CC BY
411
Мысаченко РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИХ ОСОБЕННОСТИ
B.И., Игнатов
C.Н.
12.15. КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИХ ОСОБЕННОСТИ
Мысаченко В.И. профессор кафедры экономики и управления на предприятии Национального института бизнеса, доктор экономических наук, доцент,
Игнатов С.Н. аспирант Национального института бизнеса
Контакты автора: [email protected]
Аннотация. В статье представлена обобщенная классификация видов реструктуризации предприятий и раскрываются их особенности. Рассматривается проблема выбора варианта проведения реструктуризации на основании использования различных критериев.
Ключевые слова: предприятие, виды реструктуризации, критерии реструктуризации, конкурентоспособность
TYPES OF PRODUCTION PLANT REFORMING, MAIN FEATURES
Mysachenko V., Professor of Economy and Enterprise Management National Institute of Business, PhD, Associate Professor;
Ignatov S., Postgraduate of National Institute of Business
Annotation: The article presents readers with classification table of production plant reforming and describes features of each type. The author also tackles the issue of choosing a method of restructuring in accordance with different criteria.
Keywords: plant, types of reforming, criterion of reforming, competitiveness
Реструктуризация - это комплексный и непрерывный процесс деятельности, состоящий в преобразовании структуры производства, активов, пассивов, а также организационной структуры управления, и направленный на повышение устойчивости, доходности, формирование и поддержание конкурентных преимуществ предприятия во всех сферах.
Реструктуризация позволяет решать многоплановые задачи, среди которых: оперативная адаптация предприятий к постоянно изменяющимся рыночным условиям хозяйствования, мобильность управления, рост показателей экономической деятельности, увеличения уровня занятости, обеспечения стабильности развития общества.
В отечественной и зарубежной науке анализируется большое разнообразие видов проведения реструктуризации предприятий. Так, рассматривают пассивную и активную реструктуризацию. В качестве показателей пассивной реструктуризации рассматриваются факты снятия с производства продукции, не приносящей прибыль, сокращение расходов на социальную сферу, сокращение избыточной занятости, продажа или сдача в аренду неиспользуемых помещений. В качестве показателей активной реструктуризации фигурируют: введение новой продукции, выход на новые рынки, совершенствование системы маркетинга, осуществление
энергосберегающих мероприятия, повышение качества выпускаемой продукции .
Ряд ученых анализируют такие виды реструктуризации как: организационная перестройка; разделение активов; реструктуризация рынка; реструктуризация ресурсов; реструктуризация рабочей силы2.
Другие авторы предлагают для рассмотрения видов реструктуризации систему классификационных признаков: причинно-целевых, организационных и предметных.
По причинно-целевому классификационному признаку реструктуризация подразделяется на адаптивную, позволяющую приспособить предприятия для работы в изменившихся внешних условиях; антикризисную, проводимую с целью сохранить бизнес, предотвратить банкротство; и реструктуризацию развития, нацеленную на повышение престижности марки, конкурентоспособности предприятия.
По организационному признаку реструктуризация подразделяется на добровольную, осуществляемую по инициативе собственника и принудительную, проводимую в соответствии с законодательством о банкротстве.
Как добровольную, так и принудительную реструктуризацию можно классифицировать по предметному признаку. В зависимости от предмета реструктуризации следует выделять:
- реструктуризацию активов - вывод избыточных активов и приобретение на вырученные средства необходимого для производственных нужд имущества;
- реструктуризацию производства - на базе технического перевооружения внедрить современные технологии, изменить структуру и ассортимент выпускаемой продукции;
- реструктуризацию системы управления - совершенствование структуры и методов менеджмента;
- реструктуризацию задолженностей - отсрочка, рассрочка, списание, взаимозачет, конвертация долгов в долевые участия в бизнесе должника и другие процедуры, связанные с освобождением предприятия от долгового бремени;
- реструктуризация собственного капитала - сводится к изменению величины или структуры собственного капитала путем увеличения или уменьшения номинальной стоимости акций, а так же путем размещения дополнительных акций или, наоборот, сокращения их общего количества.3
В отдельных работах охарактеризованы и такие виды реструктуризации как: реструктуризация организационной стратегии, реструктуризация организационного и правового оформления избранной стратегии; реструктуризация системы управления 4
Некоторые авторы акцентирует внимание на реструктуризации капитала - это любые изменения структуры собственников и капитала предприятия; финан-
1 Мысаченко В.И. Конкурентоспособность и реструктуризация промышленных предприятий // Российское предпринимательство. 2008. № 7. С . 120.
