосновать развитие финансового состояния предприятия. Результатом такого анализа будет количественное выражение способности объекта исследования обеспечить стабильность финансовохозяйственной деятельности, прирост рыночной стоимости предприятия и обеспечение дохода его владельцев в краткосрочной и долгосрочной перспективах.
Анализ исследований и публикаций. Проблемы рейтинговой оценки финансового состояния предприятий различных форм собственности изучали такие отечественные и зарубежные авторы, как Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая, Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, М.В. Мельник, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашева и др. В современных условиях хозяйствования проблема эффективной рейтинговой оценки финансового состояния предприятий продолжает сохранять свою актуальность, однако, единой методики ее анализа и оценки не выявлено.
Цель статьи. Целью исследования является обоснование и апробация рейтинговой оценки финансового состояния предприятий рыбного хозяйства Крымского федерального округа (КФО), направленной на формирование рациональной структуры обеспечения финансовыми ресурсами и источниками их формирования в процессе управления финансово-хозяйственной деятельностью субъектов хозяйствования.
Изложение основного материала. Финансовое состояние предприятия необходимо систематически и всесторонне оценивать с использованием различных методов, приемов и методик анализа финансово-хозяйственной деятельности, которые предоставляют возможность критической оценки финансовых результатов деятельности предприятия и позволяют проводить более эффективное использование финансовых ресурсов, их рациональное размещение. Г лавной из таких методик является рейтинговая (комплексная, интегральная) оценка финансового состояния, в основе которой лежит ранжирование предприятий по степени своей устойчивости.
Рейтинговая оценка применяется для диагностики финансового состояния предприятий и обоснования необходимости использования результатов ранжирования в разработке эффективных управленческих решений на предприятиях. Рейтинги используются для однозначной оценки характеристики эффективности, надежности, стабильности предприятий и для определения обобщающей сравнительной оценки их финансового состояния [1].
Существует достаточно большое количество методик проведения рейтинговой оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Для оценки рейтинга финансового состояния предприятий рыбного хозяйства КФО используем метод много-
42
№ 6 (46) - 2015
Проблемы экономики и менеджмента
мерного рейтингового анализа. На первом этапе определяется система показателей, участвующих в оценке финансового состояния предприятий (рис. 1), и формируется матрица исходных данных (табл. 1).
| ОА - оборотные активы СК - собственный капитал
■ КО - краткосрочные обязательства ЗК - заемный капитал
1 КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность ВНА - внеоборотные активы
' КФВ - краткосрочные финансовые вложения ЧП - чистая прибыль
ДС - денежные средства и их субституты ВБ - валюта баланса
■ А - активы В - выручка
Рисунок 1 - Система показателей оценки финансового состояния предприятий рыбного хозяйства КФО
Среди соответствующих показателей выбирается максимальный или минимальный элемент (в зависимости от экономической эффективности показателя) и принимается за единицу.
№ 6 (46) - 2015
43
Проблемы экономики и менеджмента
Таблица 1 - Исходные данные для расчета показателей рейтинговой оценки
финансового состояния предприятий рыбного хозяйства КФО
Наименование показателя ООО «Крымская рыболовная компания» ООО «Рыбный дом» ООО НПП «Петро- вич»
Коэффициент абсолютной ликвидности 1,528 0,250 0,034
Коэффициент срочной ликвидности 1,780 1,150 0,448
Коэффициент текущей ликвидности 1,780 5,530 0,984
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,860 0,100 1,060
Коэффициент автономии 0,538 0,911 0,486
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0,667 0,462 -0,017
Рентабельность собственного капитала 0,286 0,092 0,128
Рентабельность совокупных активов 0,154 0,084 0,062
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 5,103 2,617 2,051
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 77,762 1,465 2,138
Затем все элементы делятся на максимальный элемент эталонного предприятия или минимальный элемент делится на все остальные. В результате создается матрица стандартизованных коэффициентов (табл. 2)
Таблица 2 - Матрица стандартизированных коэффициентов показателей рейтинговой оценки финансового состояния предприятий рыбного хозяйства КФО
Наименование показателя ООО «Крымская рыболовная компания» ООО «Рыбный дом» ООО НПП «Петрович»
Коэффициент абсолютной ликвидности 1 0,16 0,02
Коэффициент срочной ликвидности 1 0,65 0,25
Коэффициент текущей ликвидности 0,32 1 0,18
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,12 1 0,09
Коэффициент автономии 0,59 1 0,53
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 1 0,69 0
Рентабельность собственного капитала 1 0,32 0,45
Рентабельность совокупных активов 1 0,55 0,40
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1 0,51 0,40
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1 0,02 0,03
44
№ 6 (46) - 2015
Проблемы экономики и менеджмента
Следующим шагом все элементы матрицы возводятся в квадрат, после чего результаты складываются по предприятиям и из полученной суммы извлекается квадратный корень (табл. 3). Первое место занимает предприятие, которое имеет наибольшее значение рейтинговой оценки.
Таблица 3 - Матрица квадратов показателей рейтинговой оценки финансового состояния предприятий рыбного хозяйства КФО
Наименование показателя ООО «Крымская рыболовная компания» ООО «Рыбный дом» ООО НПП «Петро- вич»
Коэффициент абсолютной ликвидности 1,0000 0,0268 0,0005
Коэффициент срочной ликвидности 1,0000 0,4174 0,0634
Коэффициент текущей ликвидности 0,1036 1,0000 0,0317
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,0135 1,0000 0,0089
Коэффициент автономии 0,3488 1,0000 0,2846
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 1,0000 0,4808 0,0000
Рентабельность собственного капитала 1,0000 0,1047 0,2005
Рентабельность совокупных активов 1,0000 0,2999 0,1630
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,0000 0,2630 0,1615
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,0000 0,0004 0,0008
R2 7,466 4,593 0,915
R 2,732 2,143 0,956
Таким образом, по данным проведенной рейтинговой оценки первое место заняла ООО «Крымская рыболовная компания», так как ее комплексный показатель превышает показатель ООО «Рыбный дом» и ООО НПП «Петрович».
Выводы. На современном этапе функционирования предприятий рейтинговая оценка их финансового состояния является актуальной задачей. Данная оценка может осуществляться на основе различных методов, которые требуют четкого осознания условий их использования, недостатков и преимуществ. К преимуществам данной методики можно отнести то, что она учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости к показателям предприятия-эталона. К недостаткам метода можно отнести отсутствие увязки фактических значений коэффициентов с их нормативными величинами.
Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятий рыбного хозяйства КФО позволяет реальным инвесторам и руководству оперативно определить степень финансовой устойчивости предприятия как потенциального партнера в деловых отношениях; выделить направления совершенствования работы в условиях конкурентной рыночной борьбы; определить направления перехода к самофинансированию
№ 6 (46) - 2015
45
Проблемы экономики и менеджмента
через рациональное использование финансовых ресурсов, а также поиском в этой области резервов для укрепления финансовой стабильности предприятия.
Список литературы:
1. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 7-е изд., доп. и перераб. - М.: Дело и Сервис, 2009. - 384 с.
2. Комплексный экономический анализ: учебное пособие / М.В. Мельник, А.И. Кривцов, О.В. Горлова. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2014. - 368 с.
3. Экономический анализ: учебник для бакалавров / под ред. Н.В. Войтоловско-го, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2014. -548 с.
46
№ 6 (46) - 2015
