CC BY
369
ИЗВЕСТИЯ
ПЕНЗЕНСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕДАГОГИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА имени В. Г. БЕЛИНСКОГО ОБЩЕСТВЕННЫЕ НАУКИ № 24 2011
IZVESTIA
PENZENSKOGO GOSUDARSTVENNOGO PEDAGOGICHESKOGO UNIVERSITETA imeni V. G. BELINSKOGO PUBLIC SCIENCES № 24 2011
УДК 336.7
МЕТОДЫ МИНИМИЗАЦИИ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ
© Т. Е. САФРОНОВА Пензенский государственный педагогический университет им. В. Г. Белинского,
кафедра финансов и кредита e-mail: safronova08@yandex.ru
Сафронова Т. Е. - Методы минимизации кредитных рисков на основе оценки кредитоспособности заемщиков // Известия ПГПУ им. В. Г. Белинского. 2011. № 24. С. 435-440. - В данной статье проведен анализ существующих методов оценки кредитных рисков и управления ими, в частности более подробно изучены модели оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков коммерческих банков с целью рационирования кредита как инструмента минимизации рисков кредитования. В результате автором предложена модель комплексной оценки уровня возможных потерь по кредитованию потенциальных заемщиков, позволяющая банку не только ограничить пределы сумм выдаваемых кредитов, но и учесть реальную платежеспособность клиента.
Ключевые слова: кредитный риск, кредитный портфель, просроченная задолженность, лимитирование, кредитоспособность заемщика, юридические лица, физические лица, финансовые коэффициенты.
Safronova T. E. - The methods of credit risks minimization on the basis of the estimation of borrower creditworthiness // Izv. Penz. gos. pedagog. univ. im.i V. G. Belinskogo. 2011. № 24. P. 435-440. - In the present article it is given the analysis of the existing methods of credit risks estimation and control. Especially in details it is learned the models of creditworthiness estimation of the potential commercial bank borrowers with the purpose of rationing the credit as the instrument of lending risk minimization. As a result the author proposes the model of complex estimation of the possible losses level of the potential borrower lending allowing the bank not only cuts down the limit amounts of given credits but takes into account the real paying capacity of client.
Key words: credit risk, loan portfolio, past-due dept, credit rationing, credit worthiness of borrower, legal entities, natural persons, financial indexes.
В современных условиях функционирования российского банковского сектора особое значение приобретают принципы эффективного кредитования и надежные методы оценки риска предоставления кредита.
Специфика современной практики кредитования заключается в том, что российские банки в ряде случаев не обладают единой методической базой организации кредитного процесса. Каждый коммерческий банк, исходя из накопленного опыта, вырабатывает свои подходы, свою систему кредитования. И если сам процесс выдачи кредита является аналогичным для большинства банков, то наибольшая самостоятельность проявляется в процессе принятия решения
о возможности или невозможности предоставления ссуды конкретному клиенту, т. е. при определении степени риска, связанного с предоставлением кредита. Следовательно, успех достигается только в том случае, если риски, которые банки берут на себя, являются продуманными и находятся в определенных рамках.
В условиях кризиса реализовалась часть банковских рисков, накопленных в период интенсив-
ного экономического роста и кредитной экспансии. В условиях стагнации кредитования (совокупный объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств сократился за 2009 г. на 0,2 %) просроченная задолженность возросла в 2,4 раза и на 1.01.10 г. составила
1014,7 млрд. руб. Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме выданных кредитов увеличился с 2,1 % на 01.01.09 г. до 5,1 % на 01.01.10 г. Вместе с тем в банковском секторе наблюдалось последовательное замедление темпов прироста просроченной задолженности: в IV квартале 2009 г. темп ее прироста составил 5,5 % против 15,8 % в III квартале, 29,2 % - во втором квартале и 52,3 % - в I квартале [5].
