CC BY
107
УДК 330.322.212
МОДЕЛИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ФОРМИРОВАНИЯ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
СТРУКТУР
Б.Е. Стрельцов, Б. А. Шиянов, В. Л. Бурковский
В статье проведен комплексный анализ стимулов объединения производственных предприятий в интегрированные структуры, сформулированы общие методологические основы и алгоритм их функционирования, предложена методика оценки эффективности вертикальной интеграции, разработан механизм определения оптимального состава участников вертикально интегрированной структуры
Ключевые слова: Алгоритм анализа эффективности, потенциальная эффективность, мониторинг функционирования, оценка рыночного потенциала
В экономической науке выделяются два основных направления в анализе вертикальной интеграции - неоклассический и институциональный. Неоклассическая теория рассматривает влияние вертикальной интеграции на общественное благосостояние с точки зрения возможности нейтрализации отрицательных внешних эффектов и с точки зрения увеличения рыночной власти объединенной фирмы. Институциональная теория проводит анализ эффективности вертикальной интеграции как одной из возможных форм координации в
экономических системах. Проведенный анализ указанных теоретических
направлений позволил сформулировать основные задачи, которые должны быть решены при разработке механизма оценки эффективности функционирования
вертикально интегрированных структур. Данный механизм должен дать возможность оценить: существующие барьеры входа на соответствующий отраслевой рынок;
способность вертикальной интеграции нейтрализовать отрицательные внешние
эффекты; степень снижения трансакционных издержек; заинтересованность потенциальных участников вертикально интегрированной структуры в ее формировании. При этом
механизм оценки эффективности
функционирования вертикально интегри-
рованных структур должен основываться на анализе преимуществ и недостатков, обусловленных формированием вертикально интегрированной структуры. Существуют два основных типа стимулов, влияющих на
Стрельцов Борис Евгеньевич - МИКТ, аспирант, E-mail: strelbor@mail.ru
Шиянов Борис Анатольевич - МИКТ, канд. техн. наук, E-mail: shiyanovb@mail.ru Бурковский Виктор Леонидович - ВГТУ, д-р техн. наук, профессор, E-mail: burkovski@aits.vorstu.ru
принятие решения об интеграции, -внешние и внутренние. К внешним стимулам относятся требования,
предъявляемые особыми характеристиками структуры того или иного отраслевого рынка к реальным или потенциальным участникам, а также действия функционирующих на
данном рынке фирм. К внутренним стимулам относятся все те реальные и
потенциальные преимущества, которые
получает фирма в результате интеграции.
Внутренние преимущества интеграции являются результатом эффективного
взаимодействия участников группы и могут выражаться, в том числе, в благоприятных для фирмы структурных изменениях рынка. Следует особо отметить, что степень достижения фирмой внешних преимуществ интеграции находится в прямой зависимости от степени достижения внутренних преимуществ, то есть от эффективности
взаимодействия участников группы. Изучение стимулов интеграции промышленных предприятий в единую структуру выявило, что помимо общих преимуществ, присущих крупным производствам, вертикально
интегрированные структуры обладают
специфическими, присущими только данному типу интеграции, достоинствами и
недостатками. Среди важнейших
преимуществ вертикальной интеграции следует выделить такие как повышение эффективности управления, обеспечение независимости от внешней среды, контроль качества, снижение трансакционных
издержек, решение проблемы «двойной надбавки», выход из-под антимонопольного регулирования при одновременном
увеличении рыночной власти фирмы. Кроме того, на практике рассмотренные преимущества данного вида интеграции могут различным образом переплетаться и взаимодействовать друг с другом. Безусловно, сама интеграция и формирование единого
вертикального производственного комплекса требует определенных затрат. Однако многосторонний эффект от функционирования в рамках вертикально интегрированной структуры при корректном ее построении может существенно превысить издержки, сопряженные с процессом
интеграции предприятий в единую фирму.
