CC BY
112
1960-х гг. (повышательная волна), конец 1960-х -середина 1980-х гг. (понижательная волна) [4, с. 68]. Примерно такая же датировка присутствует и в других исследованиях [см., напр.: 9].
2 В развитых странах концентрацию капитала сопровождали кризисы. Вследствие результирующей совокупности кризисных социальных и экономических явлений в странах-лидерах данная фаза объективно считается понижательной волной цикла Кондратьева.
3 Универсальные гипотезы взаимодействия центра и регионов внутри отдельных стран Дж. Уоллиса и У Оутса свидетельствуют, что чем ярче выражены важнейшие характеристики развитых стран (большая плотность населения, высокая степень урбанизации, глубокая социальная зависимость государства от экономики), тем более децентрализованным является управление.
Библиографический список
1. БеловВ.И., БакулинН.А., Бернадский Ю.И., Громов Г.Е. и др. Заблудились в эпохе. - Новосибирск: Новая издательская книготорговая ассоциация, 2003. - 320 с.
2. Вайбер Р. Эмпирические законы сетевой экономики // Проблемы теории и практики управления. - 2003. - N°3. - С. 87-91.
3. Гринберг Р. Место и шансы России в мировой экономике // Проблемы теории и практики управления. - 2004. - J№5. - С. 40-46.
4. Пантин В.И. Волны и циклы социального развития: цивилизационная динамика и модернизация. - М.: Наука, 2004. - 246 с.
5. Россия: принципы пространственного развития. Центр стратегических исследований ПФО // http://www.tur.samara.ru/news.shtml.
6. Современный регионализм: теоретическое содержание // www.recep.ru.
7. Шумпетер Й. Теория экономического развития. - М.: Прогресс, 1982.
8. Щедровицкий П.Г., Княгинин В.Н. Территориальная проекция промышленной политики в России: кто оплатит издержки глобализации // Современная национальная политика России. Сб. материалов, вып. 2 (региональный аспект) // http:// www. tur samara. ru/news. shtml.
9. Duijn J.J. The long wave in economical life. -L.: George and Unwin, 1983.
Н.Н. Масюк, Е.В. Чебыкина К ВОПРОСУ ОБ ОСНОВАХ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
В процессе своей деятельности предприятия сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, которые различаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на уровень рисков,
и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.
Само понятие риска в настоящее время не является устоявшимся, а сам термин «риск» используется в литературе в разных смыслах.
Анализ литературы показывает, что как в России, так и за рубежом, риск все чаще рассматривается не как некоторая частная опасность возникновения убытков или потерь, а как возможность не достижения целей предприятия.
Проведенный анализ подходов к раскрытию сущности понятия «риск», позволяет предложить следующее определение «риска деятельности предприятия».
Риск деятельности предприятия - возможность отклонения от намеченной цели, обусловленная неопределенностью состояния и функционирования внешней и внутренней среды предприятия.
Независимо от причин возникновения риска естественным является желание каждого субъекта уменьшить потери, связанные с реализацией данного риска, что осуществляется через соответствующие управленческие решения, в результате реализации которых и происходит управление риском.
Рассмотрим основные подходы к управлению рисками хозяйствующих субъектов.
За рубежом сущность риска является объектом исследования экономики уже достаточно давно, однако управление рисками как отдельная наука начинает формироваться только во второй половине XX века [6].
Конец 1980-х - начало 1990-х характеризуется созданием многими корпорациями отделов риск-
менеджмента. Типичной функцией такого отдела являлась минимизация ресурсов, выделяемых на управление страхованием, сокращение персонала и вывод страховых функций за пределы компании с передачей их третьим лицам.
С середины 1990-х годов можно отметить начало нового этапа, связанного со значительным снижением значения управления страхованием в деятельности компании и возрастанием роли непосредственно риск-менеджмента, который стал носить системный характер. Возникает новая концепция управления рисками, получившая название «риск-менеджмент в рамках всего предприятия» («enterprise risk management») или «интегрированный риск-менеджмент» («integrated risk management») [1].