Что же касается структуры кредитного портфеля банковского сектора РФ, то по итогам 2009 г. качество его значительно ухудшилось. Согласно показателям отчетности кредитных организаций, доля проблемных ссуд в общем объеме ссудной задолженности банковского сектора увеличилась за 2009 г. с 1,7 % до 3,1 %; доля безнадежных ссуд составила 6,5 % по состоянию на 01.01.10 г. против 2,1 % на начало 2009 г. (рис. 1) [5].
□ Стандартные
□ Нестандартные
□ Сомнительные
□ Проблемные
□ Безнадежные
2009
2010
Рисунок 1. Качество кредитного портфеля банковского сектора, на 01.01.09 и на 01.01.10 гг.
В связи с этим возрастает значение правильной оценки риска, принимаемого банком, поэтому кредитные риски - основной фактор, влияющий на структуру совокупного банковского портфеля, а управление ими -необходимая часть стратегии и тактики банковской деятельности и развития любого коммерческого банка.
Система управления кредитными рисками в коммерческом банке состоит из двух субсистем: управляемой, или объекта управления, и управляющей, или субъекта управления. Система управления банковским кредитным риском включает в себя следующие подсистемы [3]:
- управление проблемными кредитами;
- сопровождение кредитов и управленческий контроль;
- определение цены кредита;
- анализ и оценка совокупного кредитного риска;
- установление лимитов кредитования;
- анализ и оценка отдельных кредитных рисков;
- организация кредитной деятельности.
Приемы или инструменты управления рисками,
используемые в российских банках, также традиционно заимствованы из зарубежной теории и практики развитых стран. Основными из них являются: избежание риска, снижение степени риска, принятие риска.
Избежание риска может быть применено на начальных этапах организации кредитного процесса в банке, т. е. на стадии оценки кредитоспособности заемщика и определении категории качества будущей ссуды. Под кредитоспособностью заемщика принято понимать способность погашать ссудную задолженность полностью и в срок. Оценка кредитоспособности представляет собой проверку банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления кредита. Она определяет вероятность своевременного возврата кредита и выплаты процентов по нему [1].
Современные подходы к методике анализа заемщика в коммерческих банках основаны на комплексном применении финансовых и нефинансовых критериев. Безусловно, они различаются при оценке юридических и физических лиц. Основным нормативным документом, регламентирующим оценку качества ссуд и соответствующую степень риска, является Положение Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов
на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Согласно данному документу, оценка кредитного риска по ссуде производится по результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика с учетом его финансового положения, качества обслуживания долга по ссуде, а также по всей имеющейся в распоряжении кредитной организации информации о любых рисках заемщика, включая сведения о внешних обязательствах заемщика, о функционировании рынка, на котором работает заемщик.
Можно заметить, что в российской практике применяются в основном следующие методы снижения (минимизации) кредитного риска [7]:
- рационирование кредитов (установление размера и срока; процентной ставки, учитывающей индивидуальные риски заемщика; график использования и погашения; привлечение обеспечения, его вид и оценка);
- резервирование средств на покрытие возможных убытков по сомнительным и проблемным долгам;
- диверсификация кредитного портфеля;
- структурирование кредитов.
Более подробно изучим способ рационирования кредитов (ограничение суммы кредита заемщика) как важнейший механизм минимизации кредитного риска. Частично эта задача решается регулирующими органами. Инструкцией ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» определены предельные значения риска на одного заемщика или группу взаимосвязанных, максимального размера крупных кредитных рисков, максимального размера кредитов, предоставленных банком своим участникам (акционерам), совокупной величины кредитного риска в отношении инсайдеров банка.
