CC BY
33
3. Обновление скоринговой модели должно происходить оперативно и отражать все социально-экономические изменения в регионе и в стране в целом, текущую кредитную политику банка, стратегию развития, уровень просроченной задолженности в портфеле банка. По нашему мнению, при отсутствии социально-экономических потрясений обновление данных должно происходить не менее чем два раза в год.
4. Использование выборки для построения скоринговой карты с учетом выданных и не выданных кредитов. При формировании ско-ринговой модели с учетом данных о выданных кредитах оценка кредитоспособности новых заемщиков может содержать в себе критические ошибки. Причиной является то, что при попадании в выборку только состоявшихся заемщиков, происходит ее искажение, так как новые соискатели кредита принадлежат к более широкой совокупности, чем та, из которой была взята обучающая выборка.
5. Скоринговая система должна оценивать вероятность дефолта по уже выданным кредитам, опираясь на возникновение просроченных платежей по кредитам, выданным на аналогичных условиях клиентам с одинаковым скоринговым баллом.
6. Формирование упрощенных условий получения кредита для клиентов с положительной кредитной историей, возможность установления для отдельных категорий заемщиков плавающей границы отсечения.
7. Скоринговая модель при принятии отрицательного решения по кредитному продукту должна просчитывать альтернативные варианты предоставления кредита (с условием предоставления обеспечения, снижение суммы кредита, предоставление другого кредитного продукта, подача заявки на кредит супругом или супругой). В аспекте кредитования по пластиковым картам в некоторых случаях после принятия отрицательного решения целесообразным является предложение клиенту дебетовой пластиковой карты.
8. В основу экономической работы, связанной со скорингом, целесообразно ставить систематическую проверку эффективности действующей балльной модели для корректировки шкалы оценок, которую следует производить по мере выявления неблагополучных ссуд. Итогом очередной проверки результативности отбора заемщиков может быть решение сместить акцент с одного оценочного показателя на другой, который в данное время, по мнению банка, является для определения кредитоспособности более весомым. И наоборот -отдельные оценочные показатели должны быть понижены в баллах или исключены из действующей модели.
9. Скоринговая система должна быть создана с учетом постоянного роста клиентской базы, расширения продуктовой линейки, экспансии кредитной организации в регионы, увеличения числа пользователей.
От применения экспертного метода оценки, несмотря на некоторые его недостатки, нельзя полностью отказаться. Этот метод может быть применен в сочетании со скоринговым способом оценки и реализован на предварительном и последующих этапах оценки кредитоспособности. На предварительном этапе необходимо учитывать субъективное мнение эксперта с целью визуального контроля и предотвращения мошенничества; на последующих этапах, особенно при предоставлении среднесрочных и долгосрочных кредитов, требуется расчет показателей и коэффициентов с участием эксперта. При пользовании заемщиком кредитными ресурсами необходимо контролировать поддержание кредитного риска на определенном заданном приемлемом для кредитной организации уровне.
Рассмотренные ранее методы экспертной оценки кредитоспособности, применяемые российскими банками, не всегда принимают во внимание такой фактор розничного кредитного риска, как призывной возраст заемщика. Такой фактор соответствует риску кредитования резидентов - студентов, молодых семей, граждан, имеющих созаемщика мужского пола. Таким образом, призывной возраст потенциального заемщика относится к первичным, качественным, текущим, объективным факторам кредитоспособности, которые существенно влияют на принятие решения о предоставлении ссуды. С целью предупреждения такого вида кредитного риска необходимо дополнить стандартный пакет документов потенциального заемщика для получения кредита лицами мужского пола призывного возраста (с 18 до 27 лет) следующими документами: военный билет с отметкой о том, что клиент выполнил свой гражданский долг либо справкой из военного комиссариата по месту регистрации потенциального заемщика о наличии отсрочки.
Андеррайтинг кредитов, который в настоящее время основывается на экспертном методе оценки, следует дополнить скорингом, что позволит повысить технологичность этого способа анализа и сократить время на оценку вероятности погашения ипотечной ссуды.
Высокий уровень конкуренции в области потребительского кредитования не оставляет банкам другого выбора, как постоянно повышать технологичность и качество своей работы. И использование передовых скоринговых технологий - необходимая составляющая успешного бизнеса в области потребительского кредитования.
ОСОБЕННОСТИ, ВОЗМОЖНОСТИ И РЕЗУЛЬТАТЫ ОБЩИХ ФОНДОВ БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ
Тенетник О.С., Московская Финансово-промышленная академия
Увеличение реальных доходов населения, наблюдавшееся в докризисный период, способствовало росту сбережений, часть которых направлялась гражданами в фонды коллективного инвестирования, что способствовало развитию данной отрасли. По данным Росстата в период с 2000 по 2008 г.г. наблюдался рост реальных доходов населения, который сопровождается ростом сбережений. При этом, по состоянию на 02.2010 г. 10% всех сбережений инвесторы разместили в ценные бумаги.