Выбору оптимального состава участников вертикально интегрированной фирмы должна способствовать комплексная
методологическая база проведения анализа эффективности вертикально интегрированных структур как на стадии предварительной оценки целесообразности формирования, так и в процессе их функционирования. Основой выработки соответствующих
методологических подходов должно послужить комплексное моделирование вертикально интегрированных структур, учитывающее интеграционные эффекты и типологические особенности вертикальной
интеграции. В современных условиях, когда экономические результаты деятельности
многих компаний являются непрозрачными и отсутствует методологическая база для оценки функционирования объединенных структур, определение потенциальной
эффективности формируемой интегрированной структуры затруднено или вообще
невозможно. Поэтому вертикальная
интеграция промышленных предприятий в единую структуру без проведения соответствующего анализа может привести к тому, что объединенные предприятия
будут неспособны или не заинтересованы в достижении эффекта скоординированной совместной деятельности. В свою очередь это приведет не только к недостижимости преимуществ вертикальной интеграции, но и к развитию негативных последствий, в том числе к уменьшению рыночной власти, снижению общей эффективности, падению доходов и рыночной стоимости фирмы.
Алгоритм анализа эффективности формирования и функционирования
вертикально интегрированных структур должен включать в себя следующие основные стадии: 1) оценка потенциальной эффективности вертикальной интеграции в соответствующей отрасли промышленности, основанная на комплексном анализе стимулов, которые могут быть реализованы вертикально интегрированной структурой; 2) оценка наиболее предпочтительных
предприятий для включения в вертикально
интегрированную структуру, в результате которой должен быть определен
оптимальный состав участников, позво-
ляющий реализовать в рамках вертикально интегрированной структуры весь
технологический цикл производства и реализации продукции; 3) мониторинг
функционирования сформированной
вертикально интегрированной структуры, предоставляющий достаточно оперативную и объективную информацию, необходимую для целей определения возможных направлений повышения эффективности и устойчивости функционирования вертикально интегрированной структуры, сужения поля корпоративного взаимодействия -
исключения предприятий, исчерпавших ресурс эффективности хозяйственных
связей, либо расширения этого поля -
организации новых интеграционных связей между существующими партнерами или
включения во взаимодействие новых.
Результаты представленного анализа являются одним из немногих объективных источников информации, на основании
которой может быть принято решение о
формировании вертикально интегрированной структуры. Накопление итогов этого анализа способно послужить основой
долговременных оценок для принятия
стратегических решений , которые позволят повысить конкурентоспособность не только интегрированной группы, но и данной отрасли промышленности в целом. [1],[2],[3].
Анализ существующей теории и практики в области формирования вертикально интегрированных структур и
проведения оценки их эффективности позволяет сделать заключение, что
существующему организационному обеспечению указанных процессов присущ ряд
недостатков, решению которых должно способствовать применение алгоритма
формирования и оценки эффективности вертикально интегрированных структур, что включает: 1) разработку стратегии совместной деятельности участников объединения, определение целей, задач и принципов построения вертикально интегрированной структуры; 2) оценку потенциальной
эффективности вертикальной интеграции и предполагаемых результатов функциони-
рования вертикально интегрированной структуры; 3) оценку наиболее
предпочтительных для включения в вертикально интегрированную структуру
предприятий с учетом заданной стратегии, целей, задач и принципов построения
интегрированной структуры; 4) разработку организационного проекта формирования вертикально интегрированной структуры; выбор организационно-правовой формы формируемой вертикально интегрированной структуры: подготовку плана мероприятий по реструктуризации и санации участников объединения; подготовку инвестиционной и производственной программы и т.п.
Представленный подход к процессу формирования и оценке эффективности
вертикально интегрированной структуры позволяет своевременно на этапе проектирования формируемой вертикально
интегрированной структуры получить
информацию относительно ее
эффективности или нецелесообразности ее формирования. Наиболее важными и
одновременно наименее разработанными в методическом плане этапами указанного алгоритма являются предварительная оценка потенциальной эффективности вертикальной интеграции и оценка наиболее предпочтительных для включения в вертикально интегрированную структуру предприятий. Оценка потенциальной
эффективности вертикальной интеграции в соответствующей отрасли промышленности должна включать в себя следующие основные этапы: оценку степени
специфичности активов; анализ рыночной концентрации; определение возможной
степени увеличения рыночной власти; оценку эффективности решения проблемы поставок; оценку возможной экономии оборотных средств.
На этапе оценки степени
специфичности активов определяются конкретные характеристики ресурсного потенциала, обеспечивающего эффективность кооперации. Для этих целей предлагается использовать показатели, позволяющие оценить степень подверженности фирмы риску оппортунистического давления со стороны контрагентов, коэффициент специфичности активов, отражающий совокупную долю, занимаемую специфическими активами в общем объеме активов предприятия; коэффициент
доходности специфических активов, позволяющий определить долю общего дохода фирмы, которая приходится на продукцию, произведенную с использованием специфических активов.