В существующих методиках при определении лимита кредитования юридических лиц выделяется несколько подходов. Так, сторонниками традиционного подхода лимит кредитования рассчитывается как доля стоимости оговоренного актива заемщика. В различных банках это может быть обеспечение, собственный капитал, размер выручки за определенный период. Сторонниками нетрадиционного подхода при определении лимита кредитования используются синтетические коэффициенты. Кроме того, еще существует подход, использующий VAR-технологии, при котором применяются «точные методы расчета» коэффициента лимитирования с учетом сроков предоставления кредита. Данный метод позволяет наиболее полно использовать кредитный потенциал банка и, следовательно, получить максимальный процентный доход от кредитования. К сожалению, его применение в настоящее время весьма ограничено, поскольку в этом случае банку необходимо наличие исторической информации о стоимости залога, и, кроме того, использование расчета VAR невозможно на слаболиквидных рынках.
Можно выделить несколько способов определения лимитов кредитования для юридических лиц.
Метод доли стоимости обеспечения. В данном случае лимит кредитования рассчитывают как долю
от стоимости обеспечения оговоренного актива заемщика:
Limit = XAg , (1)
где Ag - текущая стоимость актива заемщика;
X - коэффициент лимитирования (поправочный коэффициент).
Залоговая стоимость предметов залога, определенная исходя из их оценочной стоимости с учетом поправочных коэффициентов (дисконта), должна покрывать сумму кредита и причитающиеся за пользование кредитом проценты, начисленные за определенный период. Этот период начисления процентов в российской банковской практике определяется внутренними нормативными документами.
Основным недостатком данного метода расчета лимита является то, что коэффициент лимитирования чаще всего оценивают экспертным методом, а не рассчитывают с помощью точных научно обоснованных методов. Такой метод не позволяет учесть такую важную характеристику кредита, как срок предоставления кредита, и, следовательно, износ залогового имущества за этот период. Установление лимитов, которое основывается на экспертных оценках, может привести к необоснованному занижению или завышению лимита кредитования. Занижение лимита приводит к тому, что банк не может полностью использовать кредитные ресурсы и, соответственно, не может получить процентный доход в полном объеме. Завышение лимита приводит к повышению кредитного риска и увеличению возможных убытков от невозврата кредита.
Метод доли собственного капитала. При использовании данного метода лимит кредитования рассчитывают как долю от собственного капитала корпоративного клиента. Смысл метода заключается в том, что банк выдает кредиты только в случае, если максимальный размер его не превышает 50% от собственного капитала компании. Следовательно, можно использовать следующую формулу:
Limit = 0,5 СК,
(2)
где СК - размер собственного капитала компании.
Основным недостатком данного метода расчета лимита является невозможность учета риска изменения собственного капитала. Такой метод также не позволяет учесть срок предоставления кредита.
Главным достоинством данного метода определения лимита является его простота, и в условиях стабильности размера собственного капитала данный метод можно считать эффективным. Проблема заключается в том, что далеко не все предприятия (особенно в условиях финансового кризиса) имеют достаточный размер собственных средств (минимум 30% к активу баланса).
Метод расчета синтетического коэффициента, учитывающего кредитный риск заемщика, предполагает определение синтетического коэффициента с помощью двух наиболее распространенных способов.
Согласно первому способу, определение синтетического коэффициента будет зависеть от группы
кредитного риска, к которой относится потенциальный заемщик. Группа кредитного риска (степень риска клиента) отражает вероятность потерь. Таким образом, по шкале от «min риск» до «max риск» в процентах каждой группе риска соответствует определенный показатель степени риска.
Второй способ заключается в расчете синтетического коэффициента как суммы коэффициентов с определенными весами, отражающих кредитоспособность заемщика (коэффициенты финансового анализа, деловой репутации, кредитной бизнес-риска, применяемые при оценке кредитоспособности).
Формула для расчета лимита будет следующей [6]:
Limit = H • К
(3)
где Н - базовое значение;
Кг - синтетический коэффициент.