2 Рише К. Реорганизация фирм и промышленная политика в странах с переходной экономикой // Проблемы теории и практики управления. 2001. № 6. С. 27.
3 Кузнецова В.А. Реструктуризация промышленных предприятий: сущность, типы, оценка эффективности. Красноярск, 2006. С. 37.
4 Аистова М. Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. М., 2002. С. 82.
совая реструктуризация - преобразования, направленные на улучшение финансовых результатов деятельности кризисного предприятия за счет снижения уровня дебиторской и кредиторской задолженности, отказа от излишних активов5.
Следует отметить, что приведенная выше классификация не имеет под собой единой основы. Вследствие этого все перечисленные виды разнородны, а некоторые - дублируют друг друга. В этой связи возникает необходимость их согласования, обобщения и разработки единой классификации.
Обобщенная схема классификации видов реструктуризации, в которой выделены организационная, финансовая, производственная, управленческая и имущественная реструктуризации, представлена на рис. 1.
Рис. 1. Обобщенная классификация видов реструктуризации
Организационная или организационно-правовая реструктуризация представляет собой изменения производственной структуры и правового статуса предприятий. Опыт работы отечественных крупных предприятий показывает, что они лишены внутренних стимулов к эффективной работе, менее адаптированы к изменениям внешней среды, плохо управляемы. Основные трудности на пути организационно-правовой реструктуризации, предусматривающей перевод структурных подразделений на полный коммерческий расчет, сводятся к следующему: потеря контроля над самостоятельными структурными подразделениями; риск банкротства; противодействие со стороны других подразделений; возможность коррупции; психологическая неготовность руководителей к работе в новых условиях.
Финансовая реструктуризация необходима в том случае, если финансовое обеспечение, финансовое регулирование и финансовое стимулирование не выполняют своих функций, что неудовлетворительно сказывается на финансовом положении предприятия и свидетельствует о низкой эффективности управления финансами. Недостатками системы управления финансами могут быть: финансовое планирование находиться в неудовлетворительном состоянии; нечетко поставлены финансовые цели; нет единой финансовоэкономической стратегии; отсутствует информация о рентабельности отдельных видов хозяйственной деятельности, продукции, работ, услуг; недостаточное технико-экономическое обоснование инвестиций; низкий уровень финансового учета и контроля. Все это в совокупности приводит к дефициту финансовых ресур-
5 Семикин Е. А. Реструктуризация системы управления хозяйствующего субъекта в условиях кризиса: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Волгоград, 2002. С. 23.
сов, ухудшению экономического положения предприятий. Финансовая реструктуризация означает существенное изменение в структуре активов или капитала компании. Этот процесс приводит к увеличению рыночной стоимости предприятия. К задачам финансовой реструктуризации можно отнести: рост эффективности производства; проведение перераспределения активов для изменения номенклатуры выпускаемой продукции; использование таких важных финансовых инструментов как лизинг; выпуск долговых ценных бумаг и др. Вышеперечисленные задачи могут быть достигнуты за счет осуществления: поглощения других компаний; выкупа предприятий у собственников с использованием заемных средств; разделения активов и видов бизнеса; осуществления обратного выкупа акций, обмена долговых обязательств на долю собственности компании.