Ключевые слова: банковское управление, доходы, фонды.
FEATURES, OPTIONS AND THE RESULTS OF THE GENERAL FUNDS OF THE OFFICE OF THE BANK
Tenetnik O., Moscow Academy of Finance and Industry
The increase in real incomes observed in the pre-crisis period, contributed to the growth of savings, part of which was directed by citizens in collective investment funds, which contributed to the development of this industry. According to the Federal State Statistics Service in the period from 2000 to 2008. There was an increase in real incomes, which is accompanied by an increase in savings. In this case, as at 02.2010. 10% of all savings, investors have placed in securities.
Keywords: bank management, revenues, funds.
Стремясь привлечь больший объем денежных средств в свои фонды, управляющие компании (УК) разрабатывали новые инвестиционные стратегии. Однако реализовать многие из них в рамках паевых инвестиционных фондов (ПИФ) не представлялось возможным, поскольку законодательством установлены существенные ограничения при инвестировании средств, составляющих имущество ПИФ. Так, средства ПИФ могут лишь ограниченно размещаться в иностранных
ценных бумагах, а также в производных финансовых инструментах. Кроме того, законодательно определены предельные доли активов в составе портфеля ПИФ.
Более широкими инвестиционными возможностями обладают общие фонды банковского управления (ОФБУ), единственным ограничением для которых является запрет на размещение более 15% средств в ценных бумагах одного эмитента или группы связанных с
Таблица І.Соотношение средней годовой доходности ОФБУ и инфляции, в %
2005 2006 2007 2008 2009 Среднее за период
Доходность 31,11 16,18 7,88 - 44,42 39,26 4,92
Инфляция 10,9 9 11,9 13,3 8 10,6
Источник: расчеты автора по данным [2], [3]
ним лиц [1]. Данное обстоятельство позволяет ОФБУ производить более широкую диверсификацию вложений, шире использовать производные финансовые инструменты для хеджирования рисков, а также больший объем средств размещать в ценных бумагах, обладающих высоким риском. Одновременно указанные возможности ОФБУ могут привести к концентрации всех средств фонда в активах, обладающих сходными характеристиками, или чрезмерному увеличению доли рисковых активов в портфеле, что может негативно отразиться на будущей доходности ОФБУ. Таким образом, для обеспечения инвесторов дополнительной доходностью управляющие портфелем ОФБУ должны грамотно использовать имеющиеся инвестиционные возможности.
Оценим среднюю годовую доходность всех ОФБУ за период 20052009 г.г. и сравним ее с инфляцией. Результаты представлены в табл. 1.
В 2005, 2006 и 2009 г.г. большинство ОФБУ дали доходность, существенно превышающую темпы инфляции. В период 2007 г. ОФБУ обеспечили инвесторам положительную доходность, однако она была ниже темпов инфляции. В 2008г. ОФБУ принесли инвесторам убыток в среднем в размере 44,42%.
Представленные данные свидетельствуют о том, что имеющиеся у ОФБУ инвестиционные возможности способствуют увеличению неопределенности относительно их будущей доходности. При инвестировании в ОФБУ можно получить как существенную реальную доходность, так и существенный убыток. Для получения положительной доходности необходима высокая квалификация управляющего фондом.
Оценим способность отдельных компаний приносить инвесторам существенную доходность. Будем сравнивать доходность ОФБУ, обеспечившего инвесторов наибольшей годовой доходностью (наименьшим убытком), и ОФБУ, обеспечившего инвесторов наименьшей годовой доходностью (наибольшим убытком), с соответствующими фондами категории открытые ПИФ акций, а также с соответствующей динамикой индексов РТС и ММВБ за период 2005-2009 г.г. Результаты представлены в табл. 2.
Максимальная доходность ОФБУ существенно опережала максимальную доходность открытых ПИФ акций в 2007, 2008 и 2009 г.г. В 2005 и 2006 г.г. максимальная доходность открытых ПИФ акций оказалась выше соответствующей доходности ОФБУ. В среднем за 20052009 г.г. максимальная доходность открытых ПИФ акций оказалась выше соответствующей динамики фондовых индексов РТС и ММВБ. При этом в среднем за период 2005-2009 г.г. максимальная доходность ОФБУ была существенно выше в сравнении с соответствующей доходностью открытых ПИФ акций.