Базовое значение обычно определяется через стоимость обеспечения, размер выручки за месяц, размер собственного капитала, величину оборотов по счету. При этом также может учитываться способ выдачи кредита (единовременный или открытие кредитной линии). При единовременном способе выдачи кредита базовое значение зависит от размера свободного денежного потока корпоративного клиента для срока кредитования t, определяемое следующим образом [6]: Т
Н =
Ж
t=1
BHt + АМt ~ Kt ~ ППі I kdj
(4)
где ВП( - прогнозируемая прибыль клиента за планирования t (в качестве интервалов планирования могут рассматриваться кварталы, годы - в зависимости от необходимой степени детализации расчетов);
АМ( - прогнозируемая амортизация за интервал планирования ^
К - объем долгосрочных кредитов коммерческих банков, а также займы, подлежащие погашению за интервал планирования V,
Пп1 - объем прочих обязательных платежей дивиденды, штрафы и пени, срок выплаты которых приходится на интервал планирования €);
- коэффициент дисконтирования для интервала планирования t.
Размер свободного денежного потока клиента рассчитывается на основании прогнозных значений прибыли, амортизации, подлежащих выплате кредитов и займов, дивидендов и других обязательных платежей из чистой прибыли. Прогнозные значения данных показателей определяются на основании информации финансовой отчетности корпоративного заемщика и информации о возможных перспективах его деятельности.
Прогнозируемая прибыль заемщика может быть определена одним из следующих методов:
1) методом экстраполяции данных о чистой прибыли клиента. В этом случае проведенный экспертом анализ имеющейся информации содержит выводы о сохранении выявленных тенденций динамики чистой прибыли за анализируемый период времени для
срока расчета лимита. Прогнозное значение прибыли рассчитывается трендовым методом (с использованием для осуществления расчетов аналитических пакетов для статистического анализа и обработки данных «Excel», «Project Expert» или других программных продуктов) на основе данных формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках»;
2) методом факторного прогноза на основе прогноза показателей, определяющих значение чистой прибыли (в частности, выручки, рентабельности и их темпов роста), когда эксперт располагает информацией о возможных изменениях сложившихся тенденций производственной и финансовой деятельности клиента за счет прогнозов развития соответствующих факторов;
3) методом прогнозирования темпа роста ожидаемых продаж.
Если кредит выдается в виде кредитной линии, то за базовую величину имеет смысл брать скорректированные обороты по счетам клиента (причем за тот срок, на который предоставляется открытие каждого транша, т. е. обычно за 1 мес.), поскольку именно из данного источника осуществляется погашение кредита.
Как уже отмечалось, при определении синтетического коэффициента Kr возможны два подхода: зависимость значения Kr от группы кредитного риска заемщика или зависимость величины Kr от коэффициентов финансового анализа заемщика.
Согласно первому подходу размер предоставляемого кредита зависит не столько от обеспечения, сколько от уровня кредитного риска, определяемого преимущественно по финансовому состоянию заемщика и вероятности возврата полученного кредита. Возможные границы значений синтетического коэффициента можно получить на основе рейтинговых оценок заемщика и показателей комплексного анализа его деятельности. Достоинство этого метода заключается в комплексности анализа, т.е. учитываются непосредственно факторы возникновения риска. Это позволяет варьировать значение коэффициента в зависимости от изменения условий. Кроме того, данную методику также можно использовать для оперативной оценки риска заемщика.
Рассмотрим второй способ расчета синтетического коэффициента Kr - в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов, которые определяются для измерения кредитоспособности заемщиков по формуле [6]:
Kr = ZK,W,, (5)
где Ki - значение соответствующего коэффициента; Wi -вес коэффициента.
Согласно данной методике, необходимо определить набор количественных и качественных коэффициентов и их вес. Обычно при анализе кредитоспособности заемщика учитываются следующие группы финансовых коэффициентов:
- показатели ликвидности;
- показатели структуры капитала;
- показатели рентабельности;
- показатели деловой активности.
