CC BY
491
Основные направления глобальной стратегии развития ПАО «ЛУКОЙЛ» Main directions of the global development strategy of PJSC "LUKOIL"
Щербакова Наталья Сергеевна Shcherbakova Natlia Sergeevna
к.э.н., доцент департамента инженерного бизнеса и менеджмента
инженерной академии РУДН, г. Москва доцент кафедры «Финансовые технологии и инжиниринг» Московского политехничекого университета, г. Москва
shcherbakova-n@yandex.ru Гурьянов Сергей Александрович Guryanov Sergey Alexandrovich студент магистратуры департамента инженерного бизнеса и менеджмента инженерной академии РУДН, г. Москва
ga_serg@mail.ru Иванова Алина Анатольевна Ivanova Alina Anatolevna
студентка магистратуры департамента инженерного бизнеса и менеджмента инженерной академии РУДН, г. Москва
al inka_malinka33@mail. ru
Аннотация: В статье рассматриваются основные направления глобальной стратегии ПАО «ЛУКОЙЛ». Представлена динамика основных финансовых и операционных индикаторов деятельности. Дана оценка роли российских и международных проектов в деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ» по ключевым показателям за 2016 г.
Abstract: The main directions of the global strategy of PJSC "LUKOIL» are examined in the article. Key performance indicators are presented. The influence of Russian and international projects on the key indicators was assessed
in the article.
Ключевые слова: нефтяная компания; глобальная стратегия; инвестиции; конкурентоспособность; добыча, переработка и сбыт нефтепродуктов.
Keywords: oil company; global strategy; investments; competitiveness; production, processing and marketing of petroleum products.
При разработке основных направлений глобальной стратегии ПАО «ЛУКОЙЛ» необходимо, безусловно, учитывать возможное влияние внешних ограничений на рынках добычи, переработки и сбыта сырья ближнего и дальнего зарубежья, возможности дальнейшего развития в условиях ограниченности доступа к инновационным технологиям и финансовым ресурсам.
Для понимания масштабов и показателей эффективности реализации глобальной стратегии ПАО «ЛУКОЙЛ» за последние годы, важно представить динамику основных финансовых и операционных индикаторов ее деятельности за период 2000-2016 гг. (табл. 1.).
Таблица 1.
Показатели деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ» за период 2000-2016 гг. [1]
Наименование 2000г. 2005г. 2010г. 2015г. 2016г.
Основные финансовые показатели
Выручка от реализации, млрд долл. 14,435 55,774 104,956 150,562 136,891
EBITDA, млрд долл. 4,004 10,404 16,049 18,504 16,556
Чистая прибыль, млрд долл. 3,428 6,443 9,006 3,493 2,481
Капитальные затраты, млрд долл. 2,283 4,177 6,844 15,293 12,883
Цена акции на конец года, долл. 8,17 59,43 57,03 32,20 56,10
Дивиденд на акцию, долл. 0,28 1,17 1,94 2,90 2,91
Основные операционные показатели
Доказанные запасы нефти, млрд барр. 14,243 16,114 13,319 12,585 12,482
Доказанные запасы газа, млрд м3 102,7 716,5 668,8 675,1 665,3
Добыча нефти, млрд барр. 0,566 0,664 0,708 0,737 0,676
Добыча газа, млрд м3 4,589 7,569 18,554 20,251 20,315
Переработка нефти, млн т 45,0 47,6 66,2 64,5 66,1
Переработка газа, млрд м3 1,400 2,679 3,178 3,660 3,901
Экспорт нефти, млн т 28,4 45,8 40,6 34,2 33,9
Экспорт нефтепродуктов, млн т 7,8 16,6 25,8 20,4 18,1
Реализация нефти, млн т 43,5 46,6 51,4 78,9 77,4
Согласно данным за 2016 г. на долю ПАО «ЛУКОЙЛ» приходится около 1% мировых доказанных запасов нефти, более 2% мировой добычи нефти и около 2% мировой нефтепереработки. В тоже время в Российской Федерации на долю ПАО «ЛУКОЙЛ» приходится 12% доказанных запасов нефти, 15% добычи нефти, 15% нефтепереработки. Обладая полным производственным циклом, ПАО «ЛУКОЙЛ» полностью контролирует всю производственную цепочку - от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов.
Поскольку 94,5% запасов и 90,4% добычи нефти приходится на Российскую Федерацию, то основная деятельность ПАО «ЛУКОЙЛ» сосредоточена на территории 4-х федеральных округов - Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного.
На рис. 1. представлена сводная оценка роли российских и международных проектов в деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ» по ключевым показателям за 2016 г.
