CC BY
325
2019.03.020. Г.В. СЕМЕКО. НЕОБАНКИ: МИРОВОЙ ОПЫТ И ОСОБЕННОСТИ РОССИИ. (Обзор).
Ключевые слова: банковский сектор; финансовые технологии; финтех-проекты; необанки; Россия.
После глобального финансового кризиса 2008 г. в банковском секторе стал быстро развиваться сегмент так называемых необанков, или банков-челленджеров (challenger banks). В отличие от традиционных банков они создаются практически с нуля на новых технологических платформах. Основное отличие необанков состоит в том, что они не имеют филиальной сети и работают полностью в режиме онлайн. Как правило, такие банки предлагают более высокие процентные ставки по вкладам, более низкий уровень комиссии и более высокий класс обслуживания и поддержки клиентов. Отказавшись от устаревшей ИТ-инфраструктуры, новые игроки имеют больше возможностей для создания современных банковских продуктов [2].
Необанки либо сами получают банковскую лицензию, либо работают на базе одного из существующих банков, фактически покупая оптом услуги у предоставившей лицензию финансовой организации и продавая их в розницу своим клиентам.
Крупные глобальные банки экспериментируют с данным форматом уже более 15 лет, создавая дочерние онлайновые структуры. Например, ведущий французский банк BNP Paribas открыл «дочку» Hello bank, один из крупнейших новозеландских банков ASB Bank - необанк Bank Direct; «дочками» российских банков ВТБ и Сбербанка являются Sberbank Direct и VTB Direct. Как правило, созданные таким способом необанки в дальнейшем остаются зависимыми от банков-родителей. Например, один из самых инновационных банков Европы - германский № 26 позволяет открывать счета с помощью мобильного приложения, но фактически деньги хранятся в банке-партнере - Wirecard Bank [3]. Примеров успешного перепрофилирования традиционных финансовых учреждений с традиционного банкинга на банкинг на основе мобильных приложений немного.
По состоянию на 2016 г., по данным исследовательского центра Burnmark, в мире насчитывалось около 70 необанков, в том числе 40 в Великобритании, восемь в Индии, пять в США, четыре
во Франции, три в Германии и т.д. [2]. В настоящее время ключевыми игроками в Европе являются такие необанки, как Atom Bank (Великобритания), № 26 (Германия), Fidor Bank (Германия), Sber-bank Direct и VTB Direct (Германия), Saxo Bank (Дания), Nemea (Мальта) и др.
В Европе активное развитие необанков отмечалось в последние пять лет, и этому во многом способствовало благоприятное для финансовых инноваций законодательство [7]. Первый необанк Atom Bank появился в Великобритании в 2014 г., а вслед за ним в 2015 г. второй английский необанк Monzo1. Здесь для открытия счета и получения стандартных услуг требуется ввести лишь данные паспорта или водительских прав. Для получения более сложных услуг могут потребоваться дополнительные документы. Услуги банков можно получить только через мобильное приложение.
Хотя в США первые необанки возникли раньше, чем в Европе, - Simple был создал в 2009 г., а Moven - в 2011 г., по уровню развития данного сегмента США отстают от Европы [7]. В отличие от Европы, считают эксперты, в США до недавнего времени не было благоприятного для его развития законодательного режима. Получение соответствующей банковской лицензии и разного рода разрешений было достаточно продолжительной и обременительной процедурой, что сдерживало создание финтех-стартапов. Однако в 2018 г. ситуация изменилась к лучшему: власти осознали необходимость изменения регулирования инициатив в области необанкинга. По мнению экспертов, развитие необанков в США сейчас определяют три фактора: государственное регулирование, изменение отношения потребителей к цифровым финансовым технологиям и деятельность действующих банков. Позитивное влияние на развитие рассматриваемого сектора в США оказывают иностранные необанки, в частности германский № 26 и британский Revolut, а также инициативы ведущих традиционных банков в области цифрового банкинга. Так, ведущий американский инвестиционный банк Goldman Sachs недавно запустил финтех-проект Marcus (2017), а банк JP Morgan Chase - проект Finn (декабрь 2018 г.).
1 До 2017 г. он именовался Mondo. - Прим. авт.
Благодаря появлению смартфонов и повсеместному внедрению мобильных услуг необанки захватывают все большую часть клиентской базы традиционных банковских учреждений. Так, в США доля клиентов, пользующихся банковскими приложениями с мобильных устройств, выросла с 22% в 2011 г. до 43% в 2015 г. [5]. По данным обследования ФРС, 22% потребителей пользуются альтернативными финансовыми услугами [4].
Стремительный рост клиентов необанков, устойчивость их бизнес-модели в долгосрочной перспективе вызывает опасения у экспертов. Так, использование необанками низких процентных ставок позволяет быстро набирать пользовательскую базу, но значительно увеличивает риск их кредитного портфеля и сокращает потенциал получения процентного дохода (т.е. разницы между процентами, полученными по выданным кредитам, и процентами, выплаченными по депозитам). В связи с этим возникает вопрос: сможет ли необанк получать прибыль в случае значительного ухудшения качества кредитного портфеля и роста просроченной задолженности и невыплат по кредитам. В случае закрытия счетов клиентов необанк может оказаться в гораздо более трудной ситуации, чем традиционный банк.