В результате возможны два варианта построения модели:
1. экспертный, при котором вес каждого рассчитываемого коэффициента задается экспертным путем. Сумма весов всех коэффициентов равна 1 (W = 1);
2. расчетный, при котором для определения весов коэффициентов строится линейная регрессионная модель, включающая информацию об уже погашенных заемщиком кредитах.
На наш взгляд, недостаток этой методики в первую очередь заключается в том, что при установлении лимита рассматривается исключительно финансовое состояние в конкретный момент и не учитываются возможные неблагоприятные изменения.
До сих пор не существует ни одной достаточно эффективной методики определения динамической кредитоспособности физических лиц, несмотря на то, что российские банки в последнее время применяют собственные и адаптированные к российскому рынку скоринговые системы оценки кредитоспособности физических лиц, основанные на статистических данных, накопленных за предкризисные годы кредитного бума.
Это доказывают данные о росте просроченной задолженности по розничным кредитам в российской банковской системе. Просроченная задолженность по кредитам физическим лицам за 2009 г. увеличилась в
1.6 раза при сокращении объема предоставленных кредитов на 11 %. В результате удельный вес просроченной задолженности по данному виду кредитов вырос с
3.7 % до 6,8 %.
В отношении кредитов, предоставляемых физическим лицам любого характера, как потребительских, так и инвестиционных (ипотечных, автокредитов и др.), обязательно устанавливается ограничение суммы кредита, но регулироваться это может выбором срока кредитования. Основанием для определения кредитоспособности и суммы, которую заемщик может направлять на выплату погашения, является величина дохода физического лица как основной фактор платежеспособности. Чаще всего принято определять размер лимита по выплате от 30 до 50% дохода заемщика. Существуют вариации определения этой доли [4]:
- как части валового дохода, подтверждаемого документально;
- как части чистого дохода (разница между доходами физического лица и обязательными платежами, в том числе по другим кредитным обязательствам);
- как часть дохода, проградуированная по шкале в зависимости от величины дохода (чем выше доход, тем больше лимит).
Например, максимальный размер кредита может быть определен по следующей формуле:
Lm, - Доход \k ■ ‘ , (6)
1 + i
где t - срок кредита в месяцах;
i - процентная ставка по кредиту; k - определяется в зависимости от величины дохода (табл. 1).
Таблица 1
Определение коэффициента £ в зависимости от величины среднемесячного дохода заемщика физического лица
k Доход заемщика в месяц, руб.
0,3 До 10000
0,4 От 10 001 до 20 000
0,5 От 20 001 до 50 000
0,6 Свыше 50 000
В настоящее время при оценке кредитоспособности заемщика - физического лица банки проявляют более пристальный интерес к базам данных Федеральной налоговой службы, Федеральной миграционной службы и т. п. Вероятно, с точки зрения необходимости снижения риска банков при кредитовании физических лиц, в ближайшее время следует ожидать также активизации взаимодействия банков с системой Бюро кредитных историй [2]. Это вполне логично, поскольку на первый план в оценке кредитоспособности заемщика - физического лица выходит именно положительная кредитная история. Однако по-прежнему актуальной проблемой остается проблема дефицита кредитных бюро с обширными базами данных.
Перечисленное выше подтверждает наметившуюся в условиях финансового кризиса тенденцию корректировки кредитной политики банков в сторону возврата к консервативным принципам. Причем это происходит по всем направлениям розничного кредитования. На фоне ужесточения стандартов оценки кредитоспособности заемщиков банки, в целом, пересматривают подходы к управлению кредитным портфелем. Прежде всего, это касается процентной политики: помимо общего повышения ставок по кредитам, многие банки вводят дополнительные надбавки к базовой процентной ставке для некоторых категорий клиентов. Отдельные банки в настоящее время отказались или вовсе приостановили ипотечные программы.
Очевидно, что реализующийся кризисный сценарий развития банковской системы будет сопровождаться дальнейшим сворачиванием кредитных портфелей банков. Это наиболее явно продемонстрировала ситуация в IV кварталах 2008 и 2009 гг., являющимися традиционно пиковым в отношении потребительской активности населения.
