CC BY
36
но-правовую форму в виде хозяйственных обществ с долей управляющей компании в их уставном капитале. В результате созданая конечная продукция приобретает на рынке брендовый характер, как произведенная по новым технологиям с использованием научного потенциала. Таким образом, увеличивается спрос, затем цена и объемы производства.
Один из важнейших объектов агротехнопарка — земля сельскохозяйственного назначения, на которой выводятся новые сорта и гибриды растений, отрабатываются технологии возделывания, проводятся полевые опыты и производится сырье для экспериментальных партий продукции перерабатывающих предприятий, закладываются демонстрационные делянки.
Одной из ключевых задач устойчивого развития территории — создание малых инновационных предприятий с последующим предоставлением им земельных ресурсов агротехнопарка. В результате этого:
увеличивается доходная часть городского бюджета, что служит в конечном итоге дополнительным источником наполнения фонда поддержки науки и инноваций; создаются новые рабочие места; сельхозпроизводство максимально приближается к научным знаниям.
Именно в такой форме, как нам представляется, можно обеспечить реальную связь аграрной науки и производства, а, следовательно, инновационный путь развития отрасли в целом.
МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ПРОДУКЦИИ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ
И. А СЕРГЕЕВА, аспирант РГАУ-МСХА им. К. А. Тимирязева
Повышенный интерес к стоимостной оценке сегодня обосновывается следующими основными факторами: усиление аналитической функции бухгалтерского учета в новых условиях хозяйствования;
предстоящий переход на принципы международных стандартов финансовой отчетности (МСФО);
необходимость адаптации МСФО 41 «Сельское хозяйство» к российским условиям.
На современном этапе развития экономики для хозяйствующих субъектов предусмотрена некоторая вариативность в способах и методах ведения учета. Применительно к оценке продукции сельского хозяйства это выражается в том, что она может отражаться по фактической или плановой (нормативной) производственной (полной и неполной) себестоимости, а также по справедливой стоимости (в случае перехода на МСФО или внесения соответствующих изменений в нормативные документы).
Очевидно, что в организациях АПК зачастую применяется именно нормативный способ, поскольку определить фактические производственные затраты в течение года, как правило, не представляется возможным. Применительно к особенностям деятельности сельскохозяйственных организаций это означает необходимость большого количества расчетов в связи с широким ассортиментом продукции, характеризующейся различной рентабельностью. В результате организация гарантированно получает в итоге дополнительный объем работ по корректировке стоимостной оценки готовой продукции. То есть, способ достаточно трудоемок, к тому же поправки можно вносить только по окончании отчетного периода. В такой ситуации практическую ценность представляют более рыночно ориентированные методы оценки, к числу которых относится определение справедливой стоимости продукции.
Ранее в системе бухгалтерской отчетности приоритет принадлежал учету активов по «исторической» (то есть первоначальной) стоимости. Однако для подавляющего числа фактических и потенциальных контрагентов экономических субъектов более значима информация о текущей реальной стоимости отдельных активов и организации в целом. Игнорировать этот факт вряд ли разумно. Поэтому, по нашему мнению, вполне объективны тенденции увеличения в конце XX века сторонников оценки активов по справедливой стоимости и закрепление соответствующей методики учета в ряде национальных и международных стандартов.
Мы придерживаемся мнения, что наиболее четкое и полное определение упомянутого термина приведено в МСФО, согласно которому «справедливая стоимость — это сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, не зависимыми одна от другой сторонами». Таким образом, чтобы иметь практическую возможность определить справедливую стоимость, необходима информация о сделке с аналогичным активом, в которой соблюдались бы следующие условия: сделка совершается между несвязанными сторонами; у сторон имеется информация об условиях; сделка не вынужденная.
Применительно к сельскохозяйственной продукции и биологическим активам МСФО 41 «Сельское хозяйство» регламентирует, что в период с момента первоначального признания биологических активов и вплоть до начала сбора сельскохозяйственной продукции их оценка проводится по справедливой стоимости (за вычетом установленных расчетным путем сбытовых расходов). Определение предполагаемой величины сбытовых расходов при этом целесообразно осуществлять с помощью методов бюджетного планирования.
Практическая реализация этого предложения неизбежно встретит на своем пути ряд сложностей и противо-
Достижения науки и техники АПК, №12-2006
55
речий. Наиболее трудная задача — определение справедливой стоимости при отсутствии активного рынка. К сожалению, такая ситуация зачастую типична при продаже сельскохозяйственной продукции в Российской Федерации. Активный рынок сбыта отсутствует и сделки заключаются непосредственно между двумя контрагентами по договоренности. Информация о ценах при этом обычно закрыта и они не могут служить ориентиром при определении справедливой стоимости. В таком случае величину ее рекомендуется устанавливать расчетным путем, в частности, с помощью метода дисконтированных денежных потоков, предлагаемого к использованию МСФО 41 «Сельское хозяйство». Он весьма распространен в условиях развитой рыночной экономики, однако при нестабильном уровне инфляции не всегда применим из-за затруднений с выбором адекватной процентной ставки.