Изменения в подходах к «риск-менеджменту» за рубежом, сопровождалась следующими особенностями:
1. Переход от фрагментарного риск-менеджмента, когда каждый функциональный отдел на предприятии самостоятельно управляет своими рисками, к интегрированному, при котором учет и управление рисками координируется на высшем уровне, каждый сотрудник рассматривает это как часть своей повседневной работы.
2. Переход от эпизодического риск-менеджмента (управление рисками осуществляется только тогда, когда менеджеры считают это необходимым) к непрерывному (процесс управления рисками непрерывен).
3. Переход от ограниченного риск-менеджмента (рассматриваются, прежде всего, страхуемые и финансовые риски) к расширенному риск-менеджменту (рассматриваются все риски).
В основе нового подхода лежит отказ от господствовавшего долгое время в научных и деловых кругах представления, согласно которому цель риск-менеджмента - избежание или минимизация риска.
Главная цель интегрированного риск-менеджмента состоит в нахождение оптимального соотношения между риском и доходностью, определяемого на основе «склонности к риску предприятия» («risk appetite»). В последние годы управление рисками также все чаще рассматривается в прямой взаимосвязи с управлением стоимостью компании.
Важнейшим этапом в становлении риск-менеджмента на уровне предприятия является формирование, начиная с середины 90-х годов
XX века, в разных странах мира стандартов по риск-менеджменту В 1995 году в Австралии был выпущен первый в мире стандарт по управлению рисками ANZ-4360:1995 «Risk management», который подвергся переработке в 1999 году и 2004 году. Подобные стандарты были выпущены в Канаде, Японии, Великобритании, США.
Современное понимание риск-менеджмента в промышленно развитых странах основывается на следующих фундаментальных концепциях [5]:
- управление рисками представляет собой непрерывный процесс, охватывающий всю организацию;
- управление рисками осуществляется сотрудниками на всех уровнях организации;
- управление рисками используется при разработке и формировании стратегии;
- управление рисками применяется во всей организации, на каждом ее уровне и в каждом подразделении и включает анализ портфеля рисков на уровне организации;
- управление рисками нацелено на определение событий, которые могут обеспечить управление уровнем риска в рамках установленной для предприятия склонности к риску;
- управление рисками дает руководству и совету директоров разумную гарантию достижения целей.
В отличие от зарубежной практики, на многих отечественных предприятиях риск-менеджмент считался и считается специализированным и обособленным видом деятельности (компетенцией служб промышленной безопасности и охраны труда), который не оказывает непосредственного влияния на результаты работы предприятия в целом, никак не связан с системой принятия управленческих решений. А большинство компаний, внедряющих систему риск-менеджмента, стремятся сделать управление рисками вспомогательной функцией.
В национальных компаниях до сих пор нет должности вице-президента по управлению рисками, а сам риск-менеджмент не воспринимается как одна из основных функций корпоративного центра, где нередко присутствуют небольшие отделы, занимающиеся исключительно страхованием и взаимодействием со страховыми компаниями. Неизвестна ни одна российская компания, где процесс управления рисками был бы выстроен в соответствии с лучшей мировой практикой.
Масштабное анкетирование крупнейших российских предприятий, проведенное в 2006 году
Рис. 1. Этапы процесса управления рисками предприятия
журналом «Русский полис», позволило выяснить уровень управления рисками в российском промышленном и финансовом секторе. Несмотря на то, что верхушка российского бизнеса под давлением западных финансовых институтов, выступающих прямыми инвесторами, осваивает методологию риск-менеджмента, а отдельные предприятия обладают системами управления рисками, лишь два процента опрошенных полностью удовлетворены ее организацией на своих предприятиях. Отмечая негативные факторы, сдерживающие развитие риск-менеджмента, большинство руководителей отмечают отсутствие квалифицированных специалистов и разрозненность информации по предмету [4].