Измерение рыночной концентрации представляется целесообразным осуществлять с помощью коэффициента концентрации и индекса Герфиндаля-Гиршмана, используемых при
антимонопольном регулировании. При
развитии рынка от низкоконцентрированного к высококонцентрированному будет возрастать эффективность вертикальной интеграции как механизма противодействующего проявлениям монопольной власти, как со стороны поставщиков, так и со стороны покупателей.
Для определения возможной степени увеличения рыночной власти формируемой вертикально интегрированной структуры предлагается использовать модель
формирования цены на конечную продукцию, позволяющую сопоставить процесс ценообразования как в условиях интегрированного производства, так и в условиях дезинтегрированного техно-
логического процесса. При дезинтегрированном производстве трансакционные издержки, вызванные необходимостью заключения и контроля исполнения
контрактов каждого передела, включают в себя затраты на заключение и контроль исполнения серии соответствующих контрактов как с предыдущим, так и с последующим переделом. В рамках же вертикально интегрированной производственной цепочки трансакционные издержки вертикально интегрированной фирмы ограничиваются трансакциями, связанными с заключением и контролем исполнения контракта исключительно с предприятиями, не включенными в объединенную фирму. Кроме того, цена конечного продукта не будет включать нормы прибыли, закладываемые на предыдущих переделах, поскольку в данном случае она закладывается только на последнем переделе. Т.о., цену конечного продукта в рамках
дезинтегрированного производства и при вертикальной интеграции сопряженных производств для п переделов технологической цепочки можно представить соответственно как:
п
Рп = Рп-1 + + 2п + Пп = Ро +Х +П(1)
1=1
РВпИ = Ро + Х 4 + 21 + 2п + Пп • (2)
1=1
где:
1 - порядковый номер передела;
Р' - стоимость промежуточного продукта 1 -ого передела;
- добавленная стоимость 1-го передела, без учета трансакционных издержек и прибыли;
- трансакционные издержки, вызванные необходимостью заключения и контроля исполнения контрактов;
П - прибыль, заложенная на данном переделе.
Вертикально интегрированная фирма получает конкурентные преимущества не только с точки зрения возможности установления более низкой цены на свою продукцию, но и имеет более широкие пределы ее изменения. Увеличение рыночной власти вертикально интегрированной фирмы происходит также за счет решения проблемы «двойной надбавки», для анализа которой предлагается использовать модель
формирования «двойной надбавки». Пусть Р0 = 0 ,а 4 + = Ц ,тогда цену конечного
продукта в рамках дезинтегрированного производства и при вертикальной интеграции сопряженных производств для п переделов технологической цепочки можно представить соответственно как:
Р, =X (1 + п)1+1-1 X Ц, (3)
1=1
рВи = (1 + п)X Ц, . (4)
,=1
где:
1 - общее количество переделов в
технологическом цикле,
Проведенные расчеты наглядно
демонстрируют, что экономические
преимущества вертикальной интеграции в решении проблемы «двойной надбавки»
начинают серьезно сказываться уже на
втором переделе технологической цепочки. При этом экономия тем значительнее, чем выше величина нормы прибыли,
закладываемая на каждом переделе
технологической цепочки.
Оценка влияния вертикальной
интеграции на решение проблемы поставок является особенно актуальной для фирм,
функционирующих в условиях развитой конкуренции на рынках факторов
производства. В условиях дезинтегрированного производства полученный на 1 - ой стадии технологической цепочки
промежуточный продукт (0>1) поступает в производственный процесс последующей
стадии технологической цепочки
исключительно через рынок данного фактора производства (М1). На рынке за данный фактор производства предприятие
последующего передела рассматриваемой технологической цепочки конкурирует с предприятиями других отраслей экономики. В результате такой конкуренции
промежуточный продукт в объеме равном (<2щ) уходит из рассматриваемой
производственной системы. Величина (Qm¡) в каждом отдельном случае будет зависеть от редкости данного фактора производства и развитости конкуренции за него между его потребителями. В условиях сбалансированности производственных мощностей предприятий, составляющих технологическую цепочку, при дезинтеграции объем производства на второй и третьей стадиях технологического процесса будет равен соответственно ^ - Qm1) и (^2 - Qm2 или Q1 -Qm1 -Qm2). Вертикальная интеграция позволяет существенно повысить
надежность поставок ресурсов в рамках всей технологической цепочки. При вертикально интегрированном производстве
промежуточный продукт, полученный на предыдущей стадии технологической цепочки переходит в последующую, минуя рынок данного фактора производства, а объем производства конечного продукта равен (Q1)• Таким образом, в рассмотренном примере объем производства предприятия, изготавливающего конечный продукт, в условиях дезинтегрированного производства будет на (Qm1 + Qm2) меньше, чем при вертикально интегрированном производстве. Анализируя эти величины можно оценить эффективность интеграции с точки зрения любого предприятия, производящего как конечный, так и промежуточный продукт.