В сельском хозяйстве можно предложить методику определения справедливой стоимости готовой продукции, основанную на использовании метода дисконтированных денежных потоков и модели Гордона. Применение этого подхода во многом обусловлено сезонным характером аграрного производства, так как он дает возможность решить 2 задачи: проанализировать и спрогнозировать будущие потоки денежных поступлений с точки зрения их структуры, величины, времени, частоты и установить ставки, по которым необходимо рассчитать будущую стоимость. Сущность методики заключается в определении стоимости будущих денежных потоков на дату оценки с помощью ставки дисконта.
С математической точки зрения, дисконтная ставка — это процентная ставка, используемая для пересчета будущих доходов в единую величину текущей (сегодняшней) стоимости. После ее определения, расчет предлагается осуществлять по модели Гордона, в соответствии с которой будущая стоимость денежных потоков определяется с учетом коэффициента капитализации, рассчитанного как разница между ставкой дисконта и долгосрочными темпами роста оцениваемого показателя (в рассматриваемом случае — выручки от продажи). При отсутствии темпов роста он будет равен ставке дисконта. Допущение модели то, что она основана на прогнозе получения стабильных доходов в перспективе.
Расчет справедливой стоимости в соответствии с моделью Гордона осуществляется по формуле:
б = у1+1/(к-8),
где Ун/ — прогнозная выручка от реализации готовой продукции в планируемом периоде, руб.; К — ставка дисконта, %; #- средний темп роста выручки от реализации, %.
Рассмотрим применение методики оценки произведенной продукции на примере ОАО «Тепличный» г. Калуги.
Расчет ставки дисконта основан на следующих подходах:
в качестве безрисковой ставки дохода на капитал в мировой практике используется обычно ставка дохода по долгосрочным государственным долговым обязательствам. Считается, что государство — самый надежный гарант по своим обязательствам, так как вероятность его банкротства практически исключена. В нашем случае
56 -------------------------------------------
использована ставка рефинансирования Центрального банка РФ, равная сегодня 11,5 %;
средняя надбавка за размер организации обычно варьирует в диапазоне значений 0...6 и находится в обратной зависимости от размера оцениваемого предприятия. То есть, чем больше объем сельскохозяйственного производства, тем в перспективе может быть выше уровень доходности, а, следовательно, потребуется меньшая надбавка для оценки альтернативных издержек;
средний темп прироста выручки определяется на основе ретроспективного анализа данных о деятельности организации и построения динамического ряда. В качестве исследуемого периода целесообразно взять временной отрезок с 2000 по 2005 г., так как в этом интервале можно определить тенденцию изменения показателя при достаточно стабильных условиях развития экономики (отсутствие существенных спадов, реформ и др.). Аналогично темпу прироста выручки определяется и прогнозируемая выручка от продаж (У/+]).
Определение ставки дисконта
Этап определения Значение
дисконтной ставки показателя
1. Безрисковая ставка дохода на капитал 0,115
2. Надбавка за оценку альтернативных издержек
за размер организации 1,500
3. Расчетная ставка дисконтирования (п. 1 + п. 2) 1,630
4. Средний темп прироста выручки 0,443
5. Ставка дисконтирования (п. 3 — п. 4) 1,187
Таким образом, справедливая стоимость проданной продукции овощеводства ОАО «Тепличный» за 2005 г. составит:
82005 = 44 690 / 1,187 = 37 650 тыс. руб.,
в то время как ее фактическая себестоимость была равна 39 517 тыс. руб. Очевидно, что в случае использования справедливой стоимости при оценке готовой продукции организацией была бы отражена большая сумма прибыли.
Аналогично на основе данных тренда и выравнивания динамического ряда по параболе можно рассчитать и прогнозируемую справедливую стоимость продукции на 2006 г.:
82006 = 57 484,15 / 1,187 = 48 428 тыс. руб.
Полученная в результате величина может использоваться организацией в течение следующего отчетного периода.
Естественно, что предлагаемый метод носит достаточно субъективный характер и основан на ряде допущений. Однако, во-первых, до сих пор альтернативы ему нет; во-вторых, определение справедливой стоимости и расчет ставки дисконта осуществляется в системе внутреннего управления организацией, для которого в целом характерна сильная зависимость от человеческого фактора, то есть от персонала, его ведущего и реализующего функцию планирования.
Резюмируя изложенный процесс эволюционного развития методики оценки продукции, получаемой в отрасли сельского хозяйства, очевидна тенденция изменения принципиального похода к процессу оценки от наиболее упрощенного варианта (традиционный подход) к такому способу, который бы как можно точнее отражал реальную (справедливую) стоимость продукции и позволял бы принимать обоснованные управленческие решения.
— Достижения науки и техники АПК, № 12-2006