Тем не менее, тематика управления рисками сегодня приобретает все большую популярность в российской бизнес-среде, так как внедрение технологий комплексного управления рисками, затрагивающими различные аспекты деятельности компании, становится важнейшим конкурентным преимуществом компании. В настоящее время на ряде крупнейших предприятий России созданы службы управления рисками, а управление риском рассматривается значительно шире, чем просто страхование отдельных рисков.
В эффективной системе управления рисками заинтересованы, главным образом, акционеры предприятия, для которых важно сформулировать менеджменту поставленные перед компанией цели и предложить эффективную систему мотивации в зависимости от полученного результата [2; 3].
Системный характер управления риском -комплексное рассмотрение совокупности всех рисков как единого целого, с учетом всех взаимосвязей и возможных последствий, что подразумевает высокоспециализированный характер принятия решений относительно управления риском, а также проведения единой политики управления рисками.
Возникновение современной концепции управления предприятием связано с использованием акционерного капитала и разделением функций собственников и управленцев. Современные концепции менеджмента формируют его основную цель как необходимость максимизации богатства владельцев предприятия посредством повышения его экономической стоимости. При этом экономическая стоимость предприятия определяется чистой текущей стоимостью его будущих денежных потоков и находит свое отражение в курсе акций компаний.
1. Этап
Определение целей управления рисками и выбор режима фун кционирования системы управления рисками предприятия
Задачи:
Выбор режима фун кционирования системы управления рисками
1. Определение целевых установок системы управления рисками
2. Разработка политики в области управления рисками
3. Выбор организационной модели подразделения по управлению рисками
4. Определение роли и ответственности участников процедур управления рисками
5 Формирование пакета принимаемых директив
6. Определение критериев применения в системе управления рисками определенных методов
7. Определение параметров информационной системы, поддерживающей процедуры управления рисками и накапливающей информацию (банка данных) о рисковых событиях
8. Усовершенствование методологии реагирования на информацию (оперативность, адекватность, эффективность)
2. Этап
Выявление и идентификация рисков Задачи: Снятие информационной неопределенности: -максимально полное выявление рисков,
- их идентификация
1. Определение и конкретизация объектов анализа
2. Определение источников получения информации, определение инструментов выявления и идентификации
3. Выявление источников неопределенности и риска.
4. Характеристика рисков:
определение их специфики, особенностей реализации, степени взаимосвязи между ними, изучение факторов, влияющих на них.
3. Этап
Классификация рисков в сочетании с качественной оценкой Задачи: Построение рископрофиля предприятия
1. Классификация и ранжирование рисков по предварительно определенным критериям классификации
2. Качественная (экспертная) оценка рисков
3. Выделение критических рисков
4. Построение карты рисков предприятия
5. Построение рископрофиля предприятия
4. Этап
Количественная оценка риска Задача: Общая оценка рисков, формирование перечня критических рисков
1. Измерение (абсолютная оценка) рисков
2. Оценка приемлемости (относительная оценка) рисков
3. Уточнение списка критических рисков
4. Оценка объема необходимых резервов и ресурсов, необходимых для покрытия критических рисков
Рис. 2. Комплекс регламентированных процедур системы управления рисками предприятия
5. Этап
Формирование программы управления рисками Задачи: Разработка плана и программы управления риском
6. Этап Определение расчетной эффективности программы управления рисками Задачи: Определение эффективности выбранного варианта действий
7. Этап Реализация программы управления рисками Задачи: Внедрение программы управления рисками во все подразделения предприятия
8. Этап Мониторинг за выполнением программы управления рисками Задачи: Определение наличия отклонений и причин отклонений от запланированной системы действий
1. Определение конкретных методов управления риском, параметров их применения, последствий
2. Определение взаимосвязи конкретных методов, целесообразности их комбинирования
3. Определение параметров мероприятий по управлению риском
4. Определение условий взаимодействия с третьими лицами (инвесторами, подрядчиками, страховщиками, т.д.), оговаривающих ответственность за риски
5. Оценка модифицированного рископрофиля
6. Определение размера резервных средств на покрытие риска
7. Обеспечение информационного обеспечения