Помимо процентного дохода, источником дохода для необанков являются взимаемые с клиентов комиссии. Хотя некото -рые необанки заявляют об отсутствии комиссий, это не совсем верно, так как они получают часть межбанковской комиссии. Однако устойчивость такой бизнес-модели в долгосрочной перспективе вызывает опасения по следующим причинам:
1) межбанковские комиссии снижаются под давлением регуляторов в США, ЕС и Канаде и этот процесс будет продолжаться;
2) необанки, которые не имеют собственной лицензии, вынуждены делить межбанковскую комиссию с банком, чьей лицензией они пользуются;
3) одного комиссионного дохода может быть недостаточно для достижения безубыточности и роста бизнеса.
Необанки предоставляют практически те же услуги, что и традиционные банки: счета и операции по ним; кредиты; управление капиталом; инвестиции; депозиты и т.д. Кроме того, большинство используют и современные форматы: краудфандинговые платформы, финансовых роботов-консультантов и криптовалюты.
Набор услуг и масштабы деятельности необанков в отдельных странах определяются уровнем их экономического и технологического развития, действующими законодательными нормами и степенью зрелости банковской системы. Преимущество необанков заключается в минимизации затрат (отсутствие офисов, бумажного документооборота и т.д.), благодаря чему повышается скорость обслуживания, применяются низкие тарифы, используется персональный подход к клиентам. Это выгодно и клиентам [3].
В России в последние годы также отмечается расширение сегмента необанков. К ним относятся такие банки, как Тинькофф Банк, Рокетбанк, Touch Bank, Точка, МодульБанк, TalkBank, Яндекс. Деньги и др.
Самым крупным необанком в России считается Тинькофф Банк, который с момента своего основания предпринимателем О. Тиньковым в 2006 г. придерживался принципа функционирования без отделений. Вначале он занимался адресной рассылкой предложений оформить кредитные карты по обыкновенной почте, а затем перешел на обслуживание клиентов в интернете и через мобильные приложения. Сегодня у него свыше 5 млн активных клиентов. В 2018 г. мобильное приложение Тинькофф Банка возглавило рейтинги эффективности интернет-банков для частных лиц аналитического агентства Markswebb, в том числе рейтинг daily banking (мобильный банк как канал для быстрого информирования об операциях) и рейтинг digital office (возможности полноценного обслуживания клиента) [6].
Самый крупный традиционный российский банк - Сбербанк -не отстает от других и интенсивно внедряет новые финансовые технологии. Платформой «Сбербанк онлайн», запущенной в 2011 г., в настоящее время пользуются около 33 млн клиентов. Сбербанк является также акционером платежного сервиса Яндекс. Деньги и финансирует большое количество стартапов, выходящих на рынок под собственным брендом. Одним из них является сервис Plazius, объединяющий в себе систему мобильных платежей и платформу для бизнеса.
Российские необанки отличаются от западных прежде всего тем, что пока не могут на равных конкурировать с традиционными банками [1]. Наиболее распространенная форма их деятельности -работа с узкой целевой аудиторией. Например, банк Точка ориен-
тирован на работу с малым бизнесом, Модульбанк предлагает цифровые услуги малому и среднему бизнесу. В России практически нет примеров необанков, работающих на массовый сегмент. Исключением является Тинькофф Банк.
Оценивая перспективы развития необанков в России А. Буянов, директор частной компании Ilios Energy указывает, что ожидать зарождения в стране индустрии необанков не приходится, поскольку в России финтех-проекты не могут выйти на массовый рынок. Экосистема финтех-стартапов формируется преимущественно из проектов, нацеленных на сотрудничество, а не конкуренцию с банками. Конкурентов же поглощают банки. Как, например, виртуальный Рокетбанк был приобретен в апреле 2016 г. банком Открытие, крупнейшим частным банком России. Необанк Точка также работает на инфраструктуре банка Открытие.
Финтех-стартапы не смогли составить сильную конкуренцию традиционным банкам. Во-первых, потому что банки сами неплохо адаптируются под запросы современной аудитории и предлагают удобные онлайн-сервисы и пр. Во-вторых, у стартапов в этом сегменте не так много возможностей для привлечения инвестиций. По данным Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ), основными инвесторами в финтех-проекты являются пять-шесть фондов. Инвестиции в финтех-проекты действительно растут, но происходит это не благодаря появлению новых старта-пов, а потому что старые проекты «подросли» и производят новые инвестиции. По подсчетам ФРИИ, количество финтех-проектов существенно не растет и колеблется в диапазоне от 100 до 150 в год [1].
Если инвестиции в финансовые технологии и дальше будут увеличиваться, то в первую очередь благодаря активности банков, которые будут поглощать финтех-компании. В настоящее время они все активнее внедряют цифровые каналы продаж, клиентские сервисы, новые системы биометрии, аналитику больших данных.