Как следует из представленных данных, ПАО «ЛУКОЙЛ» уделяет особое внимание более полному раскрытию потенциала зарубежных проектов в части переработки и реализации нефти и нефтепродуктов путем вложения существенных объёмов инвестиций в процессы переработки, транспортировки и сбыта нефти. Доля зарубежных проектов за период с 2009-2016 гг. в инвестициях ПАО «ЛУКОЙЛ» в среднем составила 28,5% от совокупного объёма.
Первая чёткая сформированная глобальная стратегия ПАО «ЛУКОЙЛ» появилась в 2006 г., с горизонтом планирования в 10 лет, и предполагала решение к 2016 г. следующих задач [1]: увеличение капитализации до 150200 млрд долл.; увеличение уровня добычи углеводородов с 2,8 до 4,0 млн. бapp/сут; увеличение объёмов добычи углеводородов до 150 млн т; увеличение объёмов среднегодовой добычи углеводородов с 4,5% до 6,7%; создание нефтеперерабатывающих мощностей 100 млн т. Для реализации этих целей предполагалось выделение инвестиций в размере в 112 млрд.
долл., в том числе на: покупку активов - 34 млрд долл., геологоразведку -77,5 млрд долл., строительство заводов - 10,2 млрд долл., переработку и сбыт - 24,3 млрд долл.
Рис. 1. Оценка роли российских и международных проектов в деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ» по ключевым показателям за 2016 г. [3]
Одной из особенностей осуществления глобальной стратегии ПАО «ЛУКОЙЛ» на данном этапе стала попытка перенять бизнес-модели выхода на зарубежные рынки ведущих НК мира. Для реализации подобного аспекта глобальной стратегии деятельность ПАО «ЛУКОЙЛ» должна была учитывать множество разнородных нюансов на зарубежных рынках нефти и соответствовать следующим критериям конкурентоспособности на глобальном уровне:
а) способностью осуществлять изыскательную деятельность, независимо от политико-правовых, географических, климатических и прочих особенностей в зарубежных странах;
б) умение реализовать технологии переработки различных сортов
нефти по международным проектам;
в) умение адаптировать добытые, зачастую, различающиеся между собой сорта нефти к рынкам сбыта, с точки зрения организации логистики, а также обеспечения потребительских свойств конечных продуктов;
г) умение осуществлять сбыт нефтепродуктов в различных регионах
мира.
Характерными являются фактические показатели распределения
ресурсов ПАО «ЛУКОЙЛ» между внутренними и внешними проектам. Так в
деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ», в ходе реализации стратегии, произошёл
существенный сдвиг от ориентации на внутренний рынок к осуществлению
полноценной транснациональной деятельности. Как видно из данных на
рисунке 2. удельные затраты ПАО «ЛУКОЙЛ» на добычу углеводородов с
2006-2016 гг. в основном преобладали на международном направлении.
Удельные затраты ПАО «ЛУКОЙЛ» на добычу углеводородов значительно
возросли на международном направлении в 2014 г. (на месторождении
«Западная Курна-2» в Ираке с 29.03.2014 г. началась добыча нефти). 10,00
'Российские проекты 9,22
2006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г. 2011г. 2012г. 2013г. 2014г. 2015г. 2016г.
Рис.2. Удельные затраты на добычу углеводородов в российских и международных проектах в период реализации глобальной стратегии за
2006-2016 гг., долл./барр. н.э. [1] Другим важным направлением стратегической активности ПАО «ЛУКОЙЛ» стало увеличение капитализации, которая по итогам 2016 г . составила - 48,076 млрд долл. США [4]. По этому показателю
ПАО «ЛУКОЙЛ» значительно отстаёт от ведущих НК мира (ExxonMobil -капитализация 363,3 млрд долл. США, Royal Dutch Shell - капитализация 210 млрд долл. США, PetroChina - капитализация 203,8 млрд долл. США [1] и др.), которые достигли таких показателей благодаря сбалансированному распределению инвестиций по основным этапам движения углеводородных ресурсов от момента их добычи до потребления.
В решении стратегической задачи увеличения объёмов переработки нефти в 2 раза (до 100 млн т.), акценты ставились не на строительство новых нефтеперерабатывающих заводов (как на внутренних так и внешних направлениях), а на модернизацию и расширение уже существующих. При этом уделялось особое внимание сбыту нефтепродуктов (табл. 2.).
Таблица 2.