На этапе оценки потенциальной эффективности вертикальной интеграции рассчитывается также показатель экономии оборотных средств. При дезинтегрированном производстве величина оборотных средств, необходимая промышленному предприятию для обеспечения производственного процесса, определяется, в том числе затратами на покупку промежуточного продукта предыдущего передела, включая затраты, обусловленные проблемой «двойной надбавки» и трансакционными издержками, связанными с необходимостью заключения и контроля исполнения контрактов.
Вертикальная интеграция позволяет уменьшить необходимую величину
оборотных средств. Величина экономии и будет являться показателем эффективности вертикальной интеграции по сравнению с дезинтегрированным производством.
Вертикальная интеграция в рассматриваемой отрасли считается целесообразной, если в результате анализа ее потенциальной эффективности будет установлено, что объединение предприятий принесет дополнительную экономическую выгоду по сравнению с дезинтегрированным
производством. Результаты, полученные на стадии оценки потенциальной эффективности вертикальной интеграции в соответствующей отрасли промышленности, являются одним из немногих объективных источников информации, на основании которой может быть принято решение о формировании вертикально интегрированной структуры.
На стадии оценки наиболее предпочтительных для включения в вертикально интегрированную структуру предприятий в отношении каждого из возможных участников вертикально интегрированной структуры проводится: анализ потенциальной устойчивости кооперационных связей; оценка рыночного потенциала; анализ логистических затрат; анализ целесообразности включения в промышленную структуру предприятий иных отраслей. Анализ потенциальной устойчивости кооперационных связей предлагается проводить на основе расчета следующих показателей: показателя
производственной мощности, коэффициента возможного участия в едином технологическом процессе, показателей, отражающих степень существующей кооперации между возможными участниками интегрированной структуры. Показатель производственной мощности (М) является одним из основных показателей, характеризующих возможность предприятия или группы предприятий обеспечить непрерывность производственного цикла.
Коэффициент возможного участия в едином технологическом процессе позволяет оценить степень заинтересованности потенциального участника вертикально интегрированной структуры в эффективном функционировании всей технологической цепочки и существенно снизить вероятность того, что в вертикально интегрированную
структуру будут включены участники, чьи интересы в последствии могут прийти в противоречие с интересами всей интегрированной структуры. Способствовать выявлению предприятий, которые будут заинтересованы в эффективном функционировании формирующейся вертикально интегрированной структуры, также должен анализ существующей кооперации между предприятиями, предполагаемыми к включению в формирующуюся структуру. Данный анализ позволяет оценить степень развитости кооперации между возможными участниками вертикально интегрированной структуры и выявить такие предприятия, для которых объединение в единую производственную цепочку является естественным продолжением установившихся взаимоотношений.
Важным условием эффективного функционирования вертикально интегрированной структуры является
соответствующий уровень рыночного потенциала, который формируется под воздействием и при участии каждого отдельного предприятия, входящего в объединенную фирму. Соответственно при формировании вертикально интегрированной структуры необходимо провести оценку рыночного потенциала предполагаемых для включения в интегрированную структуру предприятий. Оценка рыночного потенциала предприятия может основываться на анализе потенциала развития предприятия,
потенциала выпускаемой продукции,
эффективности производственного процесса и выполнения предприятием договорных обязательств. Расчет интегрального
показателя рыночного потенциала и отбор предприятий для включения в вертикально интегрированную структуру предлагается осуществлять по следующему алгоритму: 1) в отношении каждого предприятия
рассчитываются соответствующие коэффициенты рыночного потенциала; 2) по каждому показателю рыночного потенциала определяется эталонное значение, которое заносится в матрицу рыночного потенциала; 3) в отношении каждого предприятия проверяется соответствие его показателей рыночного потенциала эталонным показателям и присваивается рейтинговая оценка, соответствующая значению интегрального показателя рыночного потенциала данного предприятия и определяемая по следующей формуле:
п =^§(^)2 , (5)
где - интегральный показатель
рыночного потенциала -го предприятия.