Производственная реструктуризация предполагает существенные преобразования во всем производственном процессе предприятия: технологическое перевооружение предприятия; использование высокопроизводительных машин и оборудования; переход на производство новых видов продукции и осуществление модернизации производства традиционных для компании товаров. Удачно осуществленная производственная реструктуризация способна стабилизировать финансовое положение компании и, в целом ряде случаев необходимость в проведении финансовой реструктуризации отпадает. В свою очередь, своевременно и грамотно осуществленная финансовая реструктуризация способна отсрочить необходимость производственной реструктуризации.
Реструктуризация управления предприятием предусматривает разработку систему управления, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности. Реформированию, подвергаются все структурные элементы системы управления: аппарат управления, механизм и процесс управления, средства, обеспечивающие процесс управления. Исходным компонентом, служит организационная структура управления (ОСУ). Характерными недостатками ОСУ большинства отечественных предприятий являются: чрезмерная замкнутость структурных подразделений, наличие большого числа заместителей генерального директора; неэффективное информационное обеспечение руководителей всех уровней и т.п.
Имущественная реструктуризация - это изменение объема и состава имущества предприятия. Необходимость этого направления объясняется, прежде всего, несоответствием спроса на выпускаемую предприятием продукцию его потенциальным возможностям. Имущественная реструктуризация может осуществляться путем сдачи излишнего имущества в аренду, его отчуждения, а также консервации производственных мощностей и предприятий.
Для обоснованного выбора варианта проведения реструктуризации необходимо установить критерии их оценки. Проблема выбора критериев в научных работах рассматривается редко. По мнению Макарова А.С., Макарычевой Ю.С., к основным критериям можно отнести:
- масштабность реструктуризации;
- преследование стратегических целей;
- длительность преобразований;
- затратность преобразований.
Предлагаемые ими критерии охватывают многие аспекты оценки видов реструктуризации, способствуют
Мысаченко РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИХ ОСОБЕННОСТИ
B.И., Игнатов
C.Н.
ее объективности и осуществлению выбора рационального варианта преобразований6.
Согласно первому критерию целесообразно осуществлять реструктуризацию, по меньшей мере, в рамках направлений деятельности компании: финансовой, инвестиционной, кадровой, преобразования организационной структуры.
При проведении реструктуризации важно установить наличие стратегических целей. Нередко целью реструктуризации является дисконтирование задолженности, получение отсрочки и рассрочки платежей, реализация иных оперативных мероприятий. Эти виды реструктуризации носят оперативный характер и действенны лишь на короткие периоды функционирования компании.
Для сохранения конкурентоспособности и осуществления эффективного функционирования предприятиям необходимо произвести реструктуризацию в короткие сроки. Поэтому при выборе вида реструктуризации необходимо оценить период времени, в течение которого этот процесс будет проведен и покажет результаты внесенных изменений. Этот критерий является существенным ввиду того, что относительно небольшой срок проведения реструктуризации способствует экономии финансовых ресурсов предприятия.
Затратность выбираемого вида реструктуризации является весомым критерием при осуществлении оценки. Выбор слишком затратного варианта может обернуться определенным риском для предприятия ввиду того, что незапланированные затраты в существенных объемах приведут к ухудшению текущего состояния предприятия и неэффективности реструктуризации.
Важно установить не только состав, но и значимость (приоритеты) критериев оценки видов реструктуризации. Наиболее значимым критерием можно считать затратность реструктуризации. За ним следует критерий длительности, преследования стратегических целей и масштабности. Принимая, но внимание, что сумма весов должна составлять единицу, а также возможность установления равного шага в присвоении весов соответствующим критериям, данными авторами приняты следующие веса критериев: масштабность
— 0,1; преследование стратегических целей — 0,2; длительность - 0,3; затратность — 0,4.