Худшие ОФБУ лишь в 2005 г. смогли обеспечить инвесторов положительной доходностью. При этом худшие открытые ПИФ акций обеспечили инвесторов положительной доходностью в 2005, 2006 и в 2009 г.г. В 2007 и в 2008 г.г. худшие из рассмотренных ПИФ принесли инвесторам меньший убыток, а в 2005 году обеспечили большую доходность в сравнении с худшими ОФБУ. При этом в среднем за 20052009 г.г. худшие ОФБУ принесли инвесторам убыток, более чем в 3 раза превышающим убыток от размещения средств в открытых ПИФ акций.
Представленные данные свидетельствуют о большей волатильности доходности ОФБУ в сравнении доходностью открытых ПИФ акций. Кроме того, представленные данные свидетельствуют также о том, что использование ОФБУ позволяет инвестору получать доходность, существенно превышающую доходность ПИФ.
Помимо широких инвестиционных возможностей, ОФБУ имеет особую структуру управления, отличающуюся от соответствующей структуры ПИФ. Размещение средств в ПИФ сопровождается необходимостью оплаты услуг специализированного депозитария, регистратора и УК, участвующих в его работе. В ОФБУ указанные функции выполняет банк, что позволяет инвестору экономить на вознаграждении субъектов, участвующих в работе фонда. Однако совмещение указанных функций может создать возможность осуществления банком незаконных сделок с имуществом ОФБУ. Для обеспечения надежности вложений ОФБУ управлять имуществом фонда имеют право лишь банки, соответствующие следующим критериям [1]:
- с момента регистрации банка прошло не менее года;
- размер его собственных средств превышает 100 млн. рублей;
- на шесть последних отчетных дат банк был отнесен к категории финансово стабильных.
Инвестор может дополнительно повысить надежность вложений в ОФБУ размещая средства в фонде, управление которым осуществляет кредитная организация, имеющая высокую репутацию.
Еще одной особенностью ОФБУ является документ, выдаваемый инвестору при размещении средств в фонде, который называется сертификатом долевого участия. Данный документ не может быть продан на вторичном рынке, а также не может быть использован в качестве предмета залога. Однако согласно «Большому юридическому словарю» ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении [6]. Сертификат долевого участия обладает признаками ценной бумаги, поскольку удостоверяет право на получение части имущества, составляющего ОФБУ, и его стоимость зависит от стоимо-
Таблица 2. Динамика лучшей и худшей годовой доходности ОФБУ и открытых ПИФ акций (из всех фондов указанных категорий) и соответствующая динамика индексов РТС и ММВБ, %
2005 2006 2007 2008 2009 Средняя годовая доходность за период
Максимальная доходность ОФБУ 81,97 77,5 83,39 33,97 617,32 124,42
Минимальная доходность ОФБУ 30,46 -73,16 -29,75 -98,43 -35,06 -70
Максимальная доходность ПИФ акций 89,06 86,74 56,79 -40,53 306,09 68
Минимальная доходность ПИФ акций 27,94 14,75 -13,75 -82,54 23,08 -23
РТС 95,92 51,1 28,26 -72,83 130,45 18
ММВБ 84,54 55,48 20,16 -66,36 120,97 22
Источник: расчеты автора по данным [2], [4], [5]
сти имущества фонда. Кроме того, сертификат долевого участия может быть погашен и переоформлен на другое лицо в любой рабочий день. Для этого необходимо лишь приехать в кредитную организацию, управляющую ОФБУ, и написать соответствующее заявление.
Еще одной особенностью ОФБУ является принимаемые фондом взносы. В качестве взноса в ОФБУ может использоваться не только рублевая наличность, но и иностранная валюта, а также ценные бумаги и драгоценные металлы. Данная особенность должна способствовать привлечению дополнительных средств в ОФБУ, однако, стоимость чистых активов (СЧА) ПИФ существенно превышает СЧА ОФБУ Более того, количество ПИФ существенно превышает количество ОФБУ. В настоящий момент на рынке коллективных инвестиций функционирует более 1300 ПИФ и лишь 290 ОФБУ
Представленные данные свидетельствуют о том, что ОФБУ являются достойной альтернативой ПИФ, однако для эффективного размещения средств в ОФБУ необходимо производить отбор наиболее успешных ОФБУ. Указанная проблема рассматривается, в частности, в [7].
Литература:
1. Инструкция ЦБ РФ от 2 июля 1997г. № 63 «О порядке осуще-
ствления операций доверительного управления и бухгалтерском уче-
те этих операций кредитными организациями Российской Федерации» // Консультант плюс - справочная правовая система.
2. Информационный сервер [Электронный ресурс]: все о паевых инвестиционных фондах (ПИФ) и общих фондах банковского управления (ОФБУ). - Электрон. данн. режим доступа: www.investfunds.ru, свободный.
3. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]: официальный сайт Банка России. - электрон. данн. режим доступа: www.cbr.ru, свободный.