Например, в 2017 г. Альфа-банк инвестировал в сервис мобильных транзакций PayMe, Тинькофф Банк вложился в платформу для обработки платежей с помощью банковских карт CloudPay-ments, СКБ-банк приобрел стартап, предоставляющий финансирование интернет-магазинам Ecombank. В 2018 г. Альфа-банк приобрел 25% компании CardsMobile, разработавшей мобильное приложе-
ние «Кошелек», которое позволяет использовать через смартфон банковские, транспортные, скидочные карты.
Инвесторы вкладывают в проекты, которые дополняют банки, а не конкурируют с ними (в криптовалюту, аналитические системы, облачные сервисы, позволяющие удаленно выдавать банковские кредиты клиентам, транзакционные платформы инвестирования и др.). В РФ, по всей видимости, не предвидится зарождения «единорогов»1 в сфере финтеха, как и появления независимых финтех-проектов, сопоставимых по масштабам деятельности с крупными и средними банками.
С точки зрения потребителей это и не хорошо и не плохо, потому что отечественные банки сами достаточно технологичны и предлагают удобные онлайн-сервисы. Но рынок мог бы выглядеть более интересным и разнообразным, если бы у нас появлялись эти самые «единороги» в сфере банкинга, считает Буянов [1].
Список литературы
1. Буянов А. Почему в России мало самостоятельных финтех-стартапов? - 2018. -29.11. - Режим доступа: https://www.if24.ru/pochemu-v-rossii-malo-samos toyatelnyh-finteh-startapov/
2. Ликуев А., Бермишева П. Необанки: Будущее или тупиковая ветвь развития банковской системы? // Forbes. - 2017. - 01.06. - Режим доступа: http://www.forbes.ru/tehnologii/344459-neobanki-budushchee-ili-tupikovaya-vetv-razvitiya-bankovskoy-sistemy
3. Рудская Е.Н., Полтавская Ю.Ю. Необанки: Мировой опыт и перспективы // Молодой ученый.-2016. - № 7. - С. 959-969. - Режим доступа: https://moluch.ru/archive/111/27872/
4. Cocking G. 22% of consumers use alternative financial services (and other insights from the latest fed mobile banking report). - Mode of access: https://coladv. com/ 22-consumers-alternative-financial-services-insights-latest-fed-mobile-banking-re port/
5. Consumers and mobile financial services 2016. - N.Y.: Board of Governors of the Federal Reserve System, 2016. - Mode of access: https://www.federalreserve.gov/ ecornesdaWconsumers-and-mobile-financial-services-report-201603.pdf
1 «Единорог» - это компания-стартап, стоимость которой за короткий срок вырастает до миллиарда долларов и более. Термин был введен в оборот американской предпринимательницей - венчурным инвестором Эйлин Ли (Aileen Lee) в 2013 г. - Прим. авт.
6. Internet Banking Rank 2018. - Markswebb, 2018. - Mode of access: http://marks webb.ru/e-finance/internet-banking-rank-2018/
7. Tesfaye M. The evolution of the US neobank market: Why the US digital-only banking space may finally be poised for the spotlight. - 2019. - 16.01. - Mode of access: https://www.businessinsider.com/evolution-of-the-us-neobank-market
2019.03.021. Е Е. ЛУЦКАЯ. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ США: ПРИЧИНЫ БУРНОГО РОСТА, ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ И ПУТИ УРЕГУЛИРОВАНИЯ. (Обзор).
Ключевые слова: США; дефицит государственного бюджета; государственный долг; урегулирование госдолга.
В обзоре представлены взгляды американских исследователей на проблему госдолга США. Основное внимание сосредоточено на таких вопросах, как причины высоких темпов роста госдолга в условиях экономического подъема (2016-2019), пагубные последствия этой тенденции для экономики, действия правительства США по урегулированию госдолга.
Валовой национальный долг (суверенный долг США), т.е. сумма размещенных долговые обязательства, выпущенных казначейством США, по состоянию на 11 февраля 2019 г. равнялся 22 трлн долл., что на несколько процентных пунктов больше ВВП страны. Для сравнения: в 1988 г. его величина достигала 1/2 ВВП. Две трети госдолга составляет так называемый публичный долг (т.е. обязательства федерального правительства перед физическими лицами, компаниями, иностранными государствами и другими инвесторами, не относящимися к федеральным органам власти); по состоянию на конец 2018 г. он был равен 78% ВВП. Одна треть госдолга - это внутриправительственный долг, т.е. обязательства перед федеральными агентствами, например, государственными пенсионными фондами (они имеют право вкладывать свободные средства в госбумаги). Среди последних наиболее крупный - это Фонд социального страхования (Social Security Trust Fund) (львиная доля его ценных бумаг являются пенсионными средствами бэ-би-бумеров) и другие трастовые фонды [1, с. 1].
Динамика финансовых дисбалансов: отход от исторического опыта. В последнее время США сталкиваются с новой тенденцией - рост экономики сопровождается ростом бюджетного дефицита и госдолга, что радикально отличается от традиционной