Для выбора видов реструктуризации необходимо осуществить их балльную оценку. В соответствии с количеством видов реструктуризации (см. рис. 1) для осуществления балльной оценки предлагается использовать шкалу от одного до пяти. К примеру, организационная реструктуризация в сравнении с другими видами потребует меньшего времени, поэтому по критерию длительности ей присвоено пять баллов. Финансовая реструктуризация по критериям масштабности и преследования стратегических целей оценена пятью баллами, поскольку на финансовую сферу деятельности оказывают влияние другие области функционирования организации. При финансовой реструктуризации довольно часто происходят изменения не только в структуре капитала предприятия, но и освоение новых рынков, возможны изменения в составе активов предприятия, компания стремится к оптимизации организационной структуры. Финансовая реструк-
6 Макаров А.С., Макарычева Ю.С. Реструктуризация предприятий: сущность, виды, система оценки и этапы проведения // Экономический анализ: теория и практика 2010. № 34. С. 35.
туризация в значительной степени направлена на решение стратегических задач, на поддержание эффективности функционирования предприятия, повышение конкурентоспособности и развитие компании. Весовое значение третьего критерия определяется исходя из длительности процесса реализации финансовой реструктуризации. Последний критерий имеет максимальное значение, что свидетельствует об относительно низких затратах при осуществлении финансовой реструктуризации.
Исходные данные и результаты балльной оценки видов реструктуризации обобщены в таблице 1.
Таблица 1
Вид реструктуризации/ критерий Масш-табность Преследова-ние стратеги-ческих целей Длительность Затратность Итоговый балл
Вес критерия 0,1 0,2 0,3 0,4 1
Организационная 1 1 5 3 3
Финансовая 5 5 3 5 4,4
Производственная 3 2 1 1 1,4
Управленческая 4 4 4 4 4
Имущественная 2 3 2 2 2,2
Наибольший итоговый балл имеет финансовая реструктуризация. Наименьшим баллом оценивается производственная реструктуризация, что обусловлено длительностью и затратностью осуществления этого процесса. Довольно высокие показатели соответствия выбранным критериям присвоены управленческой реструктуризации, что свидетельствует об эффективности и результативности этого вида реструктуризации и целесообразности его практического применения.
Таким образом, на основании результатов балльной оценки, отраженных в таблице, финансовая и управленческая реструктуризация являются наиболее эффективными видами в силу достаточной масштабности, ориентации на решение стратегических задач и необходимости минимальных финансовых вложений для ее реализации. Реструктуризация, осуществляемая в различных видах, может носить постоянный характер, охватывать различные сферы деятельности предприятия как находящегося в кризисной ситуации, так и благополучного и быстроразвивающегося. Современная практика обладает достаточно большим набором вариантов проведения реструктуризации предприятия. У каждого варианта существуют свои особенности. Поэтому, при проведении реструктуризации предприятия необходимо стремиться к выбору вариантов дающих более эффективные результаты.
Список литературы:
1. Аистова М. Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. М., 2002.
2. Кузнецова В.А. Реструктуризация промышленных предприятий: сущность, типы, оценка эффективности. Красноярск, 2006.
3. Макаров А.С., Макарычева Ю.С. Реструктуризация предприятий: сущность, виды, система оценки и этапы проведения // Экономический анализ: теория и практика 2010. № 34.
4. Мысаченко В.И. Конкурентоспособность и реструктуризация промышленных предприятий// Российское предпринимательство. 2008. № 7.
5. Рише К. Реорганизация фирм и промышленная политика в странах с переходной экономикой // Проблемы теории и практики управления. 2001. № 6.
References:
1. Aistova M. D. Re-structuring of the enterprises: management questions. М, 2002.
2. Kuznetsova V. A. Re-structuring of the industrial enterprises: essence, types, an efficiency estimation. Krasnoyarsk, 2006.
3. Makarov A.S., Makarycheva JU.S.re-structuring of the enterprises: essence, kinds, system of an estimation and carrying out stages//the Economic analysis: the theory and practice 2010. № 34.
4. Mysachenko V. I. Competitiveness and re-structuring of the industrial enterprises//the Russian business. 2008. № 7.
5. Рише K.Reorganizatsija of firms and the industrial policy in the countries with transitive economy//Problems of the theory and management practice. 2001. № 6.