4. Российская торговая система. [Электронный ресурс]: Фондовая биржа РТС. электрон. данн. режим доступа: www.rts.ru, свободный.
5. ММВБ [Электронный ресурс]: информация о торгах, курсе обмена валют, котировках, фондовых индексах. - Электрон. данн. Режим доступа: www.mixes.ru, свободный.
6. Большой юридический словарь. 3-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. А. Я. Сухарева. — М.: ИНФРА-М, 2007. — VI, 858 с.
7. Тенетник О.С. Исследование российского рынка коллективных инвестиций / Анализ, моделирование, управление, развитие экономических систем (АМУР-2007) // Труды международной школы-симпозиума. - Симферополь: ОО «ДЭН». - с. 190 - 206.
ИННОВАЦИОННЫЕ АСПЕКТЫ ЛОГИСТИКИ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ИДЕОЛОГИЯ ПОСТРОЕНИЯ ЕДИНОЙ ИНФОРМАЦИОННОЙ СРЕДЫ
Зубаков Г.В., директор МЛК
Анализ современного состояния рынка транспортно-логистических услуг, реализуемых национальным транспортным комплексом в различных регионах России, показывает наличие множества типовых проблем, снижающих эффективность решения основных задач логистики. К ним, в частности, относятся оптимизация взаимодействия различных видов транспорта, сокращение времени простоя ресурсов, сокращение логистических издержек, повышение качества логистических услуг и пр.
В связи с этим, технологии и организационные компоненты информационно-логистических операторов, реализующих свои услуги на рынке ВЭД, заслуживают самого пристального внимания, изучения и развития. Эти компоненты могут быть не только ядром интеграционных технологий, объединяющих информацию всех субъектов логистических цепочек ВЭД, но и служить основой организации единой информационной среды автоматизированных систем федеральных органов и наднациональных объединений.
Ключевые слова: логистика, транспортно-логистический, информация, ВЭД, схемы, взаимодействие.
INNOVATIVE ASPECTS OF THE LOGISTICS OF FOREIGN TRADE. THE IDEOLOGY OF BUILDING A UNIFIED INFORMATION ENVIRONMENT.
Zubakov G., Director, MLK
Analysis of the current state of the market of transport and logistics services sold to national transport sector in different regions of Russia, shows the many kinds ofproblems in the effectiveness of solving the basic problems of logistics. These include, inter alia, to optimize the interaction of different modes of transport, reducing idle time of resources, reduction of logistics costs, improve the quality of logistics services, etc.
In this regard, technology and organizational components of information and logistics operators, implementing their services on the market FEA, deserve full attention, learning and development. These components may be not only the core integration technology, combining the information of all actors of logistics chains offoreign trade, but also serve as the basis of organization of the information environment of automated systems for federal agencies and supranational organizations.
Keywords: logistics, transport and logistics, information, foreign trade activities, diagrams, interaction.
Глобализация экономики и сопровождающие ее процессы развития внешнеторгового оборота, реализация мощного транзитного потенциала России, требуют новых подходов к развитию транспорта, новых высокоэффективных технологий организации транспортных услуг на территории РФ.
Анализ современного состояния рынка транспортно-логистических услуг, реализуемых национальным транспортным комплексом в различных регионах России, показывает наличие множества типовых проблем, снижающих эффективность решения основных задач логистики. К ним, в частности, относятся оптимизация взаимодействия различных видов транспорта, сокращение времени простоя ресурсов, сокращение логистических издержек, повышение качества логистических услуг и пр.
Информация о материальных потоках внешнеэкономической деятельности, необходимая для принятия оперативных управленческих решений находится в разных, не связанных друг с другом источниках и у большого числа субъектов транспортной логистики. Это - экспортеры и импортеры, экспедиторы, перевозчики, грузовые агенты, предприятия обеспечивающего комплекса, таможенные и логистические
посредники, банки, страховые компании. Узким местом является организация их информационного обмена с государственными структурами, контролирующими и сопровождающими процессы внешнеэкономической деятельности, а также координация их непосредственного взаимодействия. Несвоевременное и непрогнозируемое получение достоверной, полной и качественной информации от участников внешнеэкономической деятельности приводит к снижению эффективности и качества транспортно-логистических услуг, дублированию обеспечивающих функций, большому объему бумажной документации, повышению роли и увеличению времени принятия решения.
Быстрая оценка информации, принятие на её основе превентивных управленческих решений — ключ к успешному решению проблемы оптимизации перемещения требуемого количества товара в нужную точку, лучшим маршрутом, в заданное время и с наименьшими издержками.
Особое место здесь занимают вопросы эффективного информационного обеспечения логистических процессов, позволяющего существенно снизить уровень общих издержек и реализовать новое качество транспортных услуг.