Таким образом, в условиях разрастания мирового финансового кризиса в России формируется новая модель кредитного процесса для розничных клиентов банков, ориентированная на более глубокий мониторинг заемщиков, в частности физических лиц, и носящая более консервативный характер. Обеспечение высокого качества кредитного портфеля требует от банков более взвешенного подхода к процедуре кредитования, эффективного управления кредитным риском и вынуждает их придерживаться более строгих стандартов кредитования, нежели в предыдущие несколько лет. В связи с этим в статье предложен ком-
плексный подход к оценке риска кредитования потенциальных заемщиков на основе оценки их кредитоспособности.
Модифицируя вышеизложенное, риск кредитования потенциальных заемщиков коммерческого банка можно определить путем расчета предельной величины риска кредитования заемщика. Для этого сначала нужно рассчитать сумму предоставляемого банком кредита:
Д ■ 0,5СК • Кг
Р =
кр
З + З
пр кр
(7)
где Рр - риск кредитования заемщика;
Д - величина доходов заемщика;
СК - собственный капитал заемщика (не менее 50% к активам баланса);
Кг - синтетический коэффициент с учетом кредитного риска;
Зпр - просроченная задолженность заемщика;
Зр - задолженность заемщика по кредиту (ссудам, займам).
Кг определяется с помощью расчета выбранных коммерческим банком финансовых коэффициентов, применяемых с целью измерения кредитоспособности заемщиков. Например:
1) коэффициента текущей ликвидности:
К =
ТекущиеАктивы
ТекущиеОбязательства
2) коэффициента финансовой независимости:
СобственныйКапитал
Кф =----------------------;
фн СуммарныеАктивы
3) коэффициента оборачиваемости активов:
Выручка о6а СуммаАктивов
Теперь необходимо ограничить пределы Рр путем определения средневзвешенной величины кредитного риска, характерного для пяти общепринятых категорий качества выдаваемых банком ссуд и кредитов. Ухудшение качества ссуд и кредитов сопровождается ростом вероятности финансовых потерь банка от 0 до 100%. Следовательно, оптимальное ограничение пределов Рр для коммерческого банка будет составлять 20% (100% : 5 категорий качества). Это означает, что банк вполне может предоставить кредит (ссуду) своему потенциальному заемщику, если размер Рр не превысит 20% от общего объема ссудной и просроченной задолженности банка. Т. е.:
Р,
кр
СЗ + ПрЗ
•100% < 20%,
(8)
где СЗ - ссудная задолженность банка;
ПрЗ - просроченная задолженность банка.
По нашему мнению, данная модель комплексной оценки уровня возможных потерь по кредитованию потенциальных заемщиков позволит банку не только ограничить пределы сумм выдаваемых кредитов, но и
учесть реальную платежеспособность клиента. Это, в свою очередь, позволит коммерческому банку наиболее оптимально структурировать свой портфель активов в аспекте кредитных операций.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Байдина О.С., Байдин Е.В. Финансовые риски: природа и взаимосвязь // Деньги и кредит. 2010. № 7. С. 29-32.
2. Злобина Е.И. Особенности развития стандартов кредитования физических лиц в российских коммерческих банках // Финансы и кредит. 2009. № 30. С. 37-42.
3. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском. М.: Новое знание, 2006. 336 с.
4. Луценко Е.В., Лебедев Е.А. Определение кредитоспособности физических лиц и риска их кредитования // Финансы и кредит. 2006. № 32 (236). С. 75-83.
5. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году [Электронный ресурс]. www.cbr.ru
6. Прасол А.Б., Орлова И.И. Лимитирование как способ снижения кредитного риска в российской банковской практике // Финансы и кредит. 2008. № 47(335). С. 39-47.
7. Яшина Н.М. Основные принципы управления риском // Финансы и кредит. 2006. № 36(240). С. 79-82.