Основные показатели работы НПЗ и АЗС ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2016 г.1
Нефтеперерабатывающие заводы
Проекты количество Переработка сырья Выпуск продукции
ед. доля, % млн т доля, % млн т доля, %
Российские 5 55,56% 41,8 63,24% 39,6 63,56%
Международные 4 44,44% 24,3 36,76% 22,7 36,44%
Всего 9 66,1 62,3
Автозаправочные станции
Проекты количество Объем розничной реализации Среднесуточная реализация
ед. доля, % млн т доля, % т/сут доля, %
Российские 2 603 49,03% 9,837 70,69% 12,7 66,15%
Международные 2 706 50,97% 4,079 29,31% 6,5 33,85%
Всего 5 309 13,916 19,2
Среднесуточный уровень добычи углеводородов в период реализации глобальной стратегии за 2006-2016 гг. колебался в среднем около - 2,21 млн барр./сут. (рис. 3). Начиная с 2014 г. среднесуточный уровень добычи углеводородов стал увеличиваться достигнув максимума - 2,38 млн барр./сут
1 Источник: составлено по: Архив. Отчеты о деятельности. 1999-2016 гг. [Электронный ресурс]. - Режим доступа -
http://www.lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter/ReportsAndPresentations/AnnualReports
. в 2015 г. (на месторождении «Западная Курна-2» в Ираке с 29.03.2014 г. началась добыча нефти).
Анализируя эффективность реализации поставленных задач глобальной стратегии развития ПАО «ЛУКОЙЛ» можно сделать вывод о том, что большая часть задач этой стратегии не была выполнена. В числе причин можно назвать: постановку чрезмерно амбициозных задач, не соответствующих опыту работы ПАО «ЛУКОЙЛ» на международных рынках; осуществление стратегического планирования в условиях роста спроса и цен на нефть и нефтепродукты; отсутствие надежной системы качественного анализа внешней информации; экономический кризис 20082009 гг.; геополитический кризис 2014г. на Украине и последовавшие за ним санкции против российских НК.
2006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г. 2011г. 2012г. 2013г. 2014г. 2015г. 2016г.
Рис. 3. Объём добычи нефти и углеводородов ПАО «ЛУКОЙЛ» в период реализации глобальной стратегии за период 2006-2016 гг. [1]
Таким образом, можно констатировать, что ПАО «ЛУКОЙЛ» все-таки не смогла трансформироваться в ведущую ТНК мира с высоким уровнем капитализации, сбалансированными добычей, переработкой и сбытом нефтепродуктов.
Следует отметить, что значительное влияние на формирование взглядов руководства ПАО «ЛУКОЙЛ» по вопросам разработки и
реализации глобальной стратегии оказал стратегический партнёр - компания СопосоРЫШр. Партнество ПАО «ЛУКОЙЛ» с СопосоРЫШр продлилось четыре года и закончилось после продажи в 2010-2011 гг. СопосоРЫШр акций ПАО «ЛУКОЙЛ» (большую часть которых выкупил ПАО «ЛУКОЙЛ») [6]. Данное обстоятельство определило необходимость создания новой концепции стратегического развития и уже в 2011 г. ПАО «ЛУКОЙЛ» разработал новую стратегию развития [2], изменив вектор долгосрочного развития в четвёртый раз, начиная с 2006 г.
Таким образом, на современном этапе развития ПАО «ЛУКОЙЛ» для системы стратегического планирования характерны следующие черты:
а) частая корректировка планов стратегического развития (каждые два-три года), что отражается на ее глобальной стратегии;
б) частая сменяемость позиционирования ПАО «ЛУКОЙЛ» в международном экономическом пространстве: если на первых этапах (20002008 г.) ПАО «ЛУКОЙЛ» позиционировала себя как один из основных игроков на мировом рынке нефти, то в дальнейшем произошла переориентация на внутренний рынок.
Библиографический список
1. Отчеты о деятельности. 1999-2016 гг. [Электронный ресурс]. - Режим доступа -http://www.lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter/ReportsAndPresentations/An nualReports
2. Программа стратегического развития ОАО «ЛУКОЙЛ» на 2012-2021 гг. // ЛУКОЙЛ. [Электронный ресурс]. Режим доступа -http://www.lukoil,ru/df.asp?id=90 (дата обращения: 21.12.2014).
3. Стратегия интенсивного роста ОАО «ЛУКОЙЛ» на 2007-2016 гг. // ЛУКОЙЛ. 2006 г.
4. ТОП-100 крупнейших по капитализации компаний России - 2017. -РАИРЕЙТИНГ «Россия сегодня», [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://riarating.ru/infografika/20170131/630054676.html (дата обращения: 31.01.2017)
5. ConocoPhillips окончательно развелась с «ЛУКОЙЛом» // Ведомости. [Электронный ресурс]. Режим доступа -http: //www.vedomo sti .ru/business/articles/2012/08/22/lukoj l_vykupil_u_conocoph illips_ee_dolyu_v (дата обращения: 22.08.2012).
6. Forbes' 14th Annual Global 2000: The World's Biggest Public Companies. -N.Y., May 25, 2016 [Electronic resource]. - Mode of access https://www.forbes.com/global2000/list/#header:marketValue_sortreverse:true_ind ustry:Oil%20%26%20Gas%20Operations (дата обращения: 25.05.2016)