8. Формирование плана и программы управления риском
9. Определение стоимости программы управления рисками
1. Уточнение составляющих, задействованных в программе управления рисками, их стоимостных характеристик
2. Определение затрат на реализацию процедур программы
3. Определение экономической эффективности от реализации программы с учетом оценки степени риска и затрат на осуществление программы управления риском
1. Внедрение программы во все подразделения
2. Установление обратной связи с целью корректирующих действий
3. Выбор корректирующих действий в системе управления рисками и их фактическая реализация
4. Определение требований к реакции на изменение рискосреды ( с точки зрения оперативности и векторной направленности)
5. Составление стандартных отчетов по управлению рисками
1. Определение соответствия или наличия отклонения системы управления рисками от плана
2. Оценка изменения рисков под влиянием реализации программы
3. Оценка полноты принятых решений в области управления рисками
4. Оценка эффективности реализации принятого решения в области управления рисками
5. Внесение изменений в методологическую базу
6. Обновление плана реагирования на риски
Продолжение рис. 2
Интегрированный риск-менеджмент охватывает все уровни и сферы деятельности компании, направлен на управление всеми основными видами рисков и непрерывен во времени. От предшествующих подходов к управлению неопределенностью интегрированный риск-менеджмент отличают всеохватность и целостный взгляд на ситуацию внутри компании и на положение компании во внешней среде.
Сама система управления риском, как процесс, предполагает осуществление ряда действий, реализующих целенаправленное воздействие на риск. Набор этих действий может быть различным, однако они все тесно взаимосвязаны друг с другом, и выполнение одного действия зачастую невозможно без выполнения другого.
Представленные в литературе подходы к определению процесса управления риском на предприятии свидетельствуют о том, что данный процесс становится все более стандартизированным (рис. 1).
Анализ подходов к управлению риском как системе последовательных этапов позволил выделить основные задачи и описать процедуры каждого этапа и предложить комплекс регламентированных процедур системы управления рисками на предприятии (рис. 2).
Через некоторое время процесс повторяется с самого начала.
Замкнутость процесса подчеркивает его интерактивный характер, а стандартизированность процесса свидетельствует о логичной и аналитической последовательности подхода.
Управление отдельными видами риска в рамках общего процесса риск-менеджмента предприятия имеет свои особенности. Данные особенности обусловлены отличительным чертами каждого вида риска, факторов его порождающих, спецификой потерь, инструментарием, используемым в рамках каждого этапа процесса управления.
Библиографический список
1. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься. - М.: Вильямс, 2003.
2. Камышев Д. Построение корпоративной системы управления рисками // Финансовый директор. - 2005. - №2. - С. 27-36.
3. Комплексный риск-менеджмент // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - №2.
4. Михаленко О. Арифметика угроз // Русский полис. - 2005. - №9. - С. 82-87.
5. Управление рисками организаций. Интегрированная модель. [Электронный ресурс]: краткое изложение, концептуальные основы. - 2004. //http://www.deloite.com/dtt/cda/doc/content/COSO.
6. Чернова Г.В., Кудрявцев А.Л. Управление рисками: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2005.
М.С. Матвеева СУЩНОСТЬ И ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ ИПОТЕКИ
В настоящее время термин «ипотека» принято употреблять в нескольких значениях. Во-первых, согласно Гражданскому кодексу РФ, под ипотекой понимается залог недвижимого имущества [1]. Во-вторых, ипотекой называют закладную и долг по ипотечному кредиту [2].
К недвижимому имуществу, которое может быть предметом ипотеки, относят [3, ст. 5] :
1) земельные участки;
2) предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности;
3) жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат;
4) дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;
5) воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты;
6) объекты незавершенного строительства1.
«Ипотека - это способ обеспечения обязательства заемщика перед кредитором залогом недвижимого имущества, заключающийся в праве кредитора получить удовлетворение своих денежных требований из стоимости заложенного недвижимого имущества» [4, с. 9].
Разумова И.А. приводит следующее определение рассматриваемого понятия [5, с. 12]:
«Ипотека - одна из форм имущественного обеспечения обязательства должника, при которой недвижимое имущество остается в собственности