Наибольший интегральный
показатель рыночного потенциала
свидетельствует о предпочтительности включения предприятия в интегрированную структуру по сравнению с предприятиями, чьи интегральные показатели меньше. При этом отбор предприятий будет проходить до тех пор, пока коэффициент достаточности
производственных мощностей, рассчитанный на этапе анализа потенциальной
устойчивости кооперационных связей, не будет больше либо равен единицы.
Изучение результатов представленного анализа эффективности
функционирования вертикально интегри-
рованных структур в динамике может являться основой выработки и принятия управленческих решений, способных реализовать потенциальные преимущества
вертикальной интеграции, существенно повысить эффективность функционирования и конкурентоспособность как вертикально интегрированной структуры в целом, так и каждого участника такого объединения. Соответственно, предложенный механизм формирования и оценки эффективности функционирования вертикально интегри-
рованных структур может быть использован не только на этапе создания интегрированной структуры, но и в процессе ее
функционирования. [4],[5],[6].
В статье проведен комплексный анализ стимулов объединения производственных предприятий в интегрированные структуры, сформулированы общие методологические основы и алгоритм их функционирования, предложена методика оценки эффективности
вертикальной интеграции, позволяющая
определить целесообразность формирования вертикально интегрированной структуры в соответствующей отрасли экономики, разработан механизм определения
оптимального состава участников вертикально интегрированной структуры, позволяющий выявить предприятия наиболее предпочтительные для работы в рамках единого технологического цикла.
Литература
1. Непринцева Е.В., Шубин С.А.. Особенности анализа и оценки эффективности различных типов интеграции на российских отраслевых рынках // Международная научно-практическая конференция «Современное машиностроение: управление эффективным развитием» (27-28 апреля). - М.: ЦИ ГОУ МГТУ «Станкин», 2004. -С.107-109. (0,15 п.л., вклад автора 0,07 п.л.).
2. Шубин С.А. Проблемы методического обеспечения
анализа эффективности формирования российских транснациональных корпораций // Всероссийская Конференция молодых ученых-экономистов
«Молодежь и экономическое развитие современной России». - СПб.: ОЦЭиМ, 2004. - С.133-134. (0,1 п.л.).
3. Непринцева Е.В., Шубин С.А.. Проблемы
взаимодействия и оценки эффективности интеграции финансового и промышленного капитала // Виттевские чтения - 2004: Материалы Межвузовской научнопрактической конференции: Тезисы докладов и
выступлений / Колл. авт. - М.: МБИ, 2004. - С.141-143. (0,11 п.л., вклад автора 0,05 п.л.).
4. Непринцева Е. В., Шубин С. А. Подходы к оценке эффективности функционирования вертикально интегрированных фирм на российских отраслевых рынках // Конструкторско-технологическая информатика-2005: Труды конгресса. V международный конгресс. - М.: ИЦ ГОУ МГТУ «Станкин», «Янус-К», 2005. - С.343-346. (0,33 п.л., вклад автора 0,15 п.л.).
5. Непринцева Е. В., Шубин С. А. Вертикальная
интеграция: стимулы и преимущества // Управление
компанией. - 2006. - № 7. - С.73-76. (0,4 п.л., вклад автора 0,2 п.л.).
6. Непринцева Е.В., Шубин С.А. Особенности оценки эффективности вертикально интегрированных структур // Региональная экономика. - 2007 (сентябрь). - № 12.1 - С.76-83. (0,63 п.л., вклад автора 0,3 п.л.).
Воронежский государственный технический университет Международный институт компьютерных технологий (г. Воронеж)
MODELLING OF THE MECHANISM OF FORMATION AND ESTIMATION OF EFFICIENCY OF FUNCTIONING OF VERTICALLY INTEGRATED INDUSTRIAL STRUCTURES
B.E. Streltsov, B.A. Shijanov, V.L. Burkovski
In article the complex analysis of stimulus of association of the industrial enterprises in the integrated structures is carried out, the general methodological bases and algorithm of their functioning are formulated, the technique of an estimation of efficiency of vertical integration is offered, the mechanism of definition of optimum structure of participants of vertically integrated structure is developed
Keywords: an efficiency Analysis algorithm, potential efficiency, functioning monitoring, an estimation of market potential
